基金管理人：德邦基金管理有限公司

　基金托管人：中国民生银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年01月21日

　§1 重要提示

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　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；

　2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　1、德邦德利货币A

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　2、德邦德利货币B

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　注：本基金收益分配为按月结转份额。

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：本基金的基金合同生效日为2013年9月16日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定.图示日期为2013年9月16日至2014年12月31日。

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　注：本基金的基金合同生效日为2013年9月16日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定.图示日期为2013年9月16日至2014年12月31日。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。

　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　报告期内，10月份央行继续定向宽松，通过MLF进一步向股份制银行投放流动性，债市继续向好，债券收益率整体持续下行趋势，收益率在11月中上旬一路下行达到14年的最低点。进入11月中旬，随着存款保险制度的出台，加上同业存款计入一般存款的缴准预期改变了银行的流动性预期，制约了银行间市场银行融出资金的意愿，银行开始谨慎应对；加上股市持续火爆，对债券市场资金形成一定的分流，股债翘翘板效应初显；此外，叠加11月中下旬IPO打新冻结资金超万亿，引起交易所资金飙涨，进一步波及到银行间资金面，导致同业存款利率、银行间和交易所质押式回购利率大幅上行。

　12月初，中证登发布《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》,文件通知将暂停受理除债项评级为AAA级,主题评级为AA级(含)以上的企业债券的新增回购资格申请及新增入库。待地方政府性债务甄别清理完成后对于不符合入库条件的已入库企业债券,将分批清理出库。由于中证登收紧质押政策及市场流动性紧张，债券市场出现较大波动，一级市场上债券推迟发行或取消发行的情况明显增多。

　伴随12月份IPO冻结资金创新高，加上年末时点效应,多种因素叠加影响使债券收益率大幅上升，短端受资金面紧张影响上升幅度更加剧烈，同业存款报价利率上行超过13年底。由于通胀仍在低位，经济基本面尚未企稳，长端收益率上行幅度显著小于短端， 政策性金融债收益率曲线一度出现倒挂。年底由于财政存款的投放，央行也在IPO期间通过SLO和SLF续作对流动性加以呵护，12月28号央行出台387号文，规定同业存款计入一般存款，缴纳存准率暂定为零，大大改变银行的流动性预期，各家机构有惊无险度过了年末时点。总起来看四季度银行间质押式回购R001以及R007加权均值分别为2.69%和3.57%，资金面波动幅度较大，前松后紧，且紧张程度超过预期。在四季度债市和资金面的巨幅波动行情中，由于本基金在前几个季度做了充分的准备，在此轮债市调整中继续为持有人提供了较为稳定的回报。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　本报告期A类基金份额净值收益率为1.1230%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。B类基金份额净值收益率为1.1835%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　无。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

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　5.2 报告期债券回购融资情况

　金额单位：人民币元

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　注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产

　净值比例的简单平均值。

　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

　本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

　5.3 基金投资组合平均剩余期限

　5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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　报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

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　注：本基金合同约定:“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本报告期内本基金发生投资组合平均剩余期限超过120天的情况详见上表。

　5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　金额单位：人民币元

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　5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

　金额单位：人民币元

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　5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.8 投资组合报告附注

　5.8.1 基金计价方法说明。

　本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。

　5.8.2 报告期内，本基金不存在剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。

　5.8.3 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.8.4 期末其他各项资产构成

　单位：人民币元

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　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：申购含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回含转换出及分级份额调减份额。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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　本报告期自2014年10月01日起至12月31日止。交易日期为确认日期。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　1、中国证监会核准基金募集的文件；

　2、德邦德利货币市场基金基金合同；

　3、德邦德利货币市场基金托管协议；

　4、德邦德利货币市场基金招募说明书；

　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　6、报告期内按照规定披露的各项公告。

　8.2 存放地点

　上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。

　8.3 查阅方式

　投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。

　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

　咨询电话：400-821-7788

　德邦基金管理有限公司

　二〇一五年一月二十一日