第B162版:信息披露 上一版3  4下一版
 
标题导航
首页 | 电子报首页 | 版面导航 | 标题导航 | 报库检索
2015年01月21日 星期三 上一期  下一期
3 上一篇  下一篇 4 放大 缩小 默认
国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金

 基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

 基金托管人:中国银行股份有限公司

 报告送出日期:2015年1月21日

 

 §1 重要提示

 ■

 §2 基金产品概况

 ■

 §3 主要财务指标和基金净值表现

 3.1 主要财务指标

 单位:人民币元

 ■

 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

 3.2 基金净值表现

 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

 ■

 注:1、本基金属于灵活配置混合型基金。在实际投资运作中,本基金的股票投资在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围0-95%的中间值,即约60%为基准,根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。为此,综合基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用中证医药卫生指数和中债总指数加权作为本基金的投资业绩评价基准,具体为中证医药卫生指数收益率×60% +中国债券总指数收益率×40%。

 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

 3、本基金基金合同生效日为2014年2月25日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间未满一年。

 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

 ■

 注:1、本基金基金合同生效日为2014年2月25日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间未满一年。

 2、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

 §4 管理人报告

 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

 ■

 注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

 在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。

 4.3 公平交易专项说明

 4.3.1 公平交易制度的执行情况

 本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。

 4.3.2 异常交易行为的专项说明

 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

 2014年4季度,在超预期降息等利好因素的带动下,A股市场开启了波澜壮阔的单边上涨行情,季内涨幅巨大。尽管期内宏观经济仍处于下行通道中,总体经济依旧震荡向下;PPI持续通缩,产能过剩,需求不振,去产能过程还将加快。但在中国进入经济新常态,减息周期启动的情境下,流动性宽松得到不断地验证,改革预期得到不断的加强,加杠杆脱实入虚将引发广泛金融泡沫的逻辑得到了市场的普遍认可,牛市思维骤然活跃。A股市场结构性行情发生了根本性逆转:非银、银行、“一路一带”相关行业等低估值、大市值周期性行业大幅上涨;以TMT、医药等新兴产业为代表的创业板、高估值、中小市值个股不断被减持。受增长稳定、股价弹性不足且机构重仓等因素影响,在大牛市背景下,医药股减持压力巨大,4季度滞涨使得医药板块成为2014年表现最差的板块。

 基金运作方面,本基金4季度继续提高了股票仓位,个股配置上以业绩增长确定的低估值股票及不受负面政策波及,且未来上升空间明确的医疗服务板块、医疗信息化、医药流通新业态等标的为主。

 4.5 报告期内基金的业绩表现

 截至报告期末,本基金份额净值为1.088元,本报告期份额净值增长率-2.51%,同期业绩比较基准收益率为2.62%。基金净值增长低于业绩比较基准,主要原因在于,重仓股市场集中度较高,受机构减仓影响较大。

 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

 4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

 展望2015年1季度,我们认为,基本面与市场走势背离仍未到验证期的背景下,市场现行的格局仍将维持一段时间。由于宽松的流动性在2015年上半年将成为主要的经济背景,实际融资成本持续降低,且考虑到房地产行业的触底回升,所以在经济低增长的前提下,企业整体盈利水平反而有可能出现逆势扩张。因此,我们认为,中短期内A股市场有望实现流动性改善和企业盈利改善双轮驱动的预期将不断加强。

 在这一情境之下,医药板块仍难以成为市场焦点,中短期投资机会主要来自于个股股价非理性回调后的价值回归以及前期投资者快速减仓后的“补库存”。但我们仍看好医药板块2015年全年的表现,盈利快速稳定的增长趋势,需求持续放大的行业前景,政策支持下的行业集中度不断提高,医药行业的三大特征在经济转型阵痛期内将继续得到认可。

 作为行业性灵活配置基金,我们继续看好医药行业投资价值,维持较高的股票仓位,1季度重点关注中药板块价值回归及医疗服务、医药流通领域变革动向。

 §5 投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

 ■

 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

 ■

 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

 ■

 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

 本基金本报告期末未持有债券投资。

 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

 本基金本报告期末未持有债券投资。

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

 本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

 本基金本报告期末未持有贵金属投资。

 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

 本基金本报告期末未持有权证资产。

 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

 本基金本报告期末未投资股指期货。

 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整,并提高投资组合的运作效率。

 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

 5.11 投资组合报告附注

 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

 5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

 5.11.3 其他资产构成

 单位:人民币元

 ■

 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 本基金本报告期末未持有可转换债券。

 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

 §6 开放式基金份额变动

 单位:份

 ■

 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

 §8 影响投资者决策的其他重要信息

 1.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告,指定媒体公告时间为2014年12月27日。

 2.报告期内基金管理人对本基金持有的洪城股份(证券代码600566)进行估值调整,指定媒体公告时间为2014年12月5日。

 §9 备查文件目录

 9.1 备查文件目录

 《关于核准国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2013]1665号)

 《关于国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》(基金部函[2014]95号)

 《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

 《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金2014年第四季度报告原文

 9.2 存放地点

 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

 存放网址:http://www.ubssdic.com

 9.3 查阅方式

 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

 咨询电话:400-880-6868

 国投瑞银基金管理有限公司

 二〇一五年一月二十一日

3 上一篇  下一篇 4 放大 缩小 默认
中国证券报社版权所有,未经书面授权不得复制或建立镜像 京ICP证 140145号 京公网安备110102000060-1
Copyright 2001-2010 China Securities Journal. All Rights Reserved