基金管理人：天治基金管理有限公司

　基金托管人：上海银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年1月20日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　■

　1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　按照本基金合同规定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%，其中，投资于成长性股票的资产占股票资产的比例不低于80%；债券、货币市场工具、权证、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治成长精选股票型证券投资基金基金合同》、《天治成长精选股票型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

　报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

　报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　2014年四季度，上证A股指数表现峰回路转，股指一举突破3000点整数关口，期间涨幅高达36.84%，两市日均成交量、融资规模双双突破万亿大关，似乎正式宣告2008年以来的“熊市”终结，“牛市”的脚步正在临近。本轮市场的强势上涨特征为“宏观经济面依然疲弱、流动性改善导致的估值提升”，因此在融资融券等杠杆交易工具支持下，低估值的大盘蓝筹股更具备低估值、高流动性的双重优势。

　本报告期内A股市场热点层出不穷，板块轮动快速。本基金认为市场“由熊转牛”的中长期投资逻辑逐渐清晰： 1、政府主导的中长期融资成本持续下降趋势明确；2、经济通缩背景下流动性保持宽松是大概率事件；3、降低银行信贷风险，大力发展资本市场直接融资的政策意图确定。 期间本基金大幅增加了金融、地产、建筑、机械等行业的配置，获得了一定的超额收益。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　报告期末，本基金份额净值为1.650元，报告期内本基金份额净值增长率为19.39%，业绩比较基准收益率为28.81%。

　4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本基金报告期内存在连续20个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，出现上述情形的时间段为：2014年10月1日至11月21日；2014年11月26日至12月31日。本基金报告期内基金份额持有人数在200人以上。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2

　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　1、天治成长精选股票型证券投资基金设立等相关批准文件

　2、天治成长精选股票型证券投资基金基金合同

　3、天治成长精选股票型证券投资基金招募说明书

　4、天治成长精选股票型证券投资基金托管协议

　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　8.2 存放地点

　天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。

　8.3 查阅方式

　www.chinanature.com.cn

　天治基金管理有限公司

　2015年1月20日