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2015年01月17日 星期六 上一期  下一期
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银华信用双利债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
(2015年第1号)

基金管理人:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

重要提示

本基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于2010年10月11日证监许可[2010]1377号文核准募集。

本基金的基金合同生效日期:2010年12月3日。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

本基金按照基金份额初始面值1.00元发售,在市场波动等因素的影响下,基金份额净值可能低于基金份额初始面值。

本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、流动性风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过前一开放日基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

投资人应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构购买和赎回基金,基金代销机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及相关公告。

本招募说明书(更新)摘要所载内容截止日为2014年12月3日,有关财务数据和净值表现截止日为2014年9月30日,所披露的投资组合为2014年第3季度的数据(财务数据未经审计)。

一、基金管理人

(一)基金管理人概况

名称银华基金管理有限公司
住所广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层
办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层
法定代表人王珠林设立日期2001年5月28日
批准设立机关中国证监会批准设立文号中国证监会证监基金字[2001]7号
组织形式有限责任公司注册资本2亿元人民币
存续期间持续经营联系人冯晶
电话010-85186558传真010-58163027

银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人民币,公司的股权结构为西南证券股份有限公司(出资比例:49%)、第一创业证券股份有限公司(出资比例:29%)、东北证券股份有限公司(出资比例:21%)及山西海鑫实业股份有限公司(出资比例:1%)。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。

公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资人的利益。公司董事会下设“风险控制委员会”和“薪酬与提名委员会”2个专门委员会,有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况,制定相应的政策,并充分发挥独立董事的职能,切实加强对公司运作的监督。

公司监事会由4位监事组成,主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员的行为进行监督。

公司具体经营管理由总经理负责,公司根据经营运作需要设置投资管理部、量化投资部、研究部、市场营销部、高端客户部、国际合作与产品开发部、境外投资部、特定资产管理部、交易管理部、固定收益部、养老金业务部、运作保障部、信息技术部、公司办公室、人力资源部、行政财务部、深圳管理部、监察稽核部、战略发展部等19个职能部门,并设有北京分公司。此外,公司设立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构,同时下设“主动型股票投资决策、固定收益投资决策、特定资产投资决策、量化和境外投资决策”四个专门委员会。公司投资决策委员会负责确定公司投资业务理念、投资政策及投资决策流程和风险管理。

(二)主要人员情况

1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员

王珠林先生:董事长,经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师;甘肃省证券公司发行部经理;中国蓝星化学工业总公司处长,蓝星清洗股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书,蓝星化工新材料股份公司筹备组组长;西南证券有限责任公司副总裁;中国银河证券股份有限公司副总裁;西南证券股份有限公司董事、总裁。此外,还曾先后担任中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、中国证券业协会投资银行业委员会委员、重庆市证券期货业协会会长、盐田港集团外部董事、国投电力控股股份有限公司独立董事、上海城投控股股份有限公司独立董事等职务。现任银华基金管理有限公司董事长、银华财富资本管理(北京)有限公司董事、银华国际资本管理有限公司董事长、西南证券股份有限公司董事、财政部资产评估准则委员会委员、北京大学公共经济管理研究中心研究员。

钱龙海先生:董事,经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助理;佛山证券有限责任公司副总经理。现任第一创业证券股份有限公司党委书记、董事、总裁,兼任第一创业投资管理有限公司董事长、第一创业摩根大通证券有限责任公司董事。还担任中国证券业协会第五届理事会理事,中国证券业协会投资银行业务委员会第五届副主任委员,深圳市证券业协会副会长。

杨树财先生:董事,中共党员,研究生,高级会计师,中国注册会计师,中国证券业协会创新发展战略委员会副主任委员,吉林省高级专业技术资格评审委员会评委,第十三届长春市人大代表,长春市特等劳动模范,吉林省五一劳动奖章获得者,全国五一劳动奖章获得者,吉林省劳动模范,吉林省人民政府第三届、第四届决策咨询委员。曾任职吉林省财政厅、吉林会计师事务所涉外业务部主任;广西北海吉兴会计师事务所主任会计师;吉林会计师事务所副所长;东北证券有限责任公司财务总监、副总裁、总裁;东北证券股份有限公司总裁、党委副书记;东方基金管理有限责任公司董事长。现任东北证券股份有限公司董事长、总裁、党委书记;东证融通投资管理有限公司董事,东证融达投资有限公司副董事长。

周晓冬先生:董事,金融MBA、国际商务师。曾任中国南光进出口总公司广东分公司总经理;上海海博鑫惠国际贸易有限公司董事、常务副总经理。现任海鑫钢铁集团有限公司董事长助理,兼任北京惠宇投资有限公司总经理。

王立新先生,董事总经理,经济学博士。曾任中国工商银行总行科员;南方证券股份有限公司基金部副处长;南方基金管理有限公司研究开发部、市场拓展部总监;银华基金管理有限公司总经理助理、副总经理、代总经理、代董事长。现任银华基金管理有限公司总经理、银华财富资本管理(北京)有限公司董事长、银华国际资本管理有限公司董事。

郑秉文先生,独立董事,经济学博士后,教授,博士生导师。曾任中国社会科学院培训中心主任、院长助理、副院长。现任中国社会科学院拉美研究所所长。

王恬先生,独立董事,经济学博士,高级经济师。曾任中国银行深圳分行行长;深圳天骥基金董事;中国国际财务有限公司(深圳)董事长;首长四方(集团)有限公司执行董事。现任南方国际租赁有限公司董事、总裁。

陆志芳先生:独立董事,法律硕士,律师。曾任对外经济贸易大学法律系副主任,北京仲裁委员会仲裁员,北京市律师协会国际业务委员会副主任委员,海问律师事务所律师、合伙人,浩天信和律师事务所律师、合伙人,北京天达共和律师事务所律师、合伙人。现任北京天达共和律师事务所律师、合作人。

高歌女士:独立董事,法律硕士。曾任高阳科技控股有限公司助理总裁;普天系统集成公司副总经理;新华锦集团副总裁、副董事长。现任中国民主建国会青岛市委员会副主委、全国青联委员、中国青年企业家协会常务理事、新华锦集团副董事长。

周兰女士,监事会主席,中国社会科学院货币银行学专业研究生学历。曾任北京建材研究院财务科长;北京京放经济发展公司计财部经理;佛山证券有限责任公司监事长及风险控制委员会委员。现任第一创业证券股份有限公司监事长及风险控制委员会委员。

王致贤先生,监事,硕士。曾任重庆市地方税务局办公室秘书、重庆市政府办公厅一处秘书、重庆市国有资产监督管理委员会办公室秘书、重庆市国有资产监督管理委员会企业管理三处副处长。现任西南证券股份有限公司办公室(党委办公室)主任、证券事务代表。

龚飒女士:监事,硕士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责人;泰达荷银基金管理有限公司基金事业部副总经理;湘财证券有限责任公司稽核经理;交银施罗德基金管理有限公司运营部总经理。现任银华基金管理有限公司运作保障部总监。

杜永军先生:监事,大专学历。曾任五洲大酒店财务部收款主管;北京赛特饭店财务部收款主管、收款主任、经理助理、副经理、经理。现任银华基金管理有限公司行政财务部总监助理。

封树标先生:副总经理,工学硕士。曾任国信证券天津营业部经理、平安证券综合研究所副所长、平安证券资产管理事业部总经理、平安大华基金管理有限责任公司总经理、广发基金机构投资部总经理等职。2011年3月加盟银华基金管理有限公司,曾担任公司总经理助理职务,现任银华基金管理有限公司副总经理,同时兼任公司特定资产管理业务投资经理。

周毅先生:副总经理,硕士学位。曾任美国普华永道金融服务部部门经理、巴克莱银行量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职。2009年9月加盟银华基金管理有限公司,曾担任银华全球核心优选证券投资基金、银华沪深300指数证券投资基金(LOF)及银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)基金经理和公司总经理助理职务。现任银华基金管理有限公司副总经理,兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以及境外投资部总监、银华财富资本管理(北京)有限公司董事、银华国际资本管理有限公司董事兼总经理,并同时兼任银华深证100指数分级证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理职务。

凌宇翔先生,督察长,工商管理硕士。曾任机械工业部主任科员;西南证券有限责任公司基金管理部总经理。现任银华基金管理有限公司督察长、银华国际资本管理有限公司董事。

2.本基金基金经理

经惠云女士,硕士学位;2009年7月北京大学毕业后加盟银华基金管理有限公司,曾担任固定收益类研究员、基金经理助理等职务。自2013年8月5日起担任本基金基金经理兼任银华中证成长股债恒定组合30/70指数证券投资基金基金经理。自2014年5月8日起兼任银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金及银华中证中票50指数债券型证券投资基金(LOF)基金经理。

贾鹏先生,硕士学位,2008年3月至2011年3月期间任职于银华基金管理有限公司,担任行业研究员; 2011年4月至2012年3月期间任职于瑞银证券有限责任公司,担任行业研究组长;2012年4月至2014年6月期间任职于建信基金管理有限公司,担任基金经理助理。2014年6月起任职于银华基金管理有限公司,自2014年8月27日起担任银华永祥保本混合型证券投资基金及银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理,自2014年9月12日起兼任银华保本增值证券投资基金基金经理,自2014年12月31日起兼任本基金基金经理。

本基金历任基金经理:

王怀震先生,管理本基金时间为2013年5月22日至2013年8月26日。

3.公司投资决策委员会成员

委员会主席:王立新

委员:封树标、周毅、王华、姜永康、王世伟、郭建兴、倪明

王立新先生:详见主要人员情况。

封树标先生:详见主要人员情况。

周毅先生:详见主要人员情况。

王华先生,硕士学位,中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任公司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划部、基金经理部工作,曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理。现任银华中小盘精选股票型证券投资基金和银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、公司总经理助理、投资管理部总监及A股基金投资总监。

姜永康先生,硕士学位。2001年至2005年曾就职于中国平安保险(集团)股份有限公司,历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司,曾任养老金管理部投资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、固定收益部总监及固定收益基金投资总监以及银华财富资本管理(北京)有限公司董事,并同时担任银华增强收益债券型证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金基金经理。

王世伟先生,硕士学位,曾担任吉林大学系统工程研究所讲师;平安证券营业部总经理;南方基金公司市场部总监;都邦保险投资部总经理;金元证券资本市场部总经理。2013年1月加盟银华基金管理有限公司,曾担任银华财富资本管理(北京)有限公司副总经理,现任银华财富资本管理(北京)有限公司总经理。

郭建兴先生,学士学位。曾在山西证券股份有限公司(原山西证券有限责任公司)从事证券自营业务工作,历任交易主管、总经理助理兼监理等职;并曾就职于华商基金管理有限公司投资管理部,曾担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有限公司,现任银华优质增长股票型证券投资基金基金经理。

倪明先生,经济学博士;曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作,历任债券信用分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职,并曾任大成创新成长混合型证券投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有限公司。现任银华核心价值优选股票型证券投资基金基金经理。

4.上述人员之间均不存在近亲属关系。

二、基金托管人

(一)基本情况

名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)

住所:北京市西城区金融大街25号

办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

法定代表人:王洪章

成立时间:2004年09月17日

组织形式:股份有限公司

注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整

存续期间:持续经营

基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12号

联系人:田 青

联系电话:(010)6759 5096

中国建设银行拥有悠久的经营历史,其前身“中国人民建设银行”于1954年成立,1996年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于2004年9月分立而成立,承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代码:939)于2005年10月27日在香港联合交易所主板上市,是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006年9月11日,中国建设银行又作为第一家H股公司晋身恒生指数。2007年9月25日中国建设银行A股在上海证券交易所上市并开始交易。A股发行后中国建设银行的已发行股份总数为:250,010,977,486股(包括240,417,319,880股H股及9,593,657,606股A股)。

2014年上半年,本集团实现利润总额1,695.16亿元,较上年同期增长9.23%;净利润1,309.70亿元,较上年同期增长9.17%。营业收入2,870.97亿元,较上年同期增长14.20%;其中,利息净收入增长12.59%,净利息收益率(NIM)2.80%;手续费及佣金净收入增长8.39%,在营业收入中的占比达20.96%。成本收入比24.17%,同比下降0.45个百分点。资本充足率与核心一级资本充足率分别为13.89%和11.21%,同业领先。

截至2014年6月末,本集团资产总额163,997.90亿元,较上年末增长6.75%,其中,客户贷款和垫款总额91,906.01亿元,增长6.99%;负债总额152,527.78亿元,较上年末增长6.75%,其中,客户存款总额129,569.56亿元,增长6.00%。

截至2014年6月末,中国建设银行公司机构客户326.89万户,较上年末增加20.35万户,增长6.64%;个人客户近3亿户,较上年末增加921万户,增长3.17%;网上银行客户1.67亿户,较上年末增长9.23%,手机银行客户数1.31亿户,增长12.56%。

截至2014年6月末,中国建设银行境内营业机构总量14,707个,服务覆盖面进一步扩大;自助设备72,128台,较上年末增加3,115台。电子银行和自助渠道账务性交易量占比达86.55%,较上年末提高1.15个百分点。

2014年上半年,本集团各方面良好表现,得到市场与业界广泛认可,先后荣获国内外知名机构授予的40余个重要奖项。在英国《银行家》杂志2014年“世界银行1000强排名”中,以一级资本总额位列全球第2,较上年上升3位;在美国《福布斯》杂志2014年全球上市公司2000强排名中位列第2;在美国《财富》杂志世界500强排名第38位,较上年上升12位。

中国建设银行总行设投资托管业务部,下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、监督稽核处等9个职能处室,在上海设有投资托管服务上海备份中心,共有员工240余人。自2007年起,托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计,并已经成为常规化的内控工作手段。

(二)主要人员情况

赵观甫,投资托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信贷部、总行信贷二部、行长办公室工作,并在中国建设银行河北省分行营业部、总行个人银行业务部、总行审计部担任领导职务,长期从事信贷业务、个人银行业务和内部审计等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。

纪伟,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部,长期从事大客户的客户管理及服务工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。

张军红,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行总行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室,长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。

黄秀莲,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行会计部,长期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。

(三)基金托管业务经营情况

作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切实维护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,中国建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系,是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2014年9月末,中国建设银行已托管389只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得了业内的高度认同。中国建设银行自2009年至今连续五年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托管银行”;获和讯网的中国“最佳资产托管银行”奖;境内权威经济媒体《每日经济观察》的“最佳基金托管银行”奖;中央国债登记结算有限责任公司的“优秀托管机构”奖。

三、相关服务机构

(一)基金份额发售机构

1.直销机构

(1)银华基金管理有限公司北京直销中心

地址北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层
电话010-58162950传真010-58162951
联系人展璐网址www.yhfund.com.cn
全国统一客户服务电话400-678-3333

(2)银华基金管理有限公司深圳直销中心

地址广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层
电话0755-83515002传真0755-83515082
联系人饶艳艳

(3)银华基金管理有限公司网上直销交易系统

网上交易网址trade.yhfund.com.cn/etrading
手机交易网站m.yhfund.com.cn
客户服务电话010-85186558, 4006783333

2.代销机构

1)中国建设银行股份有限公司

网上交易网址北京市西城区金融大街25号
法定代表人王洪章
客服电话95533网址www.ccb.com

2)中国银行股份有限公司

注册地址北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人田国立
客服电话95566网址www.boc.cn

3)中国工商银行股份有限公司

注册地址中国北京复兴门内大街55号
法定代表人姜建清
客服电话95588网址www.icbc.com.cn

4)中国农业银行股份有限公司

注册地址北京市东城区建国门内大街69号
法定代表人蒋超良
客服电话95599网址www.abchina.com

5)交通银行股份有限公司

注册地址上海市银城中路188号
法定代表人牛锡明
客服电话95559网址www.bankcomm.com

6)招商银行股份有限公司

注册地址深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人李建红
客服电话95555网址www.cmbchina.com

7)中国民生银行股份有限公司

注册地址北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人董文标
客服电话95568网址www.cmbc.com.cn

8)平安银行股份有限公司

注册地址中国深圳市深南东路5047号
法定代表人孙建一
客服电话95511-3网址bank.pingan.com

9)上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址上海市浦东新区浦东南路500号
法定代表人吉晓辉
客服电话95528网址www.spdb.com.cn

10)中国光大银行股份有限公司

注册地址北京西城区太平桥大街25号中国光大中心
法定代表人唐双宁
客服电话95595网址www.cebbank.com

11)华夏银行股份有限公司

注册地址北京市东城区建国门内大街22号
法定代表人吴建
客服电话95577网址www.hxb.com.cn

12)浙江稠州商业银行股份有限公司

注册地址浙江省义乌市江滨路义乌乐园东侧
法定代表人金子军
客服电话(0571)96527,4008096527网址www.czcb.com.cn

13)西安银行股份有限公司

注册地址陕西省西安市新城区东四路35号
法定代表人王西省
客服电话96779网址www.xacbank.com

14)北京银行股份有限公司

注册地址北京市西城区金融大街甲17号首层
法定代表人闫冰竹联系人谢小华
客服电话95526网址www.bankofbeijing.com.cn

15)中信银行股份有限公司

注册地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
法定代表人常振明联系人丰靖
客服电话95558网址http://bank.ecitic.com

16)包商银行股份有限公司

注册地址内蒙古包头市钢铁大街6号
法定代表人李镇西联系人刘芳
客服电话深圳地区:0755-967210、

成都地区:028-65558555

网址www.cbhb.com.cn

17)渤海银行股份有限公司

注册地址天津市河西区马场道201-205号
法定代表人刘宝凤联系人王宏
客服电话400-888-8811网址www.cbhb.com.cn

18)东莞银行股份有限公司

注册地址东莞市莞城区体育路21号
法定代表人廖玉林联系人陈幸
客服电话40011-96228网址www.dongguanbank.cn

19)东莞农村商业银行股份有限公司

注册地址东莞市南城路2号
法定代表人何沛良联系人何茂才
客服电话0769-22321089网址www.drcbank.com

20)杭州银行股份有限公司

注册地址杭州市庆春路46号杭州银行大厦
法定代表人吴太普联系人严峻
客服电话0571-96523、400-8888-508网址www.hzbank.com.cn

21)吉林银行股份有限公司

注册地址吉林省长春市经开区东南湖大路1817号
法定代表人唐国兴联系人孙琦
客服电话400-88-96666网址www.jlbank.com.cn

22)宁波银行股份有限公司

注册地址宁波市鄞州区宁南南路700号
法定代表人陆华裕联系人胡技勋
客服电话96528,上海、北京地区962528网址www.nbcb.com.cn

23)青岛银行股份有限公司

注册地址青岛市市南区香港中路68号
法定代表人郭少泉联系人腾克
客服电话96588(青岛)、400-669-6588(全国)网址www.qdccb.com

24)上海农村商业银行股份有限公司

注册地址上海市浦东新区银城中路8号15-20楼、22-27楼
法定代表人胡平西联系人吴海平
客服电话021-962999、4006962999网址www.srcb.com

25)乌鲁木齐市商业银行股份有限公司

注册地址新疆乌鲁木齐市新华北路8号
法定代表人农惠臣联系人何佳
客服电话96518网址www.uccb.com.cn

26)大连银行股份有限公司

注册地址大连市中山区中山路88号天安国际大厦49楼
法定代表人陈占维联系人李格格
客服电话400-664-0099网址www.bankofdl.com

27)广东顺德农村商业银行股份有限公司

注册地址广东省佛山市顺德大良新城区拥翠路2号
法定代表人姚真勇
网址www.sdebank.com

28)哈尔滨银行股份有限公司

注册地址哈尔滨市道里区尚志大街160号
法定代表人郭志文联系人王超
客服电话95537;400-609-6358网址www.hrbb.com.cn

29)重庆银行股份有限公司

注册地址重庆市渝中区邹容路153号
法定代表人马千真联系人孔文超
客服电话96899(重庆地区);400-709-6899(其他地区)网址www.cqcbank.com

30)渤海证券股份有限公司

注册地址天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室
法定代表人王春峰联系人胡天彤
客服电话400-6515-988网址www.bhzq.com

31)大通证券股份有限公司

注册地址辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦38、39层
法定代表人张智河联系人谢立军
客服电话4008-169-169网址www.daton.com.cn

32)大同证券经纪有限责任公司

注册地址大同市城区迎宾街15号桐城中央21层
法定代表人董祥联系人薛津
客服电话4007121212网址http://www.dtsbc.com.cn/

33)东北证券股份有限公司

注册地址长春市自由大路1138号
法定代表人杨树财联系人安岩岩
客服电话400-600-0686 ;0431-85096733网址www.nesc.cn

34)国都证券有限责任公司

注册地址北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层
法定代表人常喆
客服电话400-818-8118网址www.guodu.com

35)恒泰证券股份有限公司

注册地址内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号
法定代表人庞介民联系人王旭华
客服电话0471-4960762网址www.cnht.com.cn

36)宏源证券股份有限公司

注册地址新疆乌鲁木齐市文艺路233号
法定代表人冯戎联系人李巍
客服电话400-800-0562网址www.hysec.com

37)华龙证券有限责任公司

注册地址兰州市城关区东岗西路638号财富大厦4楼
法定代表人李晓安联系人李昕田
客服电话0931-96668、 4006898888网址www.hlzqgs.com

38)华融证券股份有限公司

注册地址北京市西城区金融大街8号
法定代表人祝献忠联系人黄恒
客服电话010-58568118网址www.hrsec.com.cn

39)华西证券股份有限公司

注册地址四川省成都市青羊区陕西街239号
法定代表人杨炯洋联系人张曼
客服电话95584网址www.hx168.com.cn

40)江海证券有限公司

注册地址黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号
法定代表人孙名扬联系人张背北
客服电话400-666-2288网址www.jhzq.com.cn

41)开源证券有限责任公司

注册地址西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
法定代表人李刚联系人王姣
客服电话400-860-8866网址www.kysec.cn

42)联讯证券股份有限公司

注册地址中国广东省惠州市惠城区江北东江三路广播电视新闻中心
法定代表人徐刚联系人丁宁
客服电话95564网址www.lxzq.com.cn

43)齐鲁证券有限公司

注册地址山东省济南市经七路86号
法定代表人李玮联系人吴阳
客服电话95538网址www.qlzq.com.cn

44)日信证券有限责任公司

注册地址呼和浩特市新城区锡林南路18号
法定代表人孔佑杰联系人文思婷
客服电话400-660-9839网址http://www.rxzq.com.cn

45)瑞银证券有限责任公司

注册地址北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层
法定代表人宜荪
客服电话400-887-8827网址www.ubssecurities.com

46)山西证券股份有限公司

注册地址太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人侯巍联系人郭熠
客服电话400-666-1618;

95573

网址www.i618.com.cn

47)天相投资顾问有限公司

注册地址北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701
法定代表人林义相联系人尹伶
客服电话010-66045678网址www.jjm.com.cn

48)西部证券股份有限公司

注册地址西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层
法定代表人刘建武联系人刘莹
客服电话95582网址www.westsecu.com.cn

49)新时代证券有限责任公司

注册地址北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501
法定代表人刘汝军联系人宋旸
客服电话4006-98-98-98网址www.xsdzq.cn

50)信达证券股份有限公司

注册地址北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
法定代表人张志刚联系人唐静
客服电话400-800-8899网址www.cindasc.com

51)中国民族证券有限责任公司

注册地址北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼
法定代表人赵大建联系人李微
客服电话4008895618网址www.e5618.com

52)中国银河证券股份有限公司

注册地址北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人陈有安联系人宋明
客服电话400-888-8888网址www.chinastock.com.cn

53)中天证券有限责任公司

注册地址辽宁省沈阳市和平区光荣街23号甲
法定代表人马功勋联系人袁劲松
客服电话400-6180-315网址www.stockren.com

54)中信建投证券股份有限公司

注册地址北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人王常青联系人权唐
客服电话400-8888-108网址www.csc108.com

55)中信证券股份有限公司

注册地址深圳市深南大道7088号招商银行大厦A层
法定代表人王东明联系人腾艳
客服电话95558网址www.citics.com

56)中信证券(山东)有限责任公司

注册地址青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层(266061)
法定代表人杨宝林联系人吴忠超
客服电话95548网址www.citicssd.com

57)中信证券(浙江)有限责任公司

注册地址浙江省杭州市解放东路29号迪凯银座22、23层
法定代表人沈强联系人王霈霈
客服电话95548网址www.bigsun.com.cn

58)中原证券股份有限公司

注册地址郑州市郑东新区商务外环路10号
法定代表人菅明军联系人程月艳
客服电话0371-967218 ;400-813-9666网址www.ccnew.com

59)爱建证券有限责任公司

注册地址上海市世纪大道1600号32楼
法定代表人宫龙云联系人戴莉丽
网址www.ajzq.com

60)安信证券股份有限公司

注册地址深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
法定代表人牛冠兴
客服电话400-800-1001网址www.essence.com.cn

61)财通证券有限责任公司

注册地址杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心
法定代表人沈继宁
客服电话0571-96336,962336(上海地区)网址www.ctsec.com

62)长城证券有限责任公司

注册地址深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
法定代表人黄耀华
客服电话0755-33680000;400-6666-888网址www.cgws.com

63)长江证券股份有限公司

注册地址武汉市新华路特8号长江证券大厦
法定代表人杨泽柱联系人李良
客服电话95579;400-8888-999网址www.95579.com

64)德邦证券有限责任公司

注册地址上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼
法定代表人姚文平
客服电话400-888-8128网址www.tebon.com.cn

65)第一创业证券股份有限公司

注册地址深圳市福田区福华一路115号投行大厦18楼
法定代表人刘学民
客服电话400-888-1888网址www.fcsc.com.cn

66)东方证券股份有限公司

注册地址上海市中山南路318号2号楼22-29层
法定代表人潘鑫军联系人胡月茹
客服电话95503网址www.dfzq.com.cn

67)东莞证券有限责任公司

注册地址东莞市莞城可园南路1号
法定代表人张运勇
客服电话0769-961130网址www.dgzq.com.cn

68)东海证券股份有限公司

注册地址江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层
法定代表人朱科敏联系人梁旭
客服电话95531;400-8888-588网址http://www.longone.com.cn

69)东吴证券股份有限公司

注册地址苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦
法定代表人范力联系人方晓丹
客服电话4008-601-555网址http://www.dwzq.com.cn

70)方正证券股份有限公司

注册地址北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦11层
法定代表人雷杰
客服电话95571网址http://www.foundersc.com

71)光大证券股份有限公司

注册地址上海市静安区新闸路1508号
法定代表人薛峰联系人刘晨
客服电话95525;10108998; 400-888-8788网址www.ebscn.com

72)广发证券股份有限公司

注册地址广州市天河北路183-187号大都会广场43楼
法定代表人孙树明联系人黄岚
客服电话95575或致电各地营业网点网址http://www.gf.com.cn

73)广州证券股份有限公司

注册地址广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层
法定代表人邱三发联系人林洁茹
客服电话020-961303网址www.gzs.com.cn

74)国海证券股份有限公司

注册地址广西桂林市辅星路13号
法定代表人张雅锋联系人牛孟宇
客服电话95563网址www.ghzq.com.cn

75)国金证券股份有限公司

注册地址成都市青羊区东城根上街95号
法定代表人冉云联系人刘一宏
客服电话4006-600109网址www.gjzq.com.cn

76)国盛证券有限责任公司

注册地址江西省南昌市北京西路88号(江信国际金融大厦)
法定代表人曾小普联系人陈明
客服电话400-8222-111网址www.gsstock.com

77)国泰君安证券股份有限公司

注册地址上海市浦东新区商城路618号
法定代表人万建华
客服电话400-8888-666网址www.gtja.com

78)国信证券股份有限公司

注册地址深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人何如联系人齐晓燕
客服电话95536网址www.guosen.com.cn

79)海通证券股份有限公司

注册地址上海市广东路689号
法定代表人王开国联系人李笑鸣
客服电话95553或拨打各城市营业网点咨询电话网址www.htsec.com

80)红塔证券股份有限公司

注册地址云南省昆明市北京路155号附1号红塔大厦9楼
法定代表人况雨林联系人高国泽
客服电话400-871-8880网址www.hongtastock.com

81)华安证券股份有限公司

注册地址安徽省合肥市长江中路357号
法定代表人李工联系人甘霖
客服电话96518(安徽);400-809-6518(全国)网址www.hazq.com

82)华宝证券有限责任公司

注册地址上海市浦东新区世纪大道100号57层
法定代表人陈林
客服电话400-820-9898网址www.cnhbstock.com

83)华福证券有限责任公司

注册地址福州市五四路157号新天地大厦7、8层
法定代表人黄金琳
客服电话96326(福建省外请先拨0591)网址www.hfzq.com.cn

84)华林证券有限责任公司

注册地址深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼
法定代表人薛荣年联系人王叶平
客服电话全国统一客服热线400-188-3888;

全国统一电话委托号码:400-880-2888

网址www.chinalions.com

85)华泰证券股份有限公司

注册地址江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人吴万善
客服电话95597网址www.htsc.com.cn

86)华鑫证券有限责任公司

注册地址深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01(b)单元
法定代表人洪家新联系人陈敏
客服电话021-32109999;029-68918888网址www.cfsc.com.cn

87)金元证券股份有限公司

注册地址海南省海口市南宝路36号证券大厦4层
法定代表人陆涛
客服电话400-888-8228网址www.jyzq.cn

88)南京证券有限责任公司

注册地址江苏省南京市大钟亭8号
法定代表人步国旬联系人潘月
客服电话400-828-5888网址www.njzq.com.cn

89)平安证券有限责任公司

注册地址深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
法定代表人谢永林
客服电话95511-8网址http://www.pingan.com

90)厦门证券有限公司

注册地址厦门市莲前西路2号莲富大厦17楼
法定代表人傅毅辉
客服电话0592-5163588网址www.xmzq.cn

91)上海证券有限责任公司

注册地址上海市西藏中路336号
法定代表人龚德雄联系人张瑾
客服电话400-891-8918;021-962518网址http://www.962518.com

92)申银万国证券股份有限公司

注册地址上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸广场45层
法定代表人储晓明
客服电话95523;400-889-5523网址www.sywg.com

93)万联证券有限责任公司

注册地址广东省广州市天河区珠江东路11号高德置地广场18、19层
法定代表人张建军联系人王鑫
客服电话400-8888-133网址www.wlzq.com.cn

94)五矿证券有限公司

注册地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元
法定代表人张永衡联系人赖君伟
客服电话400-184-0028网址www.wkzq.com.cn

95)西藏同信证券股份有限公司

注册地址西藏自治区拉萨市北京中路101号
法定代表人贾绍君联系人汪尚斌
客服电话400-881-1177网址www.xzsec.com

96)西南证券股份有限公司

注册地址重庆市江北区桥北苑8号
法定代表人余维佳
客服电话400-809-6096网址www.swsc.com.cn

97)兴业证券股份有限公司

注册地址福州市湖东路268号
法定代表人兰荣
客服电话95562网址www.xyzq.com.cn

98)英大证券有限责任公司

注册地址深圳市福田区深南中路华能大厦30、31层
法定代表人吴骏
客服电话4000-188-688网址www.ydsc.com.cn

99)招商证券股份有限公司

注册地址深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层
法定代表人宫少林联系人林生迎
客服电话400-8888-111;95565网址www.newone.com.cn

100)浙商证券股份有限公司

注册地址浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A6/7
法定代表人吴承根
客服电话0571-967777网址www.stocke.com.cn

101)中国中投证券有限责任公司

注册地址深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元
法定代表人龙增来联系人刘毅
客服电话4006-008-008网址www.china-invs.cn

102)中航证券有限公司

注册地址南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼
法定代表人杜航联系人戴蕾
客服电话400-8866-567网址www.avicsec.com

103)中山证券有限责任公司

注册地址深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层
法定代表人黄扬录联系人罗艺琳
客服电话400-1022-011网址http://www.zszq.com/

104)中银国际证券有限责任公司

注册地址上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层
法定代表人许刚联系人王炜哲
客服电话400-620-8888网址www.bocichina.com

105)深圳众禄基金销售有限公司

办公地址深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
联系人童彩平
客服电话4006-788-887网址www.zlfund.cn及www.jjmmw.com

106)上海长量基金销售投资顾问有限公司

办公地址上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
联系人敖玲
客服电话400-089-1289网址www.erichfund.com

107)北京展恒基金销售有限公司

办公地址北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层
联系人焦琳
客服电话400-888-6661网址www.myfund.com

108)杭州数米基金销售有限公司

办公地址浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼
联系人张裕
客服电话4000-766-123网址www.fund123.cn

109)上海好买基金销售有限公司

办公地址上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903~906室
联系人张茹
客服电话400-700-9665网址www.ehowbuy.com

110)浙江同花顺基金销售有限公司

办公地址浙江省杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903
联系人杨翼
客服电话0571-88920897网址www.ijijin.cn

111)上海天天基金销售有限公司

办公地址上海市徐汇区龙田路195号 3C座9楼
联系人潘世友
客服电话400-1818-188网址www.1234567.com.cn

112)诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司

办公地址上海市浦东新区陆家嘴银城中路68号时代金融中心8楼801
联系人方成
客服电话400-821-5399网址www.noah-fund.com

113)万银财富(北京)基金销售有限公司

办公地址北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼3201内3201单元
联系人高晓芳
客服电话400-808-0069网址www.wy-fund.com

114)宜信普泽投资顾问(北京)有限公司

办公地址北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809
联系人程刚
客服电话400-609-9500网址www.yixinfund.com

115)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

办公地址深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
联系人北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座9层
客服电话4008507771网址t.jrj.com

116)深圳腾元基金销售有限公司

办公地址深圳市福田区金田路2028号皇岗商务中心主楼4F(07)单元
联系人王娓萍
客服电话4006-877-899网址www.tenyuanfund.com

117)和讯信息科技有限公司

办公地址北京市朝外大街22号泛利大厦10层
联系人于洋
客服电话4009200022网址licaike.hexun.com

118)北京增财基金销售有限公司

办公地址北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208室
联系人焦媛媛
客服电话400-001-8811网址www.zcvc.com.cn

119)一路财富(北京)信息科技有限公司

办公地址北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702室
联系人卜石红
客服电话400-0011-566网址www.yilucaifu.com

120)北京钱景财富投资管理有限公司

办公地址北京市海淀区海淀南路13号楼6层616室
联系人魏争
客服电话400-678-5095网址www.niuji.net

121)嘉实财富管理有限公司

办公地址北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层
联系人费勤雯
客服电话400-021-8850网址www.harvestwm.cn

122)北京恒天明泽基金销售有限公司

办公地址北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层
联系人陈攀
客服电话400-786-8868-5网址www.chtfund.com/

123)中国国际期货有限公司

办公地址北京市朝阳区麦子店西路3号新恒基国际大厦15层
联系人赵森
客服电话400-8888-160网址www.cifco.net

124)北京创金启富投资管理有限公司

办公地址北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A
联系人张晶晶
客服电话010-88067525网址www.5irich.com

125)海银基金销售有限公司

办公地址上海市浦东新区东方路1217号陆家嘴金融服务广场16楼
联系人刘艳妮
客服电话400-808-1016网址www.fundhaiyin.com

(以上排名不分先后)

基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。

(二)注册登记机构

名称银华基金管理有限公司
注册地址广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层
办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层
法定代表人王珠林联系人伍军辉
电话010-58163000传真010-58162951

(三)出具法律意见书的律师事务所

名称北京市众一律师事务所
住所及办公地址北京市东城区东四十条甲22号南新仓国际大厦A座502室
负责人常建联系人云大慧
电话010-64096089传真010-64096188
经办律师云大慧、唐琨

(四)会计师事务所及经办注册会计师

名称安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼(即东3办公楼)16层
执行事务人吴港平联系人王珊珊
电话010-58153280;010-58152145传真010-85188298
经办注册会计师李慧民、王珊珊

四、基金的名称

银华信用双利债券型证券投资基金

五、基金的类型

债券型基金

六、基金的运作方式

契约型、开放式

七、投资目标

本基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动地投资管理,力争使投资者当期收益最大化,并保持长期稳定的投资回报。

八、投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

本基金主要投资国债、央行票据、政策性金融债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、地方政府债、正回购、逆回购、可转换公司债券(含可分离交易的可转换债券)、资产支持证券等债券资产。本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%,其中信用债券投资不低于本基金债券资产的80%。同时,本基金可以投资股票、权证等权益类工具,但合计投资比例不得超过基金资产的20%,其中权证的投资比例不高于基金资产净值的3%。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

信用债券指金融债、企业债、公司债、短期融资券、地方政府债、可转换公司债券(含可分离交易的可转换债券)、资产支持证券等除国债、央行票据和政策性金融债外的非国家信用的债券资产。

如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

九、投资策略

本基金将坚持稳健配置策略,在严格控制风险的基础上,追求较高的当期收入和总回报。

1、资产配置策略

本基金将在综合判断宏观经济周期、市场资金供需状况、大类资产估值水平对比的基础上,结合政策分析,确定不同投资期限内的大类金融资产配置和债券类属配置。同时通过严格风险评估,及时调整资产组合比例,保持资产配置风险、收益平衡,以稳健提升投资组合回报。

2、债券投资策略

(1)久期修正策略

本基金将根据宏观经济、货币政策、资金供需状况、物价走势综合判断利率走势,如果预计利率进入下降周期,本基金将拉长组合久期,以更大程度获取债券收益率下降带来的资本利得;如果预计利率进入上升周期,本基金将缩短组合久期,降低债券收益率上升带来的风险,并增加再投资收益。

(2)收益率曲线策略

收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化,相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。一般情况下,在债券收益率曲线变陡时,采取子弹型策略(bullet strategy)组合表现较好,在债券收益率曲线变平时,采取哑铃型策略(barbell strategy)组合表现较好,在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采取梯形策略(ladder strategy)。

(3)骑乘策略

在预期未来收益率曲线变动较为平稳的情况下,通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,随着基金持有债券时间的延长,债券的剩余期限将缩短,到期收益率将下降,基金从而可获得资本利得收入。

(4)信用策略

信用债收益率由无风险收益率和反映信用风险的信用利差两部分构成。除适用于一般债券投资策略外,基于信用利差变化,信用债投资策略可细化为信用债类属配置策略、信用利差曲线定价策略、基于信用债个券信用变化的策略和相对价值选券策略。

A.类属配置策略

根据债券信用评级可将信用债细分为不同风险类别,也可通过行业经营波动程度进行划分。在不同经济增长时期,不同类别的信用债表现差别较大。如果预计宏观经济向好,企业盈利能力增强,现金流好转,信贷条件放松,则信用利差将收窄,本基金将增加相对较高风险类别投资比例,降低低风险类别投资比例;相反,如果经济陷入萧条,企业亏损增加,现金流恶化,信贷条件收紧,则信用利差将拉大,本基金将增加低风险类别投资比例,降低高风险类别比例。

B.信用利差曲线定价策略

信用利差代表信用债收益率与同期限无风险收益率之差。从理论上讲,相同评级、相同期限的信用债信用利差应保持一致,但在实际投资过程中,不同投资者经常会对同一信用债的信用评级产生分歧,从而为市场带来套利机会。本基金将通过信用债外部评级和内部评级对信用债进行准确定位,构建内部信用利差曲线,利用信用利差期限结构进行精细化定价,以发现市场错误定价,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资;减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。

C.基于个券信用变化的策略

除受宏观经济和行业周期影响外,信用债本身素质的变化是影响个券信用变化的重要因素,包括公司治理结构、股东背景、管理水平、经营状况、财务状况、融资能力等经营管理和偿债能力指标。本基金将通过信用债跟踪评级制度,在个券本身素质发生变化后进行严谨评价,以判断个券未来信用发生变化的方向,从而发掘价值低估债券或规避信用风险。

D.相对价值选券策略

根据同类债券的收益率、久期、凸性、信用评级、流动性等方面的比较,在其他指标相同情形下,选择收益率更高、凸性更大、信用评级更好、流动性更有保障的债券,并可进行换券操作。

(5)可转债投资策略

可转债除具备一般信用债特征外,其投资人具有在一定条件下转股、回售的权利,同时也有被发行人赎回的风险。本基金投资于可转债,目的在于除享有一定信用债收益外,通过拥有较为廉价的期权获取较高的预期收入。

A.一级市场申购策略

本基金将在充分研究的基础上,采用Black-Scholes期权定价模型,选择发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债进行一级市场申购,在严格控制风险的前提下获得稳定收益。

B.二级市场管理策略

本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上,选择其中债券收益率较高、投资人期权实现概率较高、转股溢价率相对较低、流动性较好、估值水平偏低或合理的品种进行投资,以获取稳健的投资收益。

(6)资产支持证券投资策略

资产支持证券,定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、违约率等。本基金将深入分析上述基本面因素,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。

3、股票投资策略

(1)新股申购策略

在国内股票发行市场上,股票供求关系不平衡经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差,从而使得新股申购成为一种风险较低的投资方式。本基金将以首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面为主要判断依据,结合未来股票市场估值水平走势预期,预测新股上市交易的合理价格,决定是否参与新股申购和参与新股申购价格区间。

(2)个股精选策略

本基金主要采取自下而上的个股精选策略,投资于治理结构完善、估值水平合理、内生性增长超出市场预期、符合国家政策导向的公司的股票。本基金将基于公司基本面分析,运用多因素选股思路,综合考察股票所属行业发展前景、上市公司行业地位、竞争优势、盈利能力、成长性、估值水平等多种因素,对个股予以动态配置,追求在可控风险前提下的稳健回报。

4、权证投资策略

本基金一方面将通过深入研究权证行权价格、标的证券价格和权证价格之间的内在联系,发掘无风险套利机会。另一方面,本基金将以标的证券基本面分析为基础,辅助运用期权定价模型,根据标的证券估值水平、价格走势以及权证的隐含波动率、剩余期限,进行权证投资,力求取得稳健收益。

5、投资决策依据和投资管理程序

1)决策依据

(1)国家有关法律、法规和基金合同的规定;

(2)国家宏观经济环境及其对债券市场的影响;

(3)国家货币政策、财政政策以及证券市场政策;

(4)债券发行人财务状况、行业处境、经济和市场需求状况;

(5)货币市场、资本市场资金供求状况及未来走势。

2)投资管理程序

本基金实行A股基金投资决策委员会领导下的基金经理负责制。A股基金投资决策委员会负责确定本基金的重大投资决策。基金经理在A股基金投资决策委员会确定的投资范围内制定并实施具体的投资策略,向交易管理部下达投资指令。交易管理部负责执行投资指令。

具体投资管理程序如下:

(1)基金经理根据市场的趋势、运行的格局和特点,结合本基金的基金合同和投资风格拟定投资策略报告,并提交给A股基金投资决策委员会。

(2)A股基金投资决策委员会审批决定基金的投资比例、大类资产分布比例、组合基准久期和回购比例等重要事项。

(3)基金经理根据批准后的投资策略确定最终的资产分布比例、组合基准久期和个券投资分布方式等事项。

(4)基金经理对已投资品种进行跟踪,对投资组合进行动态调整。

十、业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为:40%×中债国债总全价指数收益率+60%×中债企业债总全价指数收益率

中债企业债总指数、中债国债总指数是由中央国债登记结算有限责任公司(简称“中债公司”)编制的、分别反映我国国债市场和企业债市场整体价格和投资回报情况的指数。其中,中债国债总指数样本券包括在银行间债券市场、柜台以及上海证券交易所流通交易的所有记帐式国债;中债企业债总指数样本券包括在银行间债券市场、柜台以及上海证券交易所流通交易的所有中央企业债和地方企业债。该两个指数具有广泛的市场代表性,能够分别反映我国国债、企业债市场的总体走势。

如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时,本基金经基金管理人和基金托管人协商一致,可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

十一、风险收益特征

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

十二、投资组合报告

基金管理人银华基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至2014年9月30日(财务数据未经审计)。

1.报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资--
 其中:股票--
2固定收益投资499,542,885.1591.77
 其中:债券499,542,885.1591.77
 资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
 其中:买断式回购的买入返售金融资产--
6银行存款和结算备付金合计24,534,325.244.51
7其他资产20,235,636.643.72
8合计544,312,847.03100.00

2.报告期末按行业分类的股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1国家债券2,158,240.800.79
2央行票据--
3金融债券10,009,000.003.67
 其中:政策性金融债10,009,000.003.67
4企业债券396,705,644.35145.56
5企业短期融资券30,202,000.0011.08
6中期票据60,207,000.0022.09
7可转债261,000.000.10
8其他--
9合计499,542,885.15183.29

5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1148023814兴国资债200,00020,796,000.007.63
2128015412张江债200,00020,228,000.007.42
304146601014杭交投CP001200,00020,148,000.007.39
412424513杭运河200,00020,112,000.007.38
510146203014长春润德MTN001200,00020,000,000.007.34

6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

9.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

10.投资组合报告附注

10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

10.2本基金本报告期末未持有股票,因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

10.3其他资产构成

序号名称金额(元)
1存出保证金13,984.96
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息10,206,771.29
5应收申购款10,014,880.39
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计20,235,636.64

10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末未持有股票。

10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。

十三、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

(一)本基金A类基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
2010年12月3日至2010年12月31日-0.10%0.09%-0.01%0.09%-0.09%0.00%
2011年-1.70%0.21%0.84%0.12%-2.54%0.09%
2012年6.31%0.11%1.42%0.08%4.89%0.03%
2013年0.48%0.15%-4.27%0.10%4.75%0.05%
2014年1月1日至2014年6月30日6.77%0.13%4.03%0.09%2.74%0.04%
2014年7月1日至2014年9月30日3.57%0.07%0.94%0.08%2.63%-0.01%
自基金合同生效日(2010年12月3日)起至2014年9月30日16.00%0.15%2.81%0.10%13.19%0.05%

(二)本基金C类基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
2010年12月3日至2010年12月31日-0.10%0.10%-0.01%0.09%-0.09%0.01%
2011年-2.10%0.20%0.84%0.12%-2.94%0.08%
2012年5.83%0.11%1.42%0.08%4.41%0.03%
2013年0.10%0.15%-4.27%0.10%4.37%0.05%
2014年1月1日至2014年6月30日6.56%0.13%4.03%0.09%2.53%0.04%
2014年7月1日至2014年9月30日3.44%0.08%0.94%0.08%2.50%0.00%
自基金合同生效日(2010年12月3日)起至2014年9月30日14.20%0.15%2.81%0.10%11.39%0.05%

十四、基金的费用与税收

(一)基金费用的种类

1.基金管理人的管理费;

2.基金托管人的托管费;

3.C类基金份额的销售服务费;

4.基金财产拨划支付的银行费用;

5.基金合同生效后的基金信息披露费用;

6.基金份额持有人大会费用;

7.基金合同生效后与基金有关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;

8.基金的证券交易费用;

9.证券账户开户费用、银行账户维护费;

10.依法可以在基金财产中列支的其他费用。

(二)上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定,法律法规另有规定时从其规定。

(三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1.基金管理人的管理费

在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。计算方法如下:

H=E×年管理费率÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

2.基金托管人的托管费

在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.2%年费率计提。计算方法如下:

H=E×年托管费率÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日基金资产净值

基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

3.C类基金份额的销售服务费

本基金C类基金份额的销售服务费率为年费率0.4%。

在通常情况下,C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的年费率计提。计算方法如下:

H=E×年销售服务费率÷当年天数

H 为C 类基金份额每日应计提的销售服务费

E 为C 类基金份额前一日基金资产净值

销售服务费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

C类基金份额销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服务等各项费用。

4.除管理费、托管费和C类基金份额的销售服务费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。

(四)不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

(五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定报刊及其他相关媒体上刊登公告。

(六)基金税收

基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。

十五、对招募说明书更新部分的说明

银华信用双利债券型证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金原招募说明书进行了更新,主要更新内容如下:

1、在“重要提示”部分,更新了招募说明书内容的截止日期及相关财务数据的截止日期。

2、在“三、基金管理人”中,对基金管理人的概况及主要人员情况进行了更新。

3、在“四、基金托管人”中,对基金托管人的相关情况进行了更新。

4、在“五、相关服务机构”中,增加了吉林银行股份有限公司、华西证券股份有限公司、新时代证券有限责任公司、北京恒天明泽基金销售有限公司、中国国际期货有限公司、北京创金启富投资管理有限公司、海银基金销售有限公司为代销机构,并更新了部分代销机构的资料。

5、在“九、基金的投资”部分,更新了最近一期投资组合报告的内容。

6、在“十、基金的业绩”部分,更新了截至2014年9月30日的基金投资业绩。

7、在“二十二、其他应披露事项”部分,更新了自上次招募说明书更新截止日以来涉及本基金的重要公告。

8、对部分表述进行了更新。

银华基金管理有限公司

2015年1月17日

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