市委员会和香港高等法院批准后生效。2010年8月30日，广汽集团发行的2,213,300,218股H股在香港联交所上市，股票代码02238。

本次H股发行后，广汽集团注册资本由3,934,757,457元增加至6,148,057,675元，股本总额由3,934,757,457股增加至6,148,057,675股。根据普华永道中天会计师事务所有限公司出具普华永道中天验字(2010)第245号《验资报告》，截至2010年8月25日，广汽集团通过发行境外上市外资股H股而换取了公众股东所持有的骏威汽车4,669,153,630股股权，股权出资价值17,786,920,057元，其中增加股本2,213,300,218元，增加资本公积15,317,837,585元。

此次H股发行上市后，广汽集团的股本结构为：

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（三）广汽集团以首次公开发行A股股票吸收合并广汽长丰

根据中国证券监督管理委员会证监许可[2012]137号文《关于核准广州汽车集团股份有限公司以首次公开发行股票吸收合并广汽长丰汽车股份有限公司的批复》，广汽集团截至2012年3月23日完成了首次发行286,962,422股人民币普通股A股的工作。增资后广汽集团注册资本金变更为人民币6,435,020,097元。股份总数为6,435,020,097股(面值为每股人民币1元)。该次注册资本增资业经普华永道中天会计师事务所有限公司出具普华永道中天验字(2012)第076号验资报告验证，并已办理工商变更登记。

截至2014年6月30日，广汽集团的股本结构如下：

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注：广州汽车工业集团有限公司共持有广汽集团A股股份计3,705,129,384股（其中有限售条件A股计3,617,403,529股），约占广汽集团A股股本的87.76%；同时，还通过其香港全资子公司广汽集团（香港）有限公司持有广汽集团H股79,276,000股，约占广汽集团H股股本的3.58%；故其持有广汽集团A、H股票合计共为3,784,405,384股，约占广汽集团总股本的58.81%。

二、本次发行前广汽集团的股东情况

（一）本次发行前广汽集团的股本结构

截至2014年6月30日，广汽集团总股本为6,435,020,097股，股本结构如下：

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（二）本次发行前广汽集团前十大股东持股情况

截至2014年6月30日，广汽集团前十大股东持股情况如下：

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注1：广州汽车工业集团有限公司共持有广汽集团A股股份计3,705,129,384股（其中有限售条件A股计3,617,403,529股），约占广汽集团A股股本的87.76%；同时，还通过其香港全资子公司广汽集团（香港）有限公司持有广汽集团H股79,276,000股，约占广汽集团H股股本的3.58%；故其持有广汽集团A、H股票合计共为3,784,405,384股，约占广汽集团总股本的58.81%。

注2：香港中央结算（代理人）有限公司即HKSCC NOMINEES LIMITED，其持有的H股股份为代表多个客户持有。

三、广汽集团组织结构和管理机构及下属公司情况

（一）公司的组织结构

截至2014年6月30日，本公司组织结构如下图所示，股东大会是公司的最高权力机构，董事会是股东大会的执行机构，监事会是公司的内部监督机构，审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、战略委员会是董事会下设机构，对董事会负责，总经理负责公司的日常经营管理工作，执行委员会主要统筹协调板块发展、执行集团年度计划、审议并协调落实集团发展规划。具体如下图所示：

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（二）本公司对其他企业的重要权益投资结构

截至2014年6月30日，本公司下属主要投资权益结构图如下：

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（三）公司主要全资和控股子公司基本情况

截至2014年6月30日，公司主要全资和控股子公司的简要情况如下：

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注1：中隆投资有限公司为广汽集团全资子公司，因此广汽集团直接、间接合计广州汽车集团客车有限公司100%的权益。注2：骏丰发展有限公司为广汽集团全资子公司，因此广汽集团直接、间接合计持有广州汽车集团零部件有限公司100%的权益。

注3：广汽商贸为广汽集团全资子公司，因此广汽集团直接、间接合计持有广州广爱保险经纪有限公司75.1%的权益。

注4：广汽集团持有广汽部件100%的权益，广汽商贸为广汽集团全资子公司，因此广汽集团直接、间接合计持有众诚保险60%的权益。

四、广汽集团控股股东和实际控制人基本情况

（一）实际控制人

广汽集团的实际控制人为广州市国资委。广州市国资委受广州市人民政府委托行使出资人权利，持有广汽集团控股股东广汽工业100%股权，并通过广汽工业持有广汽集团58.81%股份。截至2014年6月30日，广汽集团与控股股东及实际控制人的具体股权控制结构如下图所示：

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注：截至2014年6月30日，广汽工业持有广汽集团A股3,705,129,384股，并通过其全资子公司广汽集团（香港）有限公司持有广汽集团H股79,276,000股，持有广汽集团A股、H股股票合计为3,784,405,384股，约占本公司总股本的58.81%。

（二）控股股东

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截至2014年6月30日，广汽集团控股股东和实际控制人直接或间接持有的广汽集团股份不存在质押或其他有争议的情况。

五、广汽集团董事、监事、高级管理人员情况

截至2014年9月30日，广汽集团董事、监事及高级管理人员的情况如下表所示：

广汽集团董事、监事及高级管理人员

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六、广汽集团主要业务基本情况

（一）广汽集团主要业务情况

广汽集团的主营业务包括汽车及配套产品的研发、制造、销售和相关服务，主要产品及服务包括乘用车、商用车、发动机及其他汽车零部件和汽车相关服务。广汽集团目前已经形成了以整车制造为中心，涵盖上游的汽车研发、零部件和下游的汽车商贸服务、汽车金融、汽车保险、汽车租赁、汽车物流等较完整的业务体系，成为国内产业链最为完整的汽车集团。

（二）广汽集团主要业务经营情况

最近三年及一期，本公司各产品板块营业收入及占比情况如下表所示：

单位：亿元

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汽车业务及相关贸易包括生产及销售各种乘用车、商用车、汽车零部件及相关贸易。其他主要包括汽车金融保险等。

（三）广汽集团在行业中的地位及主要竞争对手

中国汽车工业经过多年发展，行业集中度逐步提高，业内主要汽车整车生产企业已达到经济规模。2013年前十大汽车整车生产企业共销售1,943万辆，占中国汽车销售总量的88.38%；2014年1-6月前十大汽车整车生产企业共销售1,051万辆，占中国汽车销售总量的89.93%。下表列示了2011年-2013年及2014年1-6月中国前十大汽车制造商的销量与占有率情况：

最近三年及一期中国前十大汽车制造商销量及占有率

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资料来源：《中国汽车工业产销快讯》。广汽工业所有的汽车整车生产与销售业务已经整合到广汽集团旗下，广汽集团在申报上述信息时以控股股东广汽工业的名义上报，上表列示的广汽工业的排名情况可实际作为广汽集团在行业中的排名情况参考。

报告期内，我国前六大汽车生产企业销量排名未发生变化，前十大汽车生产企业未发生重大变化，行业集中度在持续升高。

（四）广汽集团的主要竞争优势

1、具有A+H资本运营平台

广汽集团是首家实现A+H整体上市的大型国有控股汽车集团，具有境内外资本运营平台，可利用多种形式投融资组合实现资本增值，并通过资本经营实现内生性增长和外延性扩张相结合的快速发展，最终实现资本利益最大化。

2、具有完整的产业链和结构优化的产业布局

经过多年来内部资源整合及产业重组运作，广汽集团已经形成了以整车制造为中心，涵盖上游的汽车研发、零部件和下游的汽车销售服务、汽车金融、汽车保险、汽车租赁、汽车物流、汽车循环经济（拆解及再制造）等的完整产业链闭环，以及立足华南，辐射华北、华中、华东以及环渤海地区的优化的产业布局，成为国内产业链最为完整的汽车集团。产业链上下游的协同效应逐步发挥，新的利润增长点正日益显现，集团综合竞争力不断增强。

3、竞争力强、知名度高、谱系完整的产品和品牌

广汽集团是国内领先的中高级乘用车制造商。广汽集团以中高端精品产品组合为主，同时不断推出新产品，逐步覆盖全系列车型。广汽集团现有的乘用车产品大多为各细分市场中最为成功及最受欢迎的乘用车型，并在各自的细分市场占据较高的份额。目前，广汽集团精品产品系列包括广汽本田雅阁（Accord）、广汽本田锋范（City）、广汽本田奥德赛（Odyssey）、广汽本田凌派（Crider）、广汽丰田凯美瑞（Camry）、广汽丰田汉兰达（Highlander）、广汽传祺（Trumpchi）、广汽菲亚特菲翔（Viaggio）等。为适应国内SUV市场快速增长的需求，广汽集团进一步强化SUV产品谱系，已推出了广汽三菱劲炫（ASX）、广汽传祺GS5、广汽吉奥奥轩GX5等产品，2014年6月广汽菲亚特广州工厂奠基，未来将生产全新JEEP品牌SUV车型。

广汽集团高度重视消费者的需求及变化趋势，凭借可靠、畅销及高性价比的乘用车产品而赢得良好声誉，通过不断对原有系列升级换代并推出新产品，始终保持主要产品的竞争优势，并由此获得了广泛认可的品牌知名度，培育了客户的品牌忠诚度。

4、国际知名、实力雄厚、关系紧密的合作伙伴

广汽集团与本田、丰田、菲亚特、三菱、日野等国际知名、实力雄厚的汽车企业建立了紧密的合作关系。广汽集团合作伙伴的优势包括先进的技术和研发水平、高效的生产管理能力、强大的成本控制能力、严格的质量控制体系、全面的物流管理、丰富的市场推广经验及优秀的售后服务能力。通过与合作伙伴建立合营公司以及开展其他业务合作，广汽集团从与上述全球领先的跨国汽车生产企业之间的紧密合作中全面受益。

5、自主创新、重点跨越、支撑发展的研发体系

经过多年积累，广汽集团已建立了较完整且具较强能力的研发体系。目前，广汽研究院作为广汽集团研发网络的枢纽，开展包括新能源汽车技术在内的一系列研发工作，覆盖了各级生产分部。截至2014年6月30日，广汽研究院拥有的研发人员1,320名。广汽研究院具备较为完整的整车、动力总成开发和试制试验手段，形成了涵盖自主品牌整车总体设计、动力总成、造型设计、车身结构、底盘、电子电器的设计开发与验证能力。此外，广汽集团还拥有完善的试制、试验等多个研发体系，为广汽集团的可持续发展提供了必要的技术支撑。截至2014年6月30日，广汽集团及其控股子公司拥有专利540项。

6、管理高效、持续改善、行业领先的运营机制

广汽集团领先的运营效率主要得益于公司高效管理，及拥有的完备生产基础设施和先进制造能力。广汽集团生产设施采用的先进生产系统（如广汽丰田、广汽菲亚特均导入了其全球最领先的生产设备和技术），主要包括：（1）品质优先，以“信为道”的承诺，对品质瑕疵零容忍，如一旦发现质量问题，生产线上的员工均须停下生产流程并予以修复等。公司管理和质量均达到国际国内先进水平；（2）以人为本，鼓励全体员工对管理和生产提出建议，通过改善提案、品质控制、全面质量管理和技术创新等多种方式，持续改善工作流程和方法，促进广汽集团运营效率以及竞争力的提高；（3）成本控制，与供货商紧密合作，保持广汽集团原材料、零部件及配件采购的高国产化率，在保障高质量标准的同时取得成本竞争力，使得合资企业产品均达到了较高的国产化率水平；广汽集团主要乘用车制造工厂均具有柔性生产线，多种车型可实现共线生产，从而提高了设施的使用率；另外，广汽集团还通过严格的库存管理、积极建立有效的成本控制体系，进一步提高运营效率；（4）持续创新，以“创为先”的理念，在研发、生产、销售等各个经营环节，不断寻求技术、经营效率、环保节能等多方面的创新和突破，实现绿色经营与和谐发展。

7、覆盖面广、服务精细、贴近市场的服务网络

根据市场需求，广汽集团已建立创新优质、运营高效、布局合理的销售及服务网络，并在各细分市场制定了相应的销售策略。经过多年的发展和积累，截至2014年6月30日，广汽集团已建立了2,087个乘用车销售店，160个商用车销售店。公司销售及服务中心覆盖面广、服务品质佳、市场推广经验丰富，极大的促进了公司的汽车产品销售。除传统实体店销售外，广汽集团积极探索包括网络营销在内的多层次的、跨行业的、更现代化的营销模式，同时一体化销售包含汽车保险在内的多款增值服务，进一步拓宽广汽集团的产品销售渠道，增强产品销售能力。在此基础上，广汽集团亦开始逐步探索海外市场，开展海外销售力量的布局。

广汽集团充分发挥在市场推销和销售方面具备的先进经营管理能力，具体表现为在中国首次引入并推广了“4S”概念和e-CRB管理系统，从而能及时监控市场动态、反馈信息，更好地为客户提供满意的服务，建立声誉卓著的品牌形象，与当地分销商建立长期合作关系，累积销售及营销的专门知识及经验，并通过精心设计的培训计划建立一支强大的销售及营销团队。

广汽集团实施严格的标准和措施以确保销售及服务网络的可靠性及可信性，即使在应对突发事件时也不会懈怠。例如2012年为应对钓鱼岛事件的不利影响，广汽集团旗下的广汽本田和广汽丰田积极针对售前服务、售后服务、广告宣传方面制定了应对政策，以最大限度的保证顾客及销售店的利益。

8、稳定扎实、经验丰富、视野开阔的管理团队

广汽集团已建立一支稳定的、经验丰富、具有国际视野及务实进取的管理团队。广汽集团管理团队拥有多年汽车行业的经营管理经验、深厚的行业知识和独特的国际化背景。广汽集团管理团队成员定期与合作伙伴交流，学习先进的管理技术及理念以持续提高自身能力。凭借管理层的经验、能力和对行业深刻的见解，广汽集团可以有效地把握行业方向，抓住市场机会，取得优良经营业绩。在管理团队的带领下，广汽集团业绩取得了持续较快增长；在战略谋划、资本运作等方面，亦开创了许多行业先河。

第四节 发行人的资信状况

一、信用评级

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

经联合评级综合评定，发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA。

根据联合评级的符号及定义，表示偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

（二）评级报告的内容摘要

联合信用评级有限公司对广州汽车集团股份有限公司的评级反映了公司作为我国主要大型汽车制造企业之一，具有A+H资本运营平台、产销规模大、品牌知名度高、产业布局合理、业务齐全、运营管理高效、销售网络覆盖面广、服务精细贴近市场等多方面的综合竞争优势。联合评级同时也关注到乘用车市场竞争激烈、公司对日系合资品牌依赖程度较高、利润来源依赖于合营企业投资收益等因素可能给公司经营状况带来的不利影响。

未来随着公司技术创新能力的提升，产品规模的扩大，汽车金融及服务业务得到长足发展，核心竞争力和盈利能力有望得到增强。联合评级对公司评级展望为“稳定”。

本期债券由广州汽车工业集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。广汽工业集团是公司控股股东，为国有大型企业，行业地位高、资产规模大、现金流情况良好、盈利能力较强，其担保对本期债券信用状况具有积极的影响。

基于对公司主体长期信用以及本期公司债券偿还能力的综合评估，联合评级认为，本期债券违约风险极低。

优势

1．从中长期看，国民经济持续稳定增长和居民消费结构的升级将支撑汽车行业稳定增长，公司作为行业龙头企业之一受益面广。

2．公司是我国重要的大型汽车制造企业之一，产销规模大、产品和品牌知名度高，综合竞争实力强。

3．公司与本田、丰田、菲亚特、三菱及日野等国际知名、实力雄厚的汽车企业建立了紧密合作关系，可持续分享和借鉴合作伙伴先进的技术研发成果与管理理念。

4．经过多年积累，公司已建立了结构合理、业务齐全、潜力较大的研发体系，为公司的可持续发展提供了必要的技术支撑。

5．公司主要合营、联营企业的经营业绩稳定，公司投资收益额高，现金类资产规模大，财务弹性良好。

关注

1．近年来，公司合营企业受外部经济和政治环境影响，产销规模和盈利情况有所波动。日系合资品牌汽车销量占公司汽车销量的80%以上，未来中日关系走向仍将是影响公司经营的一项重要政治风险。

2．受购置税等优惠政策退出、部分城市限购等影响，汽车工业增长速度进一步放缓，公司面临汽车需求放缓、行业竞争加剧的压力。

3．公司与国际合作伙伴合资成立的合营企业对公司的经营业绩影响较大，合营企业在整车、发动机及关键部件的关键技术上目前主要还有赖于合营伙伴的技术支持，对外方依赖程度较高。

（三）跟踪评级安排

根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存续期内，在每年广汽集团年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

广汽集团应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供相关资料。如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，公司应及时通知联合评级并提供有关资料。

联合评级将密切关注公司的经营管理状况及相关信息，如发现公司出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。

如广汽集团不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至公司提供相关资料。

在跟踪评级过程中，如本期债券信用等级发生变化调整时，联合评级将在公司网站及上海证券交易所网站予以公布，同时出具跟踪评级报告报送发行人、主管部门、及交易机构等。

二、发行人主要资信情况

（一）公司获得银行授信的情况

公司资信情况良好，与国内主要商业银行一直保持长期合作伙伴关系，获得各银行较高的贷款授信额度，间接债务融资能力较强。截至2014年6月30日，公司拥有各商业银行综合授信额度99.92亿元，未使用授信71.69亿元。

（二）近三年与主要客户发生业务往来时的违约情况

公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年没有发生过重大违约现象。

（三）近三年及一期发行的债券以及偿还情况

1、近三年及一期发行的公司债券以及偿还情况

公司于2013年3月20日发行了规模为40亿元人民币的2012年广州汽车集团股份有限公司公司债券（第一期）。

截至本募集说明书摘要签署日，上述债券尚未到期兑付，且均已按期足额向投资者支付了债券利息。

2、近三年及一期发行的短期融资券以及偿还情况

公司于2014年3月11日发行了规模为10亿元人民币的广州汽车集团股份有限公司2014年度第一期短期融资券。

公司于2014年9月10日发行了规模为40亿元人民币的广州汽车集团股份有限公司2014年度第二期短期融资券。

截至本募集说明书摘要签署日，上述债券尚未到期兑付。

（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

公司于2007年12月11日发行了规模为6亿元人民币的2007年广州汽车集团股份有限公司公司债券。

截至本募集说明书签署日，公司累计公司债券余额为46亿元，本次公司债券全部发行完毕后，公司累计公司债券余额为66亿元，约占公司截至2014年6月30日合并财务报表口径净资产（含少数股东权益）的18.79%。

（五）发行人近三年及一期主要偿债指标

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注：（1）流动比率=流动资产÷流动负债；

（2）速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债；

（3）资产负债率=负债合计/资产总计×100%；

（4）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/（利息费用+资本化利息）；

（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额÷应偿还贷款额×100%；

（6）利息偿付率=实际利息÷应付利息×100%。

第五节 财务会计信息

除非特别说明，以下内容主要摘自公司财务报告及财务报表。其中，发行人2011年度、2012年度和2013年度财务数据均摘自于各年经审计的财务报告，2014年1-6月财务数据摘自于未经审计的财务报告。

一、最近三年及一期财务报表审计情况

立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司最近三年的财务报告（2011年度、2012年度和2013年度）进行了审计，并分别出具了信会师报字[2012]第410122号、信会师报字[2013]第410123号和信会师报字[2014]第410095号标准无保留意见审计报告。公司2014年1-6月财务报告未经审计。

按照中国会计准则，发行人对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，且不将合营企业和联营企业纳入合并财务报表范围。发行人通过对主要的所属经营主体广汽本田、广汽丰田等合营企业的投资经营业绩享有合营企业利润的份额确认投资收益，而并不合并其财务报表。因此发行人合并报表中总资产、总负债、营业收入、营业利润等科目以及应收转款周转率、存货周转率等财务指标并不反映发行人主要所属经营主体的经营情况。

二、最近三年及一期财务会计资料

（一）最近三年及一期合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：万元

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注1：自2013年起，发行人将应收保费 、应收分保账款在应收账款科目项下列示。注2：自2013年起，发行人将应收分保合同准备金在其他应收款科目项下列示

注3：自2013年起，发行人将应付手续费及佣金及应付分保账款在应付账款科目项下列示。

注4：自2013年起，发行人将保险合同准备金中“未决赔款准备金”在其他应付款科目项下列示；

将保险合同准备金中“递延收益-未到期责任准备金 （1年以内）”在其他流动负债科目项下列示；

将保险合同准备金中“递延收益-未到期责任准备金 （1年以上）”在其他非流动负债科目项下列示。

2、合并利润表

单位：万元

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注1：自2013年起，发行人将已赚保费在营业收入科目项下列示。

注2：自2013年起，发行人将手续费及佣金支出在销售费用科目项下列示

注3：自2013年起，发行人将赔付支出净额、提取保险合同准备金净额、分保费用在营业成本科目项下列示。

3、合并现金流量表

单位：万元

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注1：自2013年起，发行人将收到原保险合同保费取得的现金 、收到再保险业务现金净额在销售商品、提供劳务收到的现金科目项下列示。

注2：自2013年起，发行人将支付原保险合同赔付款项的现金，支付利息、手续费及佣金的现金在购买商品、接受劳务支付的现金科目项下列示。

（二）最近三年及一期母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：万元

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2、母公司利润表

单位：万元

■

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3、母公司现金流量表

单位：万元

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三、合并财务报表范围及其变化情况（一）2014年1-6月合并报表范围变化情况

2014年1-6月合并财务报表范围变化情况明细如下：

2014年1-6月合并范围增加情况

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2014年1-6月合并范围减少情况

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（二）2013年合并报表范围变化情况

2013年度合并财务报表范围变化情况明细如下：

2013年合并范围增加情况

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注：当期持股比例指广汽集团直接和间接持有子公司股权比例的总计值

2013年合并范围减少情况

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（三）2012年合并报表范围变化情况

2012年度合并财务报表范围变化情况明细如下：

2012年合并范围增加情况

■

注：当期持股比例指广汽集团直接和间接持有子公司股权比例的总计值

2012年合并范围减少情况

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（四）2011年合并报表范围变化情况

2011年度合并财务报表范围变化情况明细如下：

2011年合并范围增加情况

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注：当期持股比例指广汽集团直接和间接持有子公司股权比例的总计值

2011年合并范围减少情况

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四、最近三年及一期的主要财务指标

（一）主要财务数据及财务指标

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注：上述指标除资产负债率（母公司）外均依据合并报表口径计算，此外，2014年1-6月的相关比率计算未经年化。

各指标的具体计算公式如下：

1、全部债务=长期债务+短期债务

短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的长期借款+一年内到期的应付债券

长期债务=长期借款+应付债券

2、流动比率＝流动资产/流动负债

3、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

4、资产负债率＝总负债/总资产

5、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额

6、存货周转率＝营业成本/存货平均余额

7、总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

8、归属于母公司所有者的每股净资产＝期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额

9、每股经营活动现金净流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

10、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

11、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

12、利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/（利息费用+资本化利息）

（二）最近三年及一期非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：

单位：万元

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第六节 募集资金运用

一、本期债券募集资金投向

2013年1月16日，经中国证监会“证监许可[2013]42号”核准，发行人获准于境内公开发行不超过60亿元的公司债券。

根据上述核准情况，公司第一期公司债券40亿元“2012年广州汽车集团股份有限公司公司债券（第一期）”已于2013年3月22日向社会公开发行完毕，本期债券发行为第二期发行，发行规模为20亿元。本期债券募集资金款项用于补充流动资金。

（一）补充流动资金是发行人业务持续增长的需要

发行人作为中国领先的汽车制造商之一，近年来产销量及收入保持快速增长。2011年度、2012年度和2013年度，发行人连同合营企业、联营企业的营业收入合计分别为1,577.26亿元、1,477.04亿元和2,013.73亿元。随着发行人产销量的增长，发行人各项资产规模也不断增长，对流动资金的需求也稳步增长。预计在未来3-5年内，随着广汽集团收入、业务规模的继续增长，需要投入更多的营运资金以支撑进一步延展产业链、调整产业结构、扩大业务规模，以保持领先的市场地位。

（二）补充流动资金有利于发行人研发能力的提升和市场的开拓

发行人未来的目标为继续维持在中国汽车行业的领先市场地位，并努力跻身国际级汽车制造企业。随着未来行业竞争格局的不断升级，发行人需要在提升优势产品规模优势的同时不断提升自己的研发能力，把握市场需求扩充产品种类，提升科技创新和新业务培育能力。为了在未来的行业竞争中实现发行人的发展目标，发行人计划加强在技术创新、新产品开发、行业优秀人才的引进和国内及海外市场开发等方面的投入，这进一步加强了发行人对流动资金的需求。

（三）补充流动资金有利于提高发行人的抗风险能力

截至2014年6月30日，发行人合并报表的流动负债中包括短期借款64.52亿元、应付票据6.80亿元和应付账款38.37亿元，发行人短期内对流动资金的需求较大。流动资金的补充可以保障发行人的现金储备，从而有效应对发行人日常经营中的存货及应收账款占款的资金需求，为发行人业务的快速发展提供有力的支持。

综上，发行人仅依靠自身经营积累难以满足未来经营发展对流动资金的需求，需要通过发行公司债券筹集资金补充流动资金，满足发行人快速发展对流动资金的需要。同时，流动资金的补充有利于发行人业务的扩张、研发能力的提升、市场的开拓及抗风险能力的增强。

二、本期债券募集资金运用对财务状况的影响

假设发行人相关财务数据模拟调整的基准日为2014年6月30日；不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金净额为20亿元，用于补充流动资金。

基于上述假设，募集资金运用对财务状况的影响如下：

（一）对于负债结构的影响

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的资产负债率水平将由2014年6月30日的37.59%增加至39.73%；非流动负债占总负债的比例由2014年6月30日的26.50%增加至32.85%。本期债券发行后，资产负债率及长期负债占总负债的比例均处于合理范围。

资产负债率的适当提高有利于发行人合理利用财务杠杆，提高股东权益报酬率；而长期债权融资比例的适当提高，将使发行人债务结构得到改善。

（二）对于短期偿债能力的影响

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的流动比率及速动比率将分别由截至2014年6月30日的1.57倍及1.43倍提高至1.70倍及1.56倍。流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

综上所述，本次募集资金用于补充公司的流动资金，有利于完善公司的债务结构，降低融资成本，增强盈利能力。

第六节 备查文件

本募集说明书摘要的备查文件如下：

一、广州汽车集团股份有限公司2011-2013年度审计报告及2014年半年度财务报告；

二、中国国际金融有限公司关于广州汽车集团股份有限公司公开发行公司债券并上市的发行保荐书；

三、关于广州汽车集团股份有限公司公开发行公司债券的法律意见书；

四、2012年广州汽车集团股份有限公司公司债券（第二期）评级报告；

五、2012年广州汽车集团股份有限公司公司债券（第二期）债券持有人会议规则；

六、广州汽车工业集团有限公司为本次债券出具的担保函；

七、广州汽车工业集团有限公司与广州汽车集团股份有限公司签署的担保协议；

八、证监会核准本次发行的文件。

备查时间、地点和网址：

查阅时间：工作日9:00-16:00

查阅地点：广州市天河区珠江新城兴国路23号广汽中心

联系人：袁锋、曹文昌

联系电话：020-8315 1089

传真：020-8315 0319

互联网网址：http://www.gagc.com.cn; http://www.sse.com.cn

股份类别	股数（股）	持股比例（%）
内资股	3,934,757,457	64.00
H股	2,213,300,218	36.00
股份总数	6,148,057,675	100

股东名称	持股数(股)	股权比例(%)
广汽工业（注）	3,784,405,384	58.81
其他境外上市外资股(H股)持有人(不含广州汽车工业集团有限公司所持流通股)	2,134,024,218	33.16
其他境内上市人民币普通股A股持有人(不含广州汽车工业集团有限公司所持流通股)	516,590,495	8.03
合计	6,435,020,097	100

股份类型	数量（股）	比例（%）
一、有限售条件股份	3,617,403,529	56.21
1、国家持股	-	-
2、国有法人持股	3,617,403,529	56.21
3、其他内资持股	-	-
其中：境内非国有法人持股	-	-
境内自然人持股	-	-
4、外资持股	-	-
其中：境外法人持股	-	-
境外自然人持股	-	-
二、无限售条件股份	2,817,616,568	43.79
1、人民币普通股	604,316,350	9.39
2、境内上市的外资股	-	-
3、境外上市的外资股	2,213,300,218	34.40
4、其他	-	-
三、股份总数	6,435,020,097	100

股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
广州汽车工业集团有限公司（注1）	国有法人	58.81	3,784,405,384	3,617,403,529	-
香港中央结算（代理人）有限公司（注2）	其他	34.30	2,207,169,875	-	-
万向集团公司	境内非国有法人	2.44	156,996,823	-	-
中国机械工业集团有限公司	国有法人	1.64	105,434,463	-	-
全国社保基金一一一组合	其他	0.15	9,447,833	-	-
全国社保基金一零一组合	其他	0.14	8,693,908	-	-
广州钢铁企业集团有限公司	国有法人	0.12	7,869,515	-	质押：7,869,515
广州长隆集团有限公司	境内非国有法人	0.11	7,259,627	-	-
中国建设银行－银华富裕主题股票型证券投资基金	其他	0.10	6,381,730	-	-
全国社保基金四一一组合	其他	0.09	6,054,692	-	-

序号	企业名称	持股比例	成立 日期	注册 资本	实收 资本	主要生产经营地	主营业务
1	广州汽车集团乘用车有限公司	广汽集团100%	2008年7月21日	412,100万元	412,100万元	广州	生产、销售：自主品牌的轿车、其他类乘用车和发动机。汽车工程技术开发、转让、咨询。货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规规定必须经审批的项目，经审批后方要经营）
2	广州汽车集团客车有限公司 （注1）	广汽集团50%；中隆投资有限公司50%	1993年1月18日	4,990万美元	4,990万美元	广州	生产、销售、加工汽车及汽车配件，并提供产品的售后维修和安装服务
3	广汽吉奥汽车有限公司	广汽集团51%；浙江吉奥控股集团有限公司49%	2010年12月8日	126,000万元	126,000万元	杭州萧山	轻型汽车及底盘、载货系列改装车、中巴客车系列改装车的生产、销售，汽车配件制造销售
4	广州汽车集团商贸有限公司	广汽集团100%	2000年3月21日	126,480万元	126,480万元	广州	经营本企业自产的汽车、摩托车、改装车、自行车、车辆零部件以及技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零部件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；钢材进口经营；批发和零售贸易（国家专营专控商品除外）；技术咨询服务；销售汽车（含小轿车）；汽车租赁；汽车展览服务；普通货运；货物包装。仓储；加工、销售；汽车零配件及售后服务（仓储、加工由分支机构经营）回收、筛选：金属边角料、包装材料
5	广州汽车集团零部件有限公司（注2）	广汽集团51%；骏丰发展有限公司49%	2000年8月29日	43,168万元	43,168万元	广州	生产、加工汽车、摩托车及自行车的零部件，销售本企业的产品，并提供产品的售后维护和安装服务
6	广州广爱保险经纪有限公司（注3）	广汽集团50.2%；广汽商贸24.9%；爱和谊日生同和保险公司：24.9%	2006年6月7日	5,000万元	5,000万元	广州	为投保人拟定投保方案、选择保险人、办理投保手续、协助被保险人或受益人进行索赔；再保险经纪业务，为委托人提供防灾、防损或风险评估、风险管理咨询服务；中国保监会批准的其他业务
7	众诚汽车保险股份有限公司（注4）	广汽集团20%；广汽部件20%；广汽商贸20%；广东粤财信托有限公司20%；广东省粤科风险投资集团有限公司10%；长隆集团10%	2011年6月8日	50,000万元	50,000万元	广州	各种机动车辆保险业务；与机动车辆保险有关的其他财产保险业务；短期健康保险和以外伤害保险业务；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务
8	广汽资本有限公司	广汽集团100%	2013年4月28日	100,000万元	100,000万元	广州	利用自有资金进行对外投资；投资管理；投资咨询

公司名称	：	广州汽车工业集团有限公司
英文名称	：	Guangzhou Automobile Industry Group Co., Ltd.
注册地址	：	广州市东风中路448-458号成悦大厦19楼
注册资本	：	257,134.46 万元
成立日期	：	2000年10月18日
法定代表人	：	张房有
企业性质	：	国有独资有限责任公司
邮政编码	：	510030
联系电话	：	020-83151380，020-83151141
传真	：	020-83150323
互联网址	：	www.gaig.com.cn
经营范围	：	企业自有资金投资；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；商品零售贸易（许可审批类商品除外）；货物进出口（专营专控商品除外）；技术进出口；物业管理
主要财务数据	：	截至2013年12月31日，广汽工业经审计的母公司报表口径总资产为59.65亿元，净资产为34.79亿元，2013年度营业收入400万元、净利润为-1,582.42万元。

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期
张房有	董事长、党委书记	男	57	2012年6月21日	2015年6月20日
曾庆洪	副董事长、总经理	男	53	2012年6月21日	2015年6月20日
袁仲荣	副董事长	男	56	2012年6月21日	2015年6月20日
付于武	独立董事	男	69	2013年12月16日	2015年6月20日
蓝海林	独立董事	男	55	2013年12月16日	2015年6月20日
李舫金	独立董事	男	53	2013年12月16日	2015年6月20日
梁年昌	独立董事	男	60	2013年12月16日	2015年6月20日
王苏生	独立董事	男	45	2013年12月16日	2015年6月20日
刘辉联	董事、工会主席	男	59	2012年6月21日	2015年6月20日
卢飒	执行董事、公司秘书、董事会秘书、副总经理	女	49	2012年6月21日	2015年6月20日
魏筱琴	董事、党委副书记	男	59	2012年6月21日	2015年6月20日
李平一	董事	男	46	2012年6月21日	2015年6月20日
丁宏祥	董事	男	48	2012年6月21日	2015年6月20日
高符生	监事会主席	女	56	2012年6月21日	2015年6月20日
黄志勇	监事	男	49	2012年6月21日	2015年6月20日
何源	监事	女	52	2012年6月21日	2015年6月20日
赖博轶	职工代表监事	男	48	2013年6月7日	2015年6月20日
何锦培	职工代表监事	男	50	2012年6月21日	2015年6月20日
冯兴亚	常务副总经理	男	45	2012年6月21日	2015年6月20日
张青松	副总经理	男	55	2013年6月3日	2015年6月20日
李少	副总经理	男	50	2012年6月21日	2015年6月20日
王丹	财务负责人、副总经理	女	43	2012年6月21日	2015年6月20日
蒋平	副总经理	男	58	2012年6月21日	2015年6月20日
姚一鸣	副总经理	男	56	2012年6月21日	2015年6月20日
区永坚	副总经理	男	54	2014年9月2日	2015年6月20日

项 目	2014年1-6月		2013年		2012年		2011年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
汽车业务及相关贸易	104.00	96.59%	181.24	96.28%	127.13	98.06%	107.19	97.58%
其他	3.67	3.41%	7.00	3.72%	2.51	1.94%	2.66	2.42%
合计	107.66	100%	188.24	100%	129.64	100%	109.84	100%

排名	2014年1-6月?
	汽车制造商	销量（万辆）	占有率
1	上海汽车集团股份有限公司	284.19	24.32%
2	东风汽车集团	192.1	16.44%
3	第一汽车集团	152.95	13.09%
4	中国长安汽车集团股份有限公司	132.31	11.32%
5	北京汽车集团有限公司	118.16	10.11%
6	广州汽车工业集团有限公司	50.36	4.31%
7	华晨汽车集团控股有限公司	39.12	3.35%
8	长城汽车股份有限公司	34.74	2.97%
9	安徽江淮汽车集团有限公司	25.19	2.16%
10	奇瑞汽车股份有限公司	21.57	1.85%
	前十家销量合计	1,050.69	89.93%

排名	2013年
	汽车制造商	销量（万辆）	占有率
1	上海汽车集团股份有限公司	507.33	23.08%
2	东风汽车集团	353.49	16.08%
3	第一汽车集团	290.84	13.23%
4	中国长安汽车集团股份有限公司	220.33	10.02%
5	北京汽车集团有限公司	211.11	9.60%
6	广州汽车工业集团有限公司	100.42	4.57%
7	华晨汽车集团控股有限公司	77.74	3.54%
8	长城汽车股份有限公司	75.42	3.43%
9	浙江吉利控股集团有限公司	54.94	2.50%
10	安徽江淮汽车集团有限公司	51.43	2.34%
	前十家销量合计	1,943.06	88.38%

排名	2012年
	汽车制造商	销量（万辆）	占有率
1	上海汽车集团股份有限公司	446.14	23.11%
2	东风汽车集团	307.85	15.95%
3	第一汽车集团	264.59	13.70%
4	中国长安汽车集团股份有限公司	195.64	10.13%
5	北京汽车集团有限公司	169.11	8.76%
6	广州汽车工业集团有限公司	71.22	3.69%
7	华晨汽车集团控股有限公司	63.80	3.30%
8	长城汽车股份有限公司	62.46	3.24%
9	奇瑞汽车股份有限公司	56.33	2.92%
10	浙江吉利控股集团有限公司	49.14	2.55%
	合计	1,686.28	87.34%

排名	2011年
	汽车制造商	销量（万辆）	占有率
1	上海汽车集团股份有限公司	396.60	21.43%
2	东风汽车集团	305.86	16.53%
3	第一汽车集团	260.14	14.06%
4	中国长安汽车集团股份有限公司	200.85	10.85%
5	北京汽车集团有限公司	152.63	8.25%
6	广州汽车工业集团有限公司	74.04	4.00%
7	奇瑞汽车股份有限公司	64.17	3.47%
8	华晨汽车集团控股有限公司	56.68	3.06%
9	安徽江淮汽车集团有限公司	49.48	2.67%
10	长城汽车股份有限公司	48.68	2.63%
	合计	1,609.14	86.96%

	2014年6月30日	2013年12月31日	2012年12月31日	2011年12月31日
流动比率	1.57	1.47	2.29	3.67
速动比率	1.43	1.35	2.13	3.41
资产负债率（%）	37.59	41.06	35.18	32.03
	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
利息保障倍数	6.22	5.23	2.91	10.90
贷款偿还率	100%	100%	100%	100%
利息偿付率	100%	100%	100%	100%

项目	2014年6月30日	2013年12月31日	2012年12月31日	2011年12月31日
流动资产：
货币资金	1,687,606.18	1,903,957.41	1,554,241.43	1,714,008.87
交易性金融资产	256.21	256.21	3,145.55	225.45
应收票据	12,298.37	26,207.13	5,897.25	6,360.24
应收账款	84,794.62	102,461.73	102,299.18	76,321.81
预付款项	49,670.39	48,425.13	36,474.62	92,462.59
应收保费（注1）	-	-	30.09	17.65
应收分保账款（注1）	-	-	1,263.61	50.58
应收分保合同准备金（注2）	-	-	2,321.82	125.57
应收利息	3,509.67	18,395.33	8,833.38	15,222.99
应收股利	167,747.06	158,823.74	98,233.01	87,409.12
其他应收款	84,701.21	78,228.56	46,285.49	36,196.80
买入返售金融资产	-	-	180.00	-
存货	219,614.48	203,636.00	139,741.92	153,669.85
一年内到期的非流动资产	2,290.76	2,233.41	-	-
其他流动资产	125,263.24	108,758.61	28,490.57	7,251.55
流动资产合计	2,437,752.18	2,651,383.26	2,027,437.91	2,189,323.07
非流动资产：
可供出售金融资产	38,237.91	15,222.80	14,409.92	9,885.49
持有至到期投资	7,955.43	4,985.28	7,117.50	7,014.17
长期应收款	21,504.50	21,504.61	-	-
长期股权投资	1,774,346.21	1,840,309.48	1,686,193.82	1,436,462.57
投资性房地产	14,272.77	14,347.35	3,057.97	3,205.73
固定资产	647,409.04	658,522.34	429,820.75	327,495.54
在建工程	127,093.33	47,244.70	143,174.14	87,513.02
无形资产	295,978.09	294,454.33	253,754.04	215,948.55
开发支出	132,080.10	95,439.47	126,784.67	76,203.94
商誉	30,584.17	30,584.17	30,584.17	30,451.77
长期待摊费用	32,101.36	32,235.06	20,892.97	16,285.03
递延所得税资产	48,040.61	52,958.73	56,762.19	33,913.43
其他非流动资产	19,423.42	19,798.09	138,183.12	-
非流动资产合计	3,189,026.94	3,127,606.43	2,910,735.26	2,244,379.25
资产总计	5,626,779.12	5,778,989.69	4,938,173.17	4,433,702.32
流动负债：
短期借款	645,233.44	269,965.80	241,577.55	179,282.22
应付票据	68,038.55	94,412.18	111,090.24	67,786.02
应付账款	383,669.56	362,409.48	281,724.29	185,040.78
预收款项	46,031.99	40,894.62	39,829.61	33,505.81
应付手续费及佣金（注3）	-	-	278.41	8.47
应付职工薪酬	26,039.07	56,865.57	33,543.98	22,657.71

应交税费	16,679.45	38,421.94	25,851.41	-11,544.78
应付利息	12,696.14	36,109.13	19,210.52	18,683.26
应付股利	64,801.37	-	-	-
其他应付款	251,509.97	207,939.89	105,429.27	69,089.90
应付分保账款（注3）	-	-	2,071.91	117.35
保险合同准备金（注4）	-	-	16,250.76	1,824.85
一年内到期的非流动负债	3,384.49	673,095.30	9,894.44	30,719.86
其他流动负债	36,225.96	28,175.79	-	-
流动负债合计	1,554,310.00	1,808,289.70	886,752.40	597,171.43
非流动负债：
长期借款	19,949.31	21,898.98	50,479.06	48,438.43
应付债券	455,885.57	455,613.70	727,129.39	725,292.94
长期应付款	-	-	1,853.01	9,073.31
专项应付款	-	-	-	566.08
预计负债	9,581.37	7,422.11	2,158.68	354.13
递延所得税负债	2,175.27	2,133.85	1,632.26	3,890.12
其他非流动负债	72,942.07	77,350.00	67,007.00	35,433.31
非流动负债合计	560,533.60	564,418.64	850,259.41	823,048.32
负债合计	2,114,843.59	2,372,708.34	1,737,011.81	1,420,219.76
股东权益：
股本	643,502.01	643,502.01	643,502.01	614,805.77
资本公积	889,949.43	890,095.15	887,027.40	662,286.37
减：库存股	-	-	-	-
专项储备	353.70	200.66	159.95	-
盈余公积	163,012.81	163,012.81	128,833.30	121,663.13
一般风险准备	-	-	-	-
未分配利润	1,737,115.46	1,628,970.20	1,449,462.74	1,517,122.05
归属于母公司股东权益合计	3,433,933.42	3,325,780.83	3,108,985.40	2,915,877.33
少数股东权益	78,002.11	80,500.52	92,175.96	97,605.24
股东权益合计	3,511,935.53	3,406,281.35	3,201,161.36	3,013,482.56
负债和股东权益总计	5,626,779.12	5,778,989.69	4,938,173.17	4,433,702.32

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
一、营业总收入	1,076,639.67	1,882,419.85	1,296,386.04	1,098,427.25
其中：营业收入	1,076,639.67	1,882,419.85	1,287,401.06	1,098,008.73
已赚保费（注1）	-	-	8,984.99	418.52
二、营业总成本	1,130,653.11	1,982,042.39	1,465,068.43	1,245,037.86
其中：营业成本	935,160.17	1,611,301.06	1,182,866.54	1,034,211.73
手续费及佣金支出（注2）	-	-	3,410.89	23.50
赔付支出净额（注3）	-	-	4,741.40	328.91
提取保险合同准备金净额（注3）	-	-	1,437.09	219.25
分保费用（注3）	-	-	12.76	-
营业税金及附加	35,119.42	66,911.17	36,159.38	16,993.09
销售费用	59,618.38	106,626.19	79,158.03	61,329.43
管理费用	80,653.68	173,094.25	136,356.05	125,949.36
财务费用	19,719.73	16,081.34	19,877.95	5,738.85
资产减值损失	381.74	8,028.38	1,048.36	243.73
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	-	34.73	-3.97	-44.55
投资收益（损失以“－”号填列）	217,078.21	399,535.01	264,391.92	465,054.57
其中：对联营企业和合营企业的	212,942.62	401,891.19	263,488.42	463,643.83
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	163,064.78	299,947.21	95,705.56	318,399.41
加：营业外收入	20,449.14	24,722.43	16,110.95	104,617.59
减：营业外支出	2,936.28	60,097.43	11,832.88	17,287.32
其中：非流动资产处置损失	14.05	50,407.30	66.85	44.29
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	180,577.65	264,572.20	99,983.64	405,729.67
减：所得税费用	9,243.39	10,078.36	-6,478.62	-10,991.45
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	171,334.26	254,493.84	106,462.26	416,721.12
归属于母公司股东的净利润	172,515.20	266,892.19	113,358.38	427,161.90
少数股东损益	-1,180.94	-12,398.35	-6,896.12	-10,440.78
六、每股收益：
（一）基本每股收益（元）	0.27	0.41	0.18	0.69
（二）稀释每股收益（元）	0.27	0.41	0.18	0.69
七、其他综合收益	-43.29	43.75	121.10	-114.51
八、综合收益总额	171,290.98	254,537.59	106,583.36	416,606.61
归属于母公司股东的综合收益总额	172,369.48	267,003.35	113,431.04	427,093.19
归属于少数股东的综合收益总额	-1,078.51	-12,465.77	-6,847.68	-10,486.58

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金	1,252,745.18	2,194,809.73	1,429,384.58	1,181,988.38
收到原保险合同保费取得的现金 （注1）	-	-	25,919.04	2,564.28
收到再保险业务现金净额 （注1）	-	-	-1,695.52	-73.68
收到的税费返还	5,009.90	19,065.68	12,609.07	6,092.78
收到其他与经营活动有关的现金	129,529.25	138,832.76	104,244.04	183,353.24
经营活动现金流入小计	1,387,284.33	2,352,708.17	1,570,461.22	1,373,925.01
购买商品、接受劳务支付的现金	1,016,970.82	1,754,201.12	1,091,781.80	1,076,202.58
支付原保险合同赔付款项的现金 （注2）	-	-	4,931.16	208.17
支付利息、手续费及佣金的现金（注2）	-	-	3,578.76	15.03
支付给职工以及为职工支付的现金	107,100.47	157,516.95	122,654.86	93,824.43
支付的各项税费	93,145.53	133,858.56	78,047.08	40,548.72
支付其他与经营活动有关的现金	161,294.42	209,292.47	173,859.94	191,841.72
经营活动现金流出小计	1,378,511.25	2,254,869.09	1,474,853.59	1,402,640.63
经营活动产生的现金流量净额	8,773.08	97,839.07	95,607.63	-28,715.62
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	68,194.78	31,522.35	31,344.23	150.00
取得投资收益收到的现金	257,349.23	305,994.92	366,500.38	544,843.45
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	11,375.46	42,813.76	1,622.64	5,999.15
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	-	17,199.63	3,018.74
收到其他与投资活动有关的现金	2,924.41	40,475.52	70,412.59	124,245.42
投资活动现金流入小计	339,843.88	420,806.55	487,079.47	678,256.76
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	178,783.85	192,931.33	297,098.57	220,476.04
投资支付的现金	46,457.34	235,771.98	182,297.55	150,279.55
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	-	29,415.89	-
支付其他与投资活动有关的现金	54,541.03	8,553.29	49,883.10	60,347.30
投资活动现金流出小计	279,782.21	437,256.60	558,695.11	431,102.90
投资活动产生的现金流量净额	60,061.67	-16,450.05	-71,615.64	247,153.86
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	384.99	3,137.23	1,908.00	27,912.01
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	384.99	3,137.23	1,908.00	27,912.01
取得借款所收到的现金	546,770.49	241,439.57	452,662.18	239,375.48
发行债券收到的现金	-	395,783.20	-	-
收到其他与筹资活动有关的现金	5,440.83	2,300.05	3,418.08	5,926.65
筹资活动现金流入小计	552,596.31	642,660.05	457,988.26	273,214.14
偿还债务所支付的现金	816,264.22	235,404.24	450,229.41	193,006.40
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	56,554.27	96,923.92	222,087.93	107,656.93
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	1,387.26	2,366.69	1,932.62	998.94
支付其他与筹资活动有关的现金	227.24	2,248.11	7,657.79	27,294.15
筹资活动现金流出小计	873,045.73	334,576.27	679,975.13	327,957.48
筹资活动产生的现金流量净额	-320,449.42	308,083.77	-221,986.88	-54,743.34
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	250.93	-2,078.92	1,138.95	-4,140.94
五、现金及现金等价物净增加额	-251,363.73	387,393.88	-196,855.93	159,553.96
加：期初现金及现金等价物余额	1,874,840.12	1,487,446.25	1,684,302.18	1,524,748.22
六、期末现金及现金等价物余额	1,623,476.39	1,874,840.12	1,487,446.25	1,684,302.18

项目	2014年6月30日	2013年12月31日	2012年12月31日	2011年12月31日
流动资产：
货币资金	957,375.03	1,011,823.37	333,252.21	220,939.40
应收票据	-	-	50.00	-
应收账款	28.30	8,661.97	-	-
预付款项	1,124.83	361.36	8.98	46,641.33
应收利息	1,631.22	9,536.84	-	-
应收股利	180,795.74	182,153.27	26,942.49	1,913.81
其他应收款	12,696.07	3,883.04	9,304.74	5,462.88
存货	7,493.36	6,100.21	692.25	282.24
其他流动资产	83,250.00	83,250.00	75,500.00	95,000.00
流动资产合计	1,244,394.55	1,305,770.06	445,750.67	370,239.65
非流动资产：
可供出售金融资产	2,300.00	-	-	-
长期股权投资	3,101,577.00	4,401,168.41	3,883,166.92	3,296,334.89
投资性房地产	46,433.77	46,226.95	-	-
固定资产	237,649.67	236,841.27	49,122.62	7,505.48
在建工程	7,534.39	9,016.07	80,640.07	38,707.11
无形资产	125,671.67	136,914.16	133,876.66	111,734.48
开发支出	84,228.50	60,841.03	61,339.75	57,895.40
长期待摊费用	-	-	4.27	76.84
其他非流动资产	7,946.41	3,806.83	126,278.64	-
非流动资产合计	3,613,341.40	4,894,814.71	4,334,428.92	3,512,254.20
资产总计	4,857,735.96	6,200,584.77	4,780,179.59	3,882,493.85
流动负债：
短期借款	344,843.07	-	-	-
应付账款	2,828.77	1,509.67	2,096.05	2,414.35
预收款项	586.56	-	5,000.00	-
应付职工薪酬	4,298.81	19,435.64	8,000.25	4,590.61
应交税费	571.10	3,172.67	620.10	435.61
应付利息	10,176.71	33,377.20	17,525.37	17,525.37
应付股利	64,350.20	-	-	-
其他应付款	381,579.19	1,485,010.35	775,752.75	15,653.79
一年内到期的非流动负债	-	669,438.81	-	20,000.00
流动负债合计	809,234.40	2,211,944.34	808,994.53	60,619.72
非流动负债：
应付债券	455,885.57	455,613.70	727,129.39	725,292.94
长期应付款	-	-	1,829.87	9,021.76
其他非流动负债	22,789.62	23,038.61	22,552.63	19,200.79
非流动负债合计	478,675.19	478,652.32	751,511.90	753,515.50
负债合计	1,287,909.59	2,690,596.66	1,560,506.42	814,135.21
股东权益：
股本	643,502.01	643,502.01	643,502.01	614,805.77
资本公积	1,751,055.44	1,751,055.44	1,751,055.44	1,526,393.30
盈余公积	163,012.81	163,012.81	128,833.30	121,663.13
未分配利润	1,012,256.11	952,417.85	696,282.42	805,496.44
股东权益合计	3,569,826.36	3,509,988.11	3,219,673.17	3,068,358.64
负债和股东权益总计	4,857,735.96	6,200,584.77	4,780,179.59	3,882,493.85

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
一、营业总收入	12,666.39	33,599.66	22,426.98	16,019.54
其中：营业收入	12,666.39	33,599.66	22,426.98	16,019.54
二、营业总成本	1,458,418.09	164,348.54	104,626.31	74,485.79
其中：营业成本	7,109.89	28,505.38	14,711.71	11,437.03
营业税金及附加	854.16	1,645.61	957.69	895.80
销售费用	-	-	-	-

管理费用	37,465.65	68,665.95	56,642.76	39,085.47
财务费用	17,576.27	18,755.50	22,273.92	24,555.49
资产减值损失	1,395,412.12	46,776.10	10,040.22	-1,488.00
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	-	-	-	-
投资收益（损失以“－”号填列）	1,569,140.47	471,967.12	152,795.59	222,991.63
其中：对联营企业和合营企业的	173,728.35	312,475.68	118,586.75	222,991.63
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	123,388.77	341,218.24	70,596.26	164,525.39
加：营业外收入	865.41	2,235.48	1,963.17	79,902.26
减：营业外支出	65.72	1,658.62	857.74	14,519.54
其中：非流动资产处置损失	0.70	8.00	-	-
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	124,188.46	341,795.10	71,701.69	229,908.11
减：所得税费用	-	-	-	-
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	124,188.46	341,795.10	71,701.69	229,908.11
七、其他综合收益	-	-	-	-
八、综合收益总额	124,188.46	341,795.10	71,701.69	229,908.11

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金	14,887.28	16,718.93	22,613.69	16,019.54
收到的税费返还	86.83	-	-	-
收到其他与经营活动有关的现金	72,016.48	224,050.24	25,531.91	99,658.28
经营活动现金流入小计	86,990.59	240,769.17	48,145.60	115,677.82
购买商品、接受劳务支付的现金	116.55	2,419.46	2,785.38	-
支付给职工以及为职工支付的现金	23,611.67	38,679.84	28,104.72	21,685.98
支付的各项税费	2,761.07	2,521.81	1,404.71	6,153.97
支付其他与经营活动有关的现金	14,542.81	48,116.36	36,991.67	29,943.27
经营活动现金流出小计	41,032.10	91,737.47	69,286.48	57,783.23
经营活动产生的现金流量净额	45,958.49	149,031.70	-21,140.88	57,894.59
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	-	-	242.18	-
取得投资收益收到的现金	219,397.14	283,558.33	256,807.09	266,503.91
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	298,320.31	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	12,233.75	62,422.00	124,340.29	14,198.00
投资活动现金流入小计	231,630.89	644,300.64	381,389.56	280,701.91
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	57,056.86	65,911.13	217,167.84	128,694.14
投资支付的现金	140,650.00	280,014.12	126,998.47	160,774.64
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	-	101,778.57	-
支付其他与投资活动有关的现金	11,750.00	65,330.00	100,500.00	-
投资活动现金流出小计	209,456.86	411,255.25	546,444.89	289,468.78
投资活动产生的现金流量净额	22,174.03	233,045.40	-165,055.33	-8,766.87
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	-	-	-	-
取得借款所收到的现金	345,000.00	-	-	15,000.00
发行债券收到的现金	-	395,783.20	-	-
收到其他与筹资活动有关的现金	249,530.00	-	500,000.00	-
筹资活动现金流入小计	594,530.00	395,783.20	500,000.00	15,000.00
偿还债务所支付的现金	670,000.00	-	20,000.00	15,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	46,916.83	79,891.37	198,813.79	95,730.61
支付其他与筹资活动有关的现金	226.74	2,243.75	4,972.46	22,359.53
筹资活动现金流出小计	717,143.57	82,135.12	223,786.25	133,090.13
筹资活动产生的现金流量净额	-122,613.57	313,648.08	276,213.75	-118,090.13
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	-54,481.06	695,725.17	90,017.55	-68,962.41
加：期初现金及现金等价物余额	1,006,682.12	310,956.95	220,939.40	289,901.81
六、期末现金及现金等价物余额	952,201.07	1,006,682.12	310,956.95	220,939.40