□本报记者 王朱莹

　权重股“畸形”飙升，赚了指数不赚钱是本轮牛市最显著特点。“12·9”“1·9”A股大震荡让投资者对市场又敬又畏，而股指期货的“过山车”走势令人又爱又怕，也增添了几分疑虑。

　“银行、券商、煤炭这类权重股具有易于撬动指数的先天优势，是否有资金通过其撬动沪深300指数，从而在股指期货、分级基金上获取衍生收益？”有投资者质疑。

　期货界也对“指数型牛市”提出了类似的质疑：“在商品期货中，有资金会通过操纵现货供应来进行期货逼仓，股市目前的行情是不是也是这种情况？”

　那么，事实是否如此呢？

　强拉指数？差钱！

　“和容量有限的商品期货市场不同，A股日成交高达万亿元，在期指市场上运作的主力还没有强大到可以在两个市场联合操纵。”业内资深人士毛先生认为，不要从阴谋论的角度分析市场行为。

　从沪深300指数成交情况看，去年11月20日以来，沪深300最低成交额在981.46亿元，最高达7021.50亿元；期指单日成交额也在万亿元之巨。

　“人为持续推高权重股以撬动指数获取衍生收益是非常困难的，很难找到有这样实力的资金。权重股带动指数上涨，是市场合力的结果。”星石投资总经理、首席策略师杨玲在接受中国证券报记者采访时明确指出。（下转A02版）