（上接A18版）

4、本公司最近一期公司资产负债表

单位：千元

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■

5、本公司最近一期公司利润表

单位：千元

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6、本公司最近一期公司现金流量表

单位：千元

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三、主要财务指标及净资产收益率

（一）主要财务指标

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注：（1）流动比率＝流动资产/流动负债；

（2）速动比率=（流动资产－存货）/流动负债；

（3）资产负债率=总负债/总资产；

（4）利息保障倍数=（利润总额+利息支出）÷利息支出

（二）净资产收益率

按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号－净资产收益率和每股收益的计算及披露(2010年修订)》计算的最近三年一期的加权平均净资产收益率如下表：

■

注：加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下：

■

其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数

第六节 本期债券的偿付风险及偿债计划和保障措施

一、偿付风险

经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，根据大公国际资信评估有限公司的符号及定义，表示偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。虽然发行人目前的经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本期债券存续期内，如果由于发行人不能预料或不能控制的市场及环境变化导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金，则可能会影响本期债券本息到期时的按期兑付。

二、具体偿债计划

本期债券的利息，在债券存续期内，于每年的11月3日由发行人通过债券托管机构支付。本期债券的本金，将于2024年11月3日由发行人通过债券托管机构支付。

（一）偿债资金将来源于发行人日常经营所产生的稳定的利润及经营活动现金流

发行人2011年、2012年、2013年和2014年上半年营业收入分别为723.82亿元、775.98亿元、752.27亿元和348.43亿元，归属公司股东的净利润分别为18.85亿元、39.64亿元、35.27亿元和19.75亿元。发行人经营活动现金流充裕，2011年、2012年、2013年和2014年上半年经营活动现金流量净额分别为129.35亿元、216.88亿元、300.68亿元和140.90亿元。发行人良好的盈利能力与稳定的经营活动现金流将为偿还债券本息提供保障。

（二）偿债应急保障方案

1、流动资产变现

长期以来，发行人财务政策稳健，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至2014年6月30日，公司的流动资产合计为273.21亿元。

2、担保人为本期债券提供了全额无条件的不可撤销连带责任保证担保。

中国大唐为本期债券出具了担保函。担保人在该担保函中承诺，对本期债券各期利息及本金的到期兑付提供全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。如发行人不能按期支付债券本金及到期利息，担保人保证将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用，划入债券登记机构或主承销商指定的账户。

三、偿债保障措施

为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调、加强信息披露等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。

（一）切实做到专款专用

发行人将制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用、稽核等方面的顺畅运作，并确保本期债券募集资金根据董事会决议并按照募集说明书披露的用途使用。

（二）设立专门的偿付工作小组

发行人指定财务部牵头负责协调本期债券的偿付工作，并通过公司其他相关部门，在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。

在利息和本金偿付日之前的十五个工作日内，发行人将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。组成人员包括公司财务部等相关部门，保证本息的偿付。

（三）充分发挥债券受托管理人的作用

本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的合法权益。

发行人将严格按照债券受托管理协议的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况，并在发行人可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人及担保人，以便及时启动相应担保程序，或根据债券受托管理协议采取其他必要的措施。

有关债券受托管理人的权利和义务，详见募集说明书第七节“债券受托管理人”。

（四）严格的信息披露

发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。发行人将按照《债券受托管理协议》有关规定将发生事项及时通知债券受托管理人。债券受托管理人将在发生《债券持有人会议规则》约定重大事项时及时召集债券持有人大会。

（五）发行人承诺

经本公司第七届第十次董事会审议通过，并经本公司2010年度股东周年大会表决通过，在出现预计不能按期偿还债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公司将至少采取如下措施：

1、不向股东分配利润；

2、暂缓重大对外投资、收购、兼并等资本性支出项目的实施；

3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

4、与本期债券相关的公司主要责任人不得调离。

第七节 债券跟踪评级安排说明

自评级报告出具之日起，大公将对发债主体进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

跟踪评级期间，大公将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态地反映发债主体的信用状况。

跟踪评级安排包括以下内容：

1、跟踪评级时间安排

定期跟踪评级：大公将在本期债券存续期内，在每年发债主体发布年度报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。

不定期跟踪评级：大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级，在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。

2、 跟踪评级程序安排

跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。

大公的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。

3、如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料，大公将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至发债主体提供所需评级资料。

第八节 发行人近三年是否存在违法违规情况的说明

发行人最近三年不存在违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规的情况。

第九节 募集资金的运用

经本公司第七届第十次董事会审议通过，并经本公司2010年度股东周年大会表决通过，本次公司债券募集资金拟用于偿还公司现有银行贷款及补充流动资金。

经本公司八届第十二次董事会审议通过了本期债券发行方案，其中确定本期债券的募集资金扣除发行费用后，用于本公司及其子公司偿还银行借款及补充公司流动资金，其中偿还银行借款的金额为人民币15亿元，剩余募集资金用于补充公司流动资金。

综合考虑目前公司及其子公司贷款成本及其到期时间，公司暂定还款计划如下：

■

公司将根据募集资金实际到位时间，本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省财务费用的原则灵活安排偿还公司及其子公司所借银行贷款。除上述15亿元用于偿还银行借款外，剩余募集资金将用于补充公司流动资金。2011年至2014年上半年，发行人发电业务保持了良性稳定发展，火电、水电、风电和光伏发电项目均有新机组投产，截至2014年6月30日，公司管理装机容量3,966万千瓦。本期债券募集资金所补充流动将用于新项目启动铺底资金、原燃料采购等，将满足上述业务增长带来的日常营运资金需求。

第十节 其他重要事项

本期债券发行后至上市公告书公告前，发行人运转正常，未发生可能对发行人有较大影响的其他重要事项：

1、主要业务发展目标进展顺利；

2、所处行业和市场未发生重大变化；

3、主要投入、产出物供求及价格无重大变化；

4、无重大投资；

5、无重大资产（股权）收购、出售；

6、住所未发生变更；

7、无重大诉讼、仲裁案件；

8、重大会计政策未发生变动；

9、会计师事务所未发生变动；

10、未发生新的重大负债或重大债项的变化；

11、发行人资信情况未发生变化；

12、本期公司债券担保人资信无重大变化；

13、无其他应披露的重大事项。

第十一节 有关当事人

一、发行人

大唐国际发电股份有限公司

住所：北京市西城区广宁伯街9号

法定代表人：陈进行

联系人：吕燕南

联系地址：北京市西城区广宁伯街9号

联系电话：010-88008657

传真：010-88008684

二、保荐人/主承销商/簿记管理人/上市推荐人

中国国际金融有限公司

住所：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

法定代表人：金立群

联系人：李晓岱、翟赢、王挺、张闻文、李鑫、王超、邓仑昆

联系地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层

电话：010-65051166

传真：010-65051156

邮政编码：100004

三、副主承销商/财务顾问

招商证券股份有限公司

住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼

法定代表人：宫少林

联系人：张华、王雨泽、郭昕

联系地址：北京市西城区金融大街甲9号金融街中心7层

电话：0755-82850926、010-5769511、010-57609522

传真：010-57601990

邮政编码：100140

四、审计机构

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼3-4层

执行事务合伙人：顾仁荣

联系人：曹彬、谢银生

联系地址：北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔5-11层

电话：010-88095836、010-88094365

传真：010-88091199

邮政编码：100007

五、资信评级机构

大公国际资信评估有限公司

住所：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901

法定代表人：关建中

联系人：王丹

联系地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901

电话：010-51087768

传真：010-84583355

邮政编码：100016

六、发行人律师

北京市浩天信和律师事务所

住所：北京朝阳区光华路7号汉威大厦东区5层5A1

负责人：刘鸿

联系人：魏阳、陶姗

联系地址：北京朝阳区光华路7号汉威大厦东区5层5A1

电话：010-52019988

传真：010-65612464

邮政编码：100004

七、担保人

中国大唐集团公司

住所：北京市西城区广宁伯街1号

法定代表人：陈进行

联系人：吕穗

联系地址：北京市西城区广宁伯街1号

电话：010-66586163

传真：010-66586175

第十二节 备查文件

本上市公告书的备查文件如下：

一、大唐国际发电股份有限公司2011年、2012年和2013年经审计的财务报告及2014年半年度未经审计财务报表；

二、2012年大唐国际发电股份有限公司公司债券募集说明书（第二期）

三、中国国际金融有限公司关于大唐国际发电股份有限公司公开发行公司债券之证券发行保荐书；

四、关于大唐国际发电股份有限公司公开发行公司债券的法律意见书；

五、2012年大唐国际发电股份有限公司公司债券（第二期）评级报告；

六、2012年大唐国际发电股份有限公司公司债券（第二期）债券持有人会议规则；

七、中国大唐集团公司为本期债券出具的担保函；

八、中国大唐集团公司与大唐国际发电股份有限公司签署的担保协议；

九、证监会核准本次发行的文件。

投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅上市公告书全文及上述备查文件：

大唐国际发电股份有限公司

地址：北京市西城区广宁伯街9号

联系人：吕燕南

联系电话：010-88008657

传真：010-88008684

互联网网址：http://www.dtpower.com/

中国国际金融有限公司

地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层

联系人：李晓岱、翟赢、王挺、张闻文、李鑫、王超、邓仑昆

电话：010-65051166

传真：010-65051156

互联网网址：http://www.cicc.com.cn

大唐国际发电股份有限公司

中国国际金融有限公司

2014年 12月12日

资产	2014年6月30日	2013年12月31日
流动资产
货币资金	2,606,244	4,857,668
应收票据	6,000	35,300
应收账款	984,859	970,375
预付款项	38,058	33,048
应收股利	3,290,337	662,350
其他应收款	493,364	434,352
存货	229,009	294,020
一年内到期的非流动资产	335,000	185,000
其他流动资产	2,790,443	3,342,957
流动资产合计	10,773,314	10,815,070
非流动资产
可供出售金融资产	-	-
长期应收款	-	-
长期股权投资	51,947,164	50,851,477
投资性房地产	243,039	247,367
固定资产	8,637,284	6,534,049
在建工程	5,360,927	6,869,010
工程物资	788,332	1,207,634
固定资产清理	-	-
无形资产	760,642	510,555
商誉	33,561	33,561
长期待摊费用	137	547
递延所得税资产	93,246	71,537
其他非流动资产	13,675,121	10,919,953
非流动资产合计	81,539,453	77,245,690
资产总计	92,312,767	88,060,760

负债及股东权益	2014年6月30日	2013年12月31日
流动负债
短期借款	2,000,000	2,240,000
应付票据	-	-
应付账款	2,070,826	1,910,353
预收款项	3,883	30,547
应付职工薪酬	12,169	16,218
应交税费	74,289	-87,165
应付利息	492,762	663,488
应付股利	1,597,205	-
其他应付款	738,321	498,618
一年内到期的非流动负债	5,681,900	5,157,736
其他流动负债	10,000,000	5,000,000
流动负债合计	22,671,355	15,429,795
非流动负债
长期借款	15,434,800	15,982,000
应付债券	8,934,404	13,923,589
长期应付款	-	-
专项应付款	-	-
预计负债	-	-
递延所得税负债	-	-
其他非流动负债	285,867	295,817
非流动负债合计	24,655,071	30,201,406
负债合计	47,326,426	45,631,201
股东权益
股本	13,310,038	13,310,038
资本公积	9,920,377	9,921,272
专项储备	461,755	432,344
盈余公积	16,665,465	15,075,334
未分配利润	4,628,706	3,690,571
外币报表折算差额	-	-
归属于母公司股东权益合计	44,986,341	42,429,559
少数股东权益	-	-
股东权益合计	44,986,341	42,429,559
负债和股东权益总计	92,312,767	88,060,760

项目	截至6月30日止六个月期间
	2014年度	2013年度
营业收入	4,681,814	4,893,521
减：营业成本	3,402,479	4,609,449
营业税金及附加	46,159	65,415
销售费用	-	-
管理费用	284,968	252,986
财务费用	895,367	841,939
资产减值损失	-	-
加：投资收益	4,226,954	2,640,153
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	160,965	463,722
营业利润	4,279,795	1,763,885
加：营业外收入	20,781	18,837
减：营业外支出	300	-
其中：非流动资产处置损失	-	-
利润总额	4,300,276	1,782,722
减：所得税费用	174,805	-129,731
净利润	4,125,471	1,912,453
归属于母公司所有者的净利润	4,125,471	1,912,453
其他综合收益/(亏损)	-896	970
综合收益总额	4,124,575	1,913,423
归属于母公司所有者的综合收益总额	4,124,575	1,913,423

项目	截至6月30日止六个月期间
	2014年度	2013年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	5,419,336	5,683,550
收到的税费返还	-	-
收到的其他与经营活动有关的现金	321,910	370,497
现金流入小计	5,741,246	6,054,047
购买商品、接受劳务支付的现金	2,297,956	3,118,220
支付给职工以及为职工支付的现金	504,607	509,591
支付的各项税费	449,389	491,087
支付的其他与经营活动有关的现金	694,737	670,025
现金流出小计	3,946,689	4,788,923
经营活动产生的现金流量净额	1,794,557	1,265,124
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金	3,517,700	9,223,827
取得投资收益所收到的现金	1,490,220	2,010,652
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	-	-
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	-
收到的其他与投资活动有关的现金	300	305,377
现金流入小计	5,008,220	11,539,856
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	604,840	1,136,119
投资所支付的现金	6,828,776	8,940,878
其中：购买子公司所(支付)/收到的现金净额	-	-
支付的其他与投资活动有关的现金	111,146	483,981
现金流出小计	7,544,762	10,560,978
投资活动产生/（使用）的现金流量净额	-2,536,542	978,878
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金	-	-
其中：子公司吸收少数股东权益性投资所收到的现金	-	-
借款所收到的现金	11,180,000	8,327,000
发行债券收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金	50,803	178,879
现金流入小计	11,230,803	8,505,879
偿还债务所支付的现金	11,437,200	7,408,889
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	1,294,551	997,043
其中：子公司支付少数股东股利	-	-
支付的其他与筹资活动有关的现金	7,500	211,691
现金流出小计	12,739,251	8,617,623
筹资活动产生的现金流量净额	-1,508,448	-111,744
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-991	-5,570
五、现金及现金等价物净增加/（减少）额	-2,251,424	2,126,688
加：期初现金及现金等价物余额	4,857,668	1,840,922
六、期末现金及现金等价物余额	2,606,244	3,967,610

主要财务指标	2014年上半年度/ 2014年6月30日	2013年度/ 2013年12月31日	2012年度/ 2012年12月31日	2011年度/ 2011年12月31日
流动比率（合并口径）	0.39	0.42	0.42	0.44
速动比率（合并口径）	0.34	0.36	0.34	0.34
资产负债率（合并口径）	78.71%	78.08%	79.20%	79.30%
资产负债率（公司口径）	51.27%	51.82%	49.08%	40.61%
利息保障倍数（倍）（合并口径）	1.67	1.69	1.63	1.38
利息保障倍数（倍）（公司口径）	4.72	2.66	2.44	3.51

			基于归属于公司普通股股东的净利润	基于扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
净资产收益率	2014年1-6月	全面摊薄	4.46%	4.29%
		加权平均	4.40%	4.24%
	2013年度	全面摊薄	8.03%	9.30%
		加权平均	8.26%	9.57%
	2012年度	全面摊薄	9.57%	5.28%
		加权平均	9.88%	5.45%
	2011年度	全面摊薄	4.87%	4.06%
		加权平均	5.31%	4.43%

借款人	贷款银行	还款金额 （千元）	到期期限
大唐国际发电股份有限公司	国家开发银行	127,000	2014年11月
大唐国际发电股份有限公司	中国农业银行	25,000	2015年3月
大唐国际发电股份有限公司	国家开发银行	50,000	2015年3月
大唐国际发电股份有限公司	中国建设银行	500,000	2015年4月
大唐国际发电股份有限公司	中国农业银行	25,000	2015年5月
大唐国际发电股份有限公司	国家开发银行	127,000	2015年5月
大唐国际发电股份有限公司	中国邮政储蓄银行	320,000	2015年6月
大唐国际发电股份有限公司	中国工商银行	325,600	2015年7月
合计		1,500,000