单位：元

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单位：元

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单位：元

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（二）非经常性损益

报告期内，公司非经常性损益如下表所示：

单位：元

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报告期内，公司的非经常性损益净额主要来源于政府补助、远期结售汇产生的公允价值变动损益和投资收益。

（三）主要财务指标

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（四）净资产收益率及每股收益

报告期内，公司净资产收益率和每股收益如下：

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（五）管理层分析讨论

1、财务状况

（1）资产负债情况

报告期内，公司生产经营良好，资产规模不断扩张，结构基本保持稳定并符合行业特征。2012年末和2013年末，公司资产合计分别较上年末增长591.35万元和21,747.91万元，环比平均增长14.89%；2014年6月末，公司资产较上年末增长0.60%。资产增长的来源主要是业务经营的盈利和公司正常经营所需的负债。

报告期内，公司业务规模扩张和长期资产投资力度的加大，负债规模也随之增大，公司主要通过短期借款、应付账款等进行融资。

（2）偿债能力和现金流量情况

报告期内，公司偿债能力的主要财务指标如下：

■

报告期内，公司的流动比率和速动比率均较低，主要是因为公司因生产经营规模扩大，在长期资产上投入较多；同时，为减轻财务负担，公司采用长期负债融资比例较低，从而使得流动负债比例相对较高。但公司的息税折旧摊销前利润金额庞大，公司盈利能力较强，能满足公司持续筹措资金支付利息和偿还债务的需要。

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司致力于发展主业，经营活动产生的现金净流入是公司用于投资活动现金支出的主要来源。由于公司销售收入较为稳定，经营管理水平不断提高，应收账款回收情况良好，报告期内公司经营活动的现金净流入充沛，有力地支持了公司扩大生产规模。

从公司的资产结构、运营能力以及盈利状况来看，公司资产质量良好，总体负债规模和资产负债率水平始终处于较为合理的状态，财务杠杆利用率适当，偿债风险较小。

2、盈利能力

（1）营业收入

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

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2011-2013年，公司营业收入整体规模较大且相对稳定，2013年营业收入较上年下降4.04%，主要系毛条销售收入较上年减少13,048.32万元所致；2014年1-6月营业收入占2013年全年60.15%。从收入结构来看，公司主营业务突出，各期主营业务收入占营业收入的比例均在98%以上，而其他业务收入金额小、占收入比重低，对经营成果未产生重大影响。

（2）主营业务收入

报告期内，公司分产品的主营业务收入情况如下：

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由上表可见，毛精纺纱和羊毛毛条是公司的主导产品，报告期内合计销售收入占主营业务收入的比例分别为95.74%、98.04%、97.81%和98.05%，较为稳定。

（3）公司利润来源

报告期内，公司的净利润主要来源于营业利润，营业利润又主要来源于主营业务收入的毛利。2012年和2013年分别较上年增加-1,225.80万元和2,445.37万元，2014年1-6月毛利占2013年全年毛利66.86%。

2012年公司毛利较上年有所下降，主要系公司收入基本与上年持平，而由于受到宏观经济增速放缓和销售成本结转相对于销售价格有所滞后的影响，同期综合毛利率较上年下降1.07个百分点所致。2013年得益于综合毛利率较上年提高约2.5个百分点，公司毛利较上年增长10.46%。

从公司的毛利构成情况看，毛精纺纱产品是构成公司毛利的主要来源，报告期内占公司毛利总额的比例分别为72.06%、78.22%、80.30%和85.80%。随着本次“20,000锭高档毛精纺生态纱项目”的实施，以及公司技术水平的提高和产品的升级换代，公司主导产品毛精纺纱的规模效应将进一步聚集，保持在行业内的竞争优势和利润的稳步增长。

3、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析

（1）行业发展的趋势和机遇

随着人们对衣着的保暖性能要求趋于淡化，而倾向于追求高品质的衣着体验以及轻便、易护理等衣着功能，毛纺产品的差异化、功能化、高附加值化已经成为不可逆转的发展趋势。为适应这种需求，实现纱线资源的多元化，充分利用羊毛改性技术以及后整理技术开发高档纯羊毛纱线，利用棉麻丝等植物纤维、羊绒兔毛等特种动物纤维与羊毛混纺开发高附加值混纺纱线，利用功能化、智能化化学纤维开发功能性纱线，充分发挥利用各种纺纱新工艺技术，改造传统工艺，实现产品升级，已成为行业持续发展的重要方向。

全球纺织业“绿色化”已经成为一种趋势，绿色生产和绿色消费的观念不断改变着世界纺织品生产过程，天然绿色、环保类纺织品成为纺织品市场的“新宠”。尤其是对于全球化程度较高的毛纺行业来说，开发、生产生态纺织品是取得进军国际市场主动权的基础，也成为打破西方“绿色”壁垒和提高产品国际市场竞争力的有效手段。

在全球经济一体化的浪潮中，我国承接全球毛纺纺纱产业的产能转移，纺纱产能急剧扩大。然而大部分毛纺企业的纱线产品多为贴牌生产，多供应于二流的织造服装企业，在高端市场仍无法与意大利、英国的精纺纱线企业竞争。品牌建设已经成为企业提高市场竞争力，获取最大经济效益的关键。

（2）募集资金投资项目

本次募集资金投资项目实施后，公司的设备和技术水平将得以较大提升，产品结构得以优化，公司的盈利能力将随着产品的技术含量和附加值的提高而得以增强。

同时，公司将形成更为合理的纺纱产业链上下游产能配比，公司将逐渐摆脱旺季纺纱产能不足的问题，有利于经营效益的进一步提高。

（六）股利分配政策

1、股利分配政策

公司缴纳所得税后的利润，按以下顺序分配：

（1）弥补以前年度的亏损；

（2）提取净利润的10%作为法定公积金；

（3）经股东大会决议，提取任意公积金；

（4）支付股东股利。

公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。

公司利润政策为公司实行同股同利的股利政策，股东依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配。但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的25%。

2、报告期内股利分配情况

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3、本次发行上市后的股利分配政策

（1）公司发行上市后适用的《公司章程》关于利润分配的政策

根据公司本次公开发行股票并上市后生效的《公司章程》（草案），本次发行并上市后，公司的股利分配政策为：

①公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

②公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

③公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

④公司利润分配原则为：公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，并保持连续性和稳定性。公司可以采取现金或股票或现金与股票相结合等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。

⑤公司利润分配的形式：公司可以采取现金、股票或现金股票相结合的方式分配股利。公司应每年至少进行一次利润分配。利润分配中，现金分红优于股票股利。具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。公司在股本规模及股权结构合理、股本扩张与业绩增长同步的情况下，可以采用股票股利的方式进行利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期现金或股利分配。

⑥公司以现金方式分配利润的条件和比例：在公司当年实现的净利润为正数且公司累计未分配利润为正数的情况下，公司应当进行现金分红，公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供分配利润的20%。

公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,拟定差异化的现金分红政策:（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可按照前项规定处理。

⑦公司发放股票股利利润分配的条件和比例：若公司业绩增长快速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。公司董事会在拟定以股票方式分配利润的具体比例时，应充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益。

⑧公司利润分配政策决策程序：

（1）公司每年利润分配预案由董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金供给和需求情况拟订。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜，独立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立明确的意见，董事会通过后提交股东大会审议。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通或邀请中小股东参会等方式，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

（2）公司因不符合现金分配条件、或公司符合现金分红条件但不提出现金利润分配预案，或最近三年以现金方式累计分配的利润低于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十时，公司应在董事会决议公告和年报全文中披露未进行现金分红或现金分配低于规定比例的原因，以及公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议。

（3）公司的利润分配政策不得随意变更。公司根据生产经营、重大投资、发展规划等方面的资金需求情况，确需对利润分配政策重新制定或进行调整的，调整后的利润分配政策不得违反法律法规以及中国证监会、证券交易所的有关规定；且有关调整现金分红政策的议案，需事先征求独立董事的意见，经全体董事过半数同意，并经公司二分之一以上独立董事同意，方能提交公司股东大会审议，该事项须经出席股东大会股东所持表决权三分之二以上通过。为充分听取中小股东意见，公司应通过提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东大会提供便利，必要时独立董事可公开征集中小股东投票权。

⑨公司利润分配政策的披露：公司应当在年度报告中详细披露利润分配政策的制定及执行情况，并对以下事项进行专项说明：A、现金分红是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；B、现金分红标准和比例是否明确和清晰；C、相关的决策程序和机制是否完备；D、独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用；E、中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。如对现金分红政策进行调整或变更的，还应详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。

⑩浙江新澳纺织股份有限公司未来三年股利分配规划（2014-2016）

公司2014年第二次临时股东大会审议通过了《浙江新澳纺织股份有限公司未来三年股利分配规划（2014-2016）》，对未来三年的股利分配作出了具体的进一步安排。2014年-2016年，公司在足额预留盈余公积金以后，每年向股东以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供分配利润的20%，且现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到20%。如果在2014-2016年，公司净利润保持增长，则公司每年现金分红金额的增幅将至少与净利润增长幅度保持一致。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配或公积金转增。各期未进行分配的利润将用于满足公司发展资金需求。存在股东违规占用公司资金情况的，公司有权扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

公司至少每三年重新审阅一次《股利分配规划》，对公司即时生效的股利分配政策作出适当、必要的修改，确定该期间的股东回报计划，并由公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段、当期资金需求及未来投资计划，制定年度股利分配方案。

■公司实际控制人沈建华承诺：其在作为实际控制人期间，除应相关法律法规或相关主管部门的相关规章、制度的要求做出修改，本人将不会提议修改公司章程（草案）第一百六十四条中有关现金分配股利的条款（“在公司当年实现的净利润为正数且公司累计未分配利润为正数的情况下，足额预留盈余公积金以后，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%，且现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到20%。”）。

保荐机构核查了发行人报告期内的股利分配政策和实际分红情况、《公司章程（草案）》中本次发行上市后的股利分配政策相关条款，包括但不限于利润分配原则、利润分配形式、利润分配的条件和比例、利润分配政策决策程序等，公司未来三年的股利分配规划（2014-2016），认为，发行人目前及本次发行上市后的利润分配相关政策注重给予投资者稳定分红回报，有利于保护投资者的合法权益；发行人《公司章程（草案）》及本招股意向书中对利润分配事项的规定和相关信息披露符合有关法律、法规、规范性文件的规定；发行人股利分配决策机制健全、有效，有利于保护公众股东的合法权益。

（2）滚存利润分配方案

截至2014年6月30日，公司未分配利润为36,550.81万元。公司2011年第四次临时股东大会决议（该决议有效期经公司2012年第一次临时股东大会和2014年第四次临时股东大会批准延长至2015年12月9日）：本公司发行上市前的滚存未分配利润由发行上市后新老股东共享。

（七）控股子公司情况

（一）厚源纺织

1、基本情况

厚源纺织于2000年5月12日在浙江省工商行政管理局注册成立，注册号为330000000026008。截至本招股意向书签署日，厚源纺织注册资本及实收资本均为4,250万元；法定代表人为沈建华；住所浙江省桐乡市濮院镇新生华生路1号；经营范围为毛纱、毛条的生产、销售、染色加工；纺织原料、纺织品的销售，经营进出口业务（范围详见《中华人民共和国进出口企业资格证书》）。

截至本招股意向书签署日，厚源纺织的股份结构如下：

■

2、财务状况

截至2013年12月31日，厚源纺织总资产为12,724.73万元，净资产为10,656.05万元，2013年净利润为1,596.29万元；截至2014年6月30日，厚源纺织总资产为14,140.27万元，净资产为11,262.64万元，2014年1-6月份净利润为1,206.59万元。（以上数据均经天健事务所审计）

（二）新中和

1、基本情况

新中和系台港澳与境内合作企业，于2003年8月8日在嘉兴市工商行政管理局注册成立，注册号为330400400016559。截至本招股意向书签署日，新中和投资总额1,200万美元，注册资本700万美元；法定代表人为华新忠；住所为桐乡市崇福经济开发区；经营范围为生产销售毛条产品、羊毛脂（国家限制和禁止经营的除外）；纺织原料和产品的批发、进出口贸易及佣金代理（拍卖除外）（上述商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许证，出口配额招标，出口许可证等专项管理的商品）。根据新澳股份与中和羊毛签订的《中外合作浙江新中和羊毛有限公司合同》及《中外合作浙江新中和羊毛有限公司章程》，合作经营期限为12年，自2003年8月8日至2015年8月7日止。根据合作合同的约定，新中和于2005年起每年2月底前向中和羊毛支付上年度投资固定回报5万美元直至合作合同期满，即2003年8月8日至2015年8月7日。合作期满，新中和的财产不作价归新澳股份所有，并由新澳股份承担新中和的债务及风险。合作期满后是否续约，届时由双方协商另行签订合同。根据中和羊毛2014年3月出具的《声明书》，截至目前，合作合同履约状况良好，不存在纠纷。

截至本招股意向书签署日，新中和的股权结构如下：

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2、财务状况

截至2013年12月31日，新中和总资产为30,146.63万元，净资产为17,568.68万元，2013年度净利润为1,660.22万元；截至2014年6月30日，新中和总资产为33,843.60万元，净资产为17,674.71万元，2014年1-6月份净利润为121.41万元。（以上数据均经天健事务所审计）

（三）鸿德进出口

1、基本情况

鸿德进出口原名为浙江新澳进出口有限公司，鸿德进出口于2009年4月29日在桐乡市工商行政管理局注册登记成立，注册号为330483000040370，注册资本及实收资本为1,000万元，法定代表人朱根明，住所桐乡市崇福镇芝村集镇振芝街48号，经营范围：货物进出口、技术进出口；纺织原料及产品（除棉花、鲜茧的收购）的销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动目）。

截至本招股意向书签署日，新澳股份持有鸿德进出口100%股权。

2、财务状况

截至2013年12月31日，鸿德进出口的总资产为944.60万元，净资产为941.33万元，2013年度净利润为-6.34万元；截至2014年6月30日，鸿德进出口的总资产为938.70万元，净资产为935.42万元，2014年1-6月净利润为-5.90万元。（以上数据均经天健事务所审计）

（四）厚源贸易（澳大利亚）有限公司

2001年12月7日，浙江省对外贸易经济合作厅下发编号为S0185的《境外投资许可证书》，境外机构名称为厚源贸易（澳大利亚）有限公司（HOUYUAN TRADE (AUSTRALIA) CO., LTD.），地址澳大利亚悉尼市，注册资金30万美元，经营范围为羊毛、毛皮、生皮、纺织原料和产品、化工原料、纺织机械的进出口贸易。

2001年11月16日，国家外汇管理局浙江省分局核发浙外管[2001]86号《关于对浙江新澳纺织集团有限责任公司境外投资外汇风险和外汇资金来源审查的批复》，原则同意新澳有限在澳大利亚悉尼市独资设立厚源贸易，总投资和注册资本均为30万美元，全部以自有外汇投入。

2002年3月28日，澳大利亚证券和投资委员会（Australian Securities and Investments Commission）核发编号为100072277号《公司注册登记证书》（Certificate of Registration of a Company），厚源贸易（HOUYUAN TRADE(AUSTRALIA) PTY.LIMITED成立。截至厚源贸易注销前，厚源贸易已发行股本为AUD 449,047，新澳股份持有厚源贸易100%股权。

因公司已在澳大利亚羊毛拍卖市场新设公司从事羊毛拍卖业务，基于供应商关系维护及市场开拓等商业因素，服从公司境外子公司的业务布局整体战略考虑，2013年1月18日，厚源贸易通过清算并撤销的董事会决议，并向澳大利亚证券和投资委员会（Australian Securities and Investments Commission）提交了撤销申请。经保荐机构及发行人律师核查，并经厚源贸易董事声明确认，厚源贸易已不从事具体经营业务，净资产规模已少于1,000澳元，相关债权债务已结清，无其他权利负担或涉诉情形。2013年3月25日，经澳大利亚证券和投资委员会核准，厚源贸易注销完毕。

（五）钛源国际（澳大利亚）有限公司

因业务发展需要，公司在澳大利亚新设全资子公司在当地羊毛拍卖市场申请拍卖资格并从事羊毛拍卖业务，进一步及时掌握一手拍卖市场的羊毛市场价格信息，从源头控制公司原材料的品质和有效分散和规避价格波动风险，2012年7月，公司董事会决议新设立钛源国际。2012年8月15日，公司取得商务部核发的商境外投资证第3300201200343号《企业境外投资证书》，境外企业名称钛源国际（澳大利亚）有限公司（TAIYUAN INTERNATIONAL(AUSTRALIA) Pty Limited），公司持股比例100%，投资总额100万美元，主要从事羊毛、毛皮、生皮、纺织原料和产品的进出口贸易业务。

根据2012年10月22日澳大利亚证券和投资委员会（Australian Securities and Investments Commission）核发的编号为160878535号《公司注册登记证书》（Certificate of Registration of a Company），钛源国际成立。截至本招股意向书签署日，钛源国际已发行股本100股，新澳股份持有钛源国际100%股权。

截至2013年12月31日，钛源国际的总资产为529.00万元，净资产为528.38万元，2013年度净利润为-58.18万元；截至2014年6月30日，钛源国际的总资产为569.49万元，净资产为560.46万元，2014年1-6月净利润为0.88万元。（以上数据均经天健事务所审计）

（六）铠源发展（香港）有限公司

2013年7月10日，发行人控股子公司新中和取得中华人民共和国商务部商境外投资证第3300201300237的《企业境外投资证书》，经批准在香港设立全资子公司铠源发展（香港）有限公司（KAI YUAN DEVELOPMENT（HONGKONG）LIMITED），注册资本10万美元，主要从事羊毛、毛条、皮毛皮革制品、生皮、纺织原料和产品、服装等的进出口贸易业务。

2013年7月19日，新中和办理就投资铠源发展10万美元在国家外汇管理局桐乡市支局办理了外汇登记备案手续。

2013年8月12日，铠源发展取得香港特别行政区公司注册处核发的编号为1951615的《公司注册证书》，铠源发展成立。

截至2014年6月30日，铠源发展的总资产为122.95万元，净资产为30.96万元，2014年1-6月净利润为0.14万元。（以上数据均经天健事务所审计）

（七）发行人参股公司基本情况

戎凯纺织于2013年11月20日在桐乡市工商行政管理局注册登记成立，注册号330483000129192，注册资本及实收资本为5,000万元，法定代表人王如明，住所桐乡市屠甸镇轻纺工业园区内1-2幢，经营范围：许可经营项目：无。一般经营范围：针纺织品及其原辅料（除棉花、鲜茧的收购）、床上用品的销售；针织服装、梭织服装的生产销售；服装工业设计；文化创意设计；广告策划。（上述经营范围不含国家法律法规禁止、限制和许可经营的项目。）

截至本招股意向书签署日，戎凯纺织的股权结构如下：

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备注：贾伟平系公司主要客户之一浙江爵派尔服饰有限公司的实际控制人，具有多年纺织行业经验，该公司主要从事针织T恤、羊毛、羊绒男衫服饰的生产及销售；与新澳股份控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。

截至2014年6月30日，戎凯纺织的总资产为5,010.17万元，净资产为5,010.17万元，2014年1-6月净利润为5.93万元。（以上数据未经审计）

第四节 募集资金运用

一、本次发行募集资金运用概况及其依据

根据公司第二届董事会第七次会议和公司2011年第四次临时股东大会通过的关于募集资金投资项目的决议（该决议有效期经公司2012年第一次临时股东大会和2014年第四次临时股东大会批准延长至2015年12月9日）以及根据公司第三届董事会第三次会议和公司2014年第三次临时股东大会通过的关于增加募集资金投资项目的决议（该决议有效期经公司2014年第四次临时股东大会批准延长至2015年12月9日），本次发行募集资金扣除发行费用后，将依次投资于“20,000锭高档毛精纺生态纱项目”和“偿还1亿元银行贷款项目”，本项目的投资构成及获得有关部门批复情况如下表所示：

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注：截至2014年6月30日，本募集资金投资项目已完成前期投资13,061.68万元。

若本次股票发行成功，扣除发行费用后，本次发行新股募集资金将依次用于置换“20,000锭高档毛精纺生态纱项目”已投入资金及其后续投入、“偿还1亿元银行贷款项目”。若本次发行新股募集资金额与“20,000锭高档毛精纺生态纱项目”需要的投资总额之间仍存在资金缺口，将由公司自筹或通过银行借款予以解决。

二、募集资金投资项目前景分析

本次募集资金投资项目“20,000锭高档毛精纺生态纱项目”是在公司现有44,000锭纺纱产能基础上的产能扩充，建成后将进一步增加公司纺纱产业链中精纺环节的生产规模，完善公司羊毛制条、改性处理、精纺、染色于一体的产业链布局，构建更为科学合理的纺纱前后道产能配比。

本项目产品包括纯羊绒生态纱、羊绒/蚕丝/改性羊毛高档混纺纱、生态纯羊毛低起球易护理毛纱以及生态高档圆机用纱四大类，产品附加值高，有利于提升公司在国内外高端市场的竞争能力。

同时，公司不断进行技术创新，形成了多项相关的技术诀窍与专利成果。本次募集资金投资项目是在公司现有技术储备基础上对技术创新成果的应用，走在毛纺纺纱技术的前列。

本次募集资金投资项目“偿还1亿元银行贷款项目”，将有利于公司进一步调整和完善负债结构，降低财务费用，增强盈利能力。

未来，公司将坚持立足毛精纺纺纱行业，以高档毛精纺针织纱产品为核心，以巩固和扩大中高端市场占有率为目标，进一步丰富产品线及提高品牌知名度，在产品品质以及市场影响力方面向国际一流毛精纺针织纱企业看齐。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、原材料价格波动风险

本公司产品的主要原材料为澳大利亚原产羊毛及其半成品羊毛毛条，澳毛价格受气候、消费需求、产业国政策、羊毛储备情况、汇率变动等多因素影响，其价格的波动影响到毛纺行业的原材料成本以及产品价格。由于澳毛主要通过澳大利亚公开拍卖市场取得，价格透明，市场化程度高，产业上下游对澳毛价格波动的响应机制已经形成。2007年7月至2014年6月，澳毛价格的波动情况如下图所示：

■

资料来源：AWI澳大利亚羊毛发展公司，http://www.wool.com

毛纺行业的主要盈利模式为通过对羊毛的精加工生产来获取较为稳定的加工费。如果羊毛价格在短期内大幅下挫，将增加毛纺企业存货管理的难度，并引致存货跌价损失的风险；如果羊毛价格长期高企，将直接推动毛纺产品价格持续走高，导致毛纺产品的需求受到抑制。如果澳毛价格发生剧烈变动，将对公司的生产经营带来不利影响。

二、汇率波动的风险

报告期内，公司的外销收入占全部销售收入45%左右，同时公司的主要原材料羊毛主要从澳大利亚进口取得。公司出口产品和进口原材料的主要结算货币为美元，进口设备主要结算货币为欧元，因此人民币对美元、欧元的汇率波动对公司的财务状况和经营业绩产生一定影响。

报告期内，公司汇兑净损益分别为-451.21万元、76.12万元、125.77万元和-68.50万元，占当期利润总额的比例分别为-3.54%、0.79%、1.04%和-0.83%，对公司经营业绩影响较小。

公司在原材料进口和产品出口过程中，密切关注外汇市场的变化趋势，但不排除汇率波动幅度持续加大，可能对公司盈利状况带来较大影响。

三、主营业务收入季节性波动风险

毛纺行业的生产和销售呈现一定的季节性特征。由于毛精纺服装大多在秋冬季节销售，服装企业的生产采购需要提前，每年的3月份到11月份是需求的旺季。

报告期内，公司的主营业务收入也呈现季节性特征，表现为二季度销售收入较高，四季度销售收入较低，一、三季度销售收入居中，2011-2013年合计各季度收入占全年收入的比例分别为22.79%、36.48%、22.26%和18.47%，其中每年5月份和6月份合计收入占全年收入的比例在25%以上，这主要系受毛纺行业影响，每年的3-11月份是毛精纺纱线需求的旺季，而公司的客户大多数是品牌生产商，一般订货较早，且补货的较少，使得公司的销售旺季较行业旺季周期略短，为每年的3-8月份。

主营业务收入的季节性波动对公司合理安排原材料采购和生产计划增加了难度；同时，四季度作为传统的销售淡季备货较多，使得每年末库存商品余额较大，在羊毛价格波动较大情况下，对公司下一年度的业绩也将产生一定影响。

四、主要税收优惠和财政补贴政策变化风险

（一）高新技术企业所得税税率优惠政策

根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局下发的浙科发高[2011]263号《关于杭州新源电子研究所等1125家企业通过高新技术企业复审的通知》，公司通过高新技术企业复审，资格有效期3年， 2011-2013年的企业所得税适用税率为15%。因高新技术企业资格到期，2014年1-6月份，公司暂按25%的所得税税率预缴申报所得税，未享受高新技术企业所得税税率优惠政策，同比会对公司上半年的业绩有一定影响。

（二）出口退税政策变化风险

公司出口货物实行“免、抵、退”政策，报告期内，公司主要产品毛精纺纱线的出口退税率为16%，毛条产品的出口退税率为13%。若未来政府下调相关产品出口退税率，将对公司生产经营构成一定的不利影响。

（三）主要税收优惠及政府补助对公司业绩的影响

报告期内，主要税收优惠和政府补助对公司经营成果的影响如下：

单位：万元

■

从上表可看出，报告期内的企业所得税税收优惠和政府补助对报告期内的净利润有一定影响。

报告期内，公司主要税收优惠是高新技术企业所得税税率优惠，认定资格有效期为2011-2013年。认定资格有效期届满后公司已重新申请高新技术企业资格认定，如果国家相关法律法规发生变化，或其他原因导致公司不再符合或未能通过相关的资格认定，则公司的经营业绩将有可能受到不利影响。

五、环保对生产经营影响的风险

公司所处行业为纺织行业中的毛纺行业，所处的纺织行业被列入重污染行业。公司生产涉及毛条、精纺和染整环节，主要污染环节为原毛洗毛及毛条改性处理环节、染整环节。主要污染物为废水、废气和固废。具体主要包括废水：洗毛、改性处理、染色废水，含CODCr、氨氮等；废气：改性处理、锅炉废气，含Cl2、HCl、醋酸、毛尘、燃煤烟气等；固废：洗毛、染整固废，含废纱、精短毛、草屑毛、污水处理站污泥、废纱、煤渣等。

同时，对于公司现有产能不能满足的订单，公司采取外协加工的形式进行生产，包括纺纱加工、毛条改性处理加工、毛条复精梳加工、染整等主要外协加工环节。其中，主要污染环节毛条改性处理和染整2013年外协加工数量占总产量的比例分别为5.89%和1.33%，占比较低。

另外，根据《毛纺工业水污染物排放标准》（GB28937-2012），新中和需对污水处理系统进行题标改造，使外排废水达到相应的排放标准，目前该污水预处理整改项目已完成土建工程和设备安装，正处于调试阶段，调试完成后即可进行项目验收。

发行人向来重视环境保护工作，报告期内，公司环保投入分别为1,880.90万元、1,185.86万元、1,650.83万元和421.33万元。通过环保投入设施对生产过程中产生的废气、废水进行处理、废渣进行处置，使得废水和废气污染物达标排放，固体废物得到有效处置和利用；主要环保治理设施运转情况良好，环保设施稳定运转率达到95%以上。

但是，随着国家和社会对环境保护重视程度的进一步提高，如果发行人污染物未能达标排放，整改事项未能按时完成，公司或外协单位因环保问题受到相关处罚，将对发行人的生产经营产生一定影响。

六、毛纺行业进出口政策变化风险

在进口政策方面，我国实施羊毛、毛条进口关税配额管理，近几年的管理实施细则变动不大，《2014年羊毛、毛条进口关税配额管理实施细则》规定：（1）羊毛进口关税配额量为28.7万吨；毛条进口关税配额量为8万吨。（2）羊毛、毛条进口关税配额实行“先来先领”的分配方式。根据浙江省商务厅外贸处出具的《配额指标情况说明》，2013年度新澳股份及新中和获取的羊毛和毛条各类配额指标合计为7,073.70吨。

经国家质量监督检验检疫总局审核，新中和符合进境动物产品生产、加工、存放企业的兽医卫生要求，核定进境原羊毛年加工能力及存放容量10,000吨。

在出口政策方面，2005年我国与欧盟、美国分别达成《中欧关于中国部分输欧纺织品备忘录》和《中美关于纺织品和服装贸易的谅解备忘录》，旨在减少与欧盟、美国的贸易摩擦。从2009年1月1日起，纺织品贸易配额全部取消，纺织品出口进入自由贸易阶段。同时，毛纺贸易进口国制定的“绿色壁垒”是毛纺产品出口面临的主要问题。目前，已有近40个国家的政府推出了环境标志制度，而纺织品环境标志主要以国际环保纺织协会及欧洲各国的标志为主，在世界纺织品市场上颇具领导作用，如国际环保纺织协会OEKO-TEX STANDARD 100标准以及ECO-LABEL（欧盟生态标志）认证等，对产品本身和生产过程提出了生态化的要求。

目前，新中和毛条生产所需原毛主要从澳大利亚和南非等地进口，进境原羊毛年加工能力及存放容量10,000吨能满足生产所需；公司已通过OEKO-TEX STANDARD 100生态纺织品国际认证，纯毛纱线及毛条产品已通过ECO-LABEL（欧盟生态标签）认证，外销未受到进口国的限制。如果未来毛纺行业的进出口相关政策发生重大变化，将对公司进口原材料供应和产品外销产生一定影响。

七、新原料和新产品替代风险

以羊毛、蚕丝为代表的高档天然纤维历来受到人们喜爱，羊毛纤维所特有的鳞片及螺旋结构使其具有化学纤维无法替代的优良性能，这是提高产品竞争能力和附加价值的重要因素，并促使羊毛产品逐渐向中高端市场发展。新型纺纱工艺和羊毛改性技术的出现使毛纺产业不断进行产业升级，各种智能化、功能化化学纤维与羊毛混纺使羊毛在大众市场的表现也格外突出。

但是，近几十年来合成纤维迅速发展取代天然纤维成为主要的纺织原料，其产品应用也逐步广泛。如果人们消费习惯、个人偏好发生重大改变或者新技术和新原料的出现可能对公司产品市场需求产生一定替代效应。

八、财务风险

（一）资产负债率较高及短期偿债风险

报告期内，公司偿债能力的主要财务指标如下：

■

公司所属的毛纺行业是一个资本密集型和规模效益型行业，况且公司又处于快速发展期，对资金的需求比较旺盛，但目前公司生产经营和发展所需资金主要依靠应付账款等商业信用手段以及银行借款，致使公司资产负债率较高、流动比率和速动比率较低。虽然公司资产周转速度较快，经营活动产生的现金流良好，同时利息保障倍数较高，短期偿债能力较强，但并不排除未来宏观经济环境发生变化，上游供应商缩紧信用或下游客户延长付款期的可能性，从而导致公司的短期偿债能力受到影响。

截至2014年6月30日，公司及其控股子公司用于财产抵押的非流动资产账面原值为16,166.66万元。如果公司发生资金周转困难，不能按期偿还银行借款，银行将可能对公司采取强制措施，从而影响公司的正常生产经营。

（二）净资产收益率下降导致的风险

截至2014年6月30日，公司净资产为53,486.51万元，2013年公司的加权平均净资产收益率为23.58%。本次“20,000锭高档毛精纺生态纱项目”的预计建设期为2年，第三年开始投产，当年生产负荷达到设计能力70%，第四年生产负荷达到设计能力90%，第五年起生产负荷达到设计能力的100%。在建设期及投产初期，募集资金投资项目对公司的业绩增长贡献较小；本次股票发行募集资金到位后公司净资产规模大幅提高，短期内利润增长幅度将小于净资产的增长幅度。因此，公司存在由此引致的净资产收益率下降的风险。

九、募集资金投资项目实施的风险

本次募集资金投资项目为“20,000锭高档毛精纺生态纱项目” 和“偿还1亿元银行贷款项目”，如果募集资金及时到位，项目能够顺利实施，将增加本公司的高端产品产能和提高市场竞争力，增强企业抗风险能力。

募集资金投资项目投产后，公司新增纺纱产能20,000锭/年，有效改善公司产品结构，更好地满足市场需求，但相对公司现有产销规模，产能扩张将对公司的市场开拓能力提出更高的要求。

本次募集资金投资项目投产后，将使公司固定资产规模进一步扩大，年新增固定资产折旧费用约为2,181万元，虽然募集资金投资项目预期收益良好，预期新增营业收入带来的利润增长足以抵消上述折旧费用的增加，而且以公司目前的盈利能力也能有效消化相应的固定资产折旧，但如果项目达产后无法实现预期销售，则将对公司的经营业绩产生一定影响。

十、实际控制人控制不当的风险

公司的实际控制人沈建华先生直接持有公司23.78%的股份，并通过控股股东新澳实业控制公司51%的股份，因此，沈建华先生合计持有公司本次发行前74.78%的表决权。虽然公司建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度等，但控股股东和实际控制人仍可能利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东利益。

综上所述，各项影响因素较多，发行人将面临来自宏观、行业、公司自身的经营、财务等多项风险因素的共同作用。

十一、其他重要事项

（一）重大合同

截至报告期末，发行人正在履行的标的500万元以上的采购合同1份、销售合同共计8份；发行人正在履行的银行借款合同共计10份、综合授信合同共计5份、抵押、担保合同共计26份、进口贸易融资合同、进口押汇合同3份、出口订单融资总协议3份、银行承兑汇票协议共计1份、远期结售汇合同6份；发行人正在履行的重大施工合同共计2份。

（二）重大诉讼或仲裁事项

目前，发行人不存在作为一方当事人的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。

目前，公司的控股股东或实际控制人、以及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人

■

二、发行时间安排

■

第七节 备查文件

本次股票发行期间，投资者可在公司或保荐人（主承销商）办公地址查阅招股意向书全文及备查文件，查阅时间为每个工作日上午9：00-11：30 和下午13：30-16：30。

投资者也可在上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn查阅招股意向书全文以及发行保荐书、审计报告和财务报表全文、法律意见书以及律师工作报告等备查文件。

项目	2013年
	归属于母公司股东权益					少数股东权益	所有者权益合计
	股本	资本公积	盈余公积	未分配利润	其他
一、上年年末余额	80,000,000.00	8,612,714.42	23,653,722.75	263,339,524.41		45,892,661.28	421,498,622.86
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额	80,000,000.00	8,612,714.42	23,653,722.75	263,339,524.41		45,892,661.28	421,498,622.86
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）		-274,757.53	7,332,300.89	71,432,432.13	-137,384.39	2,599,090.98	80,951,682.08
（一）净利润				96,764,733.02		4,469,173.98	101,233,907.00
（二）其他综合收益					-137,384.39		-137,384.39
上述（一）和（二）小计				96,764,733.02	-137,384.39	4,469,173.98	101,096,522.61
（三）所有者投入和减少资本
1、所有者投入股本
2、股份支付计入所有者权益的金额
3、其他
（四）利润分配			7,332,300.89	-25,332,300.89		-1,870,083.00	-19,870,083.00
1、提取盈余公积			7,332,300.89	-7,332,300.89
2、对股东的分配				-18,000,000.00		-1,870,083.00	-19,870,083.00
3、其他
（五）所有者权益内部结转
1、资本公积转增股本
2、盈余公积转增股本
3、盈余公积弥补亏损
4、其他
（六）其他		-274,757.53					-274,757.53
四、本年年末余额	80,000,000.00	8,337,956.89	30,986,023.64	334,771,956.54	-137,384.39	48,491,752.26	502,450,304.94

项目	2012年
	归属于母公司股东权益					少数股东权益	所有者权益合计
	股本	资本公积	盈余公积	未分配利润	其他
一、上年年末余额	80,000,000.00	8,612,714.42	17,336,851.44	212,117,471.73	372,364.44	44,912,994.92	363,352,396.95
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额	80,000,000.00	8,612,714.42	17,336,851.44	212,117,471.73	372,364.44	44,912,994.92	363,352,396.95
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）			6,316,871.31	51,222,052.68	-372,364.44	979,666.36	58,146,225.91
（一）净利润				77,538,923.99		2,859,179.36	80,398,103.35
（二）其他综合收益					-372,364.44		-372,364.44
上述（一）和（二）小计				77,538,923.99	-372,364.44	2,859,179.36	80,025,738.91
（三）所有者投入和减少资本
1、所有者投入股本
2、股份支付计入所有者权益的金额
3、其他
（四）利润分配			6,316,871.31	-26,316,871.31		-1,879,513.00	-21,879,513.00
1、提取盈余公积			6,316,871.31	-6,316,871.31
2、对股东的分配				-20,000,000.00		-1,879,513.00	-21,879,513.00
3、其他
（五）所有者权益内部结转
1、资本公积转增股本
2、盈余公积转增股本
3、盈余公积弥补亏损
4、其他
（六）其他
四、本年年末余额	80,000,000.00	8,612,714.42	23,653,722.75	263,339,524.41		45,892,661.28	421,498,622.86

项目	2011年
	归属于母公司股东权益					少数股东权益	所有者权益合计
	股本	资本公积	盈余公积	未分配利润	其他
一、上年年末余额	80,000,000.00	8,337,956.89	11,247,688.40	136,024,898.46	492,192.53	43,820,511.01	279,923,247.29
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额	80,000,000.00	8,337,956.89	11,247,688.40	136,024,898.46	492,192.53	43,820,511.01	279,923,247.29
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）		274,757.53	6,089,163.04	76,092,573.27	-119,828.09	1,092,483.91	83,429,149.66
（一）净利润				98,181,736.31		2,972,766.91	101,154,503.22
（二）其他综合收益					-119,828.09		-119,828.09
上述（一）和（二）小计				98,181,736.31	-119,828.09	2,972,766.91	101,034,675.13
（三）所有者投入和减少资本
1、所有者投入股本
2、股份支付计入所有者权益的金额
3、其他
（四）利润分配			6,089,163.04	-22,089,163.04		-1,880,283.00	-17,880,283.00
1、提取盈余公积			6,089,163.04	-6,089,163.04
2、对股东的分配				-16,000,000.00		-1,880,283.00	-17,880,283.00
3、其他
（五）所有者权益内部结转
1、资本公积转增股本
2、盈余公积转增股本
3、盈余公积弥补亏损
4、其他
（六）其他		274,757.53
四、本年年末余额	80,000,000.00	8,612,714.42	17,336,851.44	212,117,471.73	372,364.44	44,912,994.92	363,352,396.95

项 目	2014年1-6月	2013年	2012年	2011年
非流动资产处置损益，包括已计提减值准备的冲销部分	-135,398.00	-785,840.73	-483,166.17	-207,830.08
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	54,539.73	173,689.22	318,130.44	835,231.16
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	488,780.00	6,447,428.00	1,090,046.67	623,800.00
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	—	—	—	—
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	—	—	—	—
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	-9,948,172.65	4,385,985.15	-323,629.00	4,755,941.56
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响	—	477,565.07	—	-394,052.99
除上述各项之外的其他营业外收支净额	-75,092.94	-699,679.20	-1,146,942.38	-649,276.52
小 计	-9,615,343.86	9,999,147.51	-545,560.44	4,963,813.13
减：所得税费用（所得税费用减少以“-” 表示）	-2,416,085.98	1,611,669.93	2,249.65	1,467,476.28
归属于少数股东的非经常性损益净额	39,811.90	80,919.01	44,228.24	-2,074.71
归属于母公司股东的非经常性损益净额	-7,239,069.78	8,306,558.57	-592,038.33	3,498,411.56
非经常性损益净额	-7,199,257.88	8,387,477.58	-547,810.09	3,496,336.85
归属于母公司股东的净利润	60,736,116.59	96,764,733.02	77,538,923.99	98,181,736.31
归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司股东的净利润的比例（%）	-11.92	8.58	-0.76	3.56
扣除非经常性损益净额后归属于母公司的净利润	67,975,186.37	88,458,174.45	78,130,962.32	94,683,324.75

主要财务指标	2014年 6月30日	2013年 12月31日	2012年 12月31日	2011年 12月31日
1、流动比率（倍）	1.19	1.17	1.19	1.14
2、速动比率（倍）	0.68	0.45	0.43	0.49
3、资产负债率（%）（母公司）	57.53	61.24	59.97	64.54
4、无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例（%）	0.18	0.21	0.20	0.13

主要财务指标	2014年1-6月	2013年	2012年	2011年
1、应收账款周转率（次）	7.55	20.24	22.10	24.60
2、存货周转率（次）	1.94	3.04	3.60	4.04
3、息税折旧摊销前利润（万元）	11,368.86	17,454.78	14,772.39	16,513.84
4、利息保障倍数（倍）	7.82	7.44	5.83	12.77
5、每股经营活动产生的现金流量（元）	1.27	1.05	1.59	1.31
6、每股净现金流量（元）	0.08	0.99	-0.80	1.36

2014年1-6月	加权平均净资产收益率（%）	每股收益（元/股）
		基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	12.94	0.76	0.76
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	14.48	0.85	0.85

2013年	加权平均净资产收益率（%）	每股收益（元/股）
		基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	23.58	1.21	1.21
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	21.55	1.11	1.11

2012年	加权平均净资产收益率（%）	每股收益（元/股）
		基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	22.67	0.97	0.97
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	22.84	0.98	0.98

2011年	加权平均净资产收益率（%）	每股收益（元/股）
		基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	35.43	1.23	1.23
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	34.17	1.18	1.18

财务指标	2014年6月30日 /2014年1-6月	2013年12月31日 /2013年	2012年12月31日 /2012年	2011年12月31日 /2011年
流动比率（倍）	1.19	1.17	1.19	1.14
速动比率（倍）	0.68	0.45	0.43	0.49
资产负债率（%）（母）	57.53	61.24	59.97	64.54
息税折旧摊销前利润（万元）	11,368.86	17,454.78	14,772.39	16,513.84
利息保障倍数（倍）	7.82	7.44	5.83	12.77

项 目	2014年1-6月	2013年	2012年	2011年
一、经营活动产生的现金流量：
现金流入小计	83,435.17	162,020.22	164,849.93	174,510.51
现金流出小计	73,296.75	153,599.40	152,164.86	164,012.32
经营活动产生的现金流量净额	10,138.42	8,420.82	12,685.07	10,498.19
二、投资活动产生的现金流量
现金流入小计	24.01	160.29	152.22	2,116.15
现金流出小计	3,718.97	14,684.75	7,254.59	9,960.29
投资活动产生的现金流量净额	-3,694.96	-14,524.46	-7,102.37	-7,844.15
三、筹资活动产生的现金流量
现金流入小计	50,130.92	84,624.52	73,508.94	70,985.71
现金流出小计	55,970.48	70,565.58	85,421.67	62,756.93
筹资活动产生的现金流量净额	-5,839.56	14,058.95	-11,912.73	8,228.78
四、汇率变动对现金的影响	31.41	-32.13	-37.08	-12.14
五、现金及现金等价物净增额	635.31	7,923.17	-6,367.10	10,870.68

项目	2014年1-6月		2013年		2012年		2011年
	金额 （万元）	增长率 （%）	金额 （万元）	增长率 （%）	金额 （万元）	增长率 （%）	金额 （万元）
营业收入	85,926.02	—	142,859.49	-4.04	148,879.08	1.49	146,690.11
主营业务收入	84,579.38	—	140,983.51	-4.71	147,951.95	1.50	145,771.03
其他业务收入	1,346.64	—	1,875.99	102.34	927.12	0.88	919.08

项 目	2014年1-6月		2013年		2012年		2011年
	销售收入（万元）	比例（%）	销售收入（万元）	比例 （%）	销售收入 （万元）	比例（%）	销售收入（万元）	比例（%）
毛精纺纱	60,982.60	72.10	93,744.43	66.49	87,859.67	59.38	78,773.60	54.04
羊毛毛条	21,947.71	25.95	44,149.74	31.32	57,198.06	38.66	60,788.33	41.70
改性处理及染整加工	1,649.07	1.95	3,066.23	2.17	2,751.82	1.86	2,959.13	2.03
其他	—	—	23.11	0.02	142.40	0.10	3,249.97	2.23
合 计	84,579.38	100.00	140,983.51	100.00	147,951.95	100.00	145,771.03	100.00

年份	股利分配方案
2011年度	根据公司2011年年度股东大会决议，现金分红2,000.00万元
2012年度	根据公司2012年年度股东大会决议，现金分红1,800.00万元
2013年度	根据公司2013年年度股东大会决议，现金分红3,000.00万元

序号	股东名称	持股数（万股）	持股比例（%）	序号	股东名称	持股数（万股）	持股比例（%）
1	新澳股份	3,141.28	73.9127	24	毛谦军	8.56	0.2014
2	王惠萍	428.72	10.0876	25	王仙君	8.56	0.2014
3	朱惠林	85.76	2.0179	26	章炳祥	8.56	0.2014
4	吴德荣	85.76	2.0179	27	杨根仙	5.72	0.1346
5	朱新娟	51.44	1.2104	28	张月仙	5.72	0.1346
6	梅 开	40.0	0.9412	29	平根富	5.72	0.1346
7	张志强	30.0	0.7059	30	杨金强	5.72	0.1346
8	戴素荣	28.60	0.6729	31	郑富良	5.72	0.1346
9	李坤洪	28.60	0.6729	32	陈雄伟	2.84	0.0668
10	姚正权	28.60	0.6729	33	俞富庆	2.84	0.0668
11	朱 民	28.60	0.6729	34	张祖兴	2.84	0.0668
12	曹林娜	28.60	0.6729	35	刘香娣	2.84	0.0668
13	平建良	20.00	0.4706	36	范惠娟	2.84	0.0668
14	沈荣兴	20.00	0.4706	37	朱晓燕	2.84	0.0668
15	沈虹学	20.00	0.4706	38	吕娟娥	2.84	0.0668
16	陈车丽	14.28	0.3360	39	夏菊松	2.84	0.0668
17	吴 炜	14.28	0.3360	40	刘爱芬	2.84	0.0668
18	胡志良	11.44	0.2692	41	沈新富	2.84	0.0668
19	叶国海	11.44	0.2692	42	朱汉林	2.84	0.0668
20	陈红霞	11.44	0.2692	43	孙建松	2.84	0.0668
21	李建强	10.00	0.2353	44	朱新梅	2.84	0.0668
22	刘建松	8.56	0.2014	45	王亚海	2.84	0.0668
23	吴根泉	8.56	0.2014	—	合 计	4,250.00	100.00

股东名称	出资额（万美元）	出资比例（%）
新澳股份	450.00	64.29
中和羊毛	250.00	35.71
合 计	700.00	100.00

股东名称	出资额（万元）	出资比例（%）
新澳股份	1,225	24.50
贾伟平	3,775	75.50
合 计	5,000	100.00

项目名称	项目投资额（万元）	项目核准文件
20,000锭高档毛精纺生态纱项目（注）	33,057（包括固定资产投资25,520，流动资金7,537）	桐乡市企业投资项目备案通知书 （桐发改备案【2012】10号）
偿还1亿元银行贷款项目	10,000.00	—

项 目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
1、营业外收入（政府补助）	54.33	662.11	140.82	145.90
2、相应的企业所得税	13.58	165.53	35.20	36.48
3、高新技术企业所得税税率优惠减免金额	—	668.07	587.97	692.18
4、所得税税收优惠和政府补助增加的净利润（4=1-2+3）	40.75	1,164.65	693.59	801.61
5、合并报表净利润	6,403.76	10,123.39	8,039.81	10,115.45
6、税收优惠和政府补助增加的净利润占报表净利润的比例（%）	0.64	11.50	8.63	7.92
7、扣除税收优惠和政府补助因素后的净利润（7=5-4）	6,363.01	8,958.74	7,346.22	9,313.84

财务指标	2014年6月30日	2013年12月31日	2012年12月31日	2011年12月31日
流动比率（倍）	1.19	1.17	1.19	1.14
速动比率（倍）	0.68	0.45	0.43	0.49
资产负债率（%） （母公司）	57.53	61.24	59.97	64.54

各方当事人	名称	住所	联系电话	传真	经办人
发行人	浙江新澳纺织股份有限公司	桐乡市崇福镇观庄桥	0573-88455801	0573-88455838	沈建华 李新学
保荐人 （主承销商）	国信证券股份有限公司	深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层	0571-85115307	0571-85316108	陈敬涛 吴云建
律师事务所	国浩律师（杭州）事务所	杭州市杨公堤15号国浩律师楼	0571-85775888	0571-85775643	沈田丰胡小明 何晶晶
会计师事务所	天健会计师事务所（特殊普通合伙）	杭州市西溪路128号新湖商务大厦4-10层	0571-88216888	0571-88216999	沈维华 陈志维
资产评估机构	坤元资产评估有限公司	杭州市教工路18号EAC企业国际C区11层	0571-88216956	0571-88216860	闵诗阳 应丽云
股票登记机构	中国证券登记结算有限责任公司上海分公司	上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼	021-58708888	021-58899400	—
拟上市证券交易所	上海证券交易所	上海市浦东南路528号证券大厦	021-68808888	021-68804868	—

询价推介时间：	2014年12月16日至2014年12月17日
定价公告刊登日期：	2014年12月22日
申购日期和缴款日期：	2014年12月23日
预计股票上市日期：