最近两年我国私募基金行业的发展呈现出两大趋势：一是私募基金的合法化，从过去的证券信托产品的“投资顾问”到今天的私募基金管理人，体现了私募基金行业从无序发展进入有序监管的时代。合法身份的确立不仅仅表示私募基金公司可以独立发行产品，更重要的意义是催生行业的繁荣，用“爆炸式发展”来形容目前的私募行业一点都不为过；二是私募产品的多元化，从过去单一的股票型产品到今日百花齐放的量化对冲型产品，体现了私募基金行业内生的强大的产品创新力。从国际上来看，我国的私募基金对应国际上的对冲基金，私募基金投资策略的多元化标志着我国对冲基金行业的初步形成。从这个意义上来讲，投资策略的分类对私募基金研究显得尤为重要且迫切。

　在此之前，国内一些私募基金研究和评级机构已推出了各自的分类体系，这些分类体系都很好地借鉴了国际市场的一些做法，并适当结合了本土市场的情况。中证投资在此推出的私募基金投资策略分类体系与国内其他一些机构的分类体系大同小异——“大同”体现了分类体系大框架上的一致性，而“小异”则代表了我们自己的一些独立思考、权衡和优化。

　我们认为分类体系的核心作用在于帮助投资人区分不同产品的收益来源及其风险收益特征，进而为其资产配置决策服务。我们分类的主要原则基于上述两点，即收益来源（大类资产）和风险收益特征。而在一些细分子策略的处理上，则主要结合我国本土市场的特征以及产品数量的显著性。在分类体系的层次上，我们希望细分到三级策略，但是考虑到产品数量，部分策略细分到二级策略或一级策略。