|
|
三、营业利润 | 501,756,486.46 | 594,910,937.96 | 414,577,234.53 | 100,050,002.85 | 加:营业外收入 | 2,460,316.58 | 22,235,206.82 | 6,930,427.70 | 21,268,434.32 | 减:营业外支出 | 78,019.67 | 1,381,457.83 | 104,767.09 | 503,316.91 | 其中:非流动资产处置损失 | 142.00 | 999,774.09 | 51,467.56 | 17,909.61 | 四、利润总额 | 504,138,783.37 | 615,764,686.95 | 421,402,895.14 | 120,815,120.26 | 减:所得税费用 | 137,357,347.31 | 140,478,809.33 | 98,787,426.57 | 1,487,686.64 | 五、净利润 | 366,781,436.06 | 475,285,877.62 | 322,615,468.57 | 119,327,433.62 | 归属于母公司股东的净利润 | 366,661,567.70 | 475,254,651.85 | 321,209,764.83 | 119,527,420.27 | 少数股东损益 | 119,868.36 | 31,225.77 | 1,405,703.74 | -199,986.65 | 六、每股收益: | | | | | (一)基本每股收益 | 0.332 | 0.430 | 0.326 | 0.146 | (二)稀释每股收益 | 0.332 | 0.430 | 0.326 | 0.146 | 七、其他综合收益 | 5,390,542.50 | -1,953,239.37 | -20,824,530.45 | -2,316,003.14 | 八、综合收益总额 | 372,171,978.56 | 473,332,638.25 | 301,790,938.12 | 117,011,430.48 | 归属于母公司股东的综合收益总额 | 372,046,281.49 | 473,332,763.40 | 300,398,243.24 | 117,149,985.64 | 归属于少数股东的综合收益总额 | 125,697.07 | -125.15 | 1,392,694.88 | -138,555.16 |
(3)最近三年及一期合并现金流量表 单位:元 项目 | 2014年1-9月 | 2013年度 | 2012年度 | 2011年度 | 一、经营活动产生的现金流量: | | | | | 销售商品、提供劳务收到的现金 | 290,229,663.95 | 168,960,865.97 | 231,217,266.38 | 306,060,867.06 | 收取利息、手续费及佣金的现金 | 574,429,455.31 | 632,491,152.40 | 414,510,352.95 | 158,692,865.77 | 回购业务资金净增加额 | 118,741,238.35 | - | - | - | 收到的税费返还 | 2,862,421.87 | 8,582,890.76 | 10,919,045.47 | 25,409,630.61 | 收到其他与经营活动有关的现金 | 300,526,815.28 | 120,006,514.08 | 95,072,226.76 | 116,369,630.37 | 经营活动现金流入小计 | 1,286,789,594.76 | 930,041,423.21 | 751,718,891.56 | 606,532,993.81 | 购买商品、接受劳务支付的现金 | 836,859,011.51 | 695,501,006.12 | 141,505,976.92 | 367,622,881.33 | 客户贷款及垫款净增加额 | -75,998,262.40 | 440,000,000.00 | 945,925,000.00 | 198,103,236.37 | 支付利息、手续费及佣金的现金 | 4,685,774.32 | 7,443,972.40 | 2,935,704.76 | 2,550,721.28 | 支付给职工以及为职工支付的现金 | 139,180,295.19 | 174,537,449.34 | 132,109,885.26 | 101,538,405.27 | 支付的各项税费 | 184,977,350.47 | 215,409,989.53 | 100,862,048.06 | 46,765,538.66 | 支付其他与经营活动有关的现金 | 270,311,735.51 | 172,908,115.97 | 346,416,841.15 | 105,811,084.42 | 经营活动现金流出小计 | 1,360,015,904.60 | 1,705,800,533.36 | 1,669,755,456.15 | 822,391,867.33 | 经营活动产生的现金流量净额 | -73,226,309.84 | -775,759,110.15 | -918,036,564.59 | -215,858,873.52 | 二、投资活动产生的现金流量: | | | | | 收回投资收到的现金 | 3,117,127,665.91 | 3,660,190,188.94 | 1,882,919,782.13 | 173,123,501.79 | 取得投资收益收到的现金 | 44,555,805.97 | 114,225,234.53 | 23,024,290.89 | 27,587,744.71 | 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 5,535.00 | 1,139,658.09 | 336,339.97 | 49,908,493.00 | 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | 2,952,000.00 | 34,500,000.00 | 48,572,605.60 | 投资活动现金流入小计 | 3,161,689,006.88 | 3,778,507,081.56 | 1,940,780,412.99 | 299,192,345.10 | 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 15,569,783.65 | 6,609,934.15 | 12,068,647.08 | 2,341,477.28 | 投资支付的现金 | 3,814,407,831.81 | 3,870,042,536.71 | 2,606,876,119.25 | 97,949,547.70 | 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | 169,277,134.85 | 211,735,665.07 | - | 5,829,437.98 | 支付其他与投资活动有关的现金 | 252,383.56 | - | - | - | 投资活动现金流出小计 | 3,999,507,133.87 | 4,088,388,135.93 | 2,618,944,766.33 | 106,120,462.96 | 投资活动产生的现金流量净额 | -837,818,126.99 | -309,881,054.37 | -678,164,353.34 | 193,071,882.14 | 三、筹资活动产生的现金流量: | | | | | 吸收投资收到的现金 | - | - | 2,575,414,736.30 | - | 取得借款收到的现金 | 1,431,151,621.09 | 755,928,000.00 | 94,000,000.00 | 217,000,000.00 | 收到其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 20,000,000.00 | - | 筹资活动现金流入小计 | 1,431,151,621.09 | 755,928,000.00 | 2,689,414,736.30 | 217,000,000.00 | 偿还债务支付的现金 | 292,206,431.72 | 3,959,600.00 | 388,000,000.00 | 100,000,000.00 | 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 122,774,924.34 | 5,877,586.69 | 9,338,171.70 | 21,198,917.18 | 其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 | 9,005.57 | - | 116,638.17 | - | 支付其他与筹资活动有关的现金 | 63.62 | - | - | 20,000,000.00 | 筹资活动现金流出小计 | 414,981,419.68 | 9,837,186.69 | 397,338,171.70 | 141,198,917.18 | 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,016,170,201.41 | 746,090,813.31 | 2,292,076,564.60 | 75,801,082.82 | 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 251,172.25 | -1,782,888.94 | -411,014.29 | -2,565,270.70 | 五、现金及现金等价物净增加额 | 105,376,936.83 | -341,332,240.15 | 695,464,632.38 | 50,448,820.74 | 加:期初现金及现金等价物余额 | 765,625,461.87 | 1,106,957,702.02 | 411,493,069.64 | 361,044,248.90 | 六、期末现金及现金等价物余额 | 871,002,398.70 | 765,625,461.87 | 1,106,957,702.02 | 411,493,069.64 |
2.最近三年及一期母公司财务报表 (1)最近三年及一期母公司资产负债表 单位:元 项目 | 2014.09.30 | 2013.12.31 | 2012.12.31 | 2011.12.31 | 流动资产: | | | | | 货币资金 | 271,520,229.26 | 71,217,219.90 | 513,136,884.22 | 193,659,149.86 | 交易性金融资产 | 16,477,500.00 | 15,936,700.00 | 16,764,800.00 | 14,348,100.00 | 预付账款 | 1,128,460.00 | 761,900.00 | - | 73,988.00 | 应收股利 | 881,798.46 | 2,726,680.55 | 3,425,951.26 | 2,247,176.97 | 其他应收款 | 212,913,997.94 | 217,198,879.83 | 4,275,157.22 | 79,827,490.85 | 存货 | 10,205,967.92 | 11,954,811.97 | 16,356,911.05 | 26,045,555.88 | 一年内到期的非流动资产 | - | 40,000,000.00 | 74,000,000.00 | 187,881,400.00 | 其他流动资产 | 58,381,400.00 | 58,381,400.00 | 142,881,400.00 | - | 流动资产合计 | 571,509,353.58 | 418,177,592.25 | 770,841,103.75 | 504,082,861.56 | 非流动资产: | | | | | 可供出售金融资产 | 135,717,307.19 | 134,006,178.23 | 56,759,170.66 | 84,705,336.75 | 长期股权投资 | 3,418,039,328.34 | 3,304,463,948.15 | 2,720,159,629.63 | 713,075,463.02 | 投资性房地产 | 20,323,619.59 | 29,175,743.43 | 35,738,459.55 | 33,546,209.47 | 固定资产 | 4,084,539.17 | 3,916,495.46 | 4,009,267.72 | 4,433,096.36 | 无形资产 | 2,597,676.05 | 2,678,615.12 | 2,619,334.15 | 2,804,960.43 | 递延所得税资产 | 1,118,190.01 | 1,253,390.01 | 323,865.01 | 928,040.01 | 其他非流动资产 | 259,000,000.00 | 264,000,000.00 | 120,000,000.00 | 80,000,000.00 | 非流动资产合计 | 3,840,880,660.35 | 3,739,494,370.40 | 2,939,609,726.72 | 919,493,106.04 | 资产总计 | 4,412,390,013.93 | 4,157,671,962.65 | 3,710,450,830.47 | 1,423,575,967.60 | 流动负债: | | | | | 短期借款 | 710,000,000.00 | 335,000,000.00 | - | 294,000,000.00 | 应付账款 | 201,333.05 | 206,043.30 | 358,339.05 | 328,283.05 | 预收款项 | 966,683.90 | 886,251.90 | 682,384.30 | 526,740.00 | 应付职工薪酬 | 333,355.71 | 2,890,000.00 | - | 1,650,884.32 | 应交税费 | 2,871,920.02 | 10,364,313.10 | 12,141,475.86 | 3,651,309.67 | 应付利息 | - | 558,331.34 | - | - | 应付股利 | 1,589,578.42 | 1,589,578.42 | 1,589,578.42 | 1,589,578.42 | 其他应付款 | 41,327,123.83 | 47,569,306.97 | 46,377,459.24 | 85,358,751.94 | 流动负债合计 | 757,289,994.93 | 399,063,825.03 | 61,149,236.87 | 387,105,547.40 | 非流动负债: | | | | | 递延所得税负债 | 12,716,713.88 | 12,288,931.64 | 13,735,287.51 | 19,575,605.11 | 其他非流动负债 | 14,485,441.92 | 14,485,441.92 | 14,485,441.92 | 14,485,441.92 | 非流动负债合计 | 27,202,155.80 | 26,774,373.56 | 28,220,729.43 | 34,061,047.03 | 负债合计 | 784,492,150.73 | 425,838,198.59 | 89,369,966.30 | 421,166,594.43 | 股东权益: | | | | | 股本 | 1,105,492,188.00 | 1,105,492,188.00 | 1,105,492,188.00 | 820,404,488.00 | 资本公积 | 2,968,030,746.73 | 2,965,178,160.56 | 2,950,583,221.37 | 678,142,792.39 | 盈余公积 | - | - | 399,350,156.90 | 399,350,156.90 | 未分配利润 | -445,625,071.53 | -338,836,584.50 | -834,344,702.10 | -895,488,064.12 | 股东权益合计 | 3,627,897,863.20 | 3,731,833,764.06 | 3,621,080,864.17 | 1,002,409,373.17 | 负债和股东权益总计 | 4,412,390,013.93 | 4,157,671,962.65 | 3,710,450,830.47 | 1,423,575,967.60 |
(2)最近三年及一期母公司利润表 单位:元 项目 | 2014年1-9月 | 2013年度 | 2012年度 | 2011年度 | 一、营业收入 | 21,733,455.04 | 45,039,785.95 | 73,441,815.22 | 17,222,646.83 | 二、营业成本 | 1,663,581.07 | 12,572,617.25 | 16,996,500.62 | 8,864,267.74 | 营业税金及附加 | 3,626,666.01 | 23,269,951.00 | 5,872,114.39 | 1,354,336.23 | 销售费用 | 92,956.22 | 222,699.71 | 975,442.12 | 53,493.38 | 管理费用 | 50,315,400.95 | 90,005,228.59 | 84,404,468.98 | 72,758,445.59 | 财务费用 | 20,713,791.27 | 6,919,232.08 | 5,551,846.80 | 17,726,444.86 | 资产减值损失 | -56,267.48 | -84,741,523.72 | -14,837,227.48 | -34,089,892.51 | 加:公允价值变动收益 | 540,800.00 | -828,100.00 | 2,416,700.00 | -1,758,900.00 | 投资收益 | 13,514,903.44 | 106,064,132.12 | 91,222,645.93 | 26,173,981.25 | 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | 5,220,065.25 | 2,124,373.87 | 2,570,414.27 | 488,725.92 | 三、营业利润 | -40,566,969.56 | 102,027,613.16 | 68,118,015.72 | -25,029,367.21 | 加:营业外收入 | 218,832.41 | 1,990,842.53 | 2,925,970.96 | 133,776.08 | 减:营业外支出 | 62,097.00 | 23,153.83 | 49,431.19 | 30,926.00 | 其中:非流动资产处置损失 | 97.00 | 653.83 | 9,926.62 | 426.00 | 四、利润总额 | -40,410,234.15 | 103,995,301.86 | 70,994,555.49 | -24,926,517.13 | 减:所得税费用 | 48,721.60 | 7,837,341.16 | 9,851,193.47 | -13,761,238.47 | 五、净利润 | -40,458,955.75 | 96,157,960.70 | 61,143,362.02 | -11,165,278.66 | 六、其他综合收益 | 2,852,586.17 | -5,220,283.85 | -17,886,607.32 | -2,797,837.57 | 七、综合收益总额 | -37,606,369.58 | 90,937,676.85 | 43,256,754.70 | -13,963,116.23 |
(3)最近三年及一期母公司现金流量表 单位:元 项目 | 2014年1-9月 | 2013年度 | 2012年度 | 2011年度 | 一、经营活动产生的现金流量: | | | | | 销售商品、提供劳务收到的现金 | 9,908,314.84 | 30,526,367.60 | 60,514,144.30 | 12,585,639.00 | 收到其他与经营活动有关的现金 | 17,714,641.97 | 21,919,252.19 | 72,936,588.58 | 81,603,535.34 | 经营活动现金流入小计 | 27,622,956.81 | 52,445,619.79 | 133,450,732.88 | 94,189,174.34 | 购买商品、接受劳务支付的现金 | 183,318.91 | 1,690,842.19 | 1,418,221.09 | 2,126,456.97 | 支付给职工以及为职工支付的现金 | 34,210,758.02 | 60,121,893.73 | 58,214,432.02 | 47,414,522.28 | 支付的各项税费 | 18,765,712.30 | 36,062,289.13 | 8,790,840.62 | 36,809,117.84 | 支付其他与经营活动有关的现金 | 15,085,983.43 | 245,551,220.28 | 24,361,168.93 | 20,497,314.11 | 经营活动现金流出小计 | 68,245,772.66 | 343,426,245.33 | 92,784,662.66 | 106,847,411.20 | 经营活动产生的现金流量净额 | -40,622,815.85 | -290,980,625.54 | 40,666,070.22 | -12,658,236.86 | 二、投资活动产生的现金流量: | | | | | 收回投资收到的现金 | 45,000,000.00 | 155,377,459.87 | 111,937,644.19 | 176,500,000.00 | 取得投资收益收到的现金 | 10,139,720.30 | 98,983,200.19 | 17,299,483.18 | 12,503,249.26 | 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 4,945.00 | 9,675.00 | 14,350.00 | 20,200.00 | 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | 2,952,000.00 | 34,500,000.00 | 60,000,000.00 | 收到其他与投资活动有关的现金 | | | | | 投资活动现金流入小计 | 55,144,665.30 | 257,322,335.06 | 163,751,477.37 | 249,023,449.26 | 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 1,193,760.00 | 1,660,561.91 | 7,133,016.00 | 178,672.00 | 投资支付的现金 | - | 737,000,000.00 | 2,150,000,000.00 | 87,257,935.91 |
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | 101,046,100.00 | - | - | 63,000,000.00 | 投资活动现金流出小计 | 102,239,860.00 | 738,660,561.91 | 2,157,133,016.00 | 150,436,607.91 | 投资活动产生的现金流量净额 | -47,095,194.70 | -481,338,226.85 | -1,993,381,538.63 | 98,586,841.35 | 三、筹资活动产生的现金流量: | | | | | 吸收投资收到的现金 | - | - | 2,575,414,736.30 | - | 取得借款收到的现金 | 575,000,000.00 | 335,000,000.00 | 94,000,000.00 | 97,000,000.00 | 收到其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 20,000,000.00 | - | 筹资活动现金流入小计 | 575,000,000.00 | 335,000,000.00 | 2,689,414,736.30 | 97,000,000.00 | 偿还债务支付的现金 | 200,000,000.00 | - | 388,000,000.00 | 100,000,000.00 | 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 86,978,980.09 | 4,600,811.93 | 9,221,533.53 | 18,419,946.35 | 支付其他与筹资活动有关的现金 | - | - | - | 20,000,000.00 | 筹资活动现金流出小计 | 286,978,980.09 | 4,600,811.93 | 397,221,533.53 | 138,419,946.35 | 筹资活动产生的现金流量净额 | 288,021,019.91 | 330,399,188.07 | 2,292,193,202.77 | -41,419,946.35 | 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | | | | 五、现金及现金等价物净增加额 | 200,303,009.36 | -441,919,664.32 | 339,477,734.36 | 44,508,658.14 | 加:期初现金及现金等价物余额 | 71,217,219.90 | 513,136,884.22 | 173,659,149.86 | 129,150,491.72 | 六、期末现金及现金等价物余额 | 271,520,229.26 | 71,217,219.90 | 513,136,884.22 | 173,659,149.86 |
(三)公司最近三年及一期主要财务指标 项目 | 2014.09.30 | 2013.12.31 | 2012.12.31 | 2011.12.31 | 流动比率 | 2.59 | 3.07 | 13.71 | 1.77 | 速动比率 | 2.57 | 3.04 | 13.54 | 1.69 | 资产负债率(合并报表)(%) | 30.95 | 20.85 | 4.61 | 28.71 | 项目 | 2014年1-9月 | 2013年度 | 2012年度 | 2011年度 | 利息保障倍数 | 9.55 | 120.35 | 46.70 | 7.56 |
上述指标均依据合并报表口径计算,各指标的具体计算公式如下: (1)流动比率=流动资产/流动负债; (2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债; (3)资产负债率=负债总额/资产总额; (4)利息保障倍数=(利润总额+财务费用中的利息支出)/财务费用中的利息支出。 (四)公司管理层简明财务分析 爱建股份母公司不从事具体的对外业务运营,因此合并口径会计信息较能全面反映本公司整体的财务实力和资信状况。公司管理层结合公司最近三年及一期的合并财务报表,对资产及负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析: 1、 资产结构分析 单位:元 项目 | 2014.09.30 | 2013.12.31 | 2012.12.31 | 2011.12.31 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 货币资金 | 871,002,398.70 | 11.97% | 765,625,461.87 | 12.84% | 1,106,957,702.02 | 24.91% | 431,493,069.64 | 22.57% | 交易性金融资产 | 718,693,079.07 | 9.87% | 151,995,448.92 | 2.55% | 228,681,231.76 | 5.15% | 15,218,375.73 | 0.80% | 发放委托贷款及垫款 | 1,602,811,720.22 | 22.02% | 1,678,050,000.00 | 28.14% | 1,242,450,000.00 | 27.95% | 305,984,250.00 | 16.01% | 长期应收款 | 1,015,814,518.24 | 13.96% | 665,317,235.18 | 11.16% | - | - | - | - | 流动资产合计 | 2,784,861,716.56 | 38.26% | 2,420,490,863.79 | 40.59% | 2,188,329,392.93 | 49.24% | 880,445,429.03 | 46.06% | 非流动资产合计 | 4,494,288,889.29 | 61.74% | 3,542,709,031.98 | 59.41% | 2,256,267,747.25 | 50.76% | 1,031,226,914.24 | 53.94% | 资产总计 | 7,279,150,605.85 | 100.00% | 5,963,199,895.77 | 100.00% | 4,444,597,140.18 | 100.00% | 1,911,672,343.27 | 100.00% |
报告期内,随着公司主营业务的不断发展,公司总资产保持持续增长。2011年末、2012年末、2013年末和2014年9月末,公司资产总额分别为19.12亿元、44.45亿元、59.63亿元和72.79亿元,2011年至2013年的年均复合增长率为76.72%。从总体资产结构看,公司非流动资产占比相对较高,主要系子公司爱建信托公司发放贷款占比较高所致,发放贷款是信托业务的一种重要投资形式。2011年末、2012年末、2013年末和2014年9月末,公司发放委托贷款及垫款金额分别为3.06亿元、12.42亿元、16.78亿元和16.03亿元,占资产总额的比例分别为16.01%、27.95%、28.14%和22.02%。报告期内,货币资金、交易性金融资产、发放委托贷款及垫款和长期应收款是公司资产的主要组成部分。 2、负债结构分析 单位:元 项目 | 2014.09.30 | 2013.12.31 | 2012.12.31 | 2011.12.31 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 短期借款 | 874,500,000.00 | 38.82% | 399,500,000.00 | 32.12% | - | - | 294,000,000.00 | 53.57% | 长期借款 | 1,017,460,237.16 | 45.16% | 352,468,400.00 | 28.34% | - | - | - | - | 长期应付款 | 115,605,205.08 | 5.13% | 61,151,325.71 | 4.92% | 3,065,504.63 | 1.50% | 3,522,924.46 | 0.64% | 流动负债合计 | 1,077,121,509.90 | 47.81% | 788,644,518.91 | 63.42% | 159,561,950.00 | 77.91% | 496,675,256.56 | 90.49% | 非流动负债合计 | 1,175,710,573.01 | 52.19% | 454,942,449.21 | 36.58% | 45,237,515.37 | 22.09% | 52,179,425.23 | 9.51% | 负债合计 | 2,252,832,082.91 | 100.00% | 1,243,586,968.12 | 100.00% | 204,799,465.37 | 100.00% | 548,854,681.79 | 100.00% |
2011年末、2012年末、2013年末和2014年9月末,公司负债总额分别为5.49亿元、2.05亿元、12.44亿元和22.53亿元。从总体负债结构看,公司负债结构逐步转向以非流动负债为主,主要系子公司爱建融资租赁公司开展业务增加银行长期借款所致,银行借款是子公司爱建融资租赁公司投放资金的主要来源。2011年末、2012年末、2013年末和2014年9月末,公司非流动负债金额分别为0.52亿元、0.45亿元、4.55亿元和11.76亿元,占负债总额的比例分别为9.51%、22.09%、36.58%和52.19%。报告期内,短期借款、长期借款和长期应付款是公司负债的主要组成部分。 3、 现金流量分析 单位:元 项目 | 2014年1-9月 | 2013年度 | 2012年度 | 2011年度 | 经营活动产生的现金流量净额 | -73,226,309.84 | -775,759,110.15 | -918,036,564.59 | -215,858,873.52 | 投资活动产生的现金流量净额 | -837,818,126.99 | -309,881,054.37 | -678,164,353.34 | 193,071,882.14 | 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,016,170,201.41 | 746,090,813.31 | 2,292,076,564.60 | 75,801,082.82 | 现金及现金等价物净增加额 | 105,376,936.83 | -341,332,240.15 | 695,464,632.38 | 50,448,820.74 |
2011年、2012年、2013年及2014年1-9月,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2.16亿元、-9.18亿元、-7.76亿元和-0.73亿元。公司最近三年及一期的经营活动产生的现金流量净额为负数,主要是因为子公司爱建信托公司的经营活动需要滚动发放贷款,而自营贷款利息、信托业务手续费及佣金等现金流入相对较少,短期内无法覆盖现金流出。 2011年、2012年、2013年及2014年1-9月,公司投资活动产生的现金流量净额分别为1.93亿元、-6.78亿元、-3.10亿元和-8.38亿元。投资活动流入主要为子公司爱建信托公司收回债券及银行保本理财产品,投资活动流出主要为子公司爱建信托公司购买债券及银行保本理财产品。公司最近三年及一期子公司爱建信托公司加大了购买债券及银行保本理财产品的投资。 2011年、2012年、2013年和2014年1-9月,公司筹资活动产生的现金流量净额分别为0.76亿元、22.92亿元、7.46亿元和10.16亿元。其中,2012年年度筹资活动现金流量净额较2011年末增加22.16亿元,主要系公司完成非公开发行募集资金,导致现金流量增加所致。随着公司发展新设子公司,扩大经营规模,增强市场竞争力,公司仍需要通过多种融资手段筹集资金以满足公司的发展需求。 4、 偿债能力分析 项目 | 2014.09.30 | 2013.12.31 | 2012.12.31 | 2011.12.31 | 流动比率 | 2.59 | 3.07 | 13.71 | 1.77 | 速动比率 | 2.57 | 3.04 | 13.54 | 1.69 | 资产负债率(合并报表)(%) | 30.95 | 20.85 | 4.61 | 28.71 | 项目 | 2014年1-9月 | 2013年度 | 2012年度 | 2011年度 | 利息保障倍数 | 9.55 | 120.35 | 46.70 | 7.56 |
总体来看,公司流动比率和速动比率均处在较高水平,能够为公司偿付短期债务提供可靠保障。2012年末,公司流动比率和速动比率显著高于报告期内其他各期,主要原因系2012年非公开发行股票募集资金,改善了公司的资产负债结构。2012年末和2013年末利息保障倍数高于报告期内其他各期,主要系2012年非公开发行股票募集资金中2.97亿元用于偿还银行贷款本金及利息,导致2012-2013年度利息支出减少。报告期内,公司目前的资产负债率处在相对合理的水平,确保了自身长期偿债能力的同时,也为公司今后的债务融资提供了空间。 5、 盈利能力分析 单位:元 项目 | 2014年1-9月 | 2013年度 | 2012年度 | 2011年度 | 营业总收入 | 797,879,517.98 | 809,868,135.19 | 653,401,547.27 | 461,193,590.90 | 营业利润 | 501,756,486.46 | 594,910,937.96 | 414,577,234.53 | 100,050,002.85 | 净利润 | 366,781,436.06 | 475,285,877.62 | 322,615,468.57 | 119,327,433.62 | 归属于母公司股东的净利润 | 366,661,567.70 | 475,254,651.85 | 321,209,764.83 | 119,527,420.27 |
2011年、2012年、2013年和2014年1-9月,公司营业总收入分别为4.61亿元、6.53亿元、8.10亿元和7.98亿元,公司归属于母公司所有者的净利润分别为1.20亿元、3.21亿元、4.75亿元和3.67亿元,保持了持续稳定的增长趋势。报告期内,公司总体利润指标良好。 6、 未来业务目标及盈利能力的可持续性 在上海国际金融中心建设、上海自贸区建设、国有企业改革等外部利好条件下,公司管理层将进一步深入贯彻公司既定的战略定位,在落实公司业务发展规划的同时,积极推动各项业务的创新转型。2013年公司成立了除爱建信托之外的5家核心子公司,目前公司已经构建了四大业务板块,分别是金融板块、类金融板块、投资与资产管理板块、产业板块。未来不同业务板块之间的协同作将促使爱建整体效益与客户价值的最大化,为客户提供综合型、一体化的金融增值服务,以凸显公司的综合服务能力和价值创造能力。 (1)爱建信托业务项目风险较低,加快向主动管理业务转型 信托业务仍然是公司未来几年稳定的收入和利润来源。爱建信托的营业收入以手续费及佣金收入和利息收入为主,信托报酬率在行业内处于前列。爱建信托在基础设施、房地产信托业务方面有较多运作经验,建立了全流程风险控制和专业化运营管理等防范风险机制,现有信托杠杆在行业内较为稳健。截至2014年9月末,爱建信托受托规模达500多亿元,其中集合信托占50%以上。爱建信托选择了资产证券化、资本市场业务、配置型信托、房地产信托基金、现金管理业务等五个方向作为未来业务创新突破口,创新业务将成为该公司业务持续增长的重要保障。 (2)其他业务板块快速成长,已具备较强的综合金融服务能力 公司作为以金融业为主的一家综合性上市公司,可利用整体的金融服务能力和价值创造能力,为旗下各板块业务的发展打开资本通道,为公司快速发展创造条件。其中融资租赁业务已成为公司新的利润增长点,爱建租赁目前客户主要为教育、管网等公用事业单位,业务范围集中在长三角地区,爱建租赁选择的项目质量较高且风险相对可控。自成立以来,得益于市场人员积累的客户资源,爱建租赁业务规模实现了快速增长,截至2014年9月末,应收融资租赁款净额已达13亿元。此外,为促进业务发展增强竞争能力,2014年爱建租赁公司在上海自贸区设立一家商业保理子公司。公司其他核心子公司,如爱建资本、爱建资产、爱建财富、爱建产业均瞄准各自领域的最前沿,并已储备了一定的业务资源,将成为公司在综合金融领域做大做强的有力保障。 (3)不断打造各业务协同联动能力,实现优势互补 公司以整体性、目标性和导向性为原则,积极推动不同业务之间的衔接、支撑和互补,逐步构建子公司业务协同体系,包括成立业务协同的组织机构,建立业务合作的激励约束机制和沟通联络机制,实现公司系统内部客户资源、研发资源等方面的共享。公司的协同联动模式包括但不限于以下几种模式:“爱建信托+爱建租赁”模式,信托公司具有资金优势,融资租赁公司具有专业优势,两者可在租赁业务中互补;“爱建信托+爱建资本”模式,信托公司具有税收成本等优势,资本管理公司具有灵活性、专业性等优势,两者可在股权投资业务中互补;“爱建财富+爱建资本”模式,财富管理公司具有资金募集优势,资本管理公司具有资金运用优势,两者可在投资咨询与管理等业务中互补;“爱建产业+其他”模式,爱建产业自身可以进行实业投资、资产管理等,又能为爱建信托、爱建资本等兄弟公司提供商业咨询,从而与其他公司在多种业务中互补。 公司上述良好的业务基础及竞争优势,为未来可持续发展奠定了基础,保证了盈利能力的可持续性。 四、本次债券发行的募集资金用途 本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还银行贷款和(或)补充流动资金。本次发行公司债券募集资金运用对公司财务状况和经营成果将产生如下影响: (一)有利于优化公司债务结构,提高负债管理水平 通过本次公司债券发行,公司将募集资金在扣除发行费用后,拟用于偿还银行贷款,剩余部分用于补充公司营运资金,从而使得公司的流动负债大幅降低,债务结构得到改善,短期偿债压力降低,有利于优化公司债务结构,提高负债管理水平。 (二)有利于锁定公司财务成本,避免利率波动的风险 公司通过发行固定利率的公司债券,可以锁定较低债券利率,有利于公司锁定融资成本,避免贷款利率波动带来的风险。 五、其他重要事项 (一)对外担保情况 截至2014年9月末,公司不存在重大对外担保。 (二)重大未决诉讼或仲裁 截至2014年9月末,公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生实质影响的重大未决诉讼或仲裁事项。 本次发行相关事宜尚需提交公司股东大会审议。本次发行相关事宜获股东大会审议通过后,尚需取得中国证券监督管理委员会的核准。 特此公告。 上海爱建股份有限公司 董 事 会 2014年12月6日
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