基金管理人：广发基金管理有限公司

　基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一四年十月二十七日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）

　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　(2005年2月2日至2014年9月30日)

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　注：本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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　注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

　在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

　本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

　本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　1.市场回顾

　本报告期内，整体市场呈现强劲上涨势头，上证指数上涨15.4%，创业板综指上涨16.66%，中小板综指上涨23.41%。分行业来看，有色、军工、计算机等行业表现较好，传统行业如地产、医药等表现较差。本报告期内，经济企稳，上市公司基本面表现平稳。

　2.基金运作回顾

　本报告期内，我们增持了计算机、软件等行业，减持了地产等行业。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　本报告期内，本基金净值增长率为13.55%，同期业绩比较基准收益率为23.79%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　正如我们在二季报中提到的一样，我们对经济向上的弹性不抱有预期，三季度的中观经济数据也印证了这一点，我们可以看到钢铁、煤炭价格的持续下跌，反映建筑业需求的水泥价格也表现很差。但是市场的表现非常好，几个指数轮番上涨，部分股票在短期内出现巨大的涨幅，而且这些股票很多集中在交运、钢铁等传统行业中；另一方面，我们也可以看到具有并购预期的新兴成长股也表现良好，市场赚钱效应十分明显。市场的表现有其合理性，我们不能简单的判定涨的对还是不对。事实上，这里面的内在逻辑非常清晰，中国经济向上弹性的缺失意味着增量的减少，但是另一方面企业和资产有资本化的诉求，存量资产的整合兼并是大势所趋，这种并购在国外屡见不鲜，但是国内资本市场接受这个新鲜事物需要一定时间。所以从这个角度上来看，未来较长一段时间，并购和产业整合是资本市场的主题，这里面不仅包括传统产业的产业链上下游整合，也包括了跨界成长的整合，我们需要从产业的角度来研究这些并购事件，并且积极应对。

　展望第四季度，经济依然亮点不多，地产政策有所放松，但是对于地产销量的改善幅度不大。期待明显的政策放水的可能性不大，转型依然是市场的主旋律。我们看好的行业依然集中在成长股，行业上倾向于选择移动互联网、先进制造业、计算机、医药、新能源等行业，对于传统行业的上下游产业链拓展我们也十分重视，这些行业中有望通过兼并重组出现行业的领军者。

　尽管面临较多的不确定，我们相信通过深入的基本面研究，一定能寻找到风险收益比匹配的投资标的，为持有人带来满意的回报。

　§5投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　(1)本基金本报告期末未持有股指期货。

　(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　(1)本基金本报告期末未持有国债期货。

　(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

　5.11投资组合报告附注

　5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3其他各项资产构成

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　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　单位：份

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　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

　§8备查文件目录

　8.1备查文件目录

　1.中国证监会批准广发小盘成长股票型证券投资基金募集的文件；

　2.《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》；

　3.《广发小盘成长股票型证券投资基金托管协议》；

　4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

　5.《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新版；

　6.《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；

　7.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；

　8.基金托管人业务资格批件、营业执照。

　8.2存放地点

　广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

　8.3查阅方式

　1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

　2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

　投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

　广发基金管理有限公司

　二〇一四年十月二十七日