基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一四年十月二十七日

　§1重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。

　§2基金产品概况

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　§3主要财务指标和基金净值表现

　3.1主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2基金净值表现

　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　上投摩根阿尔法股票型证券投资基金

　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　（2005年10月11日至2014年9月30日）

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　注：1. 本基金合同生效日为2005年10月11日，图示时间段为2005年10月11日至2014年9月30日。

　2. 本基金建仓期自2005年10月11日至2006年4月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　3. 本基金自2013年12月7日起，将基金业绩比较基准由“富时中国A全指×80%+同业存款利率×20%”变更为"沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%”。

　§4管理人报告

　4.1基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

　对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

　报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。

　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　出口和投资回落等导致2014年三季度国内经济增速整体低于预期，但A股市场在沪港通、国企混合所有制改革、土地流转等政策红利刺激下出现久违的趋势性放量反弹行情，市场风格轮动效应明显：三季度初在沪港通以及经济复苏预期的带动下，金融、汽车等低估值大盘蓝筹一度单边上涨，但其持续性不强，之后中小盘个股和主题投资再次成为市场领涨的主导力量。整体看三季度A股市场的投资者风险偏好进一步提升，增量资金介入的迹象非常明显。

　本基金三季度对组合结构有所调整：继续降低持股集中度，适当减持基本面出现趋势性回落的个股，同时通过提高行业景气出现拐点的军工类等个股的持股比例以增加组合的弹性；对盈利增长明确的医药、消费电子等行业继续维持超配。由于判断部分主题投资已经出现泡沫，对三季度各主题投资参与度有限，加之部分重仓股在三季度初期出现大幅下跌，导致本基金净值在三季度表现一般。

　预计政府托底经济的态势不会改变，政策调整对经济产生的积极影响将会在四季度逐步体现，因此预计四季度国内经济增速企稳回升的概率较大。但A股市场在经过三季度的大幅上涨后，本基金判断四季度其收益风险比将会逐步回落：前期涨幅较大、缺乏基本面支持的板块和个股将面临业绩证伪，同时海外市场不确定性增加带来的风险偏好回落将在一定程度上对A股权重板块带来负面影响；另一方面，在流动性整体宽松、长期利率回落、经济回升的背景下，我们判断市场下行空间有限，整体以震荡调整为主。在操作上，本基金将继续优化组合结构：重点关注业绩增长明确、成长能力持续性较强的医药、食品等大消费板块，看好消费电子、铁路设备、高端装备、环保等景气明显回升的行业；策略上总体回避估值高企的创业板个股，看好低估值蓝筹股的投资机会，适当增加组合的防御性。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　本报告期本基金份额净值增长率为6.80%，同期业绩比较基准收益率为10.69%。

　§5投资组合报告

　5.1报告期末基金资产组合情况

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　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.11投资组合报告附注

　5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　5.11.3其他各项资产构成

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　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。

　§6开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　无。

　§8 备查文件目录

　8.1备查文件目录

　1. 中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件；

　2. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》；

　3. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金托管协议》；

　4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；

　5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；

　6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

　8.2存放地点

　基金管理人或基金托管人处。

　8.3查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　上投摩根基金管理有限公司

　二〇一四年十月二十七日