第B092版:信息披露 上一版3  4下一版
 
标题导航
首页 | 电子报首页 | 版面导航 | 标题导航 | 报库检索
2014年10月24日 星期五 上一期  下一期
3 上一篇  下一篇 4 放大 缩小 默认
景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金

 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司

 基金托管人:中国工商银行股份有限公司

 报告送出日期:2014年10月24日

 §1 重要提示

 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

 本报告中财务资料未经审计。

 本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。

 §2 基金产品概况

 ■

 §3 主要财务指标和基金净值表现

 3.1 主要财务指标

 单位:人民币元

 ■

 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

 3.2 基金净值表现

 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

 ■

 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

 ■

 注:本基金的投资组合比例为:债券资产占基金资产的比例不低于80%,在每个受限开放期的前10个工作日和后10个工作日、自由开放期的前2个月和后2个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制。本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制,但在开放期本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期为自2014年3月20日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时,本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。基金合同生效日(2014年3月20日)起至本报告期末不满一年。

 §4 管理人报告

 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

 ■

 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);

 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定;

 3、RU PING(汝平)先生于2014年9月11日离任景顺长城景兴信用纯债债券型基金。

 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

 4.3 公平交易专项说明

 4.3.1 公平交易制度的执行情况

 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

 4.3.2 异常交易行为的专项说明

 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。

 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

 2014年3季度,在经济基本面疲弱、经济向好预期降温以及央行加码支农再贷款、通过公开市场操作稳定利率水平等多重因素的影响下,债券市场收益率曲线继续平坦化下行。10年期国债收益率回落至4.0%,信用债特别是城投债表现较好,5年期AA城投债中债估值收益率由6.5%下行至6.2%附近。

 基本面上,3季度以来,中央基建扩张力度放缓,而地方基建或受制于土地收入减少和表外融资压缩规模带来的资本约束,企业去库存压力拖累制造业投资增速,房地产投资持续回落寻底,加上外需有所回落,经济出现较大幅度下行压力。内需不振和通胀数据较温和,为央行实行宽松货币政策提供了空间,包括实施SLF、引导正回购利率下行,定向宽松政策解决融资贵问题。受此影响,银行间资金面呈现宽松状态,季末受打新和季末因素有所抬升。从统计数据看,3季度隔夜回购利率均值为2.99%,较2季度均值2.54%的水平上行45BP。7天回购利率均值为3.54%,较2季度均值3.36%的水平上行18BP。

 鉴于经济基本面偏弱,政策预期宽松带来资金面持续宽松,整体利率仍处于次高位,信用债的票息仍然相对吸引,本基金3季度在组合开放赎回前维持适度杠杆操作,整体配置思路仍是在确保信用风险和流动风险可控的前提下,主要建仓信用级别AA、AA+的短融和剩余期限在1-2年左右和流动性偏好的交易所债券。

 展望4季度宏观经济,基本面环境对债券市场仍比较有利,中国经济潜在增速中枢下移,结构性问题突出,高层对国内经济形势做出了“经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期三期叠加”的重要判断。近期PMI低位徘徊,转型趋势下经济结构持续好转、外需企稳,房地产政策纷纷加大松绑力度,以及基数效应导致4季度经济大概率同比有所改善。由于经济低位企稳且货币扩张不快,虽然猪肉价格环比上升,但来自通胀的压力仍然可控。

 政策方面,总体经济去产能和调结构,同时防范局部的金融风险,围绕该方向今年政策面逻辑是财政、货币政策都以稳为主,保持合适的利率环境是稳增长和调结构的关键因素。未来需要关注表外融资规模压缩和表内主动信贷所形成的资本约束对经济的拖累,后续政策或仍需PSL和定向降息及窗口指引共同改善整体融资环境,解决实体经济融资难和融资贵的问题,目前仍看不到货币政策收紧的触发因素。

 资金面上,货币政策定向宽松背景下资金面比较平稳,期间虽可能受到外汇占款、公开市场到期量减少、新股IPO等因素扰动,但整体仍维持相对宽松格局,银监会出台存款月末偏离度考核后时点波动可能减小。加上国务院前后7次呼吁降低企业融资成本,央行引导资金利率下行意图明显,因此,4季度流动性并无太大风险。

 展望4季度债券市场,一方面经济增长中枢缓慢下移,货币政策注重维持资金面相对平稳,债券收益率难以出现大幅上行;另一方面,货币政策大幅放松的门槛有所抬升,利率市场化有序推进,存量债务刚性融资需求旺盛,“财务软约束”主体与刚性兑付尚未打破,无风险利率也难明显下降。站在这个时点上,宏观调控政策愈发注重区间管理, 10年期国债中枢4%以上的高位运行状态可能结束,而且短端资金利率较低,4季度维持杠杆吃票息的信用债行情应能继续。本基金策略上着重把握信用债的持有期收益,同时保持适度的组合久期,注重组合开放期的流动性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资金面情况,以适当久期中高信用等级信用债为主, 谨慎控制组合的信用配置和利率风险,努力为投资人创造安全稳定的收益。

 鉴于经济基本面偏弱,政策预期宽松,整体利率仍处于下行通道,短端收益率曲线较平坦,类别资产中短融较存款的吸引力增加,本基金3季度维持较短的剩余期限,加大短融的配置力度,同时,IPO开闸后结合季末时点的变化,加大逆回购的配置比例。

 4.4.2 报告期内基金的业绩表现

 2014年3季度,本基金份额净值增长率为1.38%,高于业绩比较基准收益率0.26%。

 §5 投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

 ■

 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

 本基金本报告期末未持有股票投资。

 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

 本基金本报告期末未持有股票投资。

 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

 ■

 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

 ■

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

 本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

 本基金本报告期末未持有贵金属。

 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

 本基金本报告期末未持有权证。

 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

 5.9.1 本期国债期货投资政策

 根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。

 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

 本基金本报告期末未持有国债期货。

 5.9.3 本期国债期货投资评价

 本基金本报告期末未持有国债期货。

 5.10 投资组合报告附注

 5.10.1

 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

 5.10.2

 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

 5.10.3 其他资产构成

 ■

 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

 本基金本报告期末未持有股票投资。

 §6 开放式基金份额变动

 单位:份

 ■

 注:本基金本期赎回份额包括定期开放日赎回份额及定期支付日支付的份额。

 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

 §8 影响投资者决策的其他重要信息

 无。

 §9 备查文件目录

 9.1 备查文件目录

 1、中国证监会批准景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金设立的文件;

 2、《景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》;

 3、《景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金招募说明书》;

 4、《景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金托管协议》;

 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;

 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

 9.2 存放地点

 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

 9.3 查阅方式

 投资者可在办公时间免费查阅。

 景顺长城基金管理有限公司

 2014年10月24日

3 上一篇  下一篇 4 放大 缩小 默认
中国证券报社版权所有,未经书面授权不得复制或建立镜像 京ICP证 140145号 京公网安备110102000060-1
Copyright 2001-2010 China Securities Journal. All Rights Reserved