宁波东方电缆股份有限公司（以下简称“东方电缆”、“发行人”或“公司”）首次公开发行3，535万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）将于2014年9月25日分别通过上海证券交易所交易系统和网下发行电子化平台实施。发行人、主承销商特别提请投资者关注以下内容：

　1、中国证监会、其他政府部门对发行人本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价格或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　2、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2014年9月16日（T-7日）刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》上的《宁波东方电缆股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及上海证券交易所（www.sse.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”和“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自信负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

　3、本次网下发行的股票可以自愿锁定一年，无其他流通限制及锁定安排，除自愿锁定一年的股票外，自本次发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。

　4、发行人所在的行业为“电气机械和器材制造业”（分类代码：C38），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为26.67倍（截止2014年9月22日）。请投资者决策时参考。从行业看，发行人与中天科技、汉缆股份、万马股份、中超电缆、宝胜股份、金杯电工、南洋股份等上市公司业务具有一定相似度。以2013年每股收益及2014年9月22日（T-3日）前30个交易日均价计算，可比上市公司2013年静态市盈率均值为27.35倍（南洋股份由于市盈率偏高，没有纳入平均值计算）。请投资者决策时参考。本次发行价格8.20元/股对应的市盈率为20.64倍（每股收益按照2013年度扣除非经常性损益前后孰低的属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算），低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率和可比上市公司平均市盈率。但依然存在股价下跌给新股投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性作出投资。

　5、发行人本次募投项目的计划所需资金量为22,276.46万元。根据8.20元/股的发行价格和3535万股的新股发行数量计算，预计募集资金总额为25，707万元，扣除发行费用3,439.75万元后，预计募集资金净额为22，277.59万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。

　6、本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。

　7、请投资者务必关注投资风险：若2014年9月25日（T日）出现网下申购不足，将中止本次发行；若T日出现网上申购不足，网上申购不足部分向网下回拨后仍然认购不足的，中止发行。

　8、本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所公开挂牌交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给参与申购的投资者。

　9、发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规作出的自愿承诺。

　10、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、募集资金需求、承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

　11、国内海缆市场的发展风险

　海缆市场在国内还是一个发展中的市场。国家相继颁布的《全国海洋经济发展规划纲要》、《全国科技兴海规划纲要（2008～2015年）》、“十二五”规划和《全国海洋经济发展“十二五”规划》等文件，均做出了“发展海洋经济”的战略部署；2013年初，国家发改委对《产业结构调整指导目录(2011年本)》的有关条款进行了修改，明确将“海上风电机组技术开发与设备制造”、“海上风电场建设与设备制造”列入鼓励类，将推动我国海缆市场快速发展。特别是海洋风电，是国家能源发展战略的重要一环，2010年的首轮海上风电特许权招标包括4个项目，总建设规模100万千瓦，所需海缆总价约20亿元，其中35kV以下海缆约8亿元，220kV海缆约12亿元。虽然国家对于海洋经济的发展已经做出了战略部署，国家能源局及许多省市已经制定了具体的“十二五”海上风电发展规划，但战略部署和发展规划要成为实际的市场需求，还依赖于相关政策和规划的具体推进速度，在具体推进过程中存在重大不确定性。

　12、原材料价格波动的风险

　报告期内，公司原材料成本占产品成本比重平均在90%以上，主要原材料铜材占产品成本的比重平均达75%左右。最近几年，铜材市场价格波动较大，以长江现货1#电解铜月均价为例，2010年1月价格为60,071元/吨，之后经过半年的盘整，从2010年6月份的52,620元/吨持续上涨到2011年2月份的73,305元/吨，之后开始缓慢下行，2011年7月价格为71,488元/吨，之后快速下跌到2011年10月的55,937元/吨，之后就处于盘整态势，2012年12月均价为57,012元/吨，之后呈小幅下跌态势，截至2014年6月，长江现货1#电解铜均价为49,703元/吨。公司实行“以销定产”的生产模式，虽然在中标时采取“锁铜策略”锁定原材料成本，但是由于投标和中标存在一定时间的风险敞口，原材料价格的宽幅波动增加了公司控制生产成本的难度。

　13、募集资金投资项目风险

　智能环保型光电复合海底电缆制造及海缆敷设工程技改项目的可行性分析，系基于国内海缆行业在今后相当长时间内处于快速成长期、且具有广阔市场前景的前提作出的，若未来行业技术进步、产业政策变化和市场变化等诸多不确定因素使得海缆行业的发展速度不能达到预期目标，则募集资金投资项目的效益将受到不利影响。

　14、税收优惠政策变化风险

　公司及全资子公司宁波海缆研究院工程有限公司被国家认定为高新技术企业，享受高新技术企业减征企业所得税的优惠政策。如果该优惠政策发生变化或发行人不再满足以上优惠政策的规定条件，则公司及下属子公司面临不能继续享受上述税收优惠政策的风险。

　15、业绩下滑风险

　报告期各期公司净利润分别为8,318.32万元、7,806.07万元、6,256.57万元和2,608.44万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为7,421.79万元、6,700.49万元、5,677.85万元和1,851.20万元，呈现不断下跌的趋势。

　公司经营业绩持续下滑的主要原因是宏观经济增速放缓、电力行业投资延迟，公司主要产品普通电力电缆市场竞争激烈、销售毛利率下降；国家海洋经济发展规划，特别是海洋风电“十二五”发展规划及相关项目的具体建设相对预期明显延后，海缆产品销售收入不及预期，另外，海缆技改项目达产后产能利用率不足，因折旧费用增加造成产品毛利率下降。

　未来如果国家海洋风电依然没有进行较大规模的实质性建设，海缆市场没有较大幅度的增长，海缆产品的销售不能贡献较高的利润，公司的经营业绩有进一步下滑的风险。

　16、净资产收益率和每股收益下降的重大事项提示

　报告期各期公司加权平均净资产收益率分别为21.98%、16.96%、12.48%和5.12%,基本每股收益分别为0.76元、0.71元、0.57元和0.24元，都呈现不断下降的趋势。

　本次发行计划公开发行不超过3,535万股，计划募集资金净额22,277.59万元，公司发行后总股本规模和净资产规模都将大幅增加。但募集资金投资项目为智能环保型光电复合海底电缆制造及海缆敷设工程技改项目，建设期需要1.5年，投产期1.5年，则发行当年该项目将不会带来直接经济效益。因此，本次发行若在今年内完成，预计公司今年净利润增长幅度将小于净资产增长幅度和股本规模扩张幅度，导致净资产收益率和每股收益较上年度都有所下降。

　发行人：宁波东方电缆股份有限公司

　保荐机构（主承销商）：西部证券股份有限公司

　2014年 9月 24日