一、 重要提示

　1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

　1.2 公司简介

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　二、 主要财务数据和股东变化

　2.1 主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

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　2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

　单位：股

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　2.3 控股股东或实际控制人变更情况

　□适用 √不适用

　三、 管理层讨论与分析

　3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

　报告期内，受经济增速放缓、市场需求持续低迷、钢贸商资金短缺等多重因素影响，钢材价格一路跌至近年来最低点，钢铁企业亏损严重。目前，钢铁行业依然面临着产能过剩矛盾严峻、环保治理压力大、资金紧张等诸多不利因素。2014年上半年，面对异常严峻的钢铁行业形势，公司紧紧围绕"调结构、拓市场、促改革、强管理、抓廉政"的总体工作思路，围绕全年降成本策划目标精心组织，强化精细管理，深化优质增效，大力推进企业改革创新，深入实施低成本战略，确保企业在残酷的市场竞争中稳住阵脚，并持续向好发展。上半年，公司铁、钢、钢材产量分别完成524.15万吨、546.62万吨、255.94万吨，同比分别上升0.87%、1.91%、0.59%；主营业务收入170.46亿元；净利润2亿元。

　3.2 主营业务分析

　1、 财务报表相关科目变动分析表

　单位：元 币种:人民币

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　（1）财务费用变动原因说明：上半年发生额为4.11亿元，比上年同期增加1.86亿元，主要是汇兑损失增加及汇兑收益减少。

　（2）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：今年上半年为23.84亿元，比去年同期增加3.83亿元，主要是公司期末存货大幅减少。

　（3）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：今年上半年为 -0.37亿元，比去年同期增加 11.02亿元，主要是今年上半年技改支出比去年同期减少。

　（4）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：今年上半年为 -15.19亿元，比去年同期减少19.53亿元，主要是今年部分银行借款到期偿还后未续借。

　2、 其它

　(1) 经营计划进展说明

　①精心组织，努力完成上半年生产经营任务

　公司按照市场行情，落实好每个月的排产计划，以效益优先为原则，灵活调整各品种的生产，为效益最大化创造了有利条件。抓好大宗原燃料的性价比采购，落实低库存采购模式，保证了不同生产阶段对原燃料的需求。在公司各部门的配合下，公司铁、钢、钢材产量分别完成524.15万吨、546.62万吨、255.94万吨。

　②全面实施低成本战略，继续推进优质增效工作

　去年底，公司专门召开了降成本策划会，制定了2014年降成本策划实施方案，全面部署各工序降成本工作。公司各部门针对降低工序成本、降低物流成本、降低采购成本、降低财务费用、降低管理成本和设备维修成本，优化品种结构等影响成本的关键因素和重要环节，成立了攻关小组，加大攻关力度，制定了有针对性的成本控制措施，使得上半年各项成本费用均低于策划目标。

　③加强精细化管理，夯实管理基础

　2014年公司继续开展"精细化管理年"活动，将加强精细化管理，提升企业现代管理水平作为重点工作之一，全面夯实管理基础。

　④创新驱动企业转型发展

　上半年，公司在建立激励机制、构建产学研相结合的技术创新体系、推进工艺技术创新和加大新产品开发推广力度等方面，都取得了较好的成绩。

　⑤稳步提升产品质量，提高柳钢品牌效益

　上半年，公司在提高产品质量方面做了很多努力，同时大力实施用户满意工程，保持品牌影响力和市场占有率。自治区、柳州市等上级质量主管部门对公司产品实物质量抽查合格率达到100%。柳钢荣获中国质量检验协会授予的"全国质量检验工作先进企业"。

　⑥加强节能环保，创建绿色柳钢

　上半年，公司节能环保工作再上新台阶。1-6月，公司吨钢综合能耗，吨钢新水、煤气放散率都明显下降，二氧化硫排放量、化学需氧量等各项环保指标全部按要求完成，公司重大环境污染事故为零，外排废水达标率100%，外排废气达标率99.9%，工业水循环利用率98.4%，全面完成环保目标。

　⑦加强党风廉政、精神文明及企业文化建设

　公司加大党风廉政建设，加强精神文明建设，主动承担社会责任。同时，完善职工培训机制，提高员工职业化素质，为职工办好事办实事，打造"幸福柳钢"。

　3.3 行业、产品或地区经营情况分析

　1、 主营业务分行业、分产品情况

　单位:元 币种:人民币

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　报告期内，行业下游需求低迷，钢铁产能过剩，市场供需矛盾突出，导致公司上半年营业收入有所下降，但是公司严格执行降成本策划目标，使得公司营业成本有所下降，毛利率相比于去年同期得到提升。

　公司的产品收入主要集中于中板材、小型材及钢坯，毛利较大的为钢坯。

　2、 主营业务分地区情况

　单位:元 币种:人民币

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　公司销售主要集中于两广地区，其中广西地区占76.54%，广东地区占14.09%。

　3.4 核心竞争力分析

　公司在节能减排和环境治理走在国内同行前面，尤其是焦化废水深度处理、烧结烟气脱硫等工程的相继投产，使公司废气全部达标排放，废水实现零排放。

　公司可以根据效益优先原则灵活选择品种进行生产，增强盈利能力，也可以对市场进行灵活调节，维护好主导市场的钢材价格。公司对于市场的变化反映快速，决策准确，在物资采购和钢材销售市场多变的情况下，能够紧贴市场进行操作，降低采购和销售风险，保证企业的收入和效益。

　公司区域优势明显。尽管全国钢铁产能严重过剩，但公司产品销售区域主要是广东和广西市场，而两广地区目前还没有比柳钢更大的钢企，且产能还满足不了钢材消费需求。柳钢这个区域品牌知名度较高，价格也相对较高，并且占有市场主导地位，可以保证钢材销售收入和利润。

　公司用人数量在国内同行里相对较少，吨钢人工成本较低，同时干部职工队伍精干高效。近几年，公司狠抓精细化管理，对各项管理制度进行了完善，有效堵住了各项管理漏洞，为企业今后健康稳定发展奠定了基础。

　3.5 投资状况分析

　1、 对外股权投资总体分析

　(1) 证券投资情况

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　2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

　(1) 委托理财情况

　本报告期公司无委托理财事项。

　(2) 委托贷款情况

　本报告期公司无委托贷款事项。

　(3) 募集资金使用情况

　报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

　3、 非募集资金项目情况

　报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。

　3.6 利润分配或资本公积金转增预案

　1、 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

　经公司2013年年度股东大会审议，2013年度利润分配以截止2013年12月31日的总股本256279.32万股为基数，每10股派发现金红利0.30元（含税），扣税后每10股派发现金红利0.285元，共计派发股利76,883,796.00元。剩余未分配利润结转以后年度分配。本次分配不进行资本公积金转增股本。公司于2014年7月9日刊登《2013年度利润分配实施公告》，并于7月15日将利润分配全部实施完毕。

　董事长：施沛润

　柳州钢铁股份有限公司

　2014年8月27日