基金管理人：大成基金管理有限公司

　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　送出日期：2014年8月28日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　本报告中财务资料未经审计 。

　本报告期自2014年01月01日起至06月30日止。

　§2 基金简介

　2.1 基金基本情况

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　2.2 基金产品说明

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　注：景祥A自基金合同生效日起每6个月开放一次申购与赎回业务，景祥B自基金合同生效日起至基金合同到期日前一日封闭运作，封闭期内不接受申购和赎回申请；两类份额都不上市交易。本基金存续期限为3年，景祥A和景祥B的基金份额持有人可以选择在基金合同到期日赎回景祥A和景祥B份额或默认到期后自动转换为大成债券基金（C类份额）。大成景祥分级债券基金份额依据景祥A和景祥B申购赎回折合而确定。

　2.3 基金管理人和基金托管人

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　2.4 信息披露方式

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要会计数据和财务指标

　金额单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：1、本基金合同于2013年11月19日生效，截至报告期末，本基金合同生效未满一年。

　2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至报告期末，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

　3.3 其他指标

　单位：人民币元

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　注：景祥A第二个运作期起始日为2014年5月20日（含该日）。

　§4 管理人报告

　4.1 基金管理人及基金经理情况

　4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

　大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至2014年6月30日，本基金管理人共管理1只封闭式证券投资基金：景福证券投资基金，4只ETF及1只ETF联接基金：深证成长40交易型开放式指数证券投资基金、大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金、大成中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金、大成中证100交易型开放式指数证券投资基金、大成中证500深市交易型开放式指数证券投资基金，1只QDII基金：大成标普500等权重指数证券投资基金及37只开放式证券投资基金：大成景丰债券型证券投资基金（LOF）、大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、大成财富管理2020生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金(LOF)、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金、大成行业轮动股票型证券投资基金、大成中证红利指数证券投资基金、大成核心双动力股票型证券投资基金、大成竞争优势股票型证券投资基金、大成内需增长股票型证券投资基金、大成消费主题股票型证券投资基金、大成可转债增强债券型证券投资基金、大成新锐产业股票型证券投资基金、大成景恒保本混合型证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金（LOF）、大成现金增利货币市场基金、大成月添利理财债券型证券投资基金、大成理财21天债券型发起式基金、大成现金宝场内实时申赎货币市场基金、大成景安短融债券型证券投资基金、大成景兴信用债债券型证券投资基金、大成景旭纯债债券型证券投资基金、大成景祥分级债券型证券投资基金、大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)、大成健康产业股票型证券投资基金、大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金、大成灵活配置混合型证券投资基金、大成招财宝货币市场基金、大成景益平稳收益混合型证券投资基金。

　4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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　注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

　2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景祥分级债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成景祥分级债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

　4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内及5日内股票及债券交易同向交易价差分析及相应交易情形的分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；股票同向交易溢价率较大主要来源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大。结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2014年上半年公司旗下主动投资组合间股票交易存在11笔同日反向交易，原因是投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的仅有3笔，原因为投资策略需要；投资组合间存在1笔债券同日反向交易，原因为投资策略需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　2014年上半年，尽管中央政府出台若干项托底经济的政策，但力度并不大，房地产投资增速明显下滑，拖累经济增长持续回落，上半年GDP同比增长7.4%，接近中央政府保增长表述中的下限。CPI同比有所波动，但总体可控，上半年同比增长2.3%。

　随着经济下行压力的增大，叠加人民币汇率预期的变化导致外汇占款增速放缓，央行通过再贷款、定向降准等定向宽松的方式向金融机构注入资金，以降低社会融资成本，同时在公开市场上灵活操作，稳定预期。此外，央行和银监会等监管机构在存贷比、信贷额度等监管指标有所调整和放松，引导资金流入实体经济，财政支出力度也明显加大。

　市场表现方面，中债综合财富指数上半年上涨5.82%，为2008年以来表现最好的半年。信用债中，企业债指数上半年回报达到7.05%。金融债和国债指数回报次之，其中10年期金融债半年回报达到9.7%。中票指数半年回报为5.58%，短融指数为3.5%。交易所高收益债分化较大，随着保增长力度的加大，市场风险偏好提升，6月份部分高收益产业债大幅反弹，但半年回报仍然明显差于同期限高等级信用债或城投债。

　上半年本基金维持较高的信用债仓位，积极的进行利率债和可转债的交易，获得了较好的回报。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.073元，本报告期基金份额净值增长率为6.66%，同期业绩比较基准收益率为5.82%，高于业绩比较基准的表现。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望2014年下半年，中央政府有望出台进一步的稳增长措施，但实施效果有待观察。此外基础设施投资能否对冲房地产投资的下滑也存在较大不确定性。在总需求仍然偏弱的背景下，通胀压力仍然可控。受宏观环境不景气、不良贷款压力上升的影响，银行的风险偏好难以明显提升，利率传导不畅，企业仍然面临融资难、融资贵的问题，预计政策仍将保持一定的刺激力度，有望从“宽货币”转向“宽货币、宽信用、宽财政”的全面刺激。债市行情有望从上半年的以资本利得为主的快牛行情过度到以票息收入为主的慢牛行情。

　超日、华通路桥、部分中小企业私募债和部分集合票据发行人兑付出现问题也使得今年成为信用风险爆发的元年，加强个券研究和跟踪将成为未来信用债投资和研究的重要课题。

　基于以上判断，下半年本基金将以信用债作为主要配置，适当降低组合久期，但保持一定的杠杆，并根据个券风险收益变化做动态调整。此外，以绝对收益的思路进行转债操作，以期获得持续稳定的回报。

　4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定收益部、风险管理部、基金运营部、监察稽核部、委托投资部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会成员中包括两名投资组合经理。

　股票投资部、研究部、固定收益部、风险管理部和委托投资部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。

　本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理及投资经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。

　本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

　4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　本基金基金合同规定本基金不进行收益分配,本报告期内本基金无收益分配事项。

　§5 托管人报告

　5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—大成基金管理有限公司 2014 年 1 月 1 日至 2014年 6 月30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　本托管人认为, 大成基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　§6 半年度财务会计报告（未经审计）

　6.1 资产负债表

　会计主体：大成景祥分级债券型证券投资基金

　报告截止日： 2014年6月30日

　单位：人民币元

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　注：1.报告截止日2014年6月30日，基金份额净值1.073元，基金份额总额1,258,886,433.25份。

　2.本基金合同生效日为2013年11月19日，2013年度实际报告期间为2013年11月19日至2013年12月31日，本报告期的财务报表及报表附注均无同期对比数据。

　6.2 利润表

　会计主体：大成景祥分级债券型证券投资基金

　本报告期： 2014年1月1日至2014年6月30日

　单位：人民币元

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　6.3 所有者权益（基金净值）变动表

　会计主体：大成景祥分级债券型证券投资基金

　本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日

　单位：人民币元

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　报表附注为财务报表的组成部分。

　本报告6.1 至6.4财务报表由下列负责人签署：

　______张树忠______ ______刘彩晖______ ____范瑛____

　基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　6.4 报表附注

　6.4.1 基金基本情况

　大成景祥分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]1177号《关于核准大成景祥分级债券型证券投资基金募集的批复》核准，由大成基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成景祥分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限三年，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,663,404,983.75元，其中景祥A不包括认购资金利息共募集1,163,404,983.75元，其中景祥B不包括认购资金利息共募集499,997,000.00元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第749号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《大成景祥分级债券型证券投资基金基金合同》于2013年11月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,664,151,036.76份，其中认购资金利息折合746,053.01份。其中景祥A份额总额为1,163,834,036.77份，认购资金利息折合426,053.02份；其中景祥B份额总额为500,316,999.99份，认购资金利息折合319,999.99份。本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

　本基金在3年存续期内，按照不同预期收益和风险特征分为两类基金份额，分别为景祥A份额和景祥B份额。景祥A份额和景祥B份额的初始份额配比原则上不超过7:3。景祥A根据基金合同的规定获取约定收益，并自基金合同生效日起每六个月开放一次申购与赎回业务；景祥B根据基金合同的规定获取本基金在扣除景祥A的本金和应计收益后的全部剩余收益，景祥B以其资产净值为限承担本基金的亏损。景祥B自基金合同生效日起至基金合同到期日前一日封闭运作，封闭期内不接受申购和赎回申请，两类份额都不上市交易。基金合同3年到期时，基金管理人有权在不召开本基金持有人大会的情况下，将本基金转换为大成债券证券投资基金。

　根据本基金基金合同的约定，大成景祥分级债A根据基金合同的规定获取约定收益，大成景祥分级债A的年约定收益率（单利）=一年期银行定期存款利率（税后）+利差（0-2%）。基金管理人确定的大成景祥分级债A首个运作期的利差为1.9%，景祥A首个运作期年约定收益率（单利）为4.9%。基金管理人确定的景祥A第二个运作期的利差为2.0%，景祥A第二个运作期年约定收益率（单利）为5.0%。

　根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成景祥分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、企业债券、公司债券、可转换债券（含可分离债券）、金融债、央行票据、资产支持证券、短期融资券、中期票据、中小企业私募债、货币市场工具、银行存款和债券回购等固定收益类资产，一级市场新股申购和增发新股（包括普通增发和非公开增发）、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不从二级市场买入股票，因通过发行、行权、可转债转股等原因形成的股票等权益资产的比例不超过基金资产的20%。

　本基金的业绩比较基准为：中债综合指数。

　6.4.2 会计报表的编制基础

　本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 大成景祥分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

　6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　本基金2014年1月1日至2014年6月30日止期间 财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2014年6月30日的财务状况以及2014年1月1日至2014年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

　6.4.4 重要会计政策和会计估计

　6.4.4.1 会计年度

　本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2014年1月1日至2014年6月30日止期间。

　6.4.4.2 记账本位币

　本基金的记账本位币为人民币。

　6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

　(1)金融资产的分类

　金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

　本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

　本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

　(2)金融负债的分类

　金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

　6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

　金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

　对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

　金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

　金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

　当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

　6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

　本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：

　(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

　(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

　(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

　6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

　本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

　6.4.4.7 实收基金

　实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于景祥A申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。

　6.4.4.8 损益平准金

　损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

　6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

　股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

　应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

　6.4.4.10 费用的确认和计量

　本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

　其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

　6.4.4.11 基金的收益分配政策

　本基金不进行收益分配。

　6.4.4.12 分部报告

　本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

　本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

　6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

　根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

　在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

　6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　6.4.5.1 会计政策变更的说明

　本基金本报告期未发生会计政策变更。

　6.4.5.2 会计估计变更的说明

　本基金本报告期未发生会计估计变更。

　6.4.5.3 差错更正的说明

　本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

　6.4.6 税项

　根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

　(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。

　(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

　(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

　6.4.7 关联方关系

　6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

　本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

　6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

　■

　注：1. 中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。

　2. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　本报告期本基金无通过关联方交易单元进行的交易。

　6.4.8.1 关联方报酬

　6.4.8.1.1 基金管理费

　单位：人民币元

　■

　注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　日管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×0.40% /当年天数。

　6.4.8.1.2 基金托管费

　单位：人民币元

　■

　注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　日托管费＝前一日基金资产净值×0.20% /当年天数。

　6.4.8.2 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　单位：人民币元

　■

　6.4.8.3 各关联方投资本基金的情况

　本报告期内本基金未发生各关联方投资本基金的情况。

　6.4.8.4 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　单位：人民币元

　■

　注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按约定利率计息。

　6.4.8.5 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　本报告期内本基金未在承销期内参与关联方承销证券。

　6.4.8.6 其他关联交易事项的说明

　本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。

　6.4.9 期末（2014年6月30日）本基金持有的流通受限证券

　6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

　本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

　6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

　6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

　截至本报告期末2014年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额523,248,815.12元，是以如下债券作为抵押：

　金额单位：人民币元

　■

　6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

　截至本报告期末，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额471,003,806.40元，先后于2014年7月1日、7月2日、7月3日、7月4日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

　§7 投资组合报告

　7.1 期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

　■

　7.2 期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。

　7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　本基金本报告期末未持有股票。

　7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

　7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

　本基金本报告期未买入股票。

　7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

　本基金本报告期未卖出股票。

　7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　本基金本报告期未买入或卖出股票。

　7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

　金额单位：人民币元

　■

　7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　金额单位：人民币元

　■

　7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　7.10.1 本期国债期货投资政策

　本基金本报告期未投资国债期货。

　7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期未投资国债期货。

　7.10.3 本期国债期货投资评价

　本基金本报告期未投资国债期货。

　7.11 投资组合报告附注

　7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形：

　根据平安转债债券发行主体中国平安保险（集团）股份有限公司于2013年5月21日和2013年10月14日发布的公告，该上市公司的控股子公司平安证券有限责任公司（以下简称“平安证券”） 收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《行政处罚和市场禁入事先告知书》。中国证监会决定对平安证券给予警告并没收其在万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（以下简称“万福生科”）发行上市项目中的业务收入人民币 2,555 万元，并处以人民币 5,110 万元的罚款，暂停其保荐机构资格 3 个月。

　根据石化转债债券发行主体中国石油化工股份有限公司于2014年1月12日发布的公告，国务院对山东省青岛市“11.22”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复，同意国务院事故调查组的调查处理结果，认定是一起特别重大责任事故；同意对事故有关责任单位和责任人的处理建议，对中国石化及当地政府的48名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的15名责任人移送司法机关依法追究法律责任。本次事故造成直接经济损失人民币75,172万元，中国石油化工股份有限公司将承担其相应赔偿责任。相关资金主要来自中国石化在以前年度积累的安全生产保险基金（指经国家有关部门批准由中国石油化工集团公司面向公司所属企事业单位设立的企业安全生产保险基金）和公司向商业保险公司投保的商业巨灾保险的保险理赔资金。

　在上述公告公布后，本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对平安转债、石化转债的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对其投资判断未发生改变。

　7.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　7.11.3 期末其他各项资产构成

　单位：人民币元

　■

　7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　金额单位：人民币元

　■

　7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末未持有股票。

　7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　§8 基金份额持有人信息

　8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　份额单位：份

　■

　注：1、上述机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对分级份额，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用期末主基金份额总额；上述合计数的计算，为分级基金份额的合计数。

　2、持有人户数为有效户数，即存量份额大于零的账户。

　8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

　■

　注:上述占基金总份额比例的计算中，对分级份额，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用期末主基金份额总额。

　8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

　■

　§9 开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　§10 重大事件揭示

　10.1 基金份额持有人大会决议

　■

　10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　■

　10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　■

　10.4 基金投资策略的改变

　■

　10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

　■

　10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

　■

　10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　金额单位：人民币元

　■

　注：根据中国证监会颁布的《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。

　租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：

　（一）财务状况良好，最近一年无重大违规行为；

　（二）经营行为规范，内控制度健全，能满足各投资组合运作的保密性要求；

　（三）研究实力较强，能提供包括研究报告、路演服务、协助进行上市公司调研等研究服务；

　（四）具备各投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，有足够的交易和清算能力，满足各投资组合证券交易需要；

　（五）能提供投资组合运作、管理所需的其他券商服务；

　（六）相关基金合同、资产管理合同以及法律法规规定的其他条件。

　租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金交易单元。

　本报告期内本基金租用证券公司交易单元的变更情况如下：

　本报告期内增加交易单元：无。本报告期内退租交易单元：招商证券。

　10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　金额单位：人民币元

　■

　大成基金管理有限公司

　2014年8月28日