基金管理人：中银基金管理有限公司

　基金托管人：中信银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一四年八月二十七日

　§1 重要提示

　1.1 重要提示

　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2014年2月14日起至6月30日止。

　§2 基金简介

　2.1 基金基本情况

　■

　2.2 基金产品说明

　■

　2.3 基金管理人和基金托管人

　■

　2.4 信息披露方式

　■

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要会计数据和财务指标

　金额单位：人民币元

　■

　注：1、上表各财务指标统计的实际期间为2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年6月30日。

　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　■

　3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　中银活期宝货币市场基金

　累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　(2014年2月14日至2014年6月30日)

　■

　注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起1个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制的规定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金管理人及基金经理情况

　4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

　中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于2004年8月12日正式成立，由中银国际和美林投资管理合资组建（2006年9月29日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。2007年12月25日，经中国证券监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。公司注册地为中国上海市，注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有83.5％的股权，贝莱德投资管理拥有16.5％的股权。截至2014年6月30日，本管理人共管理四十只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长股票型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金、中银动态策略股票型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证100指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业100交易型开放式指数证券投资基金、中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长股票型证券投资基金、中银信用增利债券型证券投资基金、中银沪深300等权重指数证券投资基金(LOF)、中银主题策略股票型证券投资基金、中银保本混合型证券投资基金、中银理财14天债券型证券投资基金、中银理财60天债券型发起式证券投资基金、中银纯债债券型证券投资基金、中银理财7天债券型证券投资基金、中银理财30天债券型证券投资基金、中银稳健添利债券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金、中银消费主题股票型证券投资基金、中银美丽中国股票型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF）、中银保本二号混合型证券投资基金、中银互利分级债券型证券投资基金、中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券型证券投资基金、中银理财21天债券型证券投资基金、中银优秀企业股票型证券投资基金、中银活期宝货币市场基金、中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、中银健康生活股票型证券投资基金、中银聚利分级债券型证券投资基金、中银薪钱包货币市场基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。

　4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

　■

　注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；

　2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

　本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　4.3.1公平交易制度的执行情况

　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》，建立了《投资研究管理制度》及细则、《新股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

　本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。

　4.3.2异常交易行为的专项说明

　本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

　本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　1.宏观经济分析

　国外经济方面，美国经济逐步摆脱冬季暴风雪天气的扰动，恢复较为强劲的复苏势头。从领先指标来看，上半年美国ISM制造业PMI指数在扩张区间持续稳健上升，同时就业市场不断改善。上半年欧元区经济复苏态势持续放缓，制造业PMI指数扩张幅度减弱，价格水平在低位回升乏力。美国是全球复苏前景最好的经济体，美联储稳步退出超宽松货币政策，国际资本流出新兴经济体的压力继续上升。

　国内经济方面，年初经济增速以较低水平开局，随后在微刺激政策不断加码的支撑下逐步企稳回升。具体来看，领先指标制造业PMI指数探底回升，同步指标工业增加值同比增速触及8.6%低位后反弹至9.2%。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车涨跌不一：出口增速自低位稳步回升，消费增速基本保持平稳，而基建投资部分对冲房地产投资下滑，制造业投资增速持续处于下行周期，固定资产投资增速下行。通胀方面，CPI同比增速在1.8%-2.5%的低位水平震荡，PPI通缩幅度有所缓解。

　2.市场回顾

　2014年上半年，国内货币政策中性偏宽松, 在资金面和经济基本面的共同作用下，债券市场表现较好。具体来看，一季度宏观经济数据不达预期，通胀回落，央行通过公开市场正逆回购操作及SLO（短期流动性调节工具）等调控市场流动性，资金利率水平下行；二季度，国内经济下滑趋势未变，房价开始出现全面性调整趋势，通胀整体处于较低水平。微刺激政策不断加码，定向再贷款、定向降准等刺激政策逐步出台，同业业务监管政策正式推出，货币市场利率和现券收益率的继续回落。

　整体来看，上半年中债总全价指数上涨4.25%，中债银行间国债全价指数上涨3.95%，中债企业债总全价指数上涨4.06%，反映在收益率曲线上，一季度短端国债收益率曲线一路下行，中长端国债收益率曲线窄幅震荡并小幅下行；二季度长端收益率明显趋势性下行，短端收益率先升后降，最终小幅回落，收益率曲线在季末较季初平坦化。具体来看，一年期和三年期央票继续停发，一年期央票二级市场利率从年初的4.33%下降70bp至半年末的3.63%；三年期央票二级市场利率从年初的4.62%下降59bp至半年末的4.03%。10国债收益率从年初的4.61%下行55bp至半年末的4.06%。货币市场方面，一季度在外汇占款仍较快增加的情况下，央行逐步缩小正回购操作规模，资金面整体保持宽松状态，银行间利率水平受春节季节性影响冲高后逐步回落；二季度，外汇占款增量急剧减少，央行开启定向降准和再贷款工具，公开市场继续缩量到期正回购的续作量，资金面整体平稳。总体来看，银行间7天回购加权平均利率均值在3.69%，1天回购加权平均利率均值在2.69%。

　3.运行分析

　上半年，债券市场表现较好，本基金规模稳定增长，业绩表现优于比较基准。本基金通过对久期的有效管理，以及较为均衡的剩余期限安排，有效地控制了流动性风险，保证了在低风险状况下的较好回报。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　中银活期宝基金2014年上半年度净值收益率为1.9557%，高于业绩比较基准144.19bp。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望未来，美国经济有望继续复苏，通胀水平或将开始抬升；欧元区经济在价格上升乏力、区域结构性问题难解的情况下，复苏可能再遇阻碍。美联储货币政策从紧的节奏稳步加速，国际资本流出新兴市场经济体的压力可能进一步抬升。

　鉴于对当前经济和通胀增速的判断，经济增速有所企稳，但需求疲弱、产能过剩、融资受限等根本性问题尚难解决，预计下半年经济增速仍将面临一定的下滑压力。国务院常务会议提出在当前经济平稳运行、但下行压力仍较大的情况下，要坚持稳健的货币政策，在落实好已有政策的同时，深化金融改革，用调结构的办法，适时适度预调微调，疏通金融服务实体经济的“血脉”。央行货币政策执行报告提到坚持“总量稳定、结构优化”的取向，保持定力，主动作为，适时适度预调微调，增强调控的预见性、针对性和有效性，统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险的关系。货币政策操作方面，下半年公开市场到期资金量明显减小，预计央行将使用多组政策工具，在管理短期流动性的同时，对中期利率建立一定的传导机制。社会融资方面，防范金融风险及规范表外融资的政策思路延续，但在微刺激政策的推动下，表内信贷投放将有所加速，预计社会融资总量增速或维持平稳增长。

　综合上述分析，我们对2014年下半年债券市场的走势判断中性偏谨慎。经济增速在稳增长政策作用下企稳回升，通胀水平下半年可能有所抬升，宏观经济基本面对债券市场的支撑有限；央行货币政策遵循“总量稳定、结构优化”的取向，可能仍以定向宽松为主，转向全面宽松的概率降低。下半年公开市场到期量不大，外汇占款仍有流出压力，资金面可能维持中性，但在降低社会融资成本的背景下，预计央行仍会通过公开市场操作调节市场流动性，维持资金利率稳定。总体上，我们认为下半年债券市场的走势偏谨慎，但仍存在一定的波段操作机会，从目前估值角度看，债券市场估值水平处于历史相对高位，上行空间有限，但下行动力似乎也不足，预计收益率仍将呈区间震荡态势。

　策略上，下半年我们将合理控制久期和回购比例，精选个券，积极把握短融、存款市场的投资机会，把握票息收入和资本利得，借此提升基金的业绩表现。

　作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。

　4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　4.6.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

　根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由投资管理部、风险管理部、基金运营部、法律合规部和信息披露相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。日常估值项目由基金运营部严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定执行。当经济环境和证券市场发生重大变化时，针对特殊估值工作，按照以下工作流程进行：由公司估值委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适应的估值模型并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由运营部做出提示，风险管理部相关人员对其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响是否在0.25％以上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值模型、估值流程计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，待清算人员复核后，将估值结果反馈基金经理，并提交公司估值委员会。其他特殊情形，可由基金经理做出提示，并由研究员提供估值研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。

　4.6.2基金经理参与或决定估值的程度

　基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。

　4.6.3本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

　4.6.4定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。

　4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　根据本基金合同有关规定：本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，为投资人每日计算当日收益并分配，且每日进行支付。

　§5 托管人报告

　5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　2014年上半年，本基金托管人在对中银活期宝货币市场基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　2014年上半年，中银活期宝货币市场基金的管理人——中银基金管理有限公司在中银活期宝货币市场基金的投资运作、每万份基金净收益和7日年化收益率、基金利润分配、基金费用开支等问题上，严格遵循《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》等有关法律法规。

　5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　本托管人依法对中银基金管理有限公司编制和披露的中银活期宝货币市场基金2014年半年度报告中财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　§6半年度财务会计报告（未经审计）

　6.1 资产负债表

　会计主体：中银活期宝货币市场基金

　报告截止日：2014年6月30日

　单位：人民币元

　■

　注：1、本财务报表的实际编制期间为2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年6月30日。

　2、报告截止日2014年6月30日，基金份额净值1.0000元，基金份额总额3,035,993,794.69份。

　6.2 利润表

　会计主体：中银活期宝货币市场基金

　本报告期：2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年6月30日

　单位：人民币元

　■

　注：本财务报表的实际编制期间为2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年6月30日，无上年度可比期间数据。

　6.3 所有者权益（基金净值）变动表

　会计主体：中银活期宝货币市场基金

　本报告期：2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年6月30日

　单位：人民币元

　■

　本财务报表的实际编制期间为2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年6月30日，无上年度可比期间数据。

　报表附注为财务报表的组成部分。

　本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：

　基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：乔炳亚，会计机构负责人：乐妮

　6.4 报表附注

　6.4.1基金基本情况

　中银活期宝货币市场基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可(2014)127号文《关于核准中银活期宝货币市场基金募集的批复》的核准，由中银基金管理有限公司作为发起人于2014年2月10日至2014年2月12日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2014年2月14日正式生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币300,052,810.12元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币3,386.32元，以上实收基金（本息）合计为人民币300,056,196.44元，折合300,056,196.44份基金份额。本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司，注册登记机构为中银基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。

　本基金投资于法律法规或监管机构允许投资的金融工具，包括：现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额存单；剩余期限（或回售期限）在397天以内（含397天）的债券、资产支持证券、中期票据；期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、短期融资券，及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。

　如法律法规或监管机构以后允许货币市场基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款税后利率。

　6.4.2会计报表的编制基础

　本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

　本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

　6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2014年6月30日的财务状况以及2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。

　6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

　6.4.5重要会计政策和会计估计

　6.4.5.1会计年度

　本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间系2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年6月30日。

　6.4.5.2 记账本位币

　本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

　6.4.5.3 金融资产和金融负债的分类

　本基金的金融资产分类为交易类金融资产及贷款和应收款项，在初始确认时以公允价值计量。本基金对所持有的债券投资以摊余成本法进行后续计量。本会计期间内，本基金持有的债券投资的摊余成本接近其公允价值。

　本基金的金融负债于初始确认时归类为其他金融负债，以公允价值计量，并以摊余成本进行后续计量。

　6.4.5.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

　(1) 债券投资

　买入银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资；

　债券投资按实际支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，对于贴息债券，应作为债券投资成本；

　卖出银行间同业市场交易的债券，于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

　(2) 回购协议

　基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

　(3) 资产支持证券投资

　买入资产支持证券于成交日确认为资产支持证券投资；

　卖出资产支持证券于成交日确认资产支持证券投资收益，卖出资产支持证券的成本按移动加权平均法结转。

　6.4.5.5 金融资产和金融负债的估值原则

　本基金估值采用摊余成本法，其相当于公允价值。估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。

　本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值；

　本基金金融工具的估值方法具体如下：

　1) 银行存款

　基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；

　2) 债券投资

　基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；

　3) 回购协议

　(1) 基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；

　(2) 基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产；若融券业务到期无法履约，则继续持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；

　4) 资产支持证券投资

　(1) 在交易所交易的资产支持证券，以成本列示，按票面利率在实际持有期间内逐日计提利息；

　(2) 在全国银行间债券市场交易的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值；

　5) 其他

　(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；

　(2) 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用其他可参考公允价值指标，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“影子定价”确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合。其中，对于偏离度的绝对值达到或超过0.50%的情形，基金管理人应编制并披露临时报告；

　(3) 如有新增事项，按国家最新规定估值。

　6.4.5.6 金融资产和金融负债的抵销

　当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

　6.4.5.7 实收基金

　实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　6.4.5.8 收入/(损失)的确认和计量

　(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的实际利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示。另外，因提前支取导致的利息损失由基金管理公司承担；

　(2) 债券利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；

　(3) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

　(4) 债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息及相关费用的差额入账；

　(5) 资产支持证券投资收益于卖出资产支持证券成交日确认，并按卖出资产支持证券成交金额与其成本、应收利息及相关费用的差额入账；

　(6) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

　6.4.5.9 费用的确认和计量

　(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的0.27%的年费率逐日计提；

　(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率逐日计提；

　(3) 基金销售服务费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；

　(4) 卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

　(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

　6.4.5.10 基金的收益分配政策

　(1)本基金每份基金份额享有同等分配权。

　(2)本基金收益分配方式为红利再投资，免收再投资的费用。

　(3)“每日分配、按日支付”。本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，为投资人每日计算当日收益并分配，且每日进行支付。投资人当日收益分配的计算保留到小数点后2位，小数点后第3位按去尾原则处理，因去尾形成的余额进行再次分配，直到分完为止。

　(4)本基金根据每日收益情况，将当日收益全部分配，若当日已实现收益大于零时，为投资人记正收益；若当日已实现收益小于零时，为投资人记负收益；若当日已实现收益等于零时，当日投资人不记收益。

　(5)本基金每日进行收益计算并分配时，每日收益支付方式只采用红利再投资(即红利转基金份额)方式，投资人可通过赎回基金份额获得现金收益；若当日已实现收益大于零时，则增加投资者基金份额；若当日已实现收益等于零时，则保持投资者基金份额不变；基金管理人将采取必要措施尽量避免基金已实现收益小于零，若当日已实现收益小于零时，不缩减投资人基金份额，待其后累计收益大于零时，即增加投资人基金份额；若投资人赎回基金份额，其收益将结清，收益为负值的，则从投资人赎回基金款中扣除。

　(6)当日申购且成功确认的基金份额自下一个工作日起，享有基金的收益分配权益；当日赎回且成功确认的基金份额自下一个工作日起，不享有基金的收益分配权益。

　(7)法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

　6.4.6会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　6.4.6.1 会计政策变更的说明

　本基金本报告期无会计政策变更。

　6.4.6.2 会计估计变更的说明

　本基金本报告期无会计估计变更。

　6.4.6.3 差错更正的说明

　本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　6.4.7税项

　7.4.6.1 营业税、企业所得税

　根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　7.4.6.2 个人所得税

　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定：自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

　6.4.8关联方关系

　6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

　本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

　6.4.8.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

　■

　注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　6.4.9本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　6.4.9.1通过关联方交易单元进行的交易

　6.4.9.1.1债券交易

　本基金于本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。

　6.4.9.1.2债券回购交易

　本基金于本报告期内无通过关联方交易单元进行的回购交易。

　6.4.9.1.3应支付关联方的佣金

　本基金于本报告期内无应支付关联方的佣金。

　6.4.9.2关联方报酬

　6.4.9.2.1基金管理费

　单位：人民币元

　■

　注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.27%的年费率计提。计算方法如下：

　H=E×0.27%÷当年天数

　H为每日应计提的基金管理费

　E为前一日的基金资产净值

　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。

　6.4.9.2.2基金托管费

　单位：人民币元

　■

　注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.05%的年费率计提。计算方法如下：

　H=E×0.08%÷当年天数

　H为每日应计提的基金托管费

　E为前一日的基金资产净值

　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。

　6.4.9.2.3销售服务费

　■

　注：基金销售服务费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　H=E×0.25%÷当年天数

　H为每日应计提的基金托管费

　E为前一日的基金资产净值

　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。

　6.4.9.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

　6.4.9.4各关联方投资本基金的情况

　6.4.9.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　份额单位：份

　■

　6.4.9.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

　6.4.9.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　单位：人民币元

　■

　注：本基金的银行活期存款由基金托管人中信银行保管，按银行同业利率计息。

　6.4.9.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　基金本报告期内未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。

　6.4.9.7其他关联交易事项的说明

　本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。

　6.4.10期末（2014年6月30日）本基金持有的流通受限证券

　6.4.10.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

　本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

　6.4.10.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　本基金期末未持有的暂时停牌等流通受限股票。

　6.4.10.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　6.4.10.3.1银行间市场债券正回购

　截至本报告期末2014年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额591,079,184.46元，是以如下债券作为质押：

　金额单位：人民币元

　■

　6.4.10.3.2交易所市场债券正回购

　截至本报告期末2014年6月30日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。

　6.4.11有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。

　§7投资组合报告

　7.1期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

　■

　7.2债券回购融资情况

　金额单位：人民币元

　■

　注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

　本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。

　7.3基金投资组合平均剩余期限

　7.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

　■

　报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

　本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本报告期内，本基金未发生超标情况。

　7.3.2期末投资组合平均剩余期限分布比例

　■

　7.4期末按债券品种分类的债券投资组合

　金额单位：人民币元

　■

　注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。

　7.5期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

　金额单位：人民币元

　■

　7.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　■

　7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　7.8 投资组合报告附注

　7.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　7.8.2期末其他各项资产构成

　单位：人民币元

　■

　7.8.3其他需说明的重要事项

　由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§8基金份额持有人信息

　8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　份额单位：份

　■

　8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

　■

　8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

　■

　§9开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　§10重大事件揭示

　10.1基金份额持有人大会决议

　本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。

　10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动。

　本报告期内，因公司工作需要，刘勇先生不再担任基金托管人资产托管部总经理，由刘泽云先生担任基金托管人资产托管部副总经理，主持资产托管部相关工作。刘泽云先生的基金行业高级管理人员任职资格已在中国证券监督管理委员会备案。详见基金托管人于2014年2月27日发布的《中信银行股份有限公司关于资产托管部负责人变更的公告》。

　10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　10.4 基金投资策略的改变

　本报告期内，本基金的投资策略未发生改变。

　10.5报告期内改聘会计师事务所情况

　本报告期内，本基金未改聘会计师事务所。

　10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

　本报告期内，管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。

　10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　金额单位：人民币元

　■

　注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字<1998>29号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。

　2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况： 共用同一托管人的其他席位，无新租。

　10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　金额单位：人民币元

　■

　10.8偏离度绝对值超过0.5%的情况

　本基金本报告期偏离度绝对值未超过0.5%。

　中银基金管理有限公司

　二〇一四年八月二十七日