一、重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	*ST南钢	股票代码		600282
股票上市交易所	上海证券交易所
联系人和联系方式	董事会秘书		证券事务代表
姓名	徐??林		唐??睿
电话	025-57072073		025-57072083
传真	025-57072064		025-57072064
电子信箱	nggf@600282.net		nggf@600282.net

二、主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末		本报告期末比上年度末增减（%）
总资产	41,089,321,362.06	36,710,721,889.97		11.93
归属于上市公司股东的净资产	8,390,681,236.08	8,273,891,343.25		1.41
	本报告期 （1-6月）	上年同期		本期比上年同期增减（%）
		调整后	调整前
经营活动产生的现金流量净额	2,500,368,874.83	1,612,024,985.73	1,609,689,189.15	55.11
营业收入	13,314,969,259.24	14,516,648,084.55	14,499,070,081.14	-8.28
归属于上市公司股东的净利润	116,600,415.22	-64,455,449.21	-77,355,388.49	不适用
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	46,884,351.23	76,220,288.87	63,320,349.59	-38.49
加权平均净资产收益率（%）	1.40	-0.73	-0.88	不适用
基本每股收益（元/股）	0.030	-0.017	-0.020	不适用
稀释每股收益（元/股）	0.030	-0.017	-0.020	不适用

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数		89,197
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股数量	持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
南京南钢钢铁联合有限公司	境内非国有法人		56.53	2,190,952,457	0	无
南京钢铁联合有限公司	境内非国有法人		27.32	1,058,721,296	0	无
熊立武	其他		1.35	52,502,093	0	未知
江苏新扬子造船有限公司	其他		0.41	15,697,541	0	未知
江苏扬子江船厂有限公司	其他		0.38	14,751,663	0	未知
刘重志	其他		0.18	6,931,128	0	未知
王艳丽	其他		0.13	5,019,200	0	未知
上海阳厦物业管理有限公司	其他		0.09	3,652,435	0	未知
张建宾	其他		0.09	3,306,362	0	未知
张玉华	其他		0.08	3,206,358	0	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明	南京钢铁联合有限公司系公司控股股东南京南钢钢铁联合有限公司全资子公司，上述两公司为一致行动人；江苏新扬子造船有限公司系江苏扬子江船厂有限公司控股子公司，上述两公司为一致行动人；公司未知其他股东之间是否存在关联关系、一致行动人的情况。

2.3 控股股东及实际控制人变更情况

√ 不适用

三、管理层讨论与分析

3.1 董事会报告期内经营情况的讨论与分析

报告期，我国经济结构继续调整。固定资产投资增速放缓，特别是房地产投资增速高位回落，钢材需求增长缓慢。虽然铁矿石等上游原燃料价格持续下滑，有利于钢铁主业效益的改善，但全行业产能过剩、市场供大于求的状况并未改观，且钢材价格低位运行。

报告期，公司持续深入挖潜增益，不断提升宽厚板轧机等转型发展结构调整项目生产水平，优化品种结构，提升产品毛利，上半年实现归属于上市公司股东的净利润1.17亿元，同比扭亏为盈。

1、转型发展结构调整项目逐步达产。报告期，公司克服转型发展结构调整项目投产初期达产不同步、主要工序产能不平衡的困难，生产水平逐步提升，产铁375.93万吨、钢369.64万吨、材339.98万吨，同比分别上升26.94%、18.20%、13.84%。

2、品种质量提档升级。公司装备已实现现代化、大型化、信息化。装备生产能力和控制精度的提升，质量管理保障措施得以加强。公司制订了以9%Ni钢为代表的重点品种增益计划，优化品种结构，提升钢铁主业效益贡献度。围绕新能源领域，开发石油天然气输送管用抗大变形管线钢、抗酸管线钢；形成LEG用5%Ni钢、LNG用9%Ni钢等低温Ni系钢品种体系，是唯一为中石油、中石化、中海油等三大油企同时提供陆上LNG储罐板的国内钢厂。围绕海洋经济发展，开发超高强海工板并供应新加坡吉宝、振华重工。造船用钢、石油储罐用钢、石油钻具用钢、T91等超临界、超超临界锅炉合金管坯等重点品种实现放量。开发的建筑用低屈服点抗震软钢板、120-230mm厚规格模具钢、超薄极限规格钢板、防护用钢、稠油热采用钢、高铁刹车盘用钢、V150钢级超高强度钻杆用钢等高端品种实现批量供货。

3、用户服务工作进一步深入。以市场为中心，以客户需要为核心，初步形成售前参与设计、售中跟踪协调、售后指导使用的全流程、一体化服务模式。基于精益生产理念，开展船板定制配送服务，打造从船厂设计到钢厂生产再到船舶制造的高效、集约、增值的供应链。

4、内部改革不断推动。继续深入推动十项内部改革措施。从工艺、装备、人工、消耗、管理全过程进行费用控制，降低吨钢三项费用；改革固定资产投资资金投入方式，实行贷款还息和收益分成方法，提升固定资产投资的质量和效益；建立难题挂牌攻关机制，对技术、设备、管理类重大难题进行攻关；推行自主维修试点，提高设备维护水平及专业化管理能力。

3.2 主营业务分析

3.2.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例(%)
营业收入	13,314,969,259.24	14,516,648,084.55	-8.28
营业成本	12,070,426,796.70	13,381,291,851.66	-9.80
销售费用	205,433,395.86	168,993,996.24	21.56
管理费用	419,027,680.68	438,022,574.78	-4.34
财务费用	479,692,323.64	441,878,133.40	8.56
经营活动产生的现金流量净额	2,500,368,874.83	1,612,024,985.73	55.11
投资活动产生的现金流量净额	-465,596,870.88	-2,298,136,653.77	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	-1,967,509,974.84	598,790,437.01	-428.58
研发支出	266,168,794.83	251,067,632.28	6.01

变动原因说明：

（1）营业收入下降8.28%，主要系贸易业务营业收入及钢材产品综合平均销售价格均同比下降所致；

（2）营业成本下降9.80%，主要系贸易业务营业成本、主要原燃料采购价格同比下降，成本控制能力提升所致；

（3）经营活动产生的现金流量净额增加55.11%，主要系公司经营性应付项目增加额同比上升所致；

（4）投资活动产生的现金流量净额变动，主要系固定资产购建支出同比下降，转让上海复星创富股权投资企业（有限合伙）及上海复星创泓股权投资企业（有限合伙）股权等共同影响所致；

（5）筹资活动产生的现金流量净额下降428.58%，主要系公司净融资规模同比下降所致。

3.2.2 其他

（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期，公司利润总额增加2.21亿元，主要系资产减值损失减少，产品毛利、营业外收入及投资收益增加等因素共同影响所致。

（2）经营计划进展说明

报告期，公司产铁375.93万吨、钢369.64万吨、材339.98万吨，分别完成年度计划的44.49%、42.24%、42.50%；实现营业收入133.15亿元，完成年度计划的44.38%。

四、涉及财务报告的相关事项

与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

本期新纳入合并范围的主体：

单位：元 币种:人民币

名 称	期末净资产	本期净利润
南京鑫峘投资有限公司	33,396,819.93	-3,180.07

2014年2月27日，公司与江苏大峘集团有限公司及南京钢铁集团江苏冶金机械有限公司共同出资成立南京鑫峘投资有限公司，经营范围：一般经营项目为实业投资；矿产品贸易及投资；钢材销售；自营和代理各类商品和技术的进出口。南京鑫峘投资有限公司注册资本人民币16,000万元，本公司持股比例为81.25%。

南京鑫峘投资有限公司首次出资人民币3,340万元，其中本公司出资人民币2,710万元。

董事长：杨思明

南京钢铁股份有限公司

二○一四年八月十二日