基金管理人：银华基金管理有限公司

　基金托管人：中国银行股份有限公司

　报告送出日期：2014年7月21日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%；投资证券的资产比例不低于基金总资产的80%；投资于国债的比例不低于基金资产净值的20% 。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

　在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

　在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

　在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

　综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有4次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　报告期内，宏观经济数据经历了下滑和逐步企稳的过程，6月汇丰PMI在连续5个月低于枯荣线后回到50以上，中采PMI数据也创出年内高点。政策层面，政府稳增长政策持续发力，针对有利于长期经济转型和发展的投资性项目加快了开工，主要集中在铁路、技改等方面；货币政策持续进行定向放松，M2增速和信贷数据连续两月超预期，央行展现了通过价格工具和创新结构性工具进行定向放松的高超技巧，有效推动市场资金价格缓慢下行。海外经济环境较为平稳，美国经济依然在复苏过程中，联储对QE退出预期的管理较为平稳；欧洲央行实施了降息，进一步刺激成员国经济的良性复苏；外围环境对于中国出口形成良性支撑。

　本基金认为中国经济的潜在增长率依然在7%左右，本轮调控展现了本届政府在调结构和稳增长之间高超的平衡术，尤其在货币政策的实施方面，面对价格工具缺失、市场传导不畅、总量工具和调结构目标冲突的多重困境下，央行创新运用了多种调控工具，力图实现针对结构转型的定向货币政策，同时创造价格传导机制，调节长端资金价格。通过两个季度的观察，我们对政府以结构调整为长期目标，灵活运用创新工具维持经济稳定增长充满信心。从二季度基金的运作角度来看，基于以上认识，本基金以环保、新能源、消费作为长期配置，以TMT等应对流动性宽松趋势作主题投资，总体跑赢比较基准。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　截至报告期末，本基金份额净值为1.0072元，本报告期份额净值增长率为3.12%，同期业绩比较基准收益率为1.26%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望未来，本基金坚定地认为在相当长的时间内中国经济具备7%左右的潜在增长率；十八届三中全会以来，针对改革的相关领导机构逐步设立，重点改革措施逐步落实，反腐工作开展的力度和持续性均超预期，这些都显示了政府改革的决心和执行力。政府的宏观调控手段也显示出与以往截然不同的方式，没有陷入改革和发展经济的两难抉择。2014年开始，中国经济将逐步进入新的增长模式，简政放权和管理创新已经逐步成为释放制度红利的具体抓手。展望三季度，PMI数据有望持续保持在50以上，工业增加值、发电数据、出口数据将保持稳定，房地产投资数据可能是最大的不确定因素；海外方面，欧美的经济稳定复苏，货币政策总体维持宽松，对中国出口恢复有利。总体看三季度流动性似乎不再是担心的重点，但对宏观经济数据也不能预期过高，毕竟政策目标是稳增长，不会有爆发性复苏。

　本基金相信，2014年中国经济依然处于窄幅波动状态，三季度经济企稳、流动性环境友好将有利于权益投资；资本市场在没有增量资金进入的情况下，市场将在基于无风险利率下行带动的估值修复和主题投资之间反复博弈。基于以上认识，本基金一方面坚定持有适合中国经济未来发展方向、具有优秀管理团队的低估值成长型公司，一方面积极拥抱可能的估值修复和主题投资行情。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　注：本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　注：本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　注：本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　注：本基金本报告期末未投资国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　无。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　9.1.1 中国证监会核准银华优势企业证券投资基金募集的文件

　9.1.2《银华优势企业证券投资基金基金合同》

　9.1.3《银华优势企业证券投资基金招募说明书》

　9.1.4《银华优势企业证券投资基金托管协议》

　9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

　9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

　9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

　9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

　9.2 存放地点

　上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

　9.3 查阅方式

　投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

　银华基金管理有限公司

　2014年7月21日