基金管理人：易方达基金管理有限公司

　基金托管人：交通银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一四年七月二十一日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.本基金已于2008年11月7日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆分，基金拆分比例为1：1.032996474。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（2008年10月9日至2014年6月30日）

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　注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：

　1）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；

　2）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

　3）股票资产占基金资产的30%—80%；

　4）本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　5）在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；

　6）在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%；

　7）基金的投资组合中保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；

　8）权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》（证监基金字[2005]138号）及相关规定执行；

　9）资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》（证监基金字[2006]93号）及相关规定执行；

　10）流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》（证监基金字[2006]141号）及相关规定执行；

　11）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。

　法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，本基金不受上述投资组合限制并相应修改限制规定。

　因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。

　2.本基金由原基金科汇于2008年10月9日转型而来。

　3.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为85.88%，同期业绩比较基准收益率为1.46%。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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　注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有4次，为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　二季度国内宏观经济数据出现企稳趋势，股票市场震荡为主，到季末沪深300指数收于2165点，上涨0.88%。在本季度，社会融资总额和PMI数据均出现回升迹象；政府对经济的态度逐步明朗，总理强调对经济的预调微调，央行出台定向降准政策，均表明经济增速已经下滑到政府容忍的底线。市场对新兴成长行业的偏好重新回来，创业板在经历3个月调整后重新开始上涨。以机器人、芯片服务器等为代表的制造业升级，以新能源电动车等为代表的新兴制造业，以基因测序、细胞治疗等为代表的医疗服务业均表现优异。而传统稳定成长行业如医药、消费品等表现仍然较差。期间IPO重新开闸，申购新股造成的资金短缺造成了市场的阶段性波动。

　二季度，在资产配置上，本基金适当降低了股票仓位。债券方面，组合在二季度维持前期利率债持仓，增持了一定比例的短久期信用债以提高组合静态收益。可转债方面，鉴于不确定性较大，本基金没有配置。股票方面，适当降低了之前较高的股票仓位，同时进行结构调整。行业配置上，减持了制造业等行业的配置，增加了医疗服务、白酒等行业的配置。个股方面，减持了部分成长性下降、估值水平相对较高、业绩存在较大不确定性的股票，逢低增持了估值合理，未来成长性较为确定个股。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　截至报告期末，本基金份额净值为1.240元，本报告期份额净值增长率为5.44%，同期业绩比较基准收益率为1.77%。

　4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望三季度，我们认为中国经济增速明显下滑的势头得到遏制，经济可能逐步企稳，经济增速下台阶是必然，同时经济增长的结构会逐步发生变化。以各种服务行业为代表的第三产业、以互联网为代表的新兴产业将成为推动中国经济增长的新动力。同时政府推动各项改革将逐步提高市场运行效率，推动经济的发展。

　我们判断三季度股票市场仍存在一些不确定因素。首先虽然实际利率水平一直在往下，但市场几乎没有增量资金，现有资金难以持续推动整个市场向上，所以更偏好于在不同主题热点间切换；其次IPO的重启发行将对资金供给形成一定冲击，虽然今年总供给不会太大，但资金冻结效应仍会很明显；第三市场行业估值水平的差异在扩大，下半年沪港通可能会对现有体系形成冲击。

　在下一阶段资产配置上，本基金将适度控制股票仓位，适当进行结构调整。在资金面宽松的情况下，组合的债券投资策略为维持现有短久期中高等级信用债并获取持有期收益，并将结合下半年宏观经济形势及通胀情况，适当调整持仓品种的期限结构。可转债方面，将坚持寻找具有足够安全边际条件下的投资机会。股票方面，将以持续成长的确定性为标准，进行行业和股票配置，同时关注新兴行业的方向。重点关注以下行业和个股的投资机会：一是稳定成长且估值水平合理的消费品、医药等行业；二是新兴成长行业如医疗服务、机器人、教育、新能源电动车等行业；三是具备核心竞争力，且价值被明显低估的行业如白酒。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　本基金本报告期末未投资股指期货。

　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　本基金本报告期末未投资国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他各项资产构成

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　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　单位：份

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　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　1.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》（证监许可[2008]1140号）；

　2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

　3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

　4. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11 号文）；

　5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

　6.基金管理人业务资格批件和营业执照；

　7.基金托管人业务资格批件和营业执照。

　8.2 存放地点

　基金管理人、基金托管人处。

　8.3 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　易方达基金管理有限公司

　二〇一四年七月二十一日