投资要点

　◆产品特征

　大成策略回报

　大成策略回报设立于2008年11月26日，属于股票型基金，契约规定股票投资比例在60%-90%，属于高风险产品，适合风险承受能力较高的投资者。截至2014年一季度末，规模为8.08亿元。

　基金长、中、短期业绩均比较优秀；通过股票仓位控制组合整体风险；风格相对均衡，注重增长与估值的匹配；选股自上而下，投资期限较长，关注企业家精神。最新海通基金评级中获得四星级评级。

　基金长、中、短期业绩均比较优秀：近5年、近3年业绩分别排名同业前1/5与前1/2，现任基金经理任职以来取得了较好的管理业绩，排名处于同业前1/5水平（截至2014年6月19日）。

　通过股票仓位控制组合整体风险：现任基金经理在2012年底到2013年中这段时间，考虑到中国经济的不确定性，保持比较低的持仓，然后在2013年下半年，开始提高股票投资比例，原因是看到了中国结构化转型期间，无论是传统还是新兴行业，总有一些质地优秀、具有企业家精神的公司能够走出困境、站上新台阶，因此将注意力更多的放到选股上。

　风格相对均衡，注重增长与估值的匹配：基金经理的股票组合里既有电子、检测等成长股，也有金融地产等价值股，风格比较均衡，在投资时权衡业绩增速、估值与市值等多个因素，不追逐过高估值的股票。举传媒股投资的例子，基金经理在2013年二季度，增加了对传媒的投资，十大重仓股里的华谊嘉信当时的估值在同业里处于中下游水平，三季度随着股价的上涨逐渐减持，在2013年底退出十大重仓。

　选股自上而下，投资期限较长，关注企业家精神：首先研究行业发展趋势，找到更可能出现好公司的行业；然后从中长期投资的角度重点关注企业长期发展里更本质的因素，如技术与产品的竞争力，以及公司管理层的企业家精神，而将股价与公司经营的短期波动置于相对次要的位置。