基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一三年十月二十三日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１０月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１３年７月１日起至９月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：同期业绩比较基准以人民币计价。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２０１３年４月２６日至２０１３年９月３０日）

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注：（１）本基金的合同生效日为２０１３年４月２６日，截止至２０１３年９月３０日不满一年；

（２）本基金的建仓期为６个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在６个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。

（３）同期业绩比较基准以人民币计价。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

２０１３年５月和６月，中国企业海外债券市场连续遭受美联储宣布将会适时退出ＱＥ３和中国人民银行突然收紧流动性双重打击，债券价格下挫严重。进入７月，中国企业逐渐发布半年报。工业企业普遍表现较差，数个公司的债券被降级。值得庆幸的是，我们的基金中工业企业债券较少，而我们基金中较多的房地产企业的半年报尚好，所以没有受到太多伤害。但是中国宏观经济是否会出现硬着陆、是否会出现地方政府债务危机的等问题对市场冲击很大。而７月之后中国人民银行逐渐放松流动性，对市场是个利好。这两个因素在７月和８月交互作用，使得市场一直处于盘整过程，并没有真正的方向。

进入９月份，中国政府不断释放托市信号，宏观经济数字也有所回升。对中国企业海外债券市场是个利好。同时，美联储出人意料地没有宣布退出ＱＥ３，对中长期债券也是个利好。市场在双重利好作用下，反弹明显，但是距离２季度的市场高点还有一定的距离。

我们的基金在操作过程中一直保持稳健的风格。在市场下跌过程中一直保持较低的仓位。在７月至８月市场盘整过程中，我们逐渐加仓，但是仓位也不特别高，而且选择的债券也多为资质较好公司发行的。所以，我们的净值虽然有所波动，但是相对于比较基准仍然波动较小，表现也较好。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

本基金在２０１３年第三季度的净值增长率为２．０４％，同期业绩比较基准收益率为２．６１％。（注：同期业绩比较基准以人民币计价）。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

美联储在９月份出乎意料地没有宣布退出ＱＥ３，但是我们预期今年内退出的可能性非常大。届时，中长端利率应该会有不同程度上升。

进入１０月美国的政府部分关门和美债即将达到上限对全球股市有所影响，但是对债券市场几乎没有影响。当然，如果美债上限问题持续发展下去，造成美债违约，对全球债券市场一定会有负面影响。但是我们认为美债上限问题一定会及时解决，不应该会达到违约的地步。

中国经济数字的回升已经持续了一段时间。我们对中国企业债券市场也比较乐观。但是，中国企业债市场的中长期隐忧仍然存在，尤其是不完善的平台债等市场对以后市场的影响有很大的未知数。信用风险依然存在。我们在保持乐观的同时，仍然会避免高风险，资质较差的企业债。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

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注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪等国际权威机构评级，采用发行主体评级的为广州富力地产股份有限公司（鹏远资信主体评级ＡＡ＋，公允价值为２０，０８４，４０９．３６元）、中信泰富有限公司（标准普尔主体评级ＢＢ＋，公允价值为７，１１５，６９５．２０元）。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

５．１０ 投资组合报告附注

５．１０．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．１０．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

５．１０．３ 其他各项资产构成

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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

１、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金基金合同

２、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金托管协议

３、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金募集的批复

４、报告期内披露的各项公告

５、法律法规要求备查的其他文件

８．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼

８．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

国泰基金管理有限公司

二〇一三年十月二十三日

基金简称	国泰中国企业境外高收益债券（ＱＤＩＩ）
基金主代码	０００１０３
交易代码	０００１０３
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１３年４月２６日
报告期末基金份额总额	６１４，１７０，０８５．６４份
投资目标	在有效控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略	４、衍生品投资策略 本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。在进行金融衍生品投资时，将在对这些金融衍生品对应的标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合数量化定价模型，确定其合理内在价值，从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合，并严格监控这些金融衍生品的风险。
业绩比较基准	本基金的业绩比较基准为（经估值日汇率调整后的）摩根大通亚洲债券中国总收益指数（ＪＡＣＩ Ｃｈｉｎａ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ Ｉｎｄｅｘ）。Ｂｌｏｏｍｂｅｒｇ 代码为“ＪＡＣＩＣＨＴＲ Ｉｎｄｅｘ”。
风险收益特征	从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人	国泰基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称	ＪＰＭｏｒｇａｎ Ｃｈａｓｅ Ｂａｎｋ，Ｎａｔｉｏｎａｌ Ａｓｓｏｃｉａｔｉｏｎ
境外资产托管人中文名称	摩根大通银行

主要财务指标	报告期（２０１３年７月１日－２０１３年９月３０日）
１．本期已实现收益	－１，１１４，３８０．３９
２．本期利润	１２，８９４，３９０．５２
３．加权平均基金份额本期利润	０．０１９６
４．期末基金资产净值	６１３，２９５，６３１．２４
５．期末基金份额净值	０．９９９

阶段	净值增 长率①	净值增长率标准差 ②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２．０４％	０．２１％	２．６１％	０．４０％	－０．５７％	－０．１９％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
吴向军	本基金的基金经理、国泰美国房地产开发股票基金的基金经理	２０１３－４－２６	－	９	硕士研究生。２００４年６月至２００７年６月在美国Ａｖｅｒａ Ｇｌｏｂａｌ Ｐａｒｔｎｅｒｓ工作，担任股票分析师；２００７年６月至２０１１年４月美国Ｓｅｃｕｒｉｔｙ Ｇｌｏｂａｌ Ｉｎｖｅｓｔｏｒｓ工作，担任高级分析师。２０１１年５月加入国泰基金管理有限公司，２０１３年４月起任国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金的基金经理，２０１３年８月起兼任国泰美国房地产开发股票型证券投资基金基的基金经理。

序号	项目	金额（人民币元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	－	－
	其中：普通股	－	－
	存托凭证	－	－
	优先股	－	－
	房地产信托	－	－
２	基金投资	－	－
３	固定收益投资	３２９，１０４，８５６．１６	５２．５１
	其中：债券	３２９，１０４，８５６．１６	５２．５１
	资产支持证券	－	－
４	金融衍生品投资	－	－
	其中：远期	－	－
	期货	－	－
	期权	－	－
	权证	－	－
５	买入返售金融资产	２２９，０７０，９０３．６１	３６．５５
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
６	货币市场工具	－	－
７	银行存款和结算备付金合计	６０，２９７，９５７．０１	９．６２
８	其他各项资产	８，２１５，４５８．１０	１．３１
９	合计	６２６，６８９，１７４．８８	１００．００

债券信用等级	公允价值（人民币元）	占基金资产净值比例（％）
ＡＡ＋至ＡＡ－	２０，０８４，４０９．３６	３．２７
ＢＢＢ＋至ＢＢＢ－	－	－
ＢＢ＋至ＢＢ－	１６３，４４４，５３６．９６	２６．６５
Ｂ＋至Ｂ－	１４５，５７５，９０９．８４	２３．７４

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值 （人民币元）	占基金资产净值比例（％）
１	ＵＳＧ３２２５ＡＡＡ１９	ＥＶＥＲＲＥ １３ ０１／２７／１５	３３，０００	２１，８１９，３６２．６６	３．５６
２	ＸＳ０６２０３４１０６４	ＧＺＲＦＰＲ １０ ７／８ ０４／２９／１６	３０，０００	２０，０８４，４０９．３６	３．２７
３	ＸＳ０８８３３１７８８４	ＧＲＮＣＨ ８ １／２ ０２／０４／１８	３０，０００	１９，１６８，２９５．８８	３．１３
４	ＵＳＧ５２１３２ＡＦ７２	ＫＡＩＳＡＧ ８ ７／８ ０３／１９／１８	３０，０００	１８，６５９，２４１．４８	３．０４
５	ＸＳ０８７２８０４２０７	ＳＨＩＭＡＯ ６ ５／８ ０１／１４／２０	３０，０００	１７，８６７，２５６．１２	２．９１

序号	名称	金额（人民币元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	７，４１０，７５１．８１
５	应收申购款	１１，２３０．０４
６	其他应收款	７９３，４７６．２５
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	８，２１５，４５８．１０

本报告期期初基金份额总额	７００，３２７，４０９．５８
本报告期基金总申购份额	２３２，８３１．２３
减：本报告期基金总赎回份额	８６，３９０，１５５．１７
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	６１４，１７０，０８５．６４