天广消防(002509)：

　定增助公司成长加速

　平安证券研究报告指出，定增助公司加快基地建设，缓解产能瓶颈。公司拟募集资金不超过5.05亿元，主要用于福建南安C厂区项目、天津基地建设项目、营销网络建设等。从募投项目看，公司加快基地建设的意愿强烈，其主要原因是产能成为公司现阶段发展的主要瓶颈。公司独特的营销渠道、强大的品牌影响力以及产品配套能力使得其产品供不应求，尽快实现全国布局的产能扩张成为公司现阶段发展的重点任务。平安证券认为本次定增可通过为公司提供专项资金，加快其基地建设并缓解产能瓶颈，从而助公司成长加速。

　公司定增价格不低于8.87元/股，对应公司2013、2014年PE分别为32.9倍、22.2倍，由于公司具有较高的成长性，该定价较为合理。目前股价高出定增价格幅度仅为14.8%，也为目前公司股价提供了一定的安全边际。

　平安证券看好公司未来产能扩张、经营模式升级的清晰成长路径，维持公司“强烈推荐”评级。

　登海种业(002041)：

　新品种带来新惊喜

　招商证券研究报告指出，登海618今年在春玉米区打破高产纪录，去年在夏玉米区打破早熟玉米纪录，在两大区域都表现突出，而这两大区域玉米种植面积高达4.1亿亩，占全国的80%。以登海618的产量表现，推广潜力巨大。虽然目前仅通过山东审定，但公司已在积极开拓春玉米市场，未来有望借此打开容量巨大的东华北市场。

　公司主力品种先玉335和登海605以及东北区的良玉系列已经得到市场认可，605去年推广面积近800万亩，已经跻身全国前十品种，而今年预售情况非常好，招商证券认为有望维持40%-50%的增速，推广面积接近1200万亩；先玉335本身已是全国第二大品种，去年推广面积2200万亩（黄淮海），预计今年仍将稳健增长，达到2400万亩；登海618制种量接近300万亩规模，对于第一年销售的新品来说这是相当乐观的规划，预计推广面积200万亩左右。

　考虑到公司业绩表现远远超越行业，而且年底有业绩及政策双轮驱动，估值仍有提升空间，招商证券维持“强烈推荐-A”的投资评级。

　苏交科(300284)：

　业绩有望继续提升

　信达证券研究报告指出，公司业绩符合预期，有望保持较快增长；与此同时，公司外延扩张深入推进，积极开辟智能交通、环保等新领域。

　公司2012年下半年以来已先后收购杭州华龙交通勘察设计有限公司、甘肃科地工程咨询有限责任公司、江苏三联安全评价咨询有限公司，并参与投资组建重庆鼎丰国际工程咨询有限公司。通过收购，公司进一步打开西部市场，并进入安全评价领域，实现地域扩张和产业链的延伸。另外，公司在加强公路、市政、水运、轨道等领域咨询业务拓展力度的同时，在智能交通、环保与节能领域也进行了积极推进，这也成为公司未来发展的重要看点。

　公司股权激励行权业绩考核目标为，与2012年相比，2013、2014、2015年业绩增长率分别不低于25%、50%、80%。信达证券认为，股权激励的实施将助推管理层改善管理，提升业绩，预计公司完成增长25%的2013年业绩考核目标概率较大，且公司最新收盘价仍低于股权激励的行权价12.99元，当前股价具备较高的安全边际。信达证券维持对公司2013-2015年EPS分别为0.74元、1.00元和1.25元的预测，维持“买入”评级。