一、 重要提示

　１．１本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

　（二）公司简介

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　二、 主要财务数据和股东变化

　２．１主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

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　２．２前１０名股东持股情况表

　单位：股

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　２．３控股股东或实际控制人变更情况

　□适用 √不适用

　三、 管理层讨论与分析

　２０１３年上半年，面对复杂的经营环境，公司围绕“争效益、控安全、谋发展、促创新、强管理”的工作目标，有序推进各项工作。公司安全生产基本稳定，经营业绩优良，重大项目有所突破，股份回购顺利完成，为全面完成全年目标奠定了良好基础。

　１．电、气主业稳定运行，经营业绩大幅增长

　受经济结构调整、受电量增加等因素影响，上半年公司机组发电量有所下降；但同时受益于煤价下跌及公司加强经营管理，公司经营业绩同比大幅提高。１－６月，公司控股企业完成发电量１４４．４亿千瓦时，同比减少４．５％；权益发电量１５１．１亿千瓦时，同比减少０．８％。原油产量４．１２万吨，天然气产量０．９４亿方。上半年，公司实现合并营业收入１２４．９２亿元，同比增长３．１％；经营业绩大幅度增长，实现归属于上市公司股东的净利润１２．３６亿元，同比增长７８．５％；实现每股收益０．２７０元／股。截止６月底，公司总资产３７６．３２亿元，归属于上市公司股东的股东权益１９７．９５亿元，资产负债率３１．２％。

　公司加强与政府有关部门沟通，争取节能调度等电量支持。关注煤炭市场价格波动，及时调整采购策略。抓住煤价下跌的机遇，积极推进煤电企业低热值经济煤种掺烧，同时做好调整运行方式、完善防护措施等工作。上半年，公司系统共采购燃煤５６９．８４万吨，平均采购综合标煤单价同比降幅较大。系统企业加强资金管理，积极争取优惠税收政策，取得良好经济效益。

　２．巩固电力安全生产标准化达标成果，安全生产态势总体可控

　公司进一步深化“一岗双责制”，巩固电力安全生产标准化达标成果。突出重点，强化对系统企业机组检修，脱硝改造等重大技改、科技项目，以及基建项目的现场督查；加强系统企业运行优化和管理，提高大机组连续运行的稳定性；继续深入开展隐患排查治理工作，努力提高本质安全水平；修订公司突发事件应急预案体系；积极开展“安全生产月”、“应急预案演练周”和“安康杯”等活动，上半年系统安全生产态势总体平稳。

　３．建设崇明燃机精品工程，稳步推进前期项目

　崇明燃机工程以建精品工程为目标，全面加强安全、质量、进度、文明施工、投资控制等管理工作，目前１号机主设备安装基本完成。安徽平山项目上半年获得环评批复，已正式上报国家发改委核准。稳步推进本市有关新建电源项目前期工作。油气勘探取得突破，石油天然气公司在放二断块勘探ＢＡ６ｓ井，在深层发现了有价值的储层。积极开展页岩气研究工作；开展安徽芜湖燃机项目分析研究，７月２６日公司与芜湖市政府签订了《项目投资框架协议》。

　４．稳步推进科技创新，节能减排继续保持行业领先

　公司２０１３年上半年完成４项重点立项项目。科技公司依托现有先进技术，探索多种服务模式；对系统外相关电厂开展机组性能服务工作；初步与相关企业达成电力技术合作框架协议。公司继续推进节能减排工作，上半年系统企业实现供电煤耗２８９．８９克／千瓦时，同比下降０．３９克／千瓦时，综合厂用电率４．４４％。加强环保工作，系统发电企业上半年共减排二氧化硫４１０９８吨，氮氧化物６１３１吨；平均脱硫综合效率均在９４％以上，平均脱硝综合效率８０％以上。

　５．顺利完成股份回购，积极寻求投资机会

　上半年，公司依据市场走势，继续积极、审慎地开展回购操作。截止２０１３年５月１９日，公司回购期限届满，股份回购方案实施完毕，进一步提升了公司内在投资价值。累计回购股份数量为１．７７亿股，支付总金额约为人民币７．６３亿元。积极寻求风险可控、收益可预期的投资机会，今年３月公司作为战略投资者，以６．９２元／股的价格认购“京能热电”定向增发３，６１７万股，进一步丰富了公司的资产储备。

　（一）主营业务分析

　１．财务报表相关科目变动分析表

　单位：元 币种：人民币

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　（二）行业、产品或地区经营情况分析

　１． 主营业务分行业、分产品情况

　单位：元 币种：人民币

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　２．主营业务分地区情况

　单位：元 币种：人民币

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　（三）核心竞争力分析

　１．独具特色的双主业优势

　公司是电力、油气并举的综合性能源供应商，提供上海地区三分一电力供应，且是本市唯一一家负责天然气高压主干网输气管网的公司。公司投资建成的电力项目分布于火电、气电、水电、核电等领域，实现了电源结构多元化和电力生产清洁化。公司电力、油气双主业的业务结构可以有效地平滑单个行业波动对公司业绩的影响，降低公司经营风险，增强公司抗风险能力。

　２．高参数、低能耗的机组性能优势

　公司投资建成的发电机组大多是６０万千瓦以上、高参数低能耗的大型发电机组，符合国家产业政策，外高桥三发电两台１００万千瓦机组和外高桥二发电两台９０万千瓦机组均采用先进技术，供电煤耗处于国内领先水平，对于优化本市电源结构，促进节能减排起到了积极的贡献。２０１３年上半年公司实现供电煤耗２９０克／千瓦时，较去年同期下降０．４克／千瓦时，继续保持行业领先。

　３．具有前瞻性的上游产业发展战略

　公司沉着应对外部环境的不断变化，及时把握市场机遇，积极向上游延伸能源产业链，促进公司长远发展。先后成立燃料公司和航运公司，对保障燃料供应、降低燃料成本起到了积极的作用。公司投资的中天合创项目正积极推进前期工作。

　４．管理优势

　公司始终坚持“锐意开拓、稳健运作”的经营理念。公司人员精干、管理高效，人均年创利能力居电力类上市公司前列。公司治理结构完善，内控制度健全，运作规范。公司通过创新管理思想，突破传统管理手段，不断提升管理水平。

　（四）投资状况分析

　１． 对外股权投资总体分析

　报告期内公司投资额为４０，４７０万元，比上年同期增加２５，７８２万元，增加幅度为１７５．５４％，报告期内公司主要投资情况如下：

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　（１）持有其他上市公司股权情况

　单位：元 币种：人民币

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　（２）持有金融企业股权情况

　单位：元 币种：人民币

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　２．非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

　（１）委托理财情况

　？？本报告期公司无委托理财事项。

　（２）委托贷款情况

　委托贷款项目情况

　单位：元 币种：人民币

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　委托贷款情况说明：公司通过中国建设银行向华东天荒坪抽水蓄能有限责任公司提供委托贷款，期限为２３年，系按照原电力企业投资模式，即除投资资本金以外，其余电力建设资金为各股东方按照相应投资比例投入相应的委托贷款，由此形成的委托贷款收益与本公司主业相关且为持续稳定的。

　３．主要子公司、参股公司分析（适用投资收益占净利润１０％以上的情况）

　单位：元 币种：人民币

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　４．非募集资金项目情况

　单位：万元 币种：人民币

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　５．利润分配或资本公积金转增预案

　无。

　６． 其他披露事项

　（１）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

　无。

　（２）董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　无。

　四、涉及财务报告的相关事项

　４．１与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计及核算方法未发生变化。

　４．２报告期内未发生重大会计差错更正事项。

　４．３与上年度财务报告相比，合并范围未发生变化。

　４．４公司２０１３年半年度财务报告未经审计。

　申能股份有限公司

　２０１３年８月２４日