基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　送出日期：二〇一三年八月二十四日

　§１ 重要提示

　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年０８月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　本报告中财务资料未经审计 。

　本报告期自２０１３年０１月０１日起至０６月３０日止。

　§２ 基金简介

　２．１ 基金基本情况

　■

　２．２ 基金产品说明

　■

　２．３ 基金管理人和基金托管人

　■

　２．４信息披露方式

　■

　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　３．１ 主要会计数据和财务指标

　金额单位：人民币元

　■

　注：１、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

　２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　３、本基金基金合同生效日为２０１２年１１月１４日。

　３．２ 基金净值表现

　３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　工银信用纯债债券Ａ

　■

　工银信用纯债债券Ｂ

　■

　注：本基金基金合同于２０１２年１１月１４日生效。

　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　■

　■

　注：１、本基金基金合同于２０１２年１１月１４日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年。

　２、按基金合同规定，本基金建仓期为６个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：债券等固定收益类资产占基金资产净值的比例不低于８０％；其中公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债与次级债、资产支持证券、中期票据等企业机构发行的债券占基金固定收益类资产的比例不低于８０％；基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于５％。

　§４ 管理人报告

　４．１ 基金管理人及基金经理情况

　４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

　本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于２００５年６月２１日，是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司，注册资本为２亿元人民币，注册地在北京。公司目前拥有公募基金、企业年金、ＱＤＩＩ、特定客户资产管理和全国社保基金投资管理人等多项业务资格。

　截至２０１３年６月３０日，公司旗下管理３７只开放式基金——工银瑞信核心价值股票型基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信精选平衡混合型基金、工银瑞信稳健成长股票型基金、工银瑞信增强收益债券型基金、工银瑞信红利股票型基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型基金、工银瑞信信用添利债券型基金、工银瑞信大盘蓝筹股票型基金、工银瑞信沪深３００指数基金、上证中央企业５０交易型开放式指数基金、工银瑞信中小盘成长股票型基金、工银瑞信全球精选股票型基金、工银瑞信双利债券型基金、深证红利交易型开放式指数基金、工银瑞信深证红利ＥＴＦ联接基金、工银瑞信四季收益债券基金、工银瑞信消费服务行业股票型基金、工银瑞信添颐债券型基金、工银瑞信主题策略股票型基金、工银瑞信保本混合型基金、工银瑞信睿智中证５００指数分级基金、工银瑞信基本面量化策略股票型基金、工银瑞信纯债定期开放债券型基金、工银瑞信７天理财债券型基金、工银瑞信睿智深证１００指数分级基金、工银瑞信１４天理财债券型发起式基金、工银瑞信信用纯债债券型基金、工银瑞信６０天理财债券型基金、工银瑞信保本２号混合型发起式基金、工银瑞信增利分级债券型基金、工银瑞信安心增利场内实时申赎货币市场基金、工银瑞信产业债债券型基金、工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型基金、工银瑞信标普全球自然资源指数基金、工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型基金以及工银瑞信保本３号混合型基金，证券投资基金管理规模逾１０００亿元人民币。同时，公司还管理多个专户组合和企业年金组合，资产管理总规模逾１７００亿元。

　４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

　■

　注：１、任职日期说明： 何秀红的任职日期为基金合同生效的日期

　２、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

　３、本基金无基金经理助理

　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人认真遵循《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。

　４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　４．３．２ 异常交易行为的专项说明

　本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的５％。

　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　上半年，政策预期不稳定导致市场出现较大波动。一季度，前２个月，经济延续去年四季度以来的温和回升的趋势，外汇占款增长较快，央行推出ＳＬＯ，货币市场流动性宽松，市场呈现股债齐涨的状态。然而，春节之后，房价过快上涨，引发政策收紧，国五条出台，此后央票重启，监管层加强金融机构表外业务的监管等一系列动作。５月份，外汇占款增量减少，叠加季节因素以及监管因素导致６月份资金面异常紧张，市场呈现股债双杀的走势。从整个上半年情况来看，国债金融债收益率曲线呈现平坦化变动，７年以上收益率下行，３年以内收益率上行。信用利差收窄，城投债表现最好，与产业债利差大幅收窄，而产业债个券表现差异较大。

　上半信用纯债规模波动很大，组合结构难以调整至合意水平。

　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　报告期内，工银信用纯债Ａ的净值增长率为３．１９％，工银信用纯债Ｂ的净值增长率为２．８９％，业绩比较基准增长率为１．３２％。

　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　下半年，全球经济仍然没有明显起色，美联储退出ＱＥ的步伐是市场关注的重点。中国经济进一步下滑的可能性比较大，人民币从升值转向双向波动使得资本流入减少。央行维持中性偏谨慎货币政策，逆回购估计暂时不会出现，结合资本流入减少，资金面将呈现紧平衡状态，预计三季度银行间７天回购利率均值在４％左右。在资金成本偏高同时基本面利好的情况下，收益率曲线较为平坦，同时收益率继续下行空间受到抑制。信用利差处于较低水平，但是驱动信用利差的因素，包括流动性风险以及信用风险已经恶化，最大的利好－－供给比较少已经得到体现，因此，信用利差存在上行动能。可转债的机会还需等待，在企业盈利下滑以及资金偏紧的环境里难以出现趋势机会。

　三季度，信用纯债将择机减持低评级信用债，等待利率债介入机会。

　４．６管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　４．６．１ 参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

　４．６．１．１ 职责分工

　（１）参与估值小组成员为４人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人和法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。

　（２）各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。

　４．６．１．２ 专业胜任能力及相关工作经历

　小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。

　４．６．２ 基金经理参与或决定估值的程度

　本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。

　４．６．３ 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

　参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

　４．６．４ 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度

　尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。

　４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　本基金本报告期内未实施利润分配。

　§５ 托管人报告

　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　在托管工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金基金合同》、《工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金托管协议》的约定，对工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金管理人—工银瑞信基金管理有限公司２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司在工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　５．３ 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　§６ 半年度财务会计报告（未经审计）

　６．１资产负债表

　会计主体：工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金

　报告截止日： ２０１３年６月３０日

　单位：人民币元

　■

　注：１、报告截止日２０１３年０６月３０日，工银信用纯债债券Ａ基金份额净值１．０３６元，基金份额总额８９８，６４６，２００．６２份；工银信用纯债债券Ｂ基金份额净值１．０３３元，基金份额总额１，８１６，２７２，９５２．８０份；工银信用纯债债券份额总额２，７１４，９１９，１５３．４２份。

　２、本基金基金合同生效日为２０１２年１１月１４日。

　６．２ 利润表

　会计主体：工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金

　本报告期：２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日

　单位：人民币元

　■

　注：本基金基金合同生效日为２０１２年１１月１４日。

　６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　会计主体：工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金

　本报告期：２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日

　单位：人民币元

　■

　注：本基金基金合同生效日为２０１２年１１月１４日。

　报表附注为财务报表的组成部分。

　本报告 ６．１ 至 ６．４ 财务报表由下列负责人签署：

　＿＿＿＿＿＿郭特华＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿毕万英＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿朱辉毅＿＿＿＿

　基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　６．４ 报表附注

　６．４．１ 基金基本情况

　工银信用纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可【２０１２】１２２０号文件《关于核准工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金募集的批复》的批准，由工银瑞信基金管理有限公司作为发起人于２０１２年１０月１６日至２０１２年１１月１２日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（２０１２）验字第６０８０２０５２－Ａ１０号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于２０１２年１１月１４日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币３，８９９，０４８，９２６．３２元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币７３８，５５４．０１元，以上实收基金（本息）合计为人民币３，８９９，７８７，４８０．３３元，折合３，８９９，７８７，４８０．３３份基金份额。

　本基金Ａ类基金份额的最高申购费率不超过５％，投资者可以多次申购本基金，申购费率按每笔申购申请单独计算。本基金Ｂ类基金份额不收取申购费。Ａ类基金份额不收取销售服务费，Ｂ类基金份额的销售服务费年费率为０．４０％。本基金的基金管理人和注册登记机构均为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

　本基金的投资范围包括国内依法发行上市的企业债券、公司债券、国债、央行票据、地方政府债、商业银行金融债与次级债、政策性金融债、中期票据、资产支持证券、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资债、债券回购和银行存款等固定收益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发。本基金投资组合资产配置范围为：债券等固定收益类资产占基金资产净值的比例不低于８０％；其中公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债与次级债、资产支持证券、中期票据等企业机构发行的债券占基金固定收益类资产的比例不低于８０％；基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于５％。本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×８０％＋中债国债总全价收益率×２０％。

　６．４．２ 会计报表的编制基础

　本财务报表系按照中国财政部２００６年２月颁布的《企业会计准则—基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第３号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

　本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

　６．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２０１３年０６月３０日的财务状况以及２０１３年上半年度的经营成果和净值变动情况。

　６．４．４ 重要会计政策和会计估计

　本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

　６．４．４．１ 会计年度

　本基金会计年度采用公历年度，即每年１月１日起至１２月３１日止。

　６．４．４．２ 记账本位币

　本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。

　６．４．４．３ 金融资产和金融负债的分类

　金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权益工具的合同。

　（１）金融资产分类

　金融资产应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。金融资产分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。

　本基金将持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

　本基金将持有的其他金融资产划分为贷款和应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。

　（２）金融负债分类

　金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

　６．４．４．４ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

　本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

　基金初始确认金融资产或金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等，以及不作为有效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额。

　在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。

　处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，其中包括同时结转的公允价值变动收益。

　当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。

　金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。

　金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

　本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

　（１）股票投资

　买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；

　因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；

　卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

　（２）债券投资

　买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账。其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

　买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计算应收利息，按上述会计处理方法核算；

　卖出债券于成交日确认债券投资收益，出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转；

　（３）权证投资

　买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；

　配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该类权证初始成本为零；

　卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

　（４）分离交易可转债

　申购新发行的分离交易可转债于确认日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

　上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（２）、（３）中相关原则进行计算；

　（５）回购协议

　基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

　６．４．４．５ 金融资产和金融负债的估值原则

　公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值。

　本基金主要金融工具的估值方法如下：

　（１） 股票投资

　１）上市流通的股票的估值

　上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

　２）未上市的股票的估值

　Ａ．送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

　Ｂ．首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；

　Ｃ．首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

　Ｄ．非公开发行有明确锁定期的股票的估值

　本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

　ａ． 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

　ｂ．估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理；

　（２）债券投资

　１）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　２）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　３）未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

　４）在全国银行间债券市场交易的债券及交易所固定收益平台交易的债券等，采用估值技术确定公允价值；

　５）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。

　（３）权证投资

　１）上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　２） 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；

　３） 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

　（４）分离交易可转债

　分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述２）、３）中相关原则进行估值；

　（５）其他

　１）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

　２）如有新增事项，按国家最新规定估值。

　６．４．４．６ 金融资产和金融负债的抵销

　当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

　６．４．４．７ 实收基金

　实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　６．４．４．８ 损益平准金

　损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现利得／（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得／（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

　未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润／（累计亏损）”。

　６．４．４．９ 收入／（损失）的确认和计量

　（１）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账；

　（２）债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

　（３）资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

　（４）买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在实际持有期间内逐日计提；

　（５）股票投资收益／（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

　（６）债券投资收益／（损失）于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息的差额入账；

　（７）衍生工具收益／（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

　（８）股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

　（９）公允价值变动收益／（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

　（１０）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

　６．４．４．１０ 费用的确认和计量

　（１）基金管理费按前一日的基金资产净值的０．６０％的年费率逐日计提；

　（２）基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２０％的年费率逐日计提；

　（３）Ａ类基金不收取销售服务费，Ｂ类基金的销售服务费按前一日的Ｂ类基金资产净值的０．４０％的年费率逐日计提；

　（４）卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期内逐日计提；

　（５）其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

　６．４．４．１１ 基金的收益分配政策

　（１）由于本基金Ａ类基金份额不收取销售服务费，Ｂ类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同；本基金每份基金份额享有同等分配权；

　（２）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为６次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的３０％；期末可供分配利润是指截至收益分配基准日（即可供分配利润计算截至日）期末资产负债表中基金未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；

　（３）若基金合同生效不满３个月，可不进行收益分配；

　（４）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即指基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

　（５）本基金收益分配方式均为现金分红，投资者不能选择其他分红方式；

　（６）本基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至日）的时间不超过１５个工作日。

　（７）法律、法规或监管机构另有规定的，基金管理人在履行适当程序后，将对上述基金收益分配政策进行调整。此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在指定媒体和基金管理人网站公告。

　６．４．４．１２ 分部报告

　无。

　６．４．４．１３ 其他重要的会计政策和会计估计

　无。

　６．４．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　６．４．５．１ 会计政策变更的说明

　本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。

　６．４．５．２ 会计估计变更的说明

　本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。

　６．４．５．３ 差错更正的说明

　本基金本报告期无需要说明的差错更正事项。

　６．４．６ 税项

　１．印花税

　经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的３％。调整为１％。；

　经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年９月１９日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

　根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

　２．营业税、企业所得税

　根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

　根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；

　３．个人所得税

　根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利，债券的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴２０％的个人所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自２００５年６月１３日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税［２００５］１０２号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按５０％计算应纳税所得额；

　根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

　根据财政部、国家税务总局、证监会财税［２０１２］８５号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自２０１３年１月１日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照持股期限在１个月以内（含１个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在１个月以上至１年（含１年）的，暂减按５０％计入应纳税所得额；持股期限超过１年的，暂减按２５％计入应纳税所得额，上述所得统一适用２０％的税率计征个人所得税。

　６．４．７ 关联方关系

　６．４．７．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

　本报告期，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

　６．４．７．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

　■

　注：１、本报告期本基金关联方未发生变化。

　２、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　６．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　６．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

　本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。

　６．４．８．２ 关联方报酬

　６．４．８．２．１ 基金管理费

　单位：人民币元

　■

　注：１、基金管理费按前一日的基金资产净值的０．６０％的年费率计提，计算方法如下：

　Ｈ＝Ｅ×０．６０％／当年实际天数

　Ｈ为每日应计提的基金管理费

　Ｅ为前一日的基金资产净值

　２、基金管理费每日计提，按月支付。

　６．４．８．２．２ 基金托管费

　单位：人民币元

　■

　注：１、基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２０％的年费率计提。计算方法如下：

　Ｈ＝Ｅ×０．２０％／当年实际天数

　Ｈ为每日应计提的基金托管费

　Ｅ为前一日的基金资产净值

　２、基金托管费每日计提，按月支付。

　６．４．８．２．３ 销售服务费

　单位：人民币元

　■

　注：１、基金Ａ类基金份额不收取销售服务费，Ｂ类基金份额的销售服务费年费率为０．４０％。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。

　２、销售服务费按前一日Ｂ类基金资产净值的０．４０％年费率计提。计算方法如下：

　Ｈ＝Ｅ×０．４０％÷当年天数

　Ｈ 为Ｂ类基金份额每日应计提的销售服务费

　Ｅ 为Ｂ类基金份额前一日基金资产净值

　３、基金销售服务费每日计提，按月支付。

　６．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　单位：人民币元

　■

　６．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况

　６．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

　６．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末未投资本基金。

　６．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　单位：人民币元

　■

　６．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销的证券。

　６．４．８．７ 其他关联交易事项的说明

　无。

　６．４．９ 期末（２０１３年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

　６．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　本基金本报告期末未持有因认购新发／增发证券而于年末持有的流通受限证券。

　６．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

　６．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　６．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

　截至本报告期末２０１３年０６月３０日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额８９１，８５７，３０２．２０元，是以如下债券作为质押：

　金额单位：人民币元

　■

　６．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

　截至本报告期末２０１３年０６月３０日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额１，３５９，５９９，３２２．５０元，于７月１日、７月２日、７月５日、７月８日、７月１１日、７月１２日、９月２３日和９月２４日到期。本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

　６．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

　§７ 投资组合报告

　７．１ 期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

　■

　注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差；

　７．２ 期末按行业分类的股票投资组合

　本基金本期末未持有股票。

　７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　本基金本期末未持有股票。投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站的半年度报告正文。

　７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

　７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　本基金本报告期内未投资股票。

　７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　本基金本报告期内未投资股票。

　７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　本基金本报告期内未投资股票。

　７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

　金额单位：人民币元

　■

　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　金额单位：人民币元

　■

　７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　７．９ 投资组合报告附注

　７．９．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　７．９．２本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　７．９．３ 期末其他各项资产构成

　单位：人民币元

　■

　７．１０．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　７．１０．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。

　§８ 基金份额持有人信息

　８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　份额单位：份

　■

　８．２ 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

　■

　注：１．本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为０至１０万份（含）。；

　２．本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为０。

　§９ 开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　注：１、“本报告期基金总申购份额”含红利再投、转换入份额；

　２、“本报告期基金总赎回份额”含转换出份额。

　§１０ 重大事件揭示

　１０．１ 基金份额持有人大会决议

　本报告期，本基金未召开持有人大会。

　１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　１、基金管理人：

　２０１３年２月２日，基金管理人发布公告，自２０１３年１月３１日起，聘任毕万英先生担任副总经理，原副总经理夏洪彬先生离任，转任指数投资总监。

　２、基金托管人托管部门：

　本报告期，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

　１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　无。

　１０．４ 基金投资策略的改变

　无。

　１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

　本基金的审计机构为安永华明会计师事务所，该审计机构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务，无改聘情况。

　１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

　无。

　１０．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

　１０．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　金额单位：人民币元

　■

　注：１． 券商的选择标准和程序

　（１） 选择标准：注重综合服务能力

　ａ） 券商财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与工银瑞信有互补性、

　在最近一年内无重大违规行为。

　ｂ） 券商具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、

　资本市场、个股分析的报告及其他丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据工银瑞信所管理基金的特定要求，提供专门研究报告；具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。

　ｃ） 与其他券商相比，该券商能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金率。

　（２） 选择程序

　ａ） 确定券商数量：根据以上标准对不同券商进行考察、选择和确定。投资研究部门（权

　益投资部，固定收益部，专户投资部，研究部和中央交易室）根据公司基金规模和服务需求等因素确定对合作券商的数量，每年根据公司经营规模变化及券商评估结果决定是否需要新增或调整合作券商，选定的名单需经主管投资副总和总经理审批同意。

　ｂ） 签订委托协议：与被选择的券商签订委托代理协议，明确签定协议双方的公司名称、

　委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式五份，协议双方及证券主管机关各留存一份，工银瑞信法律合规部留存备案，并报相关证券主管机关留存报备。

　２． 券商的评估，保留和更换程序

　（１） 席位的租用期限暂定为一年，合同到期１５天内，投资研究部门将根据各券商研究在

　服务期间的综合证券服务质量等情况，进行评估。

　（２） 对于符合标准的券商，工银瑞信将与其续约；对于不能达到标准的券商，不与其续

　约，并根据券商选择标准和程序，重新选择其它经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营机构，租用其交易席位。

　（３） 若券商提供的综合证券服务不符合要求，工银瑞信有权按照委托协议规定，提前中止租用其交易席位。

　１０．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　金额单位：人民币元

　■

　§１１ 影响投资者决策的其他重要信息

　无。