劲胜股份(300083)：

　新业务全面开花

　光大证券研究报告认为，随着行业旺季的到来，公司毛利率和净利润率有望进一步提升。外壳是时尚品，没有统一的材料和表面处理趋势。外壳的多样化和差异化越来越成为手机厂商的重要竞争手段。塑胶外壳技术路线丰富，有着自身的优点，将是三星等公司在未来的主要选择。

　部分投资者担心大客户三星增长放缓带来公司的需求疲弱。光大证券认为，公司一方面将随着华为、中兴等国内厂商快速增长，另一方面积极打造结构件业务平台，不断开拓盖板玻璃、天线、金属结构件、碳纤外壳、粉末冶金结构件等新产品线。长期以来，塑胶和金属结构件分别由两类不同的供应商提供，大屏幕、轻薄化的智能手机对结构件提出更高的要求，塑胶和金属结构件的融合成为行业趋势，公司的积极布局顺应行业趋势。

　光大证券预计公司在未来三年的收入和净利润的年均复合增速分别为38%和37%，按照2013年EPS的35倍PE得到25.60元目标价，维持“买入”评级。公司最大客户三星有望在9月发布GalaxyNote3旗舰手机新品和智能手表GalaxyGear，市场有望重新关注三星产业链，带来公司股价上涨的催化剂。

　金科股份(000656)：

　价值低估的成长型公司

　广发证券研究报告指出，公司收入翻倍源于结算增长，预计毛利率见底企稳。本期公司房地产业务结算收入翻倍，因竣工结算面积增长较多。结算毛利率29.06%，各区域结算毛利率都出现回落，特别是北京与江苏区域。毛利率下滑有两个原因：一是公司2011-2012年积极开拓，部分土地获取的成本相对较高；二是因为2012年特别是上半年的销售均价整体较低。展望未来，目前公司获取土地成本下降，而销售均价回升，预收账款中重庆区域占比超过六成，而该区域项目毛利率较高，预计下半年结算毛利率将有所恢复。

　销售符合预期，重视区域深耕。上半年公司合同销售金额84.7亿，增长59.2%。预计全年可售货值360亿，销售规模预计达到220亿，增长35%。上半年斥资30亿获取近350万平米土地储备，拿地期销售金额比重35%。公司继续坚定地执行622战略，并且整体拿地质量较高也保障了未来的毛利率水平。公司年初计划全年新开工365万平米，上半年完成一半左右。未来可售货量充足。

　再融资助力公司规模增长。公司短期财务风险较小，报告期末净负债率98%，较前期略有下降，再融资如顺利实施有助于降低净负债率。公司的资金成本处于下降通道，包括信托融资以及非信托融资，有利于进一步控制财务费用。广发证券预计公司2013、2014年EPS分别为1.35、1.76元，维持“买入”评级。

　鼎龙股份(300054)：

　彩色碳粉放量可期

　平安证券研究报告指出，公司彩色碳粉逐渐步入正轨，下半年有望放量。2013年公司工作重心为开拓和布局彩色聚合碳粉的市场。2013年上半年，公司彩色聚合碳粉项目实现效益853万元，其中第二季度毛利率，较一季度环比大幅增长72%，说明公司碳粉业务逐渐步入正轨。公司目前通过直销、代销以及和机器厂商的合作方式不断扩大下游客户，预计随着下游客户认证或试用的完成，下半年将有望持续放量。

　加大研发投入和摊销股权激励费用，致管理费大幅增加。上半年公司管理费用为2250万元，同比增幅达218%，主要是因为公司加大对功能化学品的研发投入和对股权激励的成本摊销，其中用于彩色聚合碳粉、新型电荷调节剂、载体及分散液、液态喷墨显色剂及新溶剂法高端树脂显色剂及有机颜料等产品的研发费用为1669万元，同比增长225%。

　预计四季度完成珠海名图扩股计划，利于彩色碳粉产业链拓展。珠海名图是专注于再生彩色硒鼓（卡匣）产品的环保型科技企业，目前位列中国彩色硒鼓细分市场的份额排名第一，产品覆盖了众多市场知名品牌。名图的加入将为公司带来海外市场强大的客户资源，利于公司长期发展战略，有助实现公司跨越式成长，预计四季度内完成并购重组。

　平安证券预计，随着彩色聚合碳粉产销量不断提高、电荷调节剂的技改完成及珠海名图的顺利收购，公司业绩有望持续高增长，维持“强烈推荐”评级。