源乐晟是市场上少有的风控表现出色的阳光私募资产管理机构之一。公司产品单一年份的最大回撤平均不超过14%，且多数年份的最大回撤平均不超过8%，自第一只产品成立以来（历时5年）的最大回撤平均不超过16%。这在最近几年持续的熊市中是非常少见的，充分体现了公司优秀的风险控制能力。（见表）

　公司的风险控制措施主要来自于事前的宏观研判和事后的止损机制。在中国人寿的多年投资经验帮助曾晓洁养成了对宏观经济和市场情绪极强的敏感性，这种宏观分析框架一方面为寻找正确的行业配置方向提供了有效的指引，另一方面则可以通过主动仓位控制避免系统性风险。从具体的操作情况来看，公司在2009年8月出现过一次失误，其他时间包括2008年、2010年4-6月份、2011年5-6月份基本上都及时降低了仓位，避免了系统性下跌。

　在事后控制上，严格的止损机制有效地保护了对既有业绩的侵蚀。与那些不重视止损的选股型基金经理不同，曾晓洁信奉“活着才是最重要的”，反对机械的长期持有。当产品净值回撤达到5%时，整体仓位降低一半；当个股从高点回撤10%，则开始对该股进行减仓；当个股单日出现暴跌，比如8%的跌幅，则对该股进行强行平仓。