七、基金的投资方向

本基金的投资范围为股票、债券、权证和法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。其中，本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的６０％－９５％，债券投资比例为基金资产的０－３５％，现金以及到期日在一年以内债券等短期金融工具资产比例合计不低于基金资产净值的５％。权证投资比例不高于基金资产净值的３％。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他金融品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

八、基金的投资策略

本基金，采取自上而下策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金上的配置比例。采取自下而上策略，以价值、成长动力为主线，根据东吴价值动力评价体系精选估值处在相对安全边际之内，并且具备良好现金分红能力的价值型股票，和根据东吴成长动力评价体系精选成长性高、公司素质优秀和良好成长型股票作为投资对象。在价值和成长风格配置上，根据未来市场环境判断结果，动态调节投资组合中价值股和成长股的相对比例，降低基金组合投资风险，追求主动投资的超额收益。

１、股票投资策略

本基金股票投资组合采取自下而上的策略并根据东吴双动力评价体系精选股票构建组合，东吴双动力评价体系具体由以下两个动力评价体系组成：东吴价值动力评价体系和东吴成长动力评价体系。本基金股票投资组合具体构建程序如下：

１）根据东吴价值动力评价体系构建价值型股票池

本基金价值型股票池是从股票估值安全边际和分红能力安全边际两个层面进行构建的。我们认为，当一只股票被市场低估，并且还具有良好现金分红能力时，该类型股票就存在价值动力。这种价值动力不仅体现在估值优势和获取稳定收益上，还表现在全流通环境下的并购价值。

本基金价值型股票池具体构建流程是：首先，严格执行估值相对安全边际（以市场平均市盈率的０．７５倍作为股票估值安全边际），选出正常化市盈率ＮＰＥ（ＮＰＥ＝最新股价／（５年平均ＲＯＥ＊最新净资产））指标值低于估值安全边际的股票。其次，在估值相对安全的股票里，根据分红能力安全边际选择分红能力强的股票作为本基金价值型股票池。其中，本基金选择正常化市盈率指标衡量股票估值是否处于安全边际之内，该指标首先根据上市公司历史数年盈利能力计算得到正常化每股收益（Ｎｏｒｍａｌｉｚｅｄ Ｅａｒｎｉｎｇｓ），其次将最新股价除以正常化每股收益据此得到ＮＰＥ，该指标可以很好捕捉市场对公司股票过度反应带来的投资机会。对于分红能力的衡量，本基金选取上市公司股利、股息率（每股股利／股价）、以及分红稳定性指标衡量上市公司分红能力。本基金东吴价值动力评价体系和标准见表１。

表１ 东吴价值动力评价体系

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注：分红稳定性系数＝分红年数／上市年数，其中，分红年数取得是最近５年分红年数；对于“上市年数”取值标准如下：上市５年以上的公司，“上市年数”取值为５年；上市５年以内的公司，“上市年数”取值为实际上市年数取整加１。

２）根据成长动力评价体系构建成长型股票池

本基金成长型股票池是基于上市公司未来净利润增长率和公司素质评价基础上构建的。ＤＣＦ价值模型指出，企业内在价值取决于企业未来自由现金流和折现率。成长所带来的未来现金流的增加无疑将提升企业的内在价值，而企业内在价值的提高将会表现在股价上升上。投资于成长性高、有持续成长能力的上市公司，是投资获取高收益的有效手段。

本基金成长型股票池具体构建流程是：首先本基金充分利用本公司行业研究员的盈利预测数据，并结合至少有３家国内研究机构做过盈利预测数据的上市公司，初步筛选出未来两年每年净利润增长率超过１．５倍ＧＤＰ增速，但不低于５％的上市公司股票，作为“未来增长潜力股票池”。其次，本基金在“未来增长潜力股票池”基础上，根据公司素质评级，精选公司素质评级为优秀和良好的股票作为具有成长动力的股票，组成本基金成长型股票池。本基金东吴成长动力评价标准见表２。

表２ 东吴成长动力评价标准

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注：公司素质评级内容具体包括：１）核心竞争力；２）产品线；３）资产质量；４）风险水平；５）与投资者关系，及透明程度。

３）本基金股票池的构建

将由东吴价值动力评价体系构建的价值型股票池和由东吴成长动力评价体系构建的成长型股票池合并，作为本基金股票池。本基金股票池具体构建过程见图１。

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资料来源：东吴基金

２、债券投资策略

本基金采取积极的债券投资管理策略。制定具体投资策略自上而下考虑的因素是：基础利率、债券收益率曲线、市场波动、个券的相对价值和套利可能性。与之相对应，本基金分别采取利率预期策略、骑乘收益率策略、相机抉择策略、相对价值策略和套利交易策略。结合投资策略的制定构造债券组合，分别在子弹式组合、梯式组合和杠铃式组合当中进行选择。在债券品种选择上，本基金遵循相对价值原则和流动性原则。现券的相对价值原则指选择到期收益率处于收益率曲线上方的个券，在到期收益率接近的券种之间，选择久期较短者，在久期接近的券种之间，选择凸性较大者；本基金在品种选择上优先考虑流动性高的个券。

３、操作策略

在操作策略上，首先，本基金采取自上而下策略，确定大类资产配置。公司投资决策委员会参考投资研究团队的研究成果，结合宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，对未来市场运行趋势给出判断，从而确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金上的配置比例。

其次，采取自下而上策略，以价值、成长动力为主线，根据东吴价值动力评价体系精选估值处在相对安全边际之内，并且具备良好现金分红能力的价值型股票，和根据东吴成长动力评价体系精选成长性高、公司素质优秀和良好上市公司股票作为投资对象。在价值和成长风格配置上，根据未来市场环境判断结果，动态调节投资组合中价值股和成长股的相对比例，降低基金组合投资风险，追求主动投资的超额收益。

基金经理及操作小组根据公司投资决策委员会的决策意见，并结合未来市场结构性变化趋势的判断，来相机动态调整价值型股票和成长型股票配置比例。如果判断未来市场环境处于平衡状态，则成长型股票和价值型股票均衡配置；如果判断未来市场环境属于强势环境，则增加成长型股票配置比例；如果判断未来市场环境属于弱势环境，则增加价值型股票配置比例。具体价值型股票和成长型股票配置关系见表３。

表３ 价值型和成长型股票资产配置比例

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资料来源：东吴基金

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准：７５％＊新华富时Ａ６００指数＋２５％＊中信标普全债指数。

十、基金的风险收益特征

本基金是一只进行主动投资的股票型基金，其风险和预期收益均高于混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、收益较高的基金产品。

十一、基金的投资组合报告

东吴价值成长双动力股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金的托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

１、 截至２０１３年３月３１日基金资产组合情况

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２、 截至２０１３年３月３１日按行业分类的股票投资组合

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３、 截至２０１３年３月３１日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

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４、 截至２０１３年３月３１日按券种分类的债券投资组合

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５、 截至２０１３年３月３１日按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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６、截至２０１３年３月３１日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

７、截至２０１３年３月３１日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

８、投资组合报告附注

（１）本报告期内，本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

（２）基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

（３）期末其他资产构成

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（４）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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（５）报告期末持有的资产支持证券

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（６）投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

十二、基金的业绩

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

（１）东吴价值成长双动力基金历史时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较

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（２）自基金合同生效以来基金累计净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东吴价值成长双动力股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００６年１２月１５日至２０１２年３月３１日）

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注：东吴价值成长双动力基金于２００６年１２月１５日成立。

十三、基金的转换

本基金已开通与本基金管理人旗下基金转换业务的有： 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金（基金代码：５８０００１）、东吴行业轮动股票型证券投资基金（基金代码：５８０００３）、东吴优信稳健债券型证券投资基金Ａ类（基金代码：５８２００１）、东吴优信稳健债券型证券投资基金Ｃ类（基金代码：５８２２０１）、东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金（基金代码：５８０００５）、东吴新经济股票型证券投资基金（基金代码：５８０００６）、东吴货币市场证券投资基金Ａ级（基金代码：５８３００１）、东吴货币市场证券投资基金Ｂ级（基金代码：５８３１０１）、东吴新创业股票型证券投资基金（基金代码：５８０００７）、东吴中证新兴产业指数证券投资基金（５８５００１）、东吴增利债券型证券投资基金Ａ类（基金代码：５８２００２）、东吴增利债券型证券投资基金Ｃ类（基金代码：５８２２０２）、东吴新产业精选股票型证券投资基金（５８０００８）、东吴保本混合型证券投资基金（基金代码：５８２００３）及东吴内需增长混合型证券投资基金（５８０００９）的基金转换业务。

投资者可通过基金管理人的直销渠道和以下代销机构办理以上基金的基金转换业务：

华夏银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、民生银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行有限责任公司、平安银行股份有限公司、温州银行股份有限公司、烟台银行股份有限公司、天相投资顾问有限公司、诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司、深圳众禄基金销售有限公司、上海天天基金销售有限公司、浙江同花顺基金销售有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、国信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、中信证券有限责任公司、中国银河证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、长江证券股份有限公司、安信证券股份有限公司、中信证券（浙江）有限责任公司、湘财证券有限责任公司、渤海证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、中信万通证券有限责任公司、东吴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司、东方证券有限责任公司、长城证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、广州证券有限责任公司、南京证券有限责任公司、上海证券有限责任公司、国联证券股份有限公司、平安证券有限责任公司、华安证券有限责任公司、国海证券股份有限公司、财富证券有限公司、东海证券有限责任公司、中银国际证券有限责任公司、恒泰证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司、齐鲁证券有限公司、世纪证券有限责任公司、金元证券股份有限公司、中航证券有限公司、华福证券有限责任公司、财富里昂证券有限责任公司、华鑫证券有限责任公司、中国中投证券有限责任公司、天源证券经纪有限公司、华宝证券有限责任公司、爱建证券有限责任公司、厦门证券有限责任公司。

十四、费用概览

（一）基金运作相关费用

１、管理费；

基金管理费以基金资产净值的１．５％年费率计提。

在通常情况下，基金管理费按前一日的基金资产净值的１．５％年费率计提。

计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×年管理费率÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金管理费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起２个工作日内从基金财产中一次性支付给本基金管理人。

若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。

２、托管费；

基金托管费按基金资产净值的０．２５％年费率计提。

在通常情况下，基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２５％ 年费率计提。

计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×年托管费率÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金托管费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起２个工作日内从基金资产中一次性支付给本基金托管人。

若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。

３、基金合同生效后的信息披露费用；

４、基金合同生效后的会计师费和律师费；

５、基金份额持有人大会费用。

６、基金的证券交易费用；

７、银行手续费、服务费；

８、基金分红手续费。

９、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

上述第３ 项至第９ 项费用由本基金管理人向基金托管人发出划款指令后，基金托管人按费用实际支出金额从基金财产中支付，列入当期基金费用。

（二）基金销售相关费用

１、本基金申购费由申购人承担，用于市场推广、销售、登记结算等各项费用。投资者可选择在申购本基金或赎回本基金时交纳申购费。投资者选择在申购时交纳的称为前端申购费，投资者选择在赎回时交纳的称为后端申购费。

２、投资者选择交纳前端申购费时，费率按申购金额递减。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率如下：

■

３、投资者选择交纳后端申购费时，费率按持有时间递减，具体费率如下：

■

４、赎回费随基金持有时间的增加而递减，费率如下：

■

本基金赎回费由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取。其中，须依法扣除所收取赎回费总额的２５％归入基金资产，其余用于支付登记结算费、销售手续费等各项费用。

５、基金管理人可以调整申购费率、赎回费率或收费方式，并最迟将于新的费率或收费方式开始实施前３个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

（三）基金税收

１、本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

２、根据财政部、国家税务总局的财税字［１９９８］５５号文、财税字 ［２００１］６１号文《关于证券投资基金税收问题的通知》及财税字［２００４］ ７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规，对基金主要税项规定如下：

１） 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

２） 基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收营业税。

３） 基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

４） 基金买卖股票按卖出金额的０．１％缴纳证券交易（股票）印花税。

３、国家法律、法规有新规定的，从其规定。

十五、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，本基金管理人对本基金原招募说明书进行了更新，并根据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新的内容如下：

１、 在“重要提示”中，更新了相关内容

２、在“三、基金管理人”中，更新了相关内容。

３、在“四、基金托管人”中，更新了相关内容。

４、在“五、相关服务机构”更新了相关内容。

５、在“七、与基金管理人管理的其他基金转换”中，更新了相关内容。

６、在“八、基金的投资”中，更新了相关内容。

７、在“九、基金的业绩”中，更新了相关内容。

８、在“二十一、其他应披露事项”中，增加了其他披露事项：

（１）２０１２年１２月１７日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《关于提请投资者及时更新已过期身份证件或者身份证明文件的公告》。

（２）２０１２年１２月２６日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值调整情况的公告》。

（３）２０１２年１２月２８日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金参加中信建投证券股份有限公司延长基金定时定额申购费率优惠活动的公告》。

（４）２０１２年１２月２８日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《费率优惠活动的公告》。

（５）２０１２年１２月２８日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下部分基金参加平安银行股份有限公司基金代销业务费率优惠活动的公告》。

（６）２０１２年１２月２８日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商银行“２０１３倾心回馈”基金定投优惠活动的公告》。

（７）２０１２年１２月２９日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于改聘会计师事务所公告》。

（８）２０１２年１２月２９日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》。

（９）２０１２年１２月３１日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《关于延长在中国邮政储蓄银行开展的个人网上银行和手机银行基金申购费率优惠的公告》。

（１０）２０１３年１月５日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值调整情况的公告》。

（１１）２０１３年１月１９日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴价值成长双动力股票型证券投资基金２０１２年第４季度报告》。

（１２）２０１３年１月２９日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴价值成长双动力股票型证券投资基金更新招募说明书》。

（１３）２０１３年１月２９日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴价值成长双动力股票型证券投资基金更新招募说明书摘要》。

（１４）２０１３年０２月２２日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《关于旗下证券投资基金估值方法变更的公告》。

（１５）２０１３年０２月２３日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于估值方法变更的公告》。

（１６）２０１３年０２月２６日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《关于设立上海新东吴优胜资产管理有限公司的公告》。

（１７）２０１３年０２月２６日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《关于设立上海新东吴优胜资产管理有限公司的公告》。

（１８）２０１３年０２月２６日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《关于旗下基金在浙江同花顺基金销售有限公司网上交易系统申购费率优惠的公告》。

（１９）２０１３年０３月１２日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》

（２０）２０１３年０３月２６日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴价值成长双动力股票型证券投资基金２０１２年年度报告摘要》。

（２１）２０１３年０３月２６日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下基金新增上海天天基金销售有限公司为代销机构并推出定期定额业务及转换业务的公告》。

（２２）２０１３年０３月２６日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《关于旗下基金在上海天天基金销售有限公司网上申购费率及定投申购费率优惠的公告》。

（２３）２０１３年０３月２６日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴价值成长双动力股票型证券投资基金２０１２ 年年度报告》。

（２４）２０１３年０３月２８日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《关于旗下部分基金继续参加中国工商银行股份有限公司个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告》。

（２５）２０１３年０３月２９日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》。

（２６）２０１３年０３月３０日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于赎回固有资金所投资旗下部分基金的公告》。

（２７）２０１３年０４月１３日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》。

（２８）２０１３年０４月１７日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值方法变更的公告》。

（２９）２０１３年０４月２２日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司２０１３年第一季度报告》。

（３０）２０１３年０４月２５日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值方法变更的公告》。

（３１）２０１３年０５月２９日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值方法变更的公告》。

（３２）２０１３年０６月１５日在证券时报、中国证券报、上海证券报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于估值方法变更的公告》。

十六、签署日期

本基金更新招募说明书于２０１３年７月２９日签署。

东吴基金管理有限公司

二零一三年七月二十九日

市场环境	强市	平衡市	弱势
比例配置	成长型＞价值型	价值、成长均衡配置	价值型＞成长型

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，２１２，１５２，３９９．２０	９１．５４
	其中：股票	２，２１２，１５２，３９９．２０	９１．５４
２	固定收益投资	１０，１６６，２３７．５０	０．４２
	其中：债券	１０，１６６，２３７．５０	０．４２
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１８２，５１９，９７０．１４	７．５５
６	其他资产	１１，８７４，４２０．７７	０．４９
７	合计	２，４１６，７１３，０２７．６１	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	７３，３２５，１４０．３９	３．０５
Ｂ	采矿业	－	－
Ｃ	制造业	１，６２９，５５２，２０３．３３	６７．７５
Ｄ	电力、热力、燃气及水生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	３１５，２８２，０４８．３８	１３．１１
Ｆ	批发和零售业	２２，５４４，３１５．９６	０．９４
Ｇ	交通运输、仓储和邮政业	５１，０９０，３２６．９０	２．１２
Ｈ	住宿和餐饮业	－	－
Ｉ	信息传输、软件和信息技术服务业	６０，３６４，４４５．２０	２．５１
Ｊ	金融业	－	－
Ｋ	房地产业	－	－
Ｌ	租赁和商务服务业	１９，７１９，７６９．３２	０．８２
Ｍ	科学研究和技术服务业	４０，２７４，１４９．７２	１．６７
Ｎ	水利、环境和公共设施管理业	－	－
Ｏ	居民服务、修理和其他服务业	－	－
Ｐ	教育	－	－
Ｑ	卫生和社会工作	－	－
Ｒ	文化、体育和娱乐业	－	－
Ｓ	综合	－	－
	合计	２，２１２，１５２，３９９．２０	９１．９８

东吴价值动力评价体系
估值安全边际	１、正常化市盈率ＮＰＥ＜＝０．７５倍市场市盈率
分红能力安全边际	２、５年平均每股收益ＥＰＳ＞＝０．２０元和５年平均每股股利Ｄｉｖ＞＝０．１０元
３、５年平均税后股息率Ｄ／Ｐ＞＝一年期税后存款利率（现为２．０２５％）
４、分红稳定性系数ＤＥ＞＝０．６０

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	００２１４０	东华科技	８，２６５，５６３	２３９，５３６，０１５．７４	９．９６
２	０００４２３	东阿阿胶	４，４０３，９１８	２２９，４４４，１２７．８０	９．５４
３	６００５３５	天士力	２，１７２，９８６	１５２，０００，３７０．７０	６．３２
４	６００１４３	金发科技	１９，６０９，２６０	１３２，３６２，５０５．００	５．５０
５	０００６２５	长安汽车	１３，７３０，０２５	１２７，６８９，２３２．５０	５．３１
６	６００３１５	上海家化	１，０８０，７０６	７５，７７９，１０４．７２	３．１５
７	６０１１１７	中国化学	８，１６２，２８８	７５，７４６，０３２．６４	３．１５
８	０００８９５	双汇发展	８４５，８８０	６８，３４７，１０４．００	２．８４
９	６０１６３３	长城汽车	２，０６６，７１３	６７，０８５，５０３．９８	２．７９
１０	０００９９９	华润三九	１，９８８，１４５	６３，６２０，６４０．００	２．６５

类别	评价标准
成长性	未来两年每年净利润增长率＞＝１．５倍ＧＤＰ增速（但不低于５％）
公司素质	公司素质评级处于优秀和良好。

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	１０，１６６，２３７．５０	０．４２
８	其他	－	－
９	合计	１０，１６６，２３７．５０	０．４２

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１２５７３１	美丰转债	６０，５９７	１０，１６６，２３７．５０	０．４２

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	４６７，４７０．９６
２	应收证券清算款	１０，１１０，０６１．７３
３	应收股利	－
４	应收利息	８７，２３９．１０
５	应收申购款	１，２０９，６４８．９８
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１１，８７４，４２０．７７

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１２５７３１	美丰转债	１０，１６６，２３７．５０	０．４２

时间	净值增长率 ①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
２００７．０１．０１－２００７．１２．３１	１２０．０３％	２．１１％	１１７．０５％	１．７３％	２．９８％	０．３８％
２００８．０１．０１－２００８．１２．３１	－４３．４８％	１．７８％	－４６．４９％	２．２８％	３．０１％	－０．５０％
２００９．０１．０１－２００９．１２．３１	３３．２０％	１．７１％	７２．０９％	１．５３％	－３８．８９％	０．１８％
２０１０．０１．０１－２０１０．１２．３１	２３．００％	１．３９％	－４．９０％	１．１７％	２７．９０％	０．２２％
２０１１．０１．０１－２０１１．１２．３１	－２５．６３％	１．０５％	－１９．６５％	０．９９％	－５．９８％	０．０６％
２０１２．０１．０１－２０１２．１２．３１	７．２４％	１．１３％	５．４５％	０．９８％	１．７９％	０．１５％
２０１３．０１．０１－２０１３．０３．３１	１０．８８％	１．３３％	０．３７％	１．１３％	１０．５１％	０．２０％

申购金额（含申购费）	前端申购费率
１００万元以下	１．５％
１００万元以上（含）－２００万元以下	１．２％
２００万元以上（含）－５００万元以下	０．８％
５００万元以上（含）	１０００元／笔

持有时间	后端申购费率
１ 年以内（含）	１．８％
１ 年－３年（含）	１．５％
３ 年－５年（含）	０．８％
５ 年以上	０

持有时间	赎回费率
１ 年以内（含１年）	０．５％
１ 年－２年（含２年）	０．２５％
２ 年以上	０