分析人士认为，在各界越来越担忧僵化的利率管制或导致“影子银行”问题日益严重的情况下，央行此举是利率市场化迈出的重要一步。此前，影子银行利用自身独有的融资中介优势，通过高利率的金融商品或银行理财产品募集到资金，投向许多房地产项目以及实体经济之外的许多领域，埋下了众多隐患。

　所谓影子银行又称平行银行系统，是指游离于商业银行体系之外，未受到相应的金融监管，但又从事融资贷款业务的金融中介。不同国家的金融体制不同，影子银行的形式也有所不同。在我国，金融市场不发达，资产证券化等金融创新较少，影子银行业务主要包括两部分：一是银行从事的表外业务，如银信合作、委托贷款、理财产品、信托理财、金融租赁等；二是非银行民间金融活动，如私募基金、地下钱庄、民间借贷等。专家认为，影子银行的业务委托代理链条较长，资本金不足，杠杆比率高，运行方式不透明，资金风险管理欠缺，且客户风险意识相对不足，风险承受能力较弱，因此，任何一个环节出现意外，都可能形成较高的违约风险。

　耶鲁大学教授、经济学家陈志武认为，利率管制、人为压低利率是近些年影子银行业务发展迅速的根源。“信托产品的回报率基本跟市场上真正的资金供需关系匹配，所以中国的利率水平应该往这个方向靠拢。”

　陈志武认为，由于利率管制，中国的信托市场和银行市场形成了“利率双轨制”，之前的银行利率被人为管制很严，只能在一个很小区间浮动。相对而言，信托市场受到的资金价格管制是比较少的，造成过去几年影子银行、信托市场远远更发达，银行市场相对萎缩。为了改变中国金融系统这种扭曲的局面，最好的办法就是大力推动利率市场化，放松对利率、信贷资源的管制。

　多位专家对中国证券报记者表示，利率市场化再提速，商业银行定价模式将发生重大变化，金融市场竞争更加激烈，储贷形式更为灵活，这将会削弱影子银行在部分信贷领域作为融资中介的比较优势，并促使影子银行不断在新领域进行业务创新，经营方向的转移具有很高的不确定性，将衍生更多的金融风险。另外，利率市场化加快，影子银行业务渠道更加复杂，借助金融衍生品等创新工具，其业务蕴藏的风险趋于隐形化、深层化，监管机构往往难以准确地评估影子银行的风险，实施有针对性的监控。