■ 投资潮流

　□本报记者 陈莹莹

　银行已从“钱荒”中稍稍缓过劲儿来，但是张甜发现，几位熟悉的银行客户经理仍对自己“穷追不舍”，短信、电话轮番轰炸。一位股份制银行客户经理告诉她，由于担心“钱荒”再次来袭，不少银行提前为下半年，甚至年底的考核“屯粮”，称“以后的揽储是场持久战”。

　另据中国证券报记者了解，已经消失一段时间的存抵贷业务又“重出江湖”，商业银行对于流动性管理开始学会未雨绸缪。分析人士指出，随着利率市场化进程的加速推进，未来商业银行的“揽储大战”将从冲时点、季节性，逐渐转向对长期资金的锁定。

　揽储就揽“定存”

　“张姐，您那有两个亿吗？或者您朋友那边的资金可以凑一凑，到我们这里来存定期存款吧，我们保证给您高利率。”张甜熟悉的银行客户经理小李打来电话，开口就要两亿元，这让张甜很惊讶。

　张甜告诉中国证券报记者，自己的账户平时会有上千万元，但是上亿元资金可不是小数目。“而且他还要求我们做1年期的定期存款，现在谁有这么多闲钱，即使有也不会存银行吧。”不过，张甜还是忍不住询问所谓的“高利率”到底有多高，客户经理小李则以“具体要到银行网点谈”为由拒不回答。

　中国证券报记者了解到，越来越多的商业银行打响揽储持有战，目标锁定长期、定存资金。而不少中小银行更是通过赠送礼品、提货卡等方式吸引资金。“只要您在我们行定存一年期100万元，就可以给您赠送600元的提货卡。”某银行网点的客户银行经理直言，以前他们为了揽储可以给储户直接返现金，但现在行里明令禁止那样做。同样是定存一年期100万元，在另一家商业银行甚至可以赠送价值1000元以上的户外帐篷或高档红酒。“如果您的资金量大、存款时间长，我们可以找领导申请更多礼品。”该行客户经理如是说。

　商业银行“弃短捧长”还表现在银行理财产品上。普益财富最新监测数据显示，7月第一周共有497款银行理财产品发行，较之前一周减少77款。从具体投资期限看，1个月（含）以下期理财产品的平均预期收益率为3.85%，较6月最后一周大幅下滑121个基点。1个月至3个月（含）期理财产品的平均预期收益率为4.91%，下滑39个基点。此外，其余各期限产品的收益率水平均出现不同程度下滑，3个月至6个月（含）期、6个月至1年（含）期、1年以上期理财产品平均预期收益率分别为4.8%、4.32%和5.8%。

　“存抵贷”重现江湖

　中国证券报记者了解到，进入7月，已被各家银行陆续暂停达两年之久的“存抵贷”业务又悄悄“重出江湖”。有消息称，近日部分招商银行客户获悉该行将重启“存抵贷”业务。据了解，招行曾在2006年推出“财富存贷通”业务。

　“存抵贷”业务最早由深发展（现为平安银行）银行率先推出，随后各家商业银行陆续跟进，成为银行此前几年揽储大战中的“杀手锏”。所谓存抵贷，即贷款客户向关联还款账户存入一定金额的存款，这笔存款可被视作提前还款，从而抵扣一部分贷款利息，但客户仍然可以自由支取关联账户的存款。

　银行业内人士指出，早在2011年，各家商业银行陆续停止办理此项业务。一方面，银监会当时在整顿不规范经营时要求“不准存贷挂钩”；另一方面，对于银行而言，“存抵贷”压缩了银行的盈利空间，银行缺乏动力。

　据一位就职于某大型银行的人士分析，目前存抵贷业务“重出江湖”是揽储大战的表现。“上月银行间发生罕见的‘钱荒’危机，相关后遗症让商业银行心有余悸。因此，尽管年中考核时点已经度过，但各家银行还是不得不为长期资金早做打算。”

　切忌盲目“存款搬家”

　对于像张甜这样的储户，资深业内人士提醒，切勿盲目进行存款搬家。“必须先问清楚银行，这笔钱是作为存款，还是买了中长期的银行理财产品。银行理财产品不等于存款，而且如果承诺收益率非常高的产品极有可能是结构性理财产品、挂钩信托理财产品，风险非常高。”

　多位银行理财客户经理称，相对而言，保本型理财产品风险小，因为此类产品能够提供本金保障；到期之后，本金能够全部收回。但此类产品可能存在保本期限长、保本不保收益等问题。比如有些理财产品的保本期限长达三年，如未到保本到期日而提前赎回，就难以保本。此外，对本金的承诺保本比例也有高有低，有些保本比例可能低于本金，比如90%。

　而银行业内人士指出，非保本型理财产品中，最为常见的就是挂钩信托的产品，募集资金一般投向企业或者地方项目。而这类产品的预期收益率通常较高，一般在10%以上。而与信托挂钩的理财产品风险也较高。例如，企业可能会提前终止协议，导致产品的运作期限缩短，实际收益率下降。投资者需要理性投资信托类理财产品。

　普益财富研究员方瑞表示，“在一般情况下，与信托挂钩的银行理财产品的实际收益率应在4%至6%。”目前市场上融资类信托理财产品较多，投资者应从两个方面考察此类产品的风险，一是要具体了解资金投向，二是要掌握企业的资金周转率和资产负债情况。

　另外，投资金融产品还需留意来自机构本身的风险。在一般人看来，金融机构值得信任，自己的本金和收益都能得到保障。其实不然，目前市场上已经出现假理财机构，如假PE、假信托等，让投资者损失惨重。因此投资者应选择与正规的、信誉好的机构进行合作。

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