综上，上海许继５０％股权的收益法评估值为２，９５３．２９万元。

（３）上海许继收益法评估增值的主要原因如下：

上海许继是国内专业生产继电保护及故障信息处理系统的主要厂家，所采用的软件实现技术均已进入成熟期并大批量投放市场，其继电保护及故障信息管理系统为继电保护设备提供信息系统的支持，未来仍将是公司的主打产品，并持续获得稳定收入。

第五章 发行股份情况

一、本次交易的方案概要

公司拟采取定向增发的方式，即由许继电气向许继集团发行股份，购买许继集团下属电力装备制造主业相关资产，包括：（１）柔性输电分公司业务及相关资产负债；（２）许继电源７５％的股权；（３）许继软件１０％的股权；（４）上海许继５０％的股权。同时，公司向许继集团定向发行股份募集配套资金４．５０亿元，拟用于补充流动资金。

二、本次发行股份的具体方案

（一）发行股票的种类和面值

本次发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（Ａ股），每股面值为人民币１元。

（二）发行方式及发行对象

本次发行采取定向增发的方式，向公司控股股东许继集团发行股份。

（三）发行价格

根据《上市公司重大资产重组管理办法》等有关规定，“上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前２０个交易日公司股票交易均价”，交易均价的计算公式为：董事会决议公告日前２０个交易日公司股票交易均价＝决议公告日前２０个交易日公司股票交易总额／决议公告日前２０个交易日公司股票交易总量。

本次发行股份的定价基准日为审议本次向许继集团发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案的六届十九次董事会会议决议公告日，即２０１２年１２月１９日。

本次重组交易发行股份的定价依据为许继电气第六届董事会第十九次会议决议公告日前２０个交易日均价经除权除息调整后的价格。许继电气第六届董事会第十九次会议决议公告日前２０个交易日均价为１７．２６元／股。在本次新增股份定价基准日至发行日期间，若公司发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，本次新增股份价格亦将作相应调整，新增股份数量也随之进行调整。发行价格具体调整办法如下：

假设调整前本次发行价格为Ｐ０，每股送股或转增股本数为Ｎ，每股增发新股或配股数为Ｋ，增发新股价或配股价为Ａ，每股派息为Ｄ，调整后本次发行价格为Ｐ１（调整值保留小数点后两位，最后一位实行四舍五入），则：

■

根据公司２０１２年度股东大会审议通过的《２０１２年度利润分配预案》，公司以总股本３７８，２７２，０００股为基数，向全体股东每１０股送红股３股，派１元人民币现金（含税）。因此，本次发行价格调整为１３．２０元／股。

（四）发行数量

本次交易的发行股份数量总数为以下两部分之和：

１、本次交易中，标的资产的交易价格为１９．３２亿元，以１３．２０元／股发行价格计算，许继电气拟购买资产所发行的股份数量约为１４，６３７．３７万股。

２、本次交易中，许继电气拟募集配套资金４．５０亿元，以１３．２０元／股发行价格计算，许继电气拟募集配套资金所发行的股份数量约为３，４０９．０９万股。

本次交易许继电气预计发行股份的数量约为１８，０４６．４６万股。最终发行数量将以拟购买资产成交价为依据，由本公司董事会提请股东大会审议批准，并经中国证监会核准确定。

（五）认购方式

许继集团以其持有与电力装备制造有关公司的业务和相关资产负债、股权以及配套现金作为认购本次发行股份的对价。

（六）募集资金用途

本次募集的配套资金拟用于补充流动资金。

（七）发行股份的限售期

许继集团承诺：“保证许继集团在本次交易中以资产和现金认购而取得的许继电气的股份，自新增股份上市之日起３６个月不转让，之后按照中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定执行。”

（八）上市地点

在限售期满后，本次发行的股份在深圳证券交易所上市交易。

（九）本次发行股份购买资产决议的有效期

本次发行股份的决议有效期为本议案提交股东大会审议通过之日起１２个月。

（十）关于本次发行前滚存利润的安排

本次发行前公司的滚存利润由本次发行后的新老股东共享。

三、独立财务顾问是否具有保荐人资格

本次交易的独立财务顾问为国信证券，具有保荐人资格，符合本次发行股份购买资产并募集配套资金所要求的资格。

四、本次交易对上市公司的影响

（一）发行前后股权结构变化

本次发行前公司的总股本为４９，１７５．３６万股。本次发行价格为１３．２０元／股，按标的资产评估值合计１９．３２亿元并募集配套资金４．５０亿元计算，发行股份约为１８，０４６．４６万股。本次交易前后公司的股本结构变化如下表所示：

■

交易后许继电气的控股股东和实际控制人没有发生变化，许继集团仍为许继电气的控股股东，国务院国资委仍为许继电气的实际控制人。

（二）发行前后财务指标变化

根据公司２０１１年至２０１２年的审计报告及备考合并财务报告，公司本次交易前后的主要财务数据和重要财务指标如下：

１、资产、负债情况

（１）资产情况

单位：万元

■

（２）负债情况

单位：万元

■

（３）偿债指标

■

２、盈利情况

（１）盈利规模

单位：万元

■

（２）盈利质量暨盈利能力驱动要素

单位：万元

■

五、对债权人的利益保护机制

柔性输电分公司涉及债权债务转移，债权转移需通知债务人，债务转移需取得债权人的同意。截至交易报告书签署日，柔性输电分公司的相关债务转移已经获得多数债权人的同意，同意债务金额为７４，７７７．４２万元，占全部债务金额的７５．４５％。其他未取得债权人债务转移同意函的债务，若债权人在重组资产交割日前要求提前清偿债务，则柔性输电分公司履行偿债义务，若债权人在资产交割日及其后要求清偿的，则由许继集团履行偿债义务，许继集团清偿后由许继电气向许继集团支付该等债务已偿付的款项。

第六章 财务会计信息

一、本公司财务会计信息

根据经北京兴华会计师事务所有限责任公司出具的（２０１１）京会兴审字第２－０５２号、（２０１２）京会兴审字第０２０１１４１８号《审计报告》以及中瑞岳华出具的中瑞岳华审字［２０１３］第１２９３号《审计报告》，公司近三年的财务报表如下：

（一）合并资产负债表

单位：元

■

（二）合并利润表

单位：元

■

（三）合并现金流量表

单位：元

■

二、标的资产财务会计信息

中瑞岳华对本次拟购买的标的资产最近两年的财务情况进行了审计，出具了如下报告：

针对柔性输电分公司出具了中瑞岳华专审字［２０１３］第１８４９号《审计报告》；

针对许继电源出具了中瑞岳华专审字［２０１３］第１８３３号《审计报告》；

针对许继软件出具了中瑞岳华专审字［２０１３］第２３２９号《审计报告》；

针对上海许继出具了中瑞岳华专审字［２０１３］第２３３０号《审计报告》；

各标的资产财务会计信息如下：

（一）柔性输电分公司财务会计信息

１、资产负债表

单位：元

■

２、利润表

单位：元

■

３、现金流量表

单位：元

■

（二）许继电源财务会计信息

１、资产负债表

单位：元

■

２、利润表

单位：元

■

３、现金流量表

单位：元

■

（三）许继软件财务会计信息

１、资产负债表

单位：元

■

２、利润表

单位：元

■

３、现金流量表

单位：元

■

（四）上海许继财务会计信息

１、资产负债表

单位：元

■

２、利润表

单位：元

■

３、现金流量表

单位：元

■

三、许继电气备考财务报表

中瑞岳华对许继电气２０１０年、２０１１年、２０１２年备考合并报表进行了审计，并出具了中瑞岳华专审字［２０１３］字第１８１２号《审计报告》。

（一）备考财务报表的基础及假设

备考财务报表系根据公司与许继集团签署的附生效条件的《发行股份购买资产并募集配套资金协议书》之约定，并按照以下假设基础编制：

１、上述方案能够获得公司股东大会、中国证券监督管理委员会的批准：２０１０年１月１日公司已完成向许继集团有限公司非公开发行股票，并办妥目标公司及相关资产的收购过户手续。

２、根据企业会计准则的相关规定，就本公司合并财务报表层面而言，本公司通过本次重大资产重组事项取得的许继电源７５％的股权、柔性输电全部资产和负债构成同一控制下的企业合并；取得许继软件１０％股权、上海许继５０％股权构成收购少数股东权益。

３、上述收购的资产及相关业务产生的损益自２０１０年１月１日至２０１２年１２月３１日期间一直存在于公司。２０１０年１月１日至２０１２年１２月３１日期间目标公司对原股东的利润分配，视同备考合并主体的股利分配。

（二）遵循企业会计准则的声明

公司遵循财政部２００６年度颁布的新企业会计准则、应用指南、解释公告补充规定等编制财务报表。

（三）许继电气备考资产负债表

单位：元

■

（四）许继电气备考利润表

单位：元

■

四、盈利预测

（一） 许继电气盈利预测

根据中瑞岳华出具的中瑞岳华专审［２０１３］第２３２３号《许继电气股份有限公司盈利预测审核报告》，本公司２０１３年度的合并盈利预测报表如下：

单位：万元

■

（二） 目标公司盈利预测

中瑞岳华对本次拟购买的标的资产２０１３年度盈利预测报告进行了审核，出具了如下审核报告：

针对柔性输电分公司出具了文号为中瑞岳华专审字［２０１３］第２３５６号的《许继集团有限公司柔性输电分公司盈利预测审核报告》；

针对许继电源出具了文号为中瑞岳华专审字［２０１３］第２３４６号的《许继电源有限公司盈利预测审核报告》；

针对许继软件出具了文号为中瑞岳华专审字［２０１３］第２３３８号的《许昌许继软件技术有限公司盈利预测审核报告》；

针对上海许继出具了文号为中瑞岳华专审字［２０１３］第２３３６号的《上海许继电气有限公司盈利预测审核报告》。

各标的资产盈利预测信息如下：

１、柔性输电分公司盈利预测表

单位：万元

■

２、许继电源盈利预测表

单位：万元

■

３、许继软件盈利预测表

单位：万元

■

４、上海许继盈利预测表

单位：万元

■

（三） 备考合并盈利预测

中瑞岳华对许继电气２０１２及２０１３年度备考盈利预测报告进行了审核，出具了中瑞岳华专审字［２０１３］第２５９６号的《许继电气股份有限公司备考盈利预测审核报告》，许继电气备考合并盈利预测信息如下：

单位：万元

■

许继电气股份有限公司

２０１３年６月７日

股权类型	２０１３年５月１４日		本次交易后
	股份数量 （万股）	占总股本比例（％）	股份数量 （万股）	占总股本比例（％）
一、有限售条件的流通股	１２，１３６．７２	２４．６８	３０，１８３．１８	４４．９０
其中：许继集团	９，５３１．２４	１９．３８	２７，５７７．７０	４１．０２
二、无限售条件的流通股	３７，０３８．６４	７５．３２	３７，０３８．６４	５５．１０
其中：其他流通股	－	－	－	－
三、股份总数	４９，１７５．３６	１００．００	６７，２２１．８２	１００．００

项目	２０１２．１２．３１		２０１２．１２．３１备考		２０１１．１２．３１		２０１１．１２．３１备考
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动资产：	５７２，２５７．３２	８２．６３％	７５３，０８２．０５	８５．４１％	５８６，２７５．０９	８２．９１％	７３７，１３８．５７	８５．２２％
货币资金	５３，９３５．２０	７．７９％	７５，３２４．９８	８．５４％	１１７，１３５．２４	１６．５６％	１４１，３８９．５４	１６．３５％
应收账款	３３６，３０１．５３	４８．５６％	３８８，３４５．４１	４４．０４％	２６６，３０４．６８	３７．６６％	２８７，５７２．９６	３３．２４％
存货	１４７，４８６．５３	２１．３０％	１７８，７５６．９９	２０．２７％	１４１，６７１．１６	２０．０３％	１６４，８５３．１８	１９．０６％
非流动资产：	１２０，２９９．７１	１７．３７％	１２８，６５８．１２	１４．５９％	１２０，８８６．１０	１７．０９％	１２７，８７９．６７	１４．７８％
固定资产	１０４，２５７．０５	１５．０５％	１１２，１４７．８０	１２．７２％	８３，９９９．７９	１１．８８％	８９，６１４．６９	１０．３６％
在建工程	５，７８５．９４	０．８４％	５，７８５．９４	０．６６％	２３，３７７．５２	３．３１％	２４，４８７．６４	２．８３％
无形资产	４，５３８．４２	０．６６％	４，５８７．３０	０．５２％	７，５３５．８３	１．０７％	７，７４３．５９	０．９０％
资产合计	６９２，５５７．０２	１００．００％	８８１，７４０．１７	１００．００％	７０７，１６１．１９	１００．００％	８６５，０１８．２４	１００．００％

项目	２０１２．１２．３１		２０１２．１２．３１备考		２０１１．１２．３１		２０１１．１２．３１备考
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动负债：	３０４，７４１．１０	８１．５２％	４２２，８７４．８１	８５．９０％	３２３，０４１．３６	７８．６９％	４２６，８８７．７６	８３．００％
短期借款	２０，７００．００	５．５４％	２７，７００．００	５．６３％	２６，２９２．３５	６．４０％	３３，７９２．３５	６．５７％
应付账款	１９８，５７８．６９	５３．１２％	２７１，４３９．７７	５５．１４％	１４９，０００．８６	３６．３０％	１７０，０７９．２１	３３．０７％
预收款项	４８，６１３．６４	１３．００％	８０，４４９．４２	１６．３４％	６８，９３７．９７	１６．７９％	１４２，６５３．５６	２７．７３％
其他流动负债	－	－	－	－	５０，９９７．５０	１２．４２％	５０，９９７．５０	９．９１％
非流动负债：	６９，０８１．９８	１８．４８％	６９，４３６．９８	１４．１０％	８７，４６０．１０	２１．３１％	８７，４６０．１０	１７．００％
长期借款	－	－	－	－	１８，５００．００	４．５１％	１８，５００．００	３．６０％
应付债券	６９，０８１．９８	１８．４８％	６９，０８１．９８	１４．０３％	６８，９６０．１０	１６．８０％	６８，９６０．１０	１３．４１％
负债合计	３７３，８２３．０９	１００．００％	４９２，３１１．８０	１００．００％	４１０，５０１．４６	１００．００％	５１４，３４７．８６	１００．００％

财务指标（合并）	２０１２年		２０１１年
	许继电气	备考	许继电气	备考
资产负债率	５３．９８％	５５．８３％	５８．０５％	５９．４６％
流动比率	１．８８	１．７８	１．８１	１．７３
速动比率	１．３９	１．３６	１．３８	１．３４
利息保障倍数	７．８８	９．３６	５．０３	７．０４

２０１１年	交易完成前	交易完成后	增长额	增长幅度
营业收入	４３６，２３０．５１	５２５，５０８．４６	８９，２７７．９５	２０．４７％
营业利润	３０，９４５．８２	５１，９９３．０８	２１，０４７．２６	６８．０１％
净利润	３０，４１８．２６	４８，７４２．６１	１８，３２４．３５	６０．２４％
归属于母公司所有者的净利润	１５，６５０．２９	３３，７１５．３１	１８，０６５．０２	１１５．４３％
２０１２年	交易完成前	交易完成后	增长额	增长幅度
营业收入	６６１，１８０．６３	８０５，９２６．９８	１４４，７４６．３５	２１．８９％
营业利润	５３，５５０．９３	７２，６５２．２１	１９，１０１．２８	３５．６７％
净利润	５６，９５３．５８	７３，７９７．４５	１６，８４３．８７	２９．５７％
归属于母公司所有者的净利润	３３，２０１．６３	４９，３４９．４６	１６，１４７．８３	４８．６４％

项目	２０１２年		２０１２年备考		２０１１年		２０１１年备考
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重
毛利	１７６，９４４．１２	２６．７６％	２２２，９６３．０２	２７．６７％	１４２，７２６．２０	３２．７２％	１７９，９６２．８０	３４．２５％
销售费用	３７，６２８．６３	５．６９％	４２，６７６．８９	５．３０％	４１，８７５．６０	９．６０％	４６，９０３．１６	８．９３％
管理费用	６５，０６６．８２	９．８４％	８４，０４１．４３	１０．４３％	５５，３８９．７６	１２．７０％	６６，２８０．１６	１２．６１％
财务费用	９，２２８．４６	１．４０％	１０，３２２．８２	１．２８％	８，６８７．５９	１．９９％	８，５４８．１８	１．６３％
营业利润	５３，５５０．９３	８．１０％	７２，６５２．２１	９．０１％	３０，９４５．８２	７．０９％	５１，９９３．０８	９．８９％
利润总额	６７，２３１．４１	１０．１７％	８６，８７４．９９	１０．７８％	３６，３７６．８１	８．３４％	５７，８６８．８４	１１．０１％
净利润	５６，９５３．５８	８．６１％	７３，７９７．４５	９．１６％	３０，４１８．２６	６．９７％	４８，７４２．６１	９．２８％
归属于母公司所有者的净利润	３３，２０１．６３	５．０２％	４９，３４９．４６	６．１２％	１５，６５０．２９	３．５９％	３３，７１５．３１	６．４２％

资产	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
流动资产：
货币资金	５３９，３５２，００１．２７	１，１７１，３５２，４０８．５３	１，００２，２３８，８３３．２０
应收票据	９７，３８４，９２０．０６	１２１，１７４，１４１．６９	６７，００２，２４０．９７
应收账款	３，３６３，０１５，２９６．４７	２，６６３，０４６，７６６．７８	２，１９１，７５８，９６３．９４
预付账款	１５０，８５８，９７９．２１	２９４，２１０，６０３．７７	１５５，６２５，１１０．６１
应收股利	－	９５０，０００．００	－
其他应收款	９７，０９６，６２４．０８	１９５，３０５，３７７．５１	１８７，２４２，９４２．４５
存货	１，４７４，８６５，３４１．２９	１，４１６，７１１，６０５．０５	１，０５５，２２９，６４３．０４
流动资产合计	５，７２２，５７３，１６２．３８	５，８６２，７５０，９０３．３３	４，６５９，０９７，７３４．２１
非流动资产：
持有至到期投资	－	１１，２５０，０００．００	２０，０００，０００．００
长期股权投资	２７，９８７，３５５．２３	２８，４１６，８８０．０８	３１，５０３，５７３．７６
固定资产	１，０４２，５７０，４６６．２１	８３９，９９７，９４４．１４	８１５，２０２，１５０．４３
在建工程	５７，８５９，４１９．５７	２３３，７７５，２２０．０４	１４７，８１２，０４３．９９
无形资产	４５，３８４，２４９．２７	７５，３５８，２６１．１８	６４，７３５，３９０．６３
递延所得税资产	２９，１９５，５５９．９１	２０，０６２，７２０．４７	１６，４７９，１０２．３９
非流动资产合计	１，２０２，９９７，０５０．１９	１，２０８，８６１，０２５．９１	１，０９５，７３２，２６１．２０
资产总计	６，９２５，５７０，２１２．５７	７，０７１，６１１，９２９．２４	５，７５４，８２９，９９５．４１
负债和股东权益	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
流动负债：
短期借款	２０７，０００，０００．００	２６２，９２３，５２５．００	４４９，２４１，４７７．６０
应付账款	１，９８５，７８６，９４０．９１	１，４９０，００８，５６５．６０	１，０２６，９５５，０３９．２７
预收账款	４８６，１３６，４４８．８１	６８９，３７９，６６４．１３	１８３，４９６，０５５．３８
应付职工薪酬	４，１２５，２８６．４２	４，４４３，２３８．１６	１６，８４３，２６６．６７
应交税费	１４９，２９６，８０７．４６	９４，５３６，３０６．６１	１０１，７２８，１０８．８４
应付利息	３，９３７，５００．００	３，９３７，５００．００	－
应付股利	１７，１５０，０００．００	１３，１９５，６０５．５７	１７，２２０，１６８．９２
其他应付款	９３，９７８，０６２．７２	１６２，０１４，２２７．９３	３８，３８８，２５１．０２
一年内到期的非流动负债	１００，０００，０００．００	－	－
其他流动负债	－	５０９，９７５，０００．００	７１３，０６６，６６７．２５
流动负债合计	３，０４７，４１１，０４６．３２	３，２３０，４１３，６３３．００	２，５４６，９３９，０３４．９５
非流动负债：
长期借款	－	１８５，０００，０００．００	４５０，０００，０００．００
应付债券	６９０，８１９，８４６．１２	６８９，６００，９８０．６７	－
非流动负债合计	６９０，８１９，８４６．１２	８７４，６００，９８０．６７	４５０，０００，０００．００
负债合计	３，７３８，２３０，８９２．４４	４，１０５，０１４，６１３．６７	２，９９６，９３９，０３４．９５
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	３７８，２７２，０００．００	３７８，２７２，０００．００	３７８，２７２，０００．００
资本公积	５９５，６１７，５２９．８０	５９３，６７７，２７３．４５	５９５，１３９，７８６．３５
盈余公积	２５５，７９０，１９８．１７	２５５，７９０，１９８．１７	２５４，０５６，２１２．３４
未分配利润	１，５７３，７８８，６３７．１９	１，２９６，６２１，３３４．５３	１，１８０，６２５，３７２．５６
归属于母公司所有者权益合计	２，８０３，４６８，３６５．１６	２，５２４，３６０，８０６．１５	２，４０８，０９３，３７１．２５
少数股东权益	３８３，８７０，９５４．９７	４４２，２３６，５０９．４２	３４９，７９７，５８９．２１
所有者权益合计	３，１８７，３３９，３２０．１３	２，９６６，５９７，３１５．５７	２，７５７，８９０，９６０．４６
负债和所有者权益（或股东权益）总计	６，９２５，５７０，２１２．５７	７，０７１，６１１，９２９．２４	５，７５４，８２９，９９５．４１

项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
一、营业收入	６，６１１，８０６，３０４．２９	４，３６２，３０５，０５７．２８	３，８５５，５２６，０７０．２２
减：营业成本	４，８４２，３６５，０９９．３２	２，９３５，０４３，０２５．５３	２，７４６，９２７，３９２．９８
营业税金及附加	６５，０８９，３８８．８３	３２，６６８，７１１．５３	２３，６０２，２１７．１４
销售费用	３７６，２８６，３４０．１９	４１８，７５６，００９．４３	３７３，８５５，１０１．９６
管理费用	６５０，６６８，２４４．７１	５５３，８９７，５５６．３８	３８８，６６２，６２９．７１
财务费用	９２，２８４，５７８．４５	８６，８７５，９４０．１４	７５，０１５，７２７．８８
资产减值损失	５９，６２８，２２０．０１	３５，４６９，９４２．７０	５６，３４９，２５６．４５
加：投资收益（损失以“－”号填列）	１０，０２４，８７２．９６	９，８６４，３２２．１７	１０，５８４，２８０．２２
其中：对联营和合营企业的投资收益	４，１６９，１０５．０７	４，５９４，０９３．５８	８，６５９，０４９．０２
二、营业利润	５３５，５０９，３０５．７４	３０９，４５８，１９３．７４	２０１，６９８，０２４．３２
加：营业外收入	１４５，９２１，３３２．７１	５６，３２８，９２５．７３	９１，７３４，２５２．００
减：营业外支出	９，１１６，５２２．６４	２，０１８，９９９．８２	２，８５４，１３０．３３
三、利润总额	６７２，３１４，１１５．８１	３６３，７６８，１１９．６５	２９０，５７８，１４５．９９
减：所得税费用	１０２，７７８，２７２．９９	５９，５８５，４７５．２９	４３，３５９，１８６．３８
四、净利润	５６９，５３５，８４２．８２	３０４，１８２，６４４．３６	２４７，２１８，９５９．６１
归属于母公司所有者的净利润	３３２，０１６，３０５．４９	１５６，５０２，８９０．４７	１４６，６７１，７８８．７３
少数股东损益	２３７，５１９，５３７．３３	１４７，６７９，７５３．８９	１００，５４７，１７０．８８
五、每股收益
（一）基本每股收益	０．８７７７	０．４１３７	０．３８７７
（二）稀释每股收益	０．８７７７	０．４１３７	０．３８７７

项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	６，２１５，５８３，６２９．２１	４，６６５，５５０，３７１．９８	３，８７２，０８３，７７７．５４
收到的税费返还	１２８，８２４，６６１．１３	４９，８６５，８９６．８８	６４，５０１，０９９．５２
收到的其他与经营活动有关的现金	４２０，１２７，８３７．４８	２１５，８３９，７０７．７４	１６５，４４２，２２６．４９
经营活动现金流入小计	６，７６４，５３６，１２７．８２	４，９３１，２５５，９７６．６０	４，１０２，０２７，１０３．５５
购买商品、接受劳务支付的现金	４，２７５，４１６，６２９．５９	３，１７８，２７９，７２０．４８	２，８９３，９０５，０４９．７９
支付给职工以及为职工支付的现金	５４４，７７８，８６４．８８	４４５，２１０，０４５．６１	３５２，４４２，０９８．２１
支付的各项税费	６４３，５５２，２１５．５０	３１６，７４５，６８３．７４	２８３，３９５，１５５．３１
支付的其他与经营活动有关的现金	８０３，１１６，１９２．３１	５１８，４５１，４７４．０７	４００，９８１，１７８．９９
经营活动现金流出小计	６，２６６，８６３，９０２．２８	４，４５８，６８６，９２３．９０	３，９３０，７２３，４８２．３０
经营活动产生的现金流量净额	４９７，６７２，２２５．５４	４７２，５６９，０５２．７０	１７１，３０３，６２１．２５
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金	１８，１３５，６０９．００	８，７５０，０００．００	７２２，０２１．５７
取得投资收益所收到的现金	２９２，４６５．７５	１，３７４，３１５．０７	１３３，２５３．６３
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	３８５，６８４．００	３７６，２８７．１０	１，３０１，６５０．００
投资活动现金流入小计	１８，８１３，７５８．７５	１０，５００，６０２．１７	２，１５６，９２５．２０
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	６６，７９１，１０２．４９	１５６，９４７，５４８．１３	２９６，１３１，３８４．４４
投资所支付的现金	－	－	１４，３４８，１２０．００
投资活动现金流出小计	７５，１２３，４９３．０１	１５６，９４７，５４８．１３	３１０，４７９，５０４．４４
投资活动产生的现金流量净额	－５６，３０９，７３４．２６	－１４６，４４６，９４５．９６	－３０８，３２２，５７９．２４
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金	５，２７６，３００．００	－	２３，０００，０００．００
取得借款所收到的现金	３１２，９３７，３５２．３２	１，４１２，６７３，５２５．００	２，３７８，９９１，４７７．６０
发行债券收到的现金	－	６８９，５００，０００．００	－
筹资活动现金流入小计	３１８，２１３，６５２．３２	２，１０２，１７３，５２５．００	２，４０１，９９１，４７７．６０
偿还债务所支付的现金	９６３，８３５，８７７．３２	２，０６３，９９１，４７７．６０	１，７２４，０００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	３６１，９５３，８５８．１５	１９５，１９０，５７８．８１	１３２，６５５，２３２．７０
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	２１６，９４２，３３８．２８	６１，７００，８８７．２５	３５，８０９，３００．００
筹资活动现金流出小计	１，３９１，５７６，５５０．８６	２，２５９，１８２，０５６．４１	１，８５６，６５５，２３２．７０
筹资活动产生的现金流量净额	－１，０７３，３６２，８９８．５４	－１５７，００８，５３１．４１	５４５，３３６，２４４．９０
四、汇率变动对现金的影响	－	－	－
五、现金及现金等价物净增加额	－６３２，０００，４０７．２６	１６９，１１３，５７５．３３	４０８，３１７，２８６．９１
加：期初现金及现金等价物余额	１，１７１，３５２，４０８．５３	１，００２，２３８，８３３．２０	５９３，９２１，５４６．２９
六、期末现金及现金等价物余额	５３９，３５２，００１．２７	１，１７１，３５２，４０８．５３	１，００２，２３８，８３３．２０

资产	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日
流动资产：
货币资金	１５８，６１４，０６４．９６	１８９，５８６，９１４．９６
应收票据	８，２０３，７１８．４６	－
应收账款	３１５，３１０，４９１．３０	１１２，９５３，２５６．３６
预付账款	２４６，６３７，７７５．２６	４６２，０６５，８６０．５８
其他应收款	４５４，０５８，９６５．１３	３３６，６８８，１９０．８１
存货	１８５，３３７，３８２．１８	１６１，３２５，３３９．３６
流动资产合计	１，３６８，１６２，３９７．２９	１，２６２，６１９，５６２．０７
非流动资产：
固定资产	６４，９５３，２８９．５４	３７，５７８，７６５．０３
在建工程	－	１１，１０１，１６０．８６
无形资产	－	１，６２８，５７６．５８
长期待摊费用	１６５，６００．００	－
递延所得税资产	１，１５３，３４３．０９	１０１，０６７．５３
非流动资产合计	６６，２７２，２３２．６３	５０，４０９，５７０．００
资产总计	１，４３４，４３４，６２９．９２	１，３１３，０２９，１３２．０７
负债和股东权益	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日
流动负债：
应付账款	６２７，８２２，７１３．３５	２３４，４２５，０１９．８９
预收账款	２２７，５４９，４４４．００	６２４，１５０，５０２．９６
其他应付款	１９，５３１，７４３．７０	－
流动负债合计	８７４，９０３，９０１．０５	８５８，５７５，５２２．８５
非流动负债：
专项应付款	３，５５０，０００．００	－
非流动负债合计	３，５５０，０００．００	－
负债合计	８７８，４５３，９０１．０５	８５８，５７５，５２２．８５
所有者权益（或股东权益）：
未分配利润	５５５，９８０，７２８．８７	４５４，４５３，６０９．２２
归属于母公司所有者权益合计	５５５，９８０，７２８．８７	４５４，４５３，６０９．２２
所有者权益合计	５５５，９８０，７２８．８７	４５４，４５３，６０９．２２
负债和所有者权益（或股东权益）总计	１，４３４，４３４，６２９．９２	１，３１３，０２９，１３２．０７

项目	２０１２年度	２０１１年度
一、营业收入	１，１１９，２５６，７０５．３９	６６１，４７３，２７５．２７
减：营业成本	８３２，９４６，８１５．４７	４２４，１１５，７０２．４９
营业税金及附加	－	－
销售费用	２２，１２８，１４９．８６	１３，７７２，７０４．８３
管理费用	１３１，１７１，４７８．０９	６６，２２７，５１６．７１
财务费用	４，４６９，９９３．３７	－６，９７３，０１４．０８
资产减值损失	７，０１５，１７０．４５	６６８，０１５．５０
二、营业利润	１２１，５２５，０９８．１５	１６３，６６２，３４９．８２
加：营业外收入	１８８．３１	４，５１４，６６８．５７
三、利润总额	１２１，５２５，２８６．４６	１６８，１７７，０１８．３９
减：所得税费用	１８，３９７，４０２．７５	２５，１３４，４９５．４３
四、净利润	１０３，１２７，８８３．７１	１４３，０４２，５２２．９６

项目	２０１２年度	２０１１年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	７４２，３０１，０８５．９８	１，０８５，７２９，２６２．４３
收到的税费返还	－	８１３，９６８．０７
收到的其他与经营活动有关的现金	３３，９５５，８７０．４９	２８，２９４，２６８．２３
经营活动现金流入小计	７７６，２５６，９５６．４７	１，１１４，８３７，４９８．７３
购买商品、接受劳务支付的现金	５４９，０９２，６８７．９３	７６４，０３８，３６４．０６
支付给职工以及为职工支付的现金	２３，４３９，４２６．７６	１４，６９９，４９６．８２
支付的各项税费	－	２７１，１８４．９５
支付的其他与经营活动有关的现金	２２０，４８６，３４５．１３	３２２，１１６，３２４．５１
经营活动现金流出小计	７９３，０１８，４５９．８２	１，１０１，１２５，３７０．３４
经营活动产生的现金流量净额	－１６，７６１，５０３．３５	１３，７１２，１２８．３９
二、投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计	－	－
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	１４，２１１，３４６．６５	３３，６５８，５４５．４５
投资活动现金流出小计	１４，２１１，３４６．６５	３３，６５８，５４５．４５
投资活动产生的现金流量净额	－１４，２１１，３４６．６５	－３３，６５８，５４５．４５
三、筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	－	－
筹资活动现金流出小计	－	－
筹资活动产生的现金流量净额	－	－
四、汇率变动对现金的影响	－	－
五、现金及现金等价物净增加额	－３０，９７２，８５０．００	－１９，９４６，４１７．０６
加：期初现金及现金等价物余额	１８９，５８６，９１４．９６	２０９，５３３，３３２．０２
六、期末现金及现金等价物余额	１５８，６１４，０６４．９６	１８９，５８６，９１４．９６

资产	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日
流动资产：
货币资金	５５，２８３，７５５．５４	５２，９５６，１１５．３６
应收票据	１１０，０００．００	－
应收账款	３５３，３３７，５５９．６５	１７４，００６，７６０．９０
预付账款	３６，９０８，１７６．８１	１０，５６１，８３３．２７
其他应收款	１５，３４３，３５０．４１	１３，３７２，７５８．９３
存货	１２７，３６７，１５４．２８	７０，４９４，８８４．４８
流动资产合计	５８８，３４９，９９６．６９	３２１，３９２，３５２．９４
非流动资产：
固定资产	１３，９５４，２２６．８５	１８，５７０，１４７．２７
无形资产	４８８，７７７．８６	４４９，０４９．３５
长期待摊费用	２，３２５，９７０．３１	１３１，５０５．２９
递延所得税资产	５５１，５５２．７７	３７５，４４３．９０
非流动资产合计	１７，３２０，５２７．７９	１９，５２６，１４５．８１
资产总计	６０５，６７０，５２４．４８	３４０，９１８，４９８．７５
负债和股东权益	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日
流动负债：
短期借款	７０，０００，０００．０００	７５，０００，０００．００
应付票据	１３，０００，０００．００	４，０００，０００．００
应付账款	２４８，９９７，２１７．３８	１３８，３５８，３８８．６４
预收账款	９０，８０８，２５８．９５	２６，３８２，７１７．６３
应付职工薪酬	４，３４７，１４５．６３	８，３６２，２０８．６７
应交税费	２１，０２７，９２１．１３	－３４１，１３５．０７
其他应付款	６，５１７，７３１．５４	３，５０３，４４８．４９
流动负债合计	４５４，６９８，２７４．６３	２５５，２６５，６２８．３６
非流动负债：
非流动负债合计	－	－
负债合计	４５４，６９８，２７４．６３	２５５，２６５，６２８．３６
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	５０，０００，０００．００	２０，０００，０００．００
资本公积	１，２５３．２０	１，２５３．２０
盈余公积	１５，７１２，１８８．２９	９，１９５，０７６．１３
未分配利润	８５，２５８，８０８．３６	５６，４５６，５４１．０６
归属于母公司所有者权益合计	１５０，９７２，２４９．８５	８５，６５２，８７０．３９
所有者权益合计	１５０，９７２，２４９．８５	８５，６５２，８７０．３９
负债和所有者权益（或股东权益）总计	６０５，６７０，５２４．４８	３４０，９１８，４９８．７５

项目	２０１２年度	２０１１年度
一、营业收入	６３０，５３２，１５５．２７	４５７，９２４，８８８．４２
减：营业成本	４５６，６５３，０２１．０７	３２２，９１６，５１３．４６
营业税金及附加	９，８１４，８０５．１９	２，５５２，９１３．０８
销售费用	２８，３５４，４３４．５９	３６，５０２，９０１．４７
管理费用	５８，５７４，５７２．９４	４２，６７６，５４６．４９
财务费用	６，４７３，５８３．９６	５，５７８，８９７．２９
资产减值损失	１，１７４，０５９．１２	８８６，８４８．６５
二、营业利润	６９，４８７，６７８．４０	４６，８１０，２６７．９８
加：营业外收入	６，１８４，１１１．７３	６，３６５．１７
减：营业外支出	７６１，３０９．００	７３，４００．３２
三、利润总额	７４，９１０，４８１．１３	４６，７４３，２３２．８３
减：所得税费用	９，５９１，１０１．６７	６，５４２，３４０．１１
四、净利润	６５，３１９，３７９．４６	４０，２００，８９２．７２

项目	２０１２年度	２０１１年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	４９５，０９８，１０７．０４	４５２，８５０，１９０．０９
收到的其他与经营活动有关的现金	３２，８３９，７１４．１２	１８，０５０，８２７．３３
经营活动现金流入小计：	５２７，９３７，８２１．１６	４７０，９０１，０１７．４２
购买商品、接受劳务支付的现金	２９８，８６６，２７３．７８	２８９，７６７，９０５．１５
支付给职工以及为职工支付的现金	３６，１６２，２５９．２７	２７，０２１，５１４．８８
支付的各项税费	４６，０８５，９５２．４２	２６，８４７，７４９．００
支付的其他与经营活动有关的现金	１３２，４９０，９０２．９２	９９，４４７，３９１．２９
经营活动现金流出小计：	５１３，６０５，３８８．３９	４４３，０８４，５６０．３２
经营活动产生的现金流量净额	１４，３３２，４３２．７７	２７，８１６，４５７．１０
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额		３，３６０．００
投资活动现金流入小计：	－	３，３６０．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	９３１，３４５．００	３，５６６，２８０．４９
投资活动现金流出小计：	９３１，３４５．００	３，５６６，２８０．４９
投资活动产生的现金流量净额	－９３１，３４５．００	－３，５６２，９２０．４９
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款所收到的现金	１４０，５００，０００．００	１０５，０００，０００．００
收到其他与筹资活动有关的现金	３９，６００．００	－
筹资活动现金流入小计：	１４０，５３９，６００．００	１０５，０００，０００．００
偿还债务所支付的现金	１４５，５００，０００．００	８８，０００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	６，０９３，３０９．６８	５，６２３，３２３．６６
筹资活动现金流出小计：	１５１，５９３，３０９．６８	９３，６２３，３２３．６６
筹资活动产生的现金流量净额：	－１１，０５３，７０９．６８４	１１，３７６，６７６．３４
四、汇率变动对现金的影响	－１９，７３７．９１	－
五、现金及现金等价物净增加额	２，３２７，６４０．１８	３５，６３０，２１２．９５
加：期初现金及现金等价物余额	５２，９５６，１１５．３６	１７，３２５，９０２．４１
六、期末现金及现金等价物余额	５５，２８３，７５５．５４	５２，９５６，１１５．３６

资产	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日
流动资产：
货币资金	９，４５６，６７０．１３	９，４５８，２４２．０６
应收票据	８８６，６５２．２３	２，４６２，０００．００
应收账款	２０７，６４２，０４２．８３	１５２，６６９，０９３．９９
预付账款	１，５１６，５３１．０５	１，６１４，８２８．０２
其他应收款	５６５，６６４．２５	５３７，７４５．１７
存货	２８，００６，７５３．１９	２７，８３５，７５７．５５
流动资产合计	２４８，０７４，３１３．６８	１９４，５７７，６６６．７９
非流动资产：
固定资产	１１，３６７，８００．７６	１０，５９４，６８１．８０
递延所得税资产	１２２，６６９．８６	－
非流动资产合计	１１，４９０，４７０．６２	１０，５９４，６８１．８０
资产总计	２５９，５６４，７８４．３０	２０５，１７２，３４８．５９
负债和股东权益	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日
流动负债：
应付账款	１４，４８０，０１０．０８	４１，０６６，８４５．０１
预收账款	５１５，２５０．０２	７５５，７７５．０２
应付职工薪酬	２７９，５２５．６７	２８６，６８７．８４
应交税费	４，３０８，９０６．４６	－９０１，２８７．３４
其他应付款	８９，４０８．９８	２７，０００．００
流动负债合计	１９，６７３，１０１．２１	４１，２３５，０２０．５３
非流动负债：
非流动负债合计	－	－
负债合计	１９，６７３，１０１．２１	４１，２３５，０２０．５３
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	３０，０００，０００．００	３０，０００，０００．００
盈余公积	９７，８９５，２８６．７１	９７，８９５，２８６．７１
未分配利润	１１１，９９６，３９６．３８	３６，０４２，０４１．３５
归属于母公司所有者权益合计	２３９，８９１，６８３．０９	１６３，９３７，３２８．０６
所有者权益合计	２３９，８９１，６８３．０９	１６３，９３７，３２８．０６
负债和所有者权益（或股东权益）总计	２５９，５６４，７８４．３０	２０５，１７２，３４８．５９

项目	２０１２年度	２０１１年度
一、营业收入	４３３，９５６，８４４．３４	３５３，４３１，９６７．０８
减：营业成本	２３５，６０２，２２９．７６	２０７，９０１，８１４．７３
营业税金及附加	３，４７８，３４４．３６	３，０３２，７２０．１１
销售费用	６５３，４００．００	１，３２１，２０９．３５
管理费用	１１０，６５５，６９０．７８	９３，３７６，１６９．０４
财务费用	－３４，１６８．６０	－４３，２４７．１９
资产减值损失	８１６，４９６．４８	－３２６，６６８．４０
二、营业利润	８２，７８４，８５１．５６	４８，１６９，９６９．４４
加：营业外收入	１，３６９，０５７．３８	１４，７７９，８１６．８７
减：营业外支出	２３９，６４０．４７	３２８，２３３．４７
其中：非流动资产处置损失	１８４，６６７．６６	３，７４７．９０
三、利润总额	８３，９１４，２６８．４７	６２，６２１，５５２．８４
减：所得税费用	７，９５９，９１３．４４	７，８６８，３５２．１４
四、净利润	７５，９５４，３５５．０３	５４，７５３，２００．７０

项目	２０１２年度	２０１１年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	３０１，８０２，８９６．５７	２２７，１６９，０８４．１７
收到的税费返还	１，３３４，８０１．６６	１４，６９６，８０４．８７
收到的其他与经营活动有关的现金	５５４，３２３．６６	２，４１８，０５７．２６
经营活动现金流入小计	３０３，６９２，０２１．８９	２４４，２５５，５７６．３４
购买商品、接受劳务支付的现金	１６８，１７９，２１０．６５	１３３，７７０，３４４．３１
支付给职工以及为职工支付的现金	５７，７７４，９６４．６０	５３，２４９，６２２．６８
支付的各项税费	３９，３７９，０２０．４８	３５，６８７，９１３．８６
支付的其他与经营活动有关的现金	３２，３５８，４９５．０９	２９，６７４，１８３．４５
经营活动现金流出小计	２９７，６９１，６９０．８２	２５２，３８０，９４５．５４
经营活动产生的现金流量净额	６，０００，３３１．０７	－８，１２５，３６９．２０
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	１，２４０．００	２００．００
投资活动现金流入小计	１，２４０．００	２００．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	６，００３，１４３．００	７，４９８，９０７．００
投资活动现金流出小计	６，００３，１４３．００	７，４９８，９０７．００
投资活动产生的现金流量净额	－６，００１，９０３．００	－７，４９８，７０７．００
三、筹资活动产生的现金流量：
收到其他与筹资活动有关的现金		２８，３６９．９６
筹资活动现金流入小计	－	２８，３６９．９６
支付其他与筹资活动有关的现金	－	１，１１８．７６
筹资活动现金流出小计	－	１，１１８．７６
筹资活动产生的现金流量净额	－	２７，２５１．２０
四、汇率变动对现金的影响	－	－
五、现金及现金等价物净增加额	－１，５７１．９３	－１５，５９６，８２５．００
加：期初现金及现金等价物余额	９，４５８，２４２．０６	２５，０５５，０６７．０６
六、期末现金及现金等价物余额	９，４５６，６７０．１３	９，４５８，２４２．０６

资产	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日
流动资产：
货币资金	５，１８６，６９２．２６	１６，２９７，８０８．６５
应收票据	１，８５０，０００．００	１，９４０，９９２．００
应收账款	４２，１３５，９５８．１５	４０，２０６，４００．１２
预付账款	－	１５０，２５０．６０
其他应收款	３，０５６，５２８．８５	２，５７７，２２１．４９
存货	４，４８１，６７４．９０	３，１０５，５０７．７７
流动资产合计	５６，７１０，８５４．１６	６４，２７８，１８０．６３
非流动资产：
固定资产	１，９２８，７８０．３８	１，８１９，００２．８２
递延所得税资产	３５６，７３５．１０	４６１，５４４．０９
非流动资产合计	２，２８５，５１５．４８	２，２８０，５４６．９１
资产总计	５８，９９６，３６９．６４	６６，５５８，７２７．５４
负债和股东权益
流动负债：
短期借款	７，０００，０００．００	７，０００，０００．００
应付账款	８７３，２９５．４７	１５，０８２，０２９．１４
预收账款		－
应付职工薪酬		－
应交税费	７５２，２１５．７１	１，５８３，４５２．０３
其他应付款	７，２８５，８６７．６７	３，４５２，５８０．０４
流动负债合计	１５，９１１，３７８．８５	２７，１１８，０６１．２１
非流动负债：
非流动负债合计	－	－
负债合计	１５，９１１，３７８．８５	２７，１１８，０６１．２１
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	２０，０００，０００．００	２０，０００，０００．００
盈余公积	４，８６４，９０５．２９	４，５００，４７２．８４
未分配利润	１８，２２０，０８５．５０	１４，９４０，１９３．４９
归属于母公司所有者权益合计	４３，０８４，９９０．７９	３９，４４０，６６６．３３
所有者权益合计	４３，０８４，９９０．７９	３９，４４０，６６６．３３
负债和所有者权益（或股东权益）总计	５８，９９６，３６９．６４	６６，５５８，７２７．５４

项目	２０１２年度	２０１１年度
一、营业收入	７１，２５７，１４６．８１	５５，８４３，０４５．８３
减：营业成本	５３，４４０，７０２．６７	２９，４０４，１１４．１３
营业税金及附加	４１８，３１７．０８	４１４，８３３．３０
销售费用	２，９９９，７９４．１２	８，７７９，９８５．４６
管理费用	１６，９４２，３００．７２	１５，９４６，８０２．７７
财务费用	３８３，６０２．９７	３６７，５４７．６５
资产减值损失	－２６３，１０２．２４	８１８，５３２．７３
二、营业利润	－２，６６４，４６８．５１	１１１，２２９．７９
加：营业外收入	６，２４７，４１４．５６	３，８５７，８６８．４８
减：营业外支出	３４，８７９．５８	５，７７１．８３
三、利润总额	３，５４８，０６６．４７	３，９６３，３２６．４４
减：所得税费用	－９６，２５７．９９	９５３．３０
四、净利润	３，６４４，３２４．４６	３，９６２，３７３．１４

项目	２０１２年度	２０１１年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	７３，９６４，３０６．１６	５６，１１８，０９３．０４
收到的税费返还	５，９２２，７０７．５６	３，６１７，３６８．４８
收到的其他与经营活动有关的现金	４，１６３，７７４．１７	９，２３８，８６８．９７
经营活动现金流入小计	８４，０５０，７８７．８９	６８，９７４，３３０．４９
购买商品、接受劳务支付的现金	３５，７６９，８６７．０５	１１，７９８，０３９．７４
支付给职工以及为职工支付的现金	１３，６４６，８８０．７９	１２，３４９，６６６．１９
支付的各项税费	８，９４４，９５３．６７	７，８９４，３４６．７９
支付的其他与经营活动有关的现金	３５，７２０，３１２．８３	３２，９７５，６７２．２２
经营活动现金流出小计	９４，０８２，０１４．３４	６５，０１７，７２４．９４
经营活动产生的现金流量净额	－１０，０３１，２２６．４５	３，９５６，６０５．５５
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	２８，１３０．００	６，７００．００
投资活动现金流入小计	２８，１３０．００	６，７００．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	７０１，４５３．８３	２５０，５８３．９３
投资活动现金流出小计	７０１，４５３．８３	２５０，５８３．９３
投资活动产生的现金流量净额	－６７３，３２３．８３	－２４３，８８３．９３
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款所收到的现金	７，０００，０００．００	７，０００，０００．００
筹资活动现金流入小计	７，０００，０００．００	７，０００，０００．００
偿还债务所支付的现金	７，０００，０００．００	４，０００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	４０６，５６６．１１	４３５，８３２．５０
筹资活动现金流出小计	７，４０６，５６６．１１	４，４３５，８３２．５０
筹资活动产生的现金流量净额	－４０６，５６６．１１	２，５６４，１６７．５０
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额	－１１，１１１，１１６．３９	６，２７６，８８９．１２
加：期初现金及现金等价物余额	１６，２９７，８０８．６５	１０，０２０，９１９．５３
六、期末现金及现金等价物余额	５，１８６，６９２．２６	１６，２９７，８０８．６５

资产	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
流动资产：
货币资金	７５３，２４９，８２１．７７	１，４１３，８９５，４３８．８５	１，２２９，０９８，０６７．６３
应收票据	１０５，６９８，６３８．５２	１２１，１７４，１４１．６９	６７，２５２，２４０．９７
应收账款	３，８８３，４５４，１３０．６８	２，８７５，７２９，６４６．４８	２，４３４，５９９，７５２．６１
预付账款	４３４，４０４，９３１．２８	７６５，７３８，２９７．６２	１６７，８００，５７０．５０
应收股利	－	９５０，０００．００	－
其他应收款	５６６，４４３，０５３．４７	５４５，３６６，３２７．２５	２９５，７８９，４８８．１２
存货	１，７８７，５６９，８７７．７５	１，６４８，５３１，８２８．８９	１，１６４，４９５，８９２．４２
流动资产合计	７，５３０，８２０，４５３．４７	７，３７１，３８５，６８０．７８	５，３５９，０３６，０１２．２５
非流动资产：
持有至到期投资	－	１１，２５０，０００．００	２０，０００，０００．００
长期股权投资	２７，９８７，３５５．２３	２８，４１６，８８０．０８	３１，５０３，５７３．７６
固定资产	１，１２１，４７７，９８２．６０	８９６，１４６，８５６．４４	８６４，６０１，３４６．４５
在建工程	５７，８５９，４１９．５７	２４４，８７６，３８０．９０	１４８，１２４，０３８．１６
固定资产清理	－	－	－
无形资产	４５，８７３，０２７．１３	７７，４３５，８８７．１１	６６，６７６，８７１．０６
长期待摊费用	２，４９１，５７０．３１	１３１，５０５．２９	－
递延所得税资产	３０，８９１，８６０．７８	２０，５３９，２３１．９０	１７，５８４，３０４．４６
非流动资产合计	１，２８６，５８１，２１５．６２	１，２７８，７９６，７４１．７２	１，１４８，４９０，１３３．８９
资产总计	８，８１７，４０１，６６９．０９	８，６５０，１８２，４２２．５０	６，５０７，５２６，１４６．１４
负债和股东权益	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
流动负债：
短期借款	２７７，０００，０００．００	３３７，９２３，５２５．００	５０７，２４１，４７７．６０
应付票据	１３，０００，０００．００	４，０００，０００．００	８，７５４，９５０．００
应付账款	２，７１４，３９７，６５４．９０	１，７００，７９２，１１８．３１	１，３１９，９９７，９９２．７９
预收账款	８０４，４９４，１５１．７６	１，４２６，５３５，６０２．９８	２２７，８６６，８６３．７１
应付职工薪酬	８，４７２，４３２．０５	１２，８０５，４４６．８３	２０，３５５，５３２．４１
应交税费	１７０，３２４，７２８．５９	９４，１９５，１７１．５４	１０３，７９５，５９８．７２
应付利息	３，９３７，５００．００	３，９３７，５００．００	－
应付股利	１７，１５０，０００．００	１３，１９５，６０５．５７	１７，２２０，１６８．９２
其他应付款	１１９，９７１，６５１．８１	１６５，５１７，６７６．４２	３９，８８１，６６７．８４
一年内到期的非流动负债	１００，０００，０００．００	－	－
其他流动负债	－	５０９，９７５，０００．００	７１３，０６６，６６７．２５
流动负债合计	４，２２８，７４８，１１９．１１	４，２６８，８７７，６４６．６５	２，９５８，１８０，９１９．２４
非流动负债：
长期借款	－	１８５，０００，０００．００	４５０，０００，０００．００
应付债券	６９０，８１９，８４６．１２	６８９，６００，９８０．６７	－
专项应付款	３，５５０，０００．００	－	１，７２７，７００．００
其他非流动负债	－	－	－
非流动负债合计	６９４，３６９，８４６．１２	８７４，６００，９８０．６７	４５１，７２７，７００．００
负债合计	４，９２３，１１７，９６５．２３	５，１４３，４７８，６２７．３２	３，４０９，９０８，６１９．２４
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）
资本公积
盈余公积
未分配利润
归属于母公司所有者权益合计	３，５１８，１５３，２２１．１５	３，０７９，１６８，１３４．１５	２，７６９，０８９，３６３．４０
少数股东权益	３７６，１３０，４８２．７１	４２７，５３５，６６１．０３	３２８，５２８，１６３．５０
所有者权益合计	３，８９４，２８３，７０３．８６	３，５０６，７０３，７９５．１８	３，０９７，６１７，５２６．９０
负债和所有者权益（或股东权益）总计	８，８１７，４０１，６６９．０９	８，６５０，１８２，４２２．５０	６，５０７，５２６，１４６．１４