富国基金
创业板风险高企
本周股指先抑后扬,在经济结构调整的大背景下,智慧城市及新文化相关概念股继续大涨,智能终端、LED等个股持续发酵,而军工股也在琉球再议的刺激下同样表现不俗。主板指数走强,难免有掩护创业板出货之嫌。市场对创业板的心态可能比较复杂,高位放量收长上影线十字星,按理说不是什么好事,但之前也出现过类似较为明显的调整迹象,后均被强势拉回并迭创新高,创业板的屡屡走强似乎已经让投资者害怕踏空的情绪异常强烈。但主力如果想要出货的话,这种环境应该正是他们所需要的。虽然目前似乎仍然看不到创业板走下坡路的基本面逻辑,但普遍较贵的价格也已经使得风险收益比难以让人承受,总体仍应持谨慎的态度。
南方基金
市场出现结构亮点
国内经济增长整体情况依然较弱,但也出现了结构亮点。地产呈现了诸多亮点,尽管高库存和调控预期仍会制约地产投资景气度,但购地面积、新开工已经出现弱回升势头,未来仍可期待增速继续上行,地产投资继续成为稳定经济增长的重要力量;4月份消费增速仍旧低迷,但已连续小幅弱反弹,未来也可以成为托住经济的重要力量。不过,铁路建设停工现象令人担忧。此外,据媒体报道,未来经济企稳需主要依靠自身恢复能力,类似2008年四万亿的大规模刺激计划出台的可能性极低。总体而言,经济数据仍然偏弱,投资、消费和出口数据都不太乐观,但也应看到地产投资已有企稳回升的势头。因此,仍可以坚持弱复苏的判断,维持之前的配置结构。
博时基金
谨慎把握结构性机会
沪深大盘在权重股带领下渐显强势,创业板由于场内资金腾挪,指数依旧向上,但波动相对加大。不论是对经济政策还是对市场走势,媒体舆论近来逐渐乐观,但回归经济与政策本质,我们或许还要保留几分谨慎。投资者乐观理由:外部的货币宽松环境及资金风险偏好;对政策刺激的期望再次加重。国内经济的周期弱势尚不足以支撑大盘周期股的走强,结构性机会仍然偏向于中下游投资趋缓、产能利用率较高、资产偏轻的行业。