2013年5月2日 星期四

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　□本报记者 杨博

　苹果发债170亿美元受热捧

　撬动股价大幅上涨

　□本报记者 杨博

　苹果公司30日发债170亿美元，创下美国市场上规模最大的非银行企业债券发售交易。苹果此番发债筹集的资金将主要用于其总额1000亿美元的股东资本返还计划。受此影响，苹果股价在30日大幅上涨3%，回升至每股440美元以上。

　这是苹果公司近15年来首次发行债券。此前苹果是美国所有大型科技公司中唯一没有任何负债的企业。截至今年第一季度末苹果共拥有1440亿美元现金储备，但其中仅有450亿美元可在美国市场上使用，这意味着该公司需在未来三年中筹集约600亿美元资金才能满足其股东资本返还计划的需求。

　据悉，在这次发债交易中，苹果提供了10亿美元的三年期浮动利率债券、15亿美元的三年期固定收益债券、20亿美元的五年期浮动利率债券、40亿美元的五年期固定收益债券、55亿美元的十年期固定收益债券以及30亿美元的三十年期固定收益债券。其中三年期固定收益债券的收益率高于三年期美国国债20个基点，五年期固定收益债券利率高于五年期美国国债40个基点，十年期固定收益债券收益率高于十年期美国国债75个基点，三十年期固定收益债券收益率高于三十年期美国国债100个基点，三年期和五年期浮动收益债券收益率分别高于Libor利率5个和25个基点。美国媒体30日报道称，市场对苹果债券的认购需求超过500亿美元，这导致苹果下调了债券收益率预期。

　上周苹果公司发布了最新一季的财报，公司利润出现十年来首次下滑。由于盈利增长前景存疑，苹果股价自去年9月创下705.07美元的历史高点以来一路下滑，迄今累计跌幅已经达到37%。但在过去5个交易日中苹果股价回弹了10%以上，原因是一批投资者在近3%的股息收益率吸引下开始重新买入这只股票。

　分析人士认为苹果公司选择在当前时点进入债市融资是明智之举，原因是当前利率水平接近于历史低点，筹资成本较低。不过在本次发债交易中，苹果未能获得信用评级机构的最高评级，标普给予苹果公司债务“AA+”评级，穆迪给予其“Aa1”评级。

　美国唯一一家上市电动车制造企业特斯拉公司（NASDAQ:TSLA）股价过去5个交易日上涨超过7%，目前股价已经升至54美元的历史高位。知名对冲基金长板资产管理日前发布报告“强烈看好”这家公司，预计其股价将在18个月内达到100美元，五年内升至200美元。

　不过特斯拉的一枝独秀无法推动美国电动车市场走出疲态。在被称为美国加州电动车“三剑客”的三家新兴制造商中，除特斯拉外，Coda控股公司于5月1日提交了破产报告，Fisker汽车公司也面临着寻求投资人注资或走向破产的选择。