一、 重要提示

１．１ 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

１．２ 公司简介

股票简称	华锐风电	股票代码	６０１５５８
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	赵洋	魏晓静
电话	０１０－６２５１５５６６	０１０－６２５１５５６６
传真	０１０－６２５１１７１３	０１０－６２５１１７１３
电子信箱	ｉｎｖｅｓｔｏｒ＠ｓｉｎｏｖｅｌ．ｃｏｍ	ｉｎｖｅｓｔｏｒ＠ｓｉｎｏｖｅｌ．ｃｏｍ

二、 主要财务数据和股东变化

２．１ 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	２０１２年（末）	２０１１年（末）		本年（末）比上年（末）增减（％）	２０１０年（末）
		调整后	调整前
总资产	２８，６７６，５３９，９０６．５２	３４，０９６，９８３，３０４．４３	３４，７８５，２９２，０９５．６９	－１５．９	２８，６２５，２４７，６７５．６２
归属于上市公司股东的净资产	１２，３１４，４１３，１２０．７７	１３，６８４，５１３，７２２．５６	１３，８６１，４３７，１７５．８２	－１０．０１	４，７９６，８１５，１１１．３０
经营活动产生的现金流量净额	－４１５，６７４，００１．３４	－５，８６１，４１０，８４３．７７	－５，８６１，４１０，８４３．７７	不适用	－１，０１６，３７１，９９７．９６
营业收入	４，０１８，１４５，２２９．３９	９，５０６，４９０，０７８．４７	１０，４３５，５１６，３９０．５７	－５７．７３	２０，３２４，８６６，２６７．０５
归属于上市公司股东的净利润	－５８２，６７０，８８２．６１	５９８，７９７，７１８．２７	７７５，７２１，１７１．５３	－１９７．３１	２，８５５，６８６，２４３．５０
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	－６５６，９５３，２７２．２０	４０６，６３０，８１９．２２	５８３，５５４，２７２．４８	－２６１．５６	２，８１６，０１１，７１１．９０
加权平均净资产收益率（％）	－４．４８	４．５６	５．８７	减少９．０４个百分点	８２．２
基本每股收益（元／股）	－０．１４	０．１５	０．１９	－１９３．３３	０．７１
稀释每股收益（元／股）	－０．１４	０．１５	０．１９	－１９３．３３	０．７１

２．２ 前１０名股东持股情况表

单位：股

报告期股东总数			５５，６８６	年度报告披露日前第５个交易日末股东总数		５６，３４３
前１０名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例（％）	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
大连重工·起重集团有限公司	国有法人		１６．８６	６７７，９６０，０００	６７７，９６０，０００	无
ＦＵＴＵＲＥ ＭＡＴＥＲＩＡＬ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＬＩＭＩＴＥＤ	境外法人		１１．９４	４８０，０００，０００	４８０，０００，０００	无
北京天华中泰投资有限公司？？？？？？？？？？？？	境内非国有法人		１１．９４	４８０，０００，０００	４８０，０００，０００	无
西藏新盟投资发展有限公司	境内非国有法人		１０．４５	４２０，０００，０００	４２０，０００，０００	无
北京新能华起投资顾问有限责任公司	境内非国有法人		７．２４	２９１，０００，０００	２９１，０００，０００	无
深圳市富鼎顺投资有限公司	境内非国有法人		３．５８	１４４，０００，０００	１４４，０００，０００	无
深圳市瑞华丰能投资有限公司	境内非国有法人		３．５５	１４２，８００，０００	１４２，８００，０００	无
北京华丰能投资有限公司	境内非国有法人		２．９８	１２０，０００，０００	１２０，０００，０００	无
ＳＩＮＡＲＩＮ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＬＩＭＩＴＥＤ	境外法人		２．９８	１２０，０００，０００	１２０，０００，０００	无
北京汇通丰达投资顾问有限公司	境内非国有法人		２．８２	１１３，４００，０００	１１３，４００，０００	无
北京中恒富通投资顾问有限公司	境内非国有法人		２．８２	１１３，４００，０００	１１３，４００，０００	无
上述股东关联关系或一致行动的说明		上述前１０名股东之间不存在关联关系，不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 未知上述前１０名无限售流通股股东之间，以及上述前１０名无限售流通股股东和前１０名股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

三、 管理层讨论与分析

３．１ 董事会关于报告期内经营情况的讨论与分析

２０１２年，全球经济仍处于调整阶段，欧洲主权债务危机持续升级，国际金融市场反复大幅波动，新兴市场和发展中国家增速回落，全球性的经济增长放缓影响了风电行业的整体投入，而并网管理加强、项目审批政策的调整和实施以及电网消纳等问题，影响了风电场的收益水平，导致风电场建设的规模和速度出现下降，中国风电产业延续了此前的调整态势。根据中国风能协会及全球风能协会的统计，２０１２年，中国（不包括台湾地区）风电新增装机容量１２，９６０ＭＷ，累计装机容量７５，３２４．２ＭＷ，全球新增装机容量４４，７９９ＭＷ，累计装机容量２８２，５８７ＭＷ。中国２０１２年当年新增风电装机容量仍居于全球前列，但相比２０１１年度下降了２６．５％，已连续两年同比下降；２０１２年度，公司新增风电机组装机容量为１，２０３ＭＷ，占比９．３％。在市场增速放缓的同时，风电机组价格因激烈的市场竞争一直维持在较低水平。上述因素的耦合，严重影响了行业的整体盈利能力，并对公司经营业绩产生重大不利影响。报告期内，公司实现营业收入４，０１８，１４５，２２９．３９元，较去年同期下降５７．７３％；实现营业利润－７６１，００５，０５４．９３元，较去年同期下降３３７．２５％；实现净利润－５８２，６７０，８８２．６１元，较去年同期下降１９７．３１％。此外，公司在２０１２年采取了多种措施强化销售能力，巩固国内市场优势及拓展海外市场，导致销售费用大幅增加，报告期内公司发生销售费用６８６，７１２，６３０．１５元，同比增长１３９．３５％，这也影响了公司２０１２年度的利润水平。

面对行业深幅调整的不利局面，公司采取了多种措施保障经营。公司从科研和供应管理角度着手，进一步降低生产成本，报告期内，公司１．５ＭＷ、３ＭＷ产品的单千瓦销售成本同比均呈现下降趋势，其中３ＷＭ产品下降了６．０９％。公司全力开拓海外风电市场，报告期实现海外销售４７，２０８．９８万元，占公司销售收入的比重从２０１１年度的不到１％提升到超过１１．８３％。公司全力推动在手订单的执行，进一步做好大功率风电机组的营销工作，积极协调、配合业主开展项目审批及风电场并网工作，采取多种措施进行货款回收，同时严格控制成本、加强采购及付款管理，取得了很好的效果，报告期内，公司实现３ＭＷ风电机组销售收入２１０，４７９．８７万元，同比增长了１０３．８６％，公司经营性现金流为－４１，５６７．４０万元，相比去年同期有了明显改善。公司还进一步强化内部管理，严控费用支出，报告期内，公司管理费用相比２０１１年度下降了８．６３％。公司在报告期内取得的经营成果具体表现在：

公司根据行业变化，开展了内部组织体系整合及管理模式调整工作，除董事会下设机构外，按经营职能重新调整设立了９大部门，并试行子公司区域管理模式，以北京为总部，依托现有子公司，成立了东北、华北、华东和西北四家区域子公司，并将成立负责国际业务和投资业务的专业化子公司，统一调度各自区域人、财、物等各项资源，完善各自区域的生产、服务等管理职能，实现区域资源优化配置和合理统筹，降低生产和运营成本，提高现场反应速度。除此之外，为降低运营成本，提高资金使用效率，公司对国内、外子公司进行了全面梳理，已开始对不符合公司的发展战略要求、缺少发展前景的子公司开展注销和关闭工作。

公司持续开展１．５ＭＷ、３ＭＷ、５ＭＷ及６ＭＷ风电机组的技术优化、升级工作；完成１５ＭＷ、１０ＭＷ大功率机组多种方案设计和论证，并开展总体方案和部件的详细设计工作；完成了多种新机型的机械和电气技术图纸设计、载荷计算和零部件的设计校核以及技术设计开发等相关工作；完成ＳＬ３００００／９０机组ＧＬ认证Ａ级设计评估，完成ＳＬ３０００／１０５机组与ＳＬ３０００／１１３机组的鉴衡认证并取得Ａ设计认证证书，完成ＳＬ１５００／８２机组ＴＵＶ认证。公司承担的“５ＭＷ风电机组国产化项目”顺利通过验收。公司“１０ＭＷ级超大型海上风电机组研制及示范项目”获得国家能源局批复列入“２０１２年能源自主创新（含核电设备）、重点产业振兴和技术改造（能源装备）专项”，将获得中央预算内投资４，２００万元，公司还承担了科技部８６３计划－超大功率机组研制课题以及上海市高技术产业成果转化项目。公司“ＳＬ３０００海上风力发电机组”获得科技部颁发的国家重点新产品证书。截至报告期末，公司已累计获得专利授权２４４项，其中发明专利１０项。

公司继续加强市场开拓，巩固国内市场，并全力拓展国际市场。在实现美国、巴西、土耳其、印度等国家市场突破的基础上，公司已经与南非、越南、巴基斯坦、意大利和西班牙等国家的业主签署了销售合同。此外，为进一步拓展经营能力，发掘利润增长点，公司依托国内投资布局，在报告期内开展了在手风资源的落实及风电场建设的核准工作，目前已取得核准容量约３００ＭＷ，根据部署，公司将在２０１３年设立专门的投资公司，负责风电项目的核准、建设及其他产业投资业务。

公司继续推动员工队伍建设，并在行业变化及内部组织机构调整的基础上，遵循相关法律、法规要求，开展了包括进一步明确岗位职责、定岗定编、充实区域子公司人员配置以及对部分人员进行放假等多种人员优化工作；同时进一步加强公司技术研发团队、海外销售团队以及客户服务团队的建设，完善员工绩效考核方案及薪资福利制度。公司继续完善信息化建设，加强财务管理，强化费用支出控制，加强与金融机构合作力度。截至报告期末，公司已累计实际取得的综合授信额度达１８８．０９亿元人民币，其中未使用授信额度１３７．８４亿元。

（一）主营业务分析

１、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（％）
营业收入	４，０１８，１４５，２２９．３９	９，５０６，４９０，０７８．４７	－５７．７３
营业成本	３，８３５，３０２，３６５．５１	８，０７８，４４９，０２２．６１	－５２．５２
销售费用	６８６，７１２，６３０．１５	２８６，９０４，４９６．６４	１３９．３５
管理费用	３７４，１３９，０２６．８２	４０９，４７０，７９７．３２	－８．６３
财务费用	１１５，９２３，４１２．８５	２６，６６５，８６３．２２	３３４．７３
经营活动产生的现金流量净额	－４１５，６７４，００１．３４	－５，８６１，４１０，８４３．７７	－９２．９１
投资活动产生的现金流量净额	－６５６，４５７，８１５．１７	－７６９，２３２，８４９．８１	－１４．６６
筹资活动产生的现金流量净额	－３，５４４，９２７，５７５．７７	１０，８９６，４７７，８５３．１８	－１３２．５３
研发支出	１８３，５５６，６１１．９１	３４８，８３０，６２５．９６	－４７．３８

２、收入

（１）驱动业务收入变化的因素分析

２０１２年，全球性的经济增长放缓影响了风电行业的整体投入，而并网管理加强、项目审批政策的调整和实施以及电网消纳等问题，影响了风电场的收益水平，导致风电场建设的规模和速度出现下降，中国风电产业延续了此前的调整态势。在市场增速放缓的同时，风电机组价格因激烈的市场竞争一直维持在较低水平，这些因素对公司造成了不利影响。２０１２年，公司实现营业收入４０１，８１４．５２万元，较去年同期下降５７．７３％。

（２）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

公司主营业务为兆瓦级风力发电机组生产及销售，报告期内风力发电机组销售收入占公司主营业务收入的１００％，主要为１．５ＭＷ及３ＭＷ风电机组。受到行业持续调整、激烈的市场竞争以及经济增长放缓等多种因素影响，公司销售风电机组容量比２０１１年度下降了５７％，销售收入比２０１１年度下降了５８．０３％。

（３）订单分析

截至报告期末，公司尚未执行完毕的在手订单合计４，０８３ＭＷ，其中国内订单３，８９５．５ＭＷ，包括３ＭＷ风电机组１，０５６ＭＷ；国际订单１８７．５ＭＷ，包括３ＭＷ风电机组订单９６ＭＷ。报告期内，公司国内市场新增订单１，３３８ＭＷ，国际市场新增订单２６１ＭＷ。受宏观经济调整、行业增幅放缓、加强并网管理及项目审批、电网消纳及业主资金紧张等原因影响，公司大部分在手订单项目建设推迟，报告期内，截至２０１１年末的在手订单执行率为２６．５４％，因报告期新增订单执行期限主要在报告期后，故报告期内新增订单执行率为１８．９５％。

除上述外，公司在手已中标尚未签约项目容量合计９，０８９ＭＷ，其中国内９，００６．５ＭＷ，国际８２．５ＭＷ，其中３ＭＷ及以上风电机组容量占比超过４４．８６％。受前述原因等各种不利因素影响，中标未签约项目的合同转化存在一定的不确定性，目前国内中标项目中仅有１，０８９ＭＷ容量项目已进入销售合同商谈阶段，占比仅为１２．０９％。

（４）主要销售客户的情况

报告期内，前五名销售客户情况如下：

单位：元 币种：人民币

客户名称	报告期销售额	占公司２０１２年度 销售总额的比例（％）
客户一	５１９，９５２，４７８．９１	１２．９４
客户二	３７７，８５２，４４０．８２	９．４０
客户三	３７３，５７９，４８７．１８	９．３０
客户四	３２６，８９４，９１４．５３	８．１４
客户五	３２６，８８２，０５１．２８	８．１４

３、成本

（１）成本分析表

单位：元 币种：人民币

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例（％）	上年同期金额	上年同期占总成本比例（％）	本期金额较上年同期变动比例（％）
风力发电机组	原材料	３，７８８，６１０，３８５．４８	９９．０８	７，９６６，９８３，８４３．７１	９８．６２	－５２．４５
	直接人工	１２，６１９，７６１．３４	０．３３	３４，５８１，８７８．１４	０．４３	－６３．５１
	制造费用	２２，４１７，０９８．６１	０．５９	７６，８８３，３００．７６	０．９５	－７０．８４
总计		３，８２３，６４７，２４５．４３	１００．００	８，０７８，４４９，０２２．６１	１００．００

分产品情况
分产品	成本构成项目	本期金额	本期占 总成本比例（％）	上年同期金额	上年同期占总成本比例（％）	上年同期 变动比例（％）
１．５ＭＷ	原材料	１，８５３，５７０，９２３．０８	９８．９３	７，０３７，６５４，５１７．２７	９８．５６	－７３．６６
	直接人工	７，２３４，３５８．１３	０．３９	３１，４８３，６５６．９４	０．４４	－７７．０２
	制造费用	１２，７９６，５４６．３９	０．６８	７１，１７５，０４８．４０	１．００	－８２．０２
	小计	１，８７３，６０１，８２７．６０		７，１４０，３１３，２２２．６１		－７３．７６
３．０ＭＷ	原材料	１，９３５，０３９，４６２．４０	９９．２３	９２９，３２９，３２６．４４	９９．０６	１０８．２２
	直接人工	５，３８５，４０３．２１	０．２８	３，０９８，２２１．２０	０．３３	７３．８２
	制造费用	９，６２０，５５２．２２	０．４９	５，７０８，２５２．３６	０．６１	６８．５４
	小计	１，９５０，０４５，４１７．８３		９３８，１３５，８００．００		１０７．８６
总计		３，８２３，６４７，２４５．４３		８，０７８，４４９，０２２．６１		－５２．６７

（２）主要供应商情况

报告期内，公司向前五大供应商采购金额合计２２０，１７１．３７万元，占公司营业成本的５７．４１％。

４、 费用

单位：元 币种：人民币

项目	报告期数额	上年同期	变动幅度（％）
销售费用	６８６，７１２，６３０．１５	２８６，９０４，４９６．６４	１３９．３５％
管理费用	３７４，１３９，０２６．８２	４０９，４７０，７９７．３２	－８．６３％
财务费用	１１５，９２３，４１２．８５	２６，６６５，８６３．２２	３３４．７３％
所得税费用	－９５，９１６，４２７．１０	－６７，８１８，７１３．７４	４１．４３％

变动原因：

（１）报告期销售费用较上年同期增加１３９．３５％，主要原因：公司在２０１２年采取了多种措施强化销售能力，巩固国内市场优势及拓展海外市场，导致销售费用大幅增加。

（２）报告期财务费用较上年同期增加３３４．７３％，主要原因：公司２０１２年持有的资金大幅减少，使得资金收益大幅下降，导致财务费用大幅增加。

（３）报告期所得税费用较上年同期增加４１．４３％，主要原因：报告期公司亏损，产生未来可转回的递延所得税费用。

５、 研发支出

（１）研发支出情况表

单位：元 币种：人民币

本期费用化研发支出	１６１，９４８，７１８．９２
本期资本化研发支出	２１，６０７，８９２．９９
研发支出合计	１８３，５５６，６１１．９１
研发支出总额占净资产比例（％）	１．４９
研发支出总额占营业收入比例（％）	４．５７

上述研发支出包含样机费用。

６、 现金流

单位：元 币种：人民币

项目	报告期数额	上年同期	变动幅度（％）
经营活动产生的现金流量净额	－４１５，６７４，００１．３４	－５，８６１，４１０，８４３．７７	－９２．９１
投资活动产生的现金流量净额	－６５６，４５７，８１５．１７	－７６９，２３２，８４９．８１	－１４．６６
筹资活动产生的现金流量净额	－３，５４４，９２７，５７５．７７	１０，８９６，４７７，８５３．１８	－１３２．５３

变动原因：

（１）经营活动产生的现金流量净额本期金额为－４１，５６７．４０万元，比上期金额增加５４４，５７３．６８万元，其主要原因是本期销售回款好于上期、采购付款少于上期。

（２）投资活动产生的现金流量净额本期金额为－６５，６５３．６５万元，比上期金额增加１１，２７７．５０万元，其主要原因是本期支付购建长期资产款项比同期大幅下降。

（３）筹资活动产生的现金流量净额本期金额为－３５４，４８４．８９万元，比上期金额减少１，４４４，１４０．５４万元，其主要原因是本期偿还借款及上期公司发行股票和债券获得融资。

（二）行业、产品或地区经营情况分析

１、 主营业务分行业、分产品情况

单位：万元 币种：人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	毛利率比上年增减（％）
风力发电机组	３９９，０１２．７５	３８２，３６４．７２	４．１７	－５８．０３	－５２．６７	－１０．８５

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	毛利率比上年增减（％）
１．５ＭＷ	１８８，５３２．８９	１８７，３６０．１８	０．６２	－７７．７５	－７３．７６	－１５．１２
３．０ＭＷ	２１０，４７９．８７	１９５，００４．５４	７．３５	１０３．８６	１０７．８６	－１．７９

２、 主营业务分地区情况

单位：万元 币种：人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
华北	１３３，２４８．０８	－６８．００
东北	１００，６０９．４４	－７０．２９
西北	１１７，９４６．２６	－２８．９４
海外	４７，２０８．９８	４８４．１７
合计	３９９，０１２．７５	－５８．０３

（三）资产、负债情况分析

１、 资产负债情况分析表

单位：元 币种：人民币

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（％）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（％）	本期期末金额较上期期末变动比例（％）
货币资金	５，１３３，６６２，２３３．３９	１７．９０	９，６６７，７７５，３６８．７９	２８．３５	－４６．９０
预付款项	４７２，４３７，２８３．７０	１．６５	７２５，６３２，３４６．３９	２．１３	－３４．８９
应收利息	１４，５８３，０５５．９６	０．０５	６７，５３３，５４３．２７	０．２０	－７８．４１
其他应收款	６５，５９５，５６４．９３	０．２３	１０３，５８０，２５２．６９	０．３０	－３６．６７
可供出售金融资产	４３２，７５４，９５１．３３	１．５１	１４１，８９１，５５３．０７	０．４２	２０４．９９
工程物资	４８，６３１，４３２．９５	０．１７	２，７３５，００８．１６	０．０１	１，６７８．１１
长期待摊费用	１３１，７６４．８５	０．００	１，９９７，８４１．５１	０．０１	－９３．４０
递延所得税资产	３９２，９０４，０８４．０２	１．３７	２６５，４４８，７４８．８１	０．７８	４８．０２
短期借款	２１８，８５６，５００．００	０．７６	１，８８１，１７９，５２８．８８	５．５２	－８８．３７
预收款项	７０４，９０８，６６０．９０	２．４６	３３９，４７４，０７９．８５	１．００	１０７．６５
应付职工薪酬	８３５，９２６．３１	０．００	６９，６９４，２２３．９１	０．２０	－９８．８０
应交税费	－６２９，０４３，８２２．３１	－２．１９	－３３９，１０１，５１１．５４	－０．９９	８５．５０
应付利息	４，９６２，０２５．６１	０．０２	１０，２８７，６３８．０５	０．０３	－５１．７７
长期借款	３７０，２２１，０７０．００	１．２９	１，６４９，０００，０００．００	４．８４	－７７．５５
实收资本（或股本）	４，０２０，４００，０００．００	１４．０２	２，０１０，２００，０００．００	５．９０	１００．００
外币报表折算差额	１５，１７８，７４２．１３	０．０５	－２，６９１，２６５．７３	－０．０１	－６６４．００
未分配利润	６３６，８１１，０１６．２３	２．２２	１，９２３，０５１，８９８．８４	５．６４	－６６．８９

变动原因：

货币资金期末余额为５１３，３６６．２２万元，比年初减少４６．９０％，其主要原因是本期归还部分银行贷款。预付账款期末余额为４７，２４３．７３万元，比年初减少３４．８９％，主要原因为本期新增采购减少，相应预付款减少。应收利息期末余额１，４５８，３１万元，比年初减少７８．４１％，主要原因为本期货币资金减少，利息收入计提减少。其他应收款期末余额为６，５５９．５６万元，比年初减少３６．６７％，主要原因为本期收回以前年度投保保证金。可供出售金融资产期末余额为４３，２７５．４９万元，比年初增加２０４．９９％，主要原因为本期购买华电福新Ｈ股股票。工程物资期末余额４，８６３．１４万元，比年初增加１，６７８．１１％，主要原因为在建工程物资。长期待摊费用期末余额１３．１８万元，比年初减少９３．４０％，主要原因为本期装修费用摊销，且无新增费用。递延所得税资产期末余额３９，２９０．４１万元，比年初增加４８．０２％，主要原因为本期亏损导致未来可抵扣的递延所得税费用增加。短期借款期末余额２１，８８５．６５万元，比年初减少８８．３７％，主要原因为本期偿还银行贷款。预收账款期末余额７０，４９０．８７万元，比年初增加１０７．６５％，主要原因为本期收到的将执行的项目预收款。应付职工薪酬期末余额８３．５９万元，比年初减少９８．８０万元，主要原因为本期发放２０１１年度奖金和冲销以前年度计提但不再发放的奖金。应交税费期末余额－６２，９０４．３８万元，比年初增加８５．５０％，主要原因为本期可抵扣的增值税进项税增加。应付利息期末余额４９６．２０万元，比年初减少５１．７７％，主要原因为本期贷款减少，计提的利息支出减少。长期借款期末余额３７，０２２．１１万元，比年初减少７７．５５％，主要原因为本期偿还银行贷款。股本期末余额４０２，０４０．００万元，比年初增加１００％，主要原因为本期利润分配，以资本公积转增股本。外币报表折算差额期末余额１，５１７．８７万元，比年初增加，主要原因为本期欧元汇率变动。未分配利润期末余额６３，６８１．１０万元，比年初减少６６．８９％，主要原因为本期利润分配和亏损。

（四）公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

１、以公允价值计量的资产和负债

单位：元 币种：人民币

项目	期初数	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	本期购买金额	本期出售金额	期末数
１．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（不含衍生金融资产）
２．衍生金融资产
３．可供出售金融资产	１４１，８９１，５５３．０７		－１２５，０６５，５６８．３２		３７２，２５２，９６３．７７		４３２，７５４，９５１．３３
金融资产小计	１４１，８９１，５５３．０７		－１２５，０６５，５６８．３２		３７２，２５２，９６３．７７		４３２，７５４，９５１．３３
上述合计	１４１，８９１，５５３．０７		－１２５，０６５，５６８．３２		３７２，２５２，９６３．７７		４３２，７５４，９５１．３３
金融负债

２、报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

否。

（五）核心竞争力分析

１、领先的技术实力

公司始终秉承科技创新的技术领先战略，不断推动中国风电产业向机组大型化发展。公司在国内率先引进了国际主流的１．５ＭＷ 风电机组技术，并在国内率先开发了３ＭＷ 海上、陆地、潮间带风电机组技术，实现了３ＭＷ 海上、陆地风电机组的批量装机和运行；在国内率先推出了５ＭＷ和６ＭＷ海上风电机组并实现装机运行。公司承建的国家能源海上风电技术装备研发中心是中国唯一获国家发改委、国家能源局授牌的、以海上风电技术装备为研究对象的国家级研发中心。经过几年的发展，公司在技术、高端人才等方面已有较为雄厚的积淀，具备较好的技术优势。随着公司２０１３年对科技研发体制进行改革与创新，提出打造主流、精品机型以及开门搞科研的理念，进一步提升了科研工作的开放性和创新性，在技术方面的优势将进一步显现。

２、良好的市场开拓能力

公司自２００８年以来的国内行业排名始终处于前三位，已占据了较高的累计市场份额，形成了稳定的客户群体和客户关系。公司先后承担了国家二期、三期、四期、五期风电特许权项目，甘肃、江苏、内蒙古、河北千万千瓦级风电基地建设项目，阜新国家重大国产化风电专项项目以及中国上海东海大桥首个海上风电场示范项目。通过相关项目建设及业务合作，公司与国内五大发电集团以及其他中央和省级风电开发企业建立了良好的客户关系，与其中的多家风电开发企业签署了战略合作协议或建立了紧密的战略合作伙伴关系。

３、领先的海上风电技术及服务能力

公司是国内唯一一家具备大功率海上风电机组批量生产、装机及运行的风电机组制造企业，在海上风电方面具有明确的先发优势。公司为国家首个海上风电示范项目－上海东海大桥１０万ＫＷ风电场提供了全部３４台３ＭＷ海上风电机组，并于２０１０年８月全部并网发电，迄今已运行近三年；在２０１０年９月举行的国家首轮１００万ＫＷ海上风电特许权招标中，公司中标６０万ＫＷ，且全部为近海项目。根据中国风能协会的统计，截至２０１２年底，我国海上风电累计装机容量２８９．６ＭＷ，公司累计安装海上风电机组项目１７０ＭＷ，占比４３．６％，远远领先于国内其他同行业企业。国内海上风电装机容量中，潮间带风电装机容量２６１．５ＭＷ，近海风电装机容量２８．１ＭＷ，其中规模最大的近海风电项目即为上海东海大桥１０万ＫＷ项目，其余主要为各风电机组制造商安装的样机。国家发改委于２０１２年７月发布的《可再生能源“十二五”规划》已明确提出“２０１５年海上风电装机达到５００万千瓦”，公司在海上风电发展方面具有同行业企业无可比拟的领先优势，依托国家大力开展海上风电开发的相关政策，公司将全力提升在海上风电方面的市场占有率。

４、良好的国际化经营能力

公司自成立初期即将目光投向海外市场，推行国际化战略，逐步在欧洲、亚洲、非洲等风电发展成熟地区和风电新兴市场建立海外分支机构，凭借公司的技术、人才优势和多年的海外市场开拓，海外业务已初见成效，公司的１．５ＭＷ、３ＭＷ机组已在印度、美国、巴西、瑞典、土耳其等国家实现批量装机运行，２０１２年实现海外销售４７，２０８．９８万元，占公司当年销售收入的比重超过１１．８３％。根据中国风能协会统计，２０１２年国内共有７家风电机组制造商实现出口，其中公司出口发运机组占比４１．１２％，累计占比２９．１４％，出口情况处于国内同行企业前列。随着公司２０１３年“聚焦重点区域，形成规模开发”的海外业务战略部署，依托国家鼓励企业走出去的相关政策，公司将全力提高海外业务量和规模效应。

５、全面的产业布局优势

根据国家的风电发展规划，公司国内已建立了系统化的生产与服务布局，截止报告期末，公司已分别在内蒙、甘肃、新疆、吉林、江苏、山东等地区建立了生产与服务基地，并对公司江苏盐城、山东东营和上海等基地的海上、海外业务功能进行了重点规划和建设。目前，公司已基本具备了国内项目的属地化生产和服务能力，缩短了运输、服务距离，降低成本、提升效率。公司在完善产业布局的基础上，与部分叶片、塔筒等大型部件配套商形成了园区化发展和集约化服务效应，探索出灵活的生产与服务协作模式，进一步提升了公司服务的综合能力。

（六）投资状况分析

１、对外股权投资总体分析

单位：元 币种：人民币

报告期内投资额	３７２，２５２，９６３．７７
投资额增减变动数	１８２，９４１，６６３．７７
上年同期投资额	１８９，３１１，３００．００
投资额增减幅度（％）	９６．６３％

持有其他上市公司股权情况

单位：元 币种：人民币

证券代码	证券简称	最初投资成本	占该公司股权比例（％）	期末账面价值	报告期损益	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份来源
００９５８	华能新能源	１８９，３１１，３００．００	１．０８	１０２，１４３，９６７．１５		－３９，７４７，５８５．９２	可供出售金融资产	购买
００８１６	华电福新	３７２，２５２，９６３．７７	３．６３	３３０，６１０，９８４．１８		－４１，６４１，９７９．５９	可供出售金融资产	购买
合计		５６１，５６４，２６３．７７		４３２，７５４，９５１．３３		－８１，３８９，５６５．５１

经公司于２０１１年５月２６日召开的第一届董事会第二十一次会议审议并决议通过，同意由公司全资子公司华锐风电科技（西班牙）有限公司（ＳＩＮＯＶＥＬ ＷＩＮＤ ＧＲＯＵＰ ＳＰＡＩＮ， Ｓ．Ｌ．）为投资主体，认购华能新能源股份有限公司总值不超过３，０００ 万美元的Ｈ股股份。华锐风电科技（西班牙）有限公司共认购华能新能源股份有限公司９，１００万股Ｈ股，投资成本折合美元约２，９２３．７７万元。

经公司于２０１２年６月７日召开的第一届董事会临时会议审议并决议通过，同意通过公司在境外设立的控股子公司为投资主体，参与华电福新能源股份有限公司的Ｈ股发行，认购总值不超过６，０００万美元的Ｈ股股份。报告期内，公司通过控股子公司华锐风电科技（比利时）有限公司（Ｓｉｎｏｖｅｌ Ｗｉｎｄ Ｇｒｏｕｐ （Ｂｅｌｇｉｕｍ） Ｃｏ．），共认购华电福新能源股份有限公司２７，６５０．８０万股Ｈ股股份，投资成本折合美元约５，９４０万元。

除上述投资外，报告期内，公司无持有其他上市公司股权的情况。

２、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

（１）委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

（２）委托贷款情况

本年度公司无委托贷款事项。

（３）其他投资理财及衍生品投资情况

为提高资金收益，报告期内，公司利用自有资金购买符合保本要求的银行短期理财产品，期限为３天－１７２天不等，累计购买３１笔，累计购买金额２４．３５亿元，累计获得短期理财收益１，０７７．５５元。

３、 募集资金使用情况

（１）募集资金总体使用情况

单位：万元 币种：人民币

承诺项目名称	是否变更项目	募集资金拟投入金额	募集资金本年度投入金额	募集资金实际累计投入金额	是否符合计划进度	项目进度	预计收益	产生收益情况	是否符合预计收益	未达到计划进度和收益说明	变更原因及募集资金变更程序说明
北京研发中心大型风电机组系列化研制项目	否	５５ ５７０	７１９．２９	１３ ６２２．５０	是	３ＭＷ、５ＭＷ风电机组设计、装配、调试均按照预定计划顺利完成，样机及试验台已完成。已完成３ＭＷ海上机型设计认证和５ＭＷ样机认证，其它机型认证工作正在进行。１０ＭＷ级风电机组方案设计已完成，正在开发过程中；检测实验室建设工作已经完成。		尚未产生收益	是
河北乐亭风电产业基地项目	是	３９ ２００	６６．８９	６６．８９	是	已完成主机装配厂房主体结构及道路等附属结构		尚未产生收益	是		为适应海上风电项目开发需要，公司将大连风电产业基地项目（二期）变更为河北乐亭风电产业基地项目。该变更事项已于２０１２年８月２６日经公司２０１２年第一次临时股东大会审议通过。
盐城风电产业基地项目（二期）	否	４５ １００	１ ７９２．４２	１１ ２８６．９０	是	正在办理验收及试生产		尚未产生收益	是
酒泉风电产业基地项目（二期）	否	３４ ８００	３ １７２．２４	１３ ８４８．９０	是	正在办理验收及试生产		尚未产生收益	是
江苏盐城港射阳港区风电装运项目	是	６９ １８０	１ ７２０．６２	６ ７０９．９８	否	新建厂房及综合楼等配套设施完成，码头桩基及大部分预制构件制作完成		尚未产生收益	是	由于相关海上风电项目未能如期实施，为控制投资风险，公司暂停实施码头主体结构及设备采购等。	为进一步降低运输成本，提高综合服务能力，更好的为业主服务，公司将原募集资金投资项目大连长兴岛临港装运基地项目、大连长兴岛临港塔筒制造项目变更为江苏盐城港射阳港区风电装运项目、江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目。该变更事项已于２０１１年８月８日经公司２０１１年第一次临时股东大会审议通过。
江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目	是	３８ ２００	１３	１２６．１６	否	完成土地、勘察等前期工作后暂停		尚未产生收益	是	基于风电行业整体低迷、行业竞争加剧的情况，公司结合经营战略的调整，为降低投资风险，拟取消该募集资金投资项目的实施。	为进一步降低运输成本，提高综合服务能力，更好的为业主服务，公司将原募集资金投资项目大连长兴岛临港装运基地项目、大连长兴岛临港塔筒制造项目变更为江苏盐城港射阳港区风电装运项目、江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目。该变更事项已于２０１１年８月８日经公司２０１１年第一次临时股东大会审议通过。
云南楚雄风电产业基地项目	是	３１ ６００	２７．２	２７．２	是	施工图纸设计完成，正在准备招标、图纸审查等前期工作		尚未产生收益	是		为适应风电分散式开发需要，公司将天津临港风电装运基地项目变更为云南楚雄风电产业基地项目及山西大同风电产业基地项目。该变更事项已于２０１２年８月２６日经公司２０１２年第一次临时股东大会审议通过。
山西大同风电产业基地项目	是	３１ ０００	１	１	是	正在进行征地等前期工作		尚未产生收益	是		为适应风电分散式开发需要，公司将天津临港风电装运基地项目变更为云南楚雄风电产业基地项目及山西大同风电产业基地项目。该变更事项已于２０１２年８月２６日经公司２０１２年第一次临时股东大会审议通过。
合计	／	３４４ ６５０	７ ５１２．６６	４５ ６８９．５３	／	／		／	／	／	／

①募集资金到位情况

公司于２０１１年１月公开发行１０，５１０万股人民币普通股（Ａ股），每股发行价格为９０元人民币，募集资金总额为９４５，９００．００万元，扣除各项发行费用后，募集资金净额为９３２，００２．８０万元。

②募集资金置换先期投入募投项目自有资金的情况

根据利安达会计师事务所有限责任公司审计并出具的《关于华锐风电科技（集团）股份有限公司以自筹资金投入募投项目情况的专项审核报告》（利安达专字【２０１１】第１０７４号），截止至２０１１年１月１４日，公司以自有资金和银行贷款预先投入到募投项目的金额共计人民币５２，３４４．９８万元。经公司于２０１１年１月２７日召开第一届董事会第十六次会议同意，公司于２０１１年以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金合计５２，３４４．９８万元。

根据公司２０１１年第一次临时股东大会和２０１２年第一次临时股东大会批准，公司于２０１１年将原募集资金投资项目大连长兴岛临港装运基地项目、大连长兴岛临港塔筒制造项目变更为江苏盐城港射阳港区风电装运项目、江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目，于２０１２年原募集资金投资项目大连风电产业基地项目（二期）、天津临港风电装运基地项目变更为河北乐亭风电产业基地项目、云南楚雄风电产业基地项目和山西大同风电产业基地项目。上述募投项目变更后，公司将大连长兴岛临港装运基地项目、大连长兴岛临港塔筒制造项目、天津临港风电装运基地项目用募集资金置换已预先投入的金额１０，３９１．８１万元、３，３９３．８５万元、１１，４５４．９９进行了返还。

截至２０１２年１２月３１日，公司实际将募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金合计２７，１０４．３３万元。

③募集资金超额部分永久补充流动资金情况

２０１１年５月，公司召开２０１０年度股东大会审议通过了《关于以募集资金超额部分永久补充流动资金的议案》，决议使用超募资金人民币５８７，３５２．８万元永久补充流动资金。公司已于２０１１年将募集资金超额部分５８７，３５２．８万元及利息全部补充流动资金。

④募集资金暂时补充流动资金情况

公司于２０１２年５月２１日召开第一届董事会临时会议，审议通过了公司《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，决议使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额为人民币５．５亿元，占公司募集资金净额的５．９０％，使用期限自董事会审议通过之日起不超过６个月。公司本次实际使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为５．５亿元。至２０１２年１１月２０日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金５．５亿元全部归还至公司募集资金专户中。

公司于２０１２年１１月２１日召开第二届董事会临时会议，审议通过了公司《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，决议使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额为人民币９．３亿元，占公司募集资金净额的９．９８％，使用期限自董事会审议通过之日起不超过６个月。截至２０１２年１２月２１日，公司本次实际使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为７．７７亿元。截至２０１３年３月１５日，公司已将本次用于暂时补充流动资金的募集资金全部归还至公司募集资金专户中。

⑤公司债券使用情况

中国证券监督管理委员会于２０１１年１０月１０日以＂证监许可［２０１１］１６１０号＂文核准公司向社会公开发行面值不超５５亿元的公司债券，首期发行面值不超过３０亿元。２０１１年１２月２７日，公司采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价簿记相结合的方式，发行首期公司债券２８０，０００万元，包括５ＮＰ３品种２６０，０００万元和５年期品种２０，０００万元。首期债券扣除发行费用之后的募集资金净额为２７８，２００万元。根据公司发行首期公司债券募集说明书中的承诺，公司取得的募集资金净额中，２５０，０００万元用于偿还银行贷款，其余部分补充流动资金。截至报告期末，公司已使用公司债券募集资金偿还了全部２５０，０００万元银行贷款，其余资金已经补充流动资金。公司于２０１２年１２月２７日支付了上述债券２０１１年１２月２７日至２０１２年１２月２６日期间的利息。报告期内，公司不存在已发行公司债券兑付兑息违约的情形。

公司２０１１年公司债券（第一期）的受托管理人瑞银证券有限责任公司于２０１２年５月１１日公布《华锐风电科技（集团）股份有限公司２０１１年公司债券受托管理事务报告（２０１１年度）》。联合信用评级有限公司于２０１２年５月１１日出具《华锐风电科技（集团）股份有限公司２０１１年公司债券（第一期）跟踪评级分析报告》，确定公司长期信用等级为ＡＡＡ，公司２０１１年发行的２８亿元公司债券信用等级为ＡＡＡ，评级展望为负面。公司已经于２０１２年５月１６日将上述报告在中国证券报、上海证券报和上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）进行了公告。

联合信用评级有限公司于２０１２年９月１２日出具《华锐风电科技（集团）股份有限公司２０１１年公司债券（第一期）跟踪评级分析报告》，将公司主体长期信用等级从ＡＡＡ调整为ＡＡ＋，评级展望为＂负面＂；将公司２０１１年发行的＂１１华锐０１＂、＂１１华锐０２＂公司债券信用等级从ＡＡＡ调整为ＡＡ＋。公司已经于２０１２年９月１５日将该报告在中国证券报、上海证券报和上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）进行了公告。

（２）募集资金承诺项目使用情况

单位：万元 币种：人民币

募集年份	募集方式	募集资金总额	本年度已使用募集资金总额	已累计使用募集资金总额	尚未使用募集资金总额	尚未使用募集资金用途及去向
２０１１	首次发行	９４５，９００．００	８５，２１２．６６	７１８，３４１．９０	２２４，１０６．４１	存储于公司在银行开立的募集资金专户中
２０１１	公司债	２８０，０００．００	２３３，７００．００	２７８，２００．００	０
合计	／	１，２２５，９００．００	３０７，４２２．５８	９９６，５４１．９０	２２４，１０６．４１	／

２．河北乐亭风电产业基地项目、云南楚雄风电产业基地项目、山西大同风电产业基地项目：鉴于风电行业整体低迷的状况，公司结合经营战略的调整，正在对上述项目的实施前景进行重新评估。未来将根据评估情况，决定是否实施或根据周边市场订单情况通过分期投资、缩减投资规模等方式实施，严控投资风险。

（３）募集资金变更项目情况

单位：万元 币种：人民币

变更投资项目资金总额		２０９，１８０．００
变更后的项目名称	对应的原承诺项目	变更项目拟投入金额	本年度投入金额	累计实际投入金额	是否符合计划进度	变更项目的预计收益	产生收益情况	项目进度	是否符合预计收益	未达到计划进度和收益说明
河北乐亭风电产业基地项目	大连风电产业基地项目（二期）	３９，２００．００	６６．８９	６６．８９	是		尚未产生收益	已完成主机装配厂房主体结构及道路等附属结构	是
云南楚雄风电产业基地项目	天津临港风电装运基地项目	３１，６００．００	２７．２０	２７．２０	是		尚未产生收益	施工图纸设计完成，正在准备招标、图纸审查等前期工作	是
山西大同风电产业基地项目	天津临港风电装运基地项目	３１，０００．００	１	１	是		尚未产生收益	正在进行征地等前期工作	是
合计	／	１０１，８００．００	９５．０９	９５．０９	／		／	／	／	／

①２０１１年８月８日，公司召开２０１１年第一次临时股东大会，审议并通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意公司将原募集资金投资项目大连长兴岛临港装运基地项目、大连长兴岛临港塔筒制造项目变更为江苏盐城港射阳港区风电装运项目、江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目。

原募集资金投资项目大连长兴岛临港装运基地项目和大连长兴岛临港塔筒制造项目总投资１０３，２００万元。江苏射阳海上风电装运基地项目和江苏射阳塔筒制造项目计划总投资共计１２１，７１０万元。本公司将上述募集资金（含利息）全部投入江苏射阳海上风电装运基地项目和江苏射阳塔筒制造项目。

②２０１２年８月２６日，公司召开２０１２年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意公司将原计划用于大连风电产业基地项目（二期）、天津临港风电装运基地项目的募集资金变更用于河北乐亭风电产业基地项目、云南楚雄风电产业基地项目和山西大同风电产业基地项目。

河北乐亭风电产业基地项目计划投资３９，５００万元，公司将原用于大连风电产业基地项目（二期）的募集资金共计３９，２００万元及利息全部投入河北乐亭风电产业基地项目。

云南楚雄风电产业基地项目计划投资３１，６００万元，山西大同风电产业基地项目计划投资３１，０００万元，公司将原用于天津临港风电装运基地项目的募集资金共计６６，７８０万元及利息投入云南楚雄风电产业基地项目及山西大同风电产业基地项目；资金投入后剩余的部分资金合计４，１８０万元，公司将该部分资金转入江苏临港装运基地项目的募集资金专户中。

４、主要子公司、参股公司分析

单位：元 币种：人民币