第一部分 中国平安人寿保险股份有限公司注册资料

一、公司法定名称：中国平安人寿保险股份有限公司

公司英文名称：Ｐｉｎｇ Ａｎ Ｌｉｆｅ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ Ｃｏｍｐａｎｙ ｏｆ Ｃｈｉｎａ，Ｌｔｄ．

二、公司法定代表人：丁新民

三、公司注册办公地址：广东省深圳市福田中心区福华三路星河发展中心办公９、１０、１１层

四、公司经营范围：许可经营项目：承保人民币和外币的各种人身保险业务，包括各类人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务；办理上述业务的再保险业务；办理各种法定人身保险业务；代理国内外保险机构检验、理赔、及其委托的其他有关事宜；依照有关法律法规从事资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。一般经营项目：无。

第二部分 公司简介

中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”，“公司”，“集团”）于１９８８年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。公司为香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市公司，股票代码分别为２３１８和６０１３１８。

中国平安的企业使命是：对股东负责，资产增值，稳定回报；对客户负责，服务至上，诚信保障；对员工负责，生涯规划，安居乐业；对社会负责，回馈社会，建设国家。中国平安以“专业创造价值”为核心文化理念，倡导以价值最大化为导向，以追求卓越为过程，形成了“诚实、信任、进取、成就”的个人价值观，和“团结、活力、学习、创新”的团队价值观。集团贯彻“竞争、激励、淘汰”三大机制，执行“差异、专业、领先、长远”的经营理念。

平安的愿景是：以保险、银行、投资三大业务为支柱，谋求企业的长期、稳定、健康发展，为企业各利益相关方创造持续增长的价值，成为国际领先的综合金融服务集团和百年老店。

集团通过旗下各专业子公司及事业部，即保险系列的中国平安人寿保险股份有限公司（平安寿险）、中国平安财产保险股份有限公司（平安产险）、平安养老保险股份有限公司（平安养老险）、平安健康保险股份有限公司（平安健康险）；银行系列的平安银行股份有限公司（平安银行）、平安产险信用保证保险事业部（平安小额消费信贷）；投资系列的平安信托有限责任公司（平安信托）、平安证券有限责任公司（平安证券）及中国平安证券（香港）有限公司（平安证券（香港））、平安资产管理有限责任公司（平安资产管理）及中国平安资产管理（香港）有限公司（平安资产管理（香港））、平安期货有限公司（平安期货）、平安大华基金管理有限公司（平安大华）、上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（陆金所）等，通过多渠道分销网络，以统一的品牌向近８０００万客户提供保险、银行、投资等全方位、个性化的金融产品和服务。

截至２０１２年１２月３１日，中国平安拥有超过５１万名寿险销售人员及１９０，２８４名正式雇员。集团总资产达人民币２８，４４２．６６亿元，归属母公司股东权益为人民币１，５９６．１７亿元。从保费收入来衡量，平安寿险为中国第二大寿险公司，平安产险为中国第二大产险公司。

中国平安是中国金融保险业中第一家引入外资的企业，拥有完善的治理架构，国际化、专业化的管理团队。公司遵循“集团控股、分业经营、分业监管、整体上市”的管理模式，在一致的战略、统一的品牌和文化基础上，确保集团整体朝着共同的目标前进。中国平安拥有中国金融企业中真正整合的综合金融服务平台。位于上海张江的中国平安全国后援管理中心是亚洲领先的金融后台处理中心，公司据此建立起流程化、工厂化的后台作业系统，并借助电话、网络及专业的业务员队伍，为客户提供专业化、标准化、全方位的金融理财服务；通过业界首创的客户服务节及万里通、一账通等创新的服务模式，为客户提供增值服务。

中国平安在２０１２年《福布斯》“全球上市公司２０００强”中名列第１００位；在美国《财富》杂志“全球领先企业５００强”中名列第２４２位，并蝉联中国内地非国有企业第一；除此之外，在英国ＷＰＰ集团旗下Ｍｉｌｌｗａｒｄ Ｂｒｏｗｎ公布的“全球品牌１００强”中名列第７８位。

中国平安一直把企业社会责任作为推动公司可持续发展的动力，在快速发展业务的同时，投身公益事业，专注创造美好明天。在环境方面，通过不断推动实施，“低碳１００”公益项目已显成果：无纸化电子函件突破１０００万的客户使用规模，和ＭＩＴ展业平台升级智慧版的推广使用，不但体现出平安在科技服务平台上的领先优势，为客户提供的一站式综合金融服务也更加便捷高效、灵活环保。２０１２年，平安在电子函件、ＭＩＴ平台、电子保单、网上保全、电子账单等各项环保高能服务形式方面，共节省纸张约８９０．６吨；绿色希望工程已在全国十个省、区落成了占地面积超过一万亩的生态平安林。在教育方面，有超过１７所希望小学多媒体教室“梦想中心”援建启用，２０００多名志愿者参加了中国平安支教行动，８１３４名平安希望小学同学获得４５３．３万元的奖学金奖励，４８２０名高校学子获得超过千万元的励志计划奖励，各种公益慈善捐款累积已超过亿元人民币。

中国平安因此获得广泛的社会褒奖：七度荣获最具责任感企业，八度摘得最佳企业公民，并且十一度蝉联最受尊敬企业等荣誉称号。

第三部分 平安投资连结保险投资账户２０１２年年度报告

一、平安投资连结保险投资账户简介

（一）平安发展投资账户

１．账户特征：稳健平衡型。本账户不保证投资收益。

２．投资政策：采用稳健的投资策略，根据对利率及证券市场走势的判断，调整资产在不同投资工具的比例，追求账户资产的长期稳定增值。

３．主要投资工具：银行存款、债券、证券投资基金、债券回购。

４．投资组合限制：投资于国债及银行存款的比例不低于２０％；投资于证券投资基金的比例不高于６０％。

５．主要投资风险：基金市场风险、利率风险、企业债券信用风险是影响本账户投资回报的主要风险。

（二）平安基金投资账户

１．账户特征：积极进取型。本账户不保证投资收益。适合愿意作较长期投资及承担较高风险、追求较高的长期回报的客户。

２．投资政策：积极参与基金市场运作，把握市场机会，采取对账户所有人有利的积极措施，在一定范围内调节投资于不同投资工具上的比例，从而使投资者在承受一定风险的情况下，有可能获得较高的投资收益。

３．主要投资工具：证券投资基金、银行存款、债券、债券回购。

４．投资组合限制：主要投资于证券投资基金，同时兼顾对债券、债券回购、银行存款等收益型投资品种的投资，投资于证券投资基金的比例为６０％—１００％。

５．主要投资风险：股票市场风险、基金市场风险、利率风

险及企业债券信用风险是影响本账户投资回报的主要风险。

（三）平安保证收益投资账户

１．账户特征：低风险收入型。设有保证投资收益率。保证投资收益率不低于当年银行活期存款利率按时间（天）进行加权平均的收益率。

２．投资政策：在保证本金安全和流动性的基础上，通过对利率走势的判断，合理安排各类存款的比例和期限，以实现利息收入的最大化。

３．主要投资工具：银行存款、现金拆借等。

４．投资组合限制：投资于银行存款、现金及现金拆借， 无投资比例限制。

５．主要投资风险：本账户的投资回报可能受到政治经济风险、利率风险、通货膨胀等多项风险因素的影响。银行利率风险是影响本账户投资回报的主要风险。

（四）平安价值增长投资账户

１．账户特征：稳定收益型。本账户不保证投资收益。

２．投资政策：账户管理人将在严格控制投资风险的基础上，采取对账户持有人有利的积极措施，通过科学的组合设计，在一定范围内调节投资于不同投资工具上的比例，达到账户资产在债券、银行存款、基金上的优化配置，使投资者在承受较低投资风险的同时，获得长期、稳定的投资收益。

３．主要投资工具：债券、银行存款、证券投资基金及监管部门批准的其它可投资品种。

４．投资组合限制：主要投资于债券、债券回购、银行存款、债券型基金等稳定收益型投资品种，适度参与股票型基金投资；无投资比例限制。

５．主要投资风险：本账户的投资回报可能受到政策风险、利率风险、通货膨胀风险等多项风险因素的影响。但利率风险、企业债券信用风险和基金市场风险是影响本账户投资回报的主要风险。

（五）平安精选权益投资账户

１．账户特征：本投资账户为积极进取型，适合风险承受能力较高，乐于进行积极投资，愿意以额外风险换取可能的高报酬的进取型客户。本账户不保证投资收益。

２．投资政策：本账户精选投资品种、积极主动配置账户资产，系统控制风险，跟随中国资本市场发展趋势，分享中国经济成长成果，寻求实现长期资本的增值。

３．主要投资工具：股票、证券投资基金等。

４．投资组合的限制：主要投资于权益类资产（包括股票、证券投资基金等），非权益类资产（包括固定收益资产和货币市场工具）以及法律法规或监管部门允许投资的其他投资工具。

其中投资于权益类资产的最低比例为４０％，投资于非权益类资产的最高比例为６０％。

５．主要投资风险：股票市场风险、基金市场风险是影响本账户投资回报的主要风险。

（六）平安货币投资账户

１．账户特征：本投资账户为准现金类管理工具，不保证投资收益。

２．投资策略：本投资账户以严谨的市场价值分析为基础，在严格控制投资风险、维护本金安全及资产流动性的基础上，采用短期金融工具稳健投资的组合策略，并根据债券市场的动态变化，采取多种灵活策略，在保持资产流动性的同时，为投资者谋求持续稳健的投资收益。

３．主要投资工具：债券型基金、现金、货币市场基金、短期债券、央票、债券回购、银行存款以及法律法规或监管部门允许投资的其他货币市场工具。

４．投资组合限制：固定收益类资产平均到期日不超过１年，无投资比例限制。

５．主要投资风险：本投资账户的投资回报可能受到政策风险、市场风险、利率风险、公司业绩风险、信用风险、流动性风险等多项风险因素的影响。政策风险、市场风险、利率风险、公司业绩风险是影响本账户投资回报的主要风险。

二、平安投资连结保险投资账户管理人报告

（一）历史业绩：

		２０１１年１２月３１日
	附注四	平安发展投资账户	保证收益投资账户	平安基金投资账户	平安价值增长投资账户	平安精选权益投资账户	平安货币投资账户
资产
货币资金	１	４９，０７５，０９７	２０，５０６，０４４	１１５，００６，９１９	４９，５７６，９９７	７０，９８３，１４８	１，９３３，１７３
交易性金融资产	２	１４，０６０，２２８，１１０	－	８，３１５，６３２，０９６	２，０１５，２９７，５６０	２，２７２，７３４，１８１	１４０，２０３，０４２
应收利息	３	４５１，０６１，２５１	２９，６５３，７４８	１０６，１６７，９４５	８２，９３７，７００	８，３３２，９９５	３，７９４，８８４
定期存款	４	３，６００，０００，０００	２６０，０００，０００	７９０，０００，０００	４７０，０００，０００	３０，０００，０００	－
应收款项类投资	５	－	－	－	５０，０００，０００	－	－
买入返售金融资产	６	３００，０００，０００	５０，０００，６２５	－	５０，０００，０００	－	－
其他资产	７	２２，２９４，７２０	－	８２，１５０，２１２	１，２２２，９８４	８，７５４，９９４	８６，８９０
资产合计		１８，４８２，６５９，１７８	３６０，１６０，４１７	９，４０８，９５７，１７２	２，７１９，０３５，２４１	２，３９０，８０５，３１８	１４６，０１７，９８９
负债与投保人权益
负债
卖出回购金融资产款	８	１，２００，０００，０００	－	４００，０００，０００	４４０，０００，０００	－	５，０００，０００
其他应付款	９	７，４２３，９９０	１７７，８５０	１，６９４，１５８	６，９９３，６４２	４５，６５３，６８５	５９，９５９
负债合计		１，２０７，４２３，９９０	１７７，８５０	４０１，６９４，１５８	４４６，９９３，６４２	４５，６５３，６８５	５，０５９，９５９
投保人权益
累计净资产	１０	１７，２７５，２３５，１８８	３５９，９８２，５６７	９，００７，２６３，０１４	２，２７２，０４１，５９９	２，３４５，１５１，６３３	１４０，９５８，０３０
负债与投保人权益合计		１８，４８２，６５９，１７８	３６０，１６０，４１７	９，４０８，９５７，１７２	２，７１９，０３５，２４１	２，３９０，８０５，３１８	１４６，０１７，９８９

注１：以上收益率根据每日公布的单位净值卖出价计算。

注２：平安发展投资账户于２０００年１０月３１日设立，平安基金投资账户和平安保证收益投资账户于２００１年４月３０日设立，平安价值增长投资账户于２００３年８月２８日设立，平安精选权益投资账户于２００７年９月１３日设立，平安货币投资账户于２００７年１１月２２日设立。

注３：投资连结保险账户投资回报率的计算公式为：（Ｐ１／Ｐ２－１）＊１００％；其中：Ｐ１为投连账户期末估值日单位净值卖出价；Ｐ２为投连账户期初日的上一估值日单位净值卖出价。

（二）２０１２年市场回顾

２０１２年全年国内生产总值同比增长７．８％，高于市场预期。分季度看，一季度同比增长８．１％，二季度增长７．６％，三季度增长７．４％，四季度增长７．９％。全年来看，规模以上工业增加值同比增长１０．０％，增速比上年回落３．９个百分点；同期全年固定资产投资同比增长２０．６％，增速比上年回落３．４个百分点；当年全国房地产开发投资同比增长１６．２％，增速回落１１．９个百分点；市场销售平稳增长，全年社会消费品零售总额２０７１６７亿元，比上年增长１４．３％，增速同比回落２．８％。全年ＣＰＩ同比上涨２．６％，ＰＰＩ同比下降１．７％。对外贸易方面，全年进出口总值比上年增长６．２％，其中出口同比增长７．９％，进口同比增长４．３％，贸易顺差２３１１亿美元，扩大４８．１％。从货币供应情况看，全年人民币贷款增加８．２０万亿元，同比多增７３２０亿元，Ｍ２年末余额９７．４２万亿元，同比增长１３．８％。

２０１２年Ａ股市场在春季行情过后持续走低，直到年末出现单边上扬，全年上证综指上涨３．１７％、深证成指上涨２．２２％、沪深３００指数上涨７．５５％；市场风格方面，绩优股表现显著，申万绩优股指数上涨１５．８７％，申万微利股指数上涨５．９５％，申万亏损股指数仅微涨０．５５％。分板块看，房地产、金融服务等行业表现强势，全年分别上涨３１．７３％、１９．２１％，信息服务、商业贸易、机械设备等行业跌幅较大，均超过１１％。

２０１２年债券市场呈现结构化牛市，市场对信用品种的偏好明显高于利率品种。全年来看，中债全债指数上涨２．５５％、中债国债指数上涨２．７９％、中债金融债指数上涨２．１７％、中债企业债指数上涨７．４３％。

（三）账户投资回顾

１、发展账户

２０１２年，发展账户净值上涨２．５６％。账户全年积极寻找投资机会，通过优选基金构建稳定的组合。２月初逐步增加权益仓位积极应对春季行情，３月底调整结构向非周期的大消费方向倾斜，在其后的市场下跌过程中，持续获得超额收益；在１２月市场快速反弹过程中，账户也及时判断市场变化趋势，适时增加了指数品种的配置，一定程度上把握了市场机会。

固定收益投资方面，上半年基于对经济走弱和通胀低于预期、全年存在２－３次降息空间的判断，账户在降息前集中增加了协议存款的配置，并维持较高的债券配置和久期。三季度在收益率低位减持了部分利率和高等级信用品种，降低久期，锁定了部分收益。三季度市场调整后，收益率吸引力提升，账户在三季度末加大了信用品种和债券基金的配置，较好把握了全年节奏。

２、基金账户

２０１２年基金账户净值上涨０．９０％。年初基于宏观政策对经济相对有利，市场存在反弹机会的判断，也同时考虑了市场负面因素，账户采取了中性偏多仓位，前４个月稳步获取收益；其后及时判断政策及经济基本面难及预期，账户在市场相对高点快速减仓，有效规避了市场下跌。１２月市场快速反弹，账户提高权益仓位，但加仓力度和速度略有不足，对业绩略有影响。

固定收益投资方面，基金账户年初维持了较高的债券配置和较高的久期策略，并在收益率低位适当降低了债券资产的配置和久期，锁定部分收益。三季度市场调整后，收益率吸引力提升，账户在三季度末又适当增加了债券和债券基金的配置，较好把握了全年节奏。

３、保证收益账户

２０１２年，保证收益账户净值继续稳步增长，取得了４％的涨幅。账户全年保持较高的存款比例，积极选择较高利率存款，同时兼顾流动性管理。账户整体收益位居市场同类产品前列。

４、价值增长账户

２０１２年，价值增长账户净值增长３．３３％。该账户是一个满期保本账户，因此账户总体要求是实现资产负债管理目标。

上半年基于对经济走弱和通胀低于预期、全年存在２－３次降息空间的判断，年初价值账户维持高配债券，高久期策略，并积极增加债券基金配置。在三季度收益率低位减持了部分利率和高等级信用品种，降低久期，锁定了部分收益。经过三季度的市场调整，收益率吸引力有较大提升，账户在三季度末加大了信用品种和债券基金的配置，较好把握了全年节奏。

权益投资方面，价值增长账户维持中性配置，通过精选品种创造超额收益。

５、精选权益账户

２０１２年，精选权益账户净值上涨１１．２６％。纵观全年，账户仓位相对稳定，在行业配置方面保持均衡，更偏重自下而上精选个股。

一季度周期股大幅反弹，账户精选并投资成长性周期股，取得良好效果；其后根据对经济走势的判断，果断从周期性行业逐步转向消费成长和地产板块配置，并持续自下而上精选个股的风格，取得了较好的投资收益。

固定收益投资方面，账户年初维持了２０１１年底较高的债券配置，在二、三季度收益率下行过程中适当降低债券配置，为账户贡献了部分超额收益。

６、货币账户

２０１２年，货币账户净值增长４．０６％。２０１２年资金面改善，有利于短端收益率的下行，账户加大了中等评级、收益较高的短期信用品种的投资力度，有效提高了账户收益率；同时精选收益较高的货币市场基金应对流动性管理。账户整体收益位居市场同类产品前列。

（四）２０１３年市场展望

２０１３年，股票市场表现或好于２０１２年。从影响市场趋势的主要因素来看：一方面来年经济增长环境总体比较平稳，上市公司盈利增速或将反弹，投资者对改革的预期有利于提振市场情绪；另一方面，经济中速增长将成为常态，出口贡献度的趋势性下移、人口红利消退、劳动力成本及通胀压力上升等因素对经济弱复苏或带来挑战，国内地方债务问题亦积聚了一定的风险；此外，２０１３年Ａ股市场的扩容压力较大，在积极财政政策及稳健货币政策下，市场资金面或不会太宽松。

债券市场，春节后资金面多将出现季节性宽松，届时在债券供给较少的背景下，机构投资者年初较多的配置需求有利于债市；但同时ＣＰＩ仍面临着一定的上行风险，利率中枢可能随着通胀整体上行，加之我国未来仍将进一步推动城镇化，基础设施建设或仍将带动投资，有利于经济的企稳及温和复苏，对债市或有所压制。分品种看，利率品种中短期内或存在一定的交易性机会，但长期来看，出现趋势性机会的可能性较小；信用品种收益率估值相对合理，具有较好的配置价值。此外信用利差或难以进一步收窄，低评级城投债的相对持有价值较高。

（五）投资管理人简介

平安资产管理有限责任公司，管理资产总规模达９８２３．６３亿元人民币（截至２０１２年１２月３１日），是国内资本市场最具规模及影响力的机构投资者之一。投资领域涉及股票、债券、基金、货币市场以及基础建设投资、股权投资等各个领域，各项投资资格完备，均系首批获得。母公司——中国平安保险（集团）股份有限公司，是中国三大综合金融服务集团之一。

平安资产管理公司拥有长期成功的大额资产管理经验，在债券、货币市场投资领域，平安资产连续十余年业绩持续保持同业领先；在股票与基金投资领域，依托强大的研究能力与风险控制体系，平安资产管理公司也取得了持续优异的投资回报。

长期以来，平安资产管理公司依靠卓越的整体投资业绩、出色的风险管理能力获得了诸多荣誉：２００９年以来，平安资产连续数年入选国际著名金融杂志《机构投资者》评选的“亚洲百强资产管理机构”，蝉联内地非国有企业第一名；２０１１年，国内知名财经媒体《理财周刊》授予平安资产“年度保险资产管理机构大奖”；２０１２年，平安资产在“Ｔｈｅ Ａｓｓｅｔ Ｍａｇａｚｉｎｅ”举办的“３Ａ投资大奖”评选中摘得“中国最佳资产管理机构大奖”。

平安资产的目标是向最广泛的客户提供最全面的资产管理服务，成为中国资本市场上最受尊敬与信赖的大型资产管理公司。

三、平安投资连结保险投资账户相关费用收取

平安投资连结保险投资账户相关费用收取可于下述财务报告的“投资账户资产管理费”中进行查询。

四、平安投资连结保险投资账户２０１２年年度财务报告

（二零一二年十二月三十一日）

资产负债表

2012年12月31日

人民币元

		２０１２年度
	附注四	平安发展投资账户	保证收益投资账户	平安基金投资账户	平安价值增长投资账户	平安精选权益投资账户	平安货币投资账户
投资业务收入
利息收入	１１	２２９，４４９，９７０	１５，９９２，２８３	３９，４４４，７８５	２３，０９３，８６２	３，６０９，９７１	８４，１０２
投资收益／（亏损）	１２	（９８１，１５６，６０１）	－	（１，０４８，１８６，２５５）	１３９，７８１，５４１	（２１９，４６８，６９８）	６，３９２，３６３
公允价值变动损益	１３	１，４５４，０２４，００９	－	１，２３８，２４０，００３	（５７，６９８，５１５）	５４１，０７４，２９７	（４６３，８４０）
小计		７０２，３１７，３７８	１５，９９２，２８３	２２９，４９８，５３３	１０５，１７６，８８８	３２５，２１５，５７０	６，０１２，６２５
投资业务支出
卖出回购证券支出		２０，０４０，５１２	－	４，８９４，５７２	１０，４３７，２５６	７５，４１４	１０３，９５２
投资账户资产管理费	１４	２１０，１４６，８２４	２，１４０，２０８	１０７，８５４，２４５	２５，１８５，５４０	３０，７１３，３１２	４７９，２１９
业务及管理费	１５	１４，５６５，８５７	－	２０，０８５，３７７	（３，５５４，８９１）	１７，９４１，０２８	（１６，２５０）
营业税金及附加		２，２８５，２７３	－	１，０２７，６２０	４，６４０，５４０	２７，４２４	３２，７７４
小计		２４７，０３８，４６６	２，１４０，２０８	１３３，８６１，８１４	３６，７０８，４４５	４８，７５７，１７８	５９９，６９５
投资利润／（亏损）		４５５，２７８，９１２	１３，８５２，０７５	９５，６３６，７１９	６８，４６８，４４３	２７６，４５８，３９２	５，４１２，９３０

资产负债表 (续)

2012年12月31日

人民币元

		２０１１年度
	附注四	平安发展投资账户	保证收益投资账户	平安基金投资账户	平安价值增长投资账户	平安精选权益投资账户	平安货币投资账户
投资业务收入
利息收入	１１	２８２，２５７，８３８	１７，２１３，９０３	６１，０８５，８９３	４８，７２８，８１１	６，２７８，３２８	２８５，１８１
投资收益／（亏损）	１２	（２０３，６２２，０１７）	－	（８１９，６０８，５９６）	７２，６１１，４２７	（５４８，２４５，８３１）	６，３９０，６６９
公允价值变动损益	１３	（２，２６２，９３０，９２４）	－	（１，４５６，３８５，５９１）	（３２，３０４，９１８）	（３２２，４１７，１６０）	７３９，０３０
小计		（２，１８４，２９５，１０３）	１７，２１３，９０３	（２，２１４，９０８，２９４）	８９，０３５，３２０	（８６４，３８４，６６３）	７，４１４，８８０
投资业务支出
卖出回购证券支出		１０，８００，０４０	－	３，３９８，６９０	１８，３０７，７０８	４１，２２２	２４１，９１６
投资账户资产管理费	１４	２２９，０９５，２５６	２，３００，８７８	１２７，２９３，９１７	３４，３３４，０４９	３２，９４３，０８３	５９１，３２６
业务及管理费	１５	（５８，６８６，１３４）	－	（３１，６３３，８４９）	（１，２６６，６８９）	（５，１０３，９４４）	１６，３０８
营业税金及附加		４７８，３００	－	－	７７１，５５９	１，８４７，２４３	２０，１４２
小计		１８１，６８７，４６２	２，３００，８７８	９９，０５８，７５８	５２，１４６，６２７	２９，７２７，６０４	８６９，６９２
投资利润／（亏损）		（２，３６５，９８２，５６５）	１４，９１３，０２５	（２，３１３，９６７，０５２）	３６，８８８，６９３	（８９４，１１２，２６７）	６，５４５，１８８

投资收益表

2012年度

人民币元

		２０１２年度
	附注四	平安发展投资账户	保证收益投资账户	平安基金投资账户	平安价值增长投资账户	平安精选权益投资账户	平安货币投资账户
累计净资产	１０
年初余额		１７，２７５，２３５，１８８	３５９，９８２，５６７	９，００７，２６３，０１４	２，２７２，０４１，５９９	２，３４５，１５１，６３３	１４０，９５８，０３０
本年净转入／（转出）资金		（３３，１７２，１２０）	（１５，３６６，３１７）	（６０，９３９，８４４）	（３０７，０３７，５１１）	１４１，８９０，８４７	（１２，７７５，０２７）
本年投资利润		４５５，２７８，９１２	１３，８５２，０７５	９５，６３６，７１９	６８，４６８，４４３	２７６，４５８，３９２	５，４１２，９３０
年末余额		１７，６９７，３４１，９８０	３５８，４６８，３２５	９，０４１，９５９，８８９	２，０３３，４７２，５３１	２，７６３，５００，８７２	１３３，５９５，９３３

		２０１１年度
	附注四	平安发展投资账户	保证收益投资账户	平安基金投资账户	平安价值增长投资账户	平安精选权益投资账户	平安货币投资账户
累计净资产	１０
年初余额		２０，７９９，５６０，３５６	４０７，０７２，２４９	１１，９８７，３６５，８２０	３，５９５，２１７，５１１	２，８０５，３３０，９１７	１８６，６４２，３３２
本年净转入／（转出）资金		（１，１５８，３４２，６０３）	（６２，００２，７０７）	（６６６，１３５，７５４）	（１，３６０，０６４，６０５）	４３３，９３２，９８３	（５２，２２９，４９０）
本年投资利润／（亏损）		（２，３６５，９８２，５６５）	１４，９１３，０２５	（２，３１３，９６７，０５２）	３６，８８８，６９３	（８９４，１１２，２６７）	６，５４５，１８８
年末余额		１７，２７５，２３５，１８８	３５９，９８２，５６７	９，００７，２６３，０１４	２，２７２，０４１，５９９	２，３４５，１５１，６３３	１４０，９５８，０３０

净资产变动表

2012年度

人民币元

业绩周期	平安发展 投资账户	平安基金 投资账户	平安保证收益投资账户	平安价值增长投资账户	平安精选权益投资账户	平安货币 投资账户
２０００／１０／３１－２０００／１２／３１	９．７９％
２００１／１／１－２００１／１２／３１	６．６８％
２００１／４／３０－２００１／１２／３１		－１．２６％	２．７７％
２００２／１／１－２００２／１２／３１	３．０９％	０．８０％	４．４９％
２００３／１／１－２００３／１２／２５	３．６１％	６．３０％	３．０１％
２００３／８／２８－２００３／１２／２５				１．０２％
２００３／１２／２６－２００４／１２／３１	０．４４％	－０．８７％	２．９１％	２．００％
２００５／１／１－２００５／１２／２９	４．６６％	３．３１％	２．６３％	５．４３％
２００５／１２／３０－２００６／１２／２８	３９．３４％	７１．２５％	２．７４％	１３．９５％
２００６／１２／２９－２００７／１２／２７	５２．１４％	９３．０８％	３．５１％	２６．９５％
２００７／９／１３－２００７／１２／２７					２．７４％
２００７／１１／２２－２００７／１２／２７						０．７１％
２００７／１２／２８－２００８／１２／３１	－１６．５４％	－３１．５７％	４．１４％	１．９２％	－３７．５８％	３．８３％
２００９／１／１－２００９／１２／３１	２４．１４％	４３．５９％	３．５５％	３．９９％	５２．２４％	１．３８％
２０１０／１／１－２０１０／１２／３１	－２．５５％	－３．２５％	３．４７％	２．２２％	－８．８０％	２．０７％
２０１１／１／１－２０１１／１２／３１	－１１．７５％	－２０．１９％	３．９４％	１．４８％	－２８．２９％	３．９６％
２０１２／１／１－２０１２／１２／３１	２．５６％	０．９０％	４．００％	３．３３％	１１．２６％	４．０６％
设立以来累计收益率	１５４．８５％	１７４．８３％	４９．９１％	７８．８９％	－２８．９６％	１７．０５％

		２０１２年１２月３１日
	附注四	平安发展投资账户	保证收益投资账户	平安基金投资账户	平安价值增长投资账户	平安精选权益投资账户	平安货币投资账户
资产
货币资金	１	３３７，４３８，９８２	１０，８６７，８８８	１４２，３９２，２２３	２８，９２９，１０８	７１，８６５，５１５	３，８９６，０２３
交易性金融资产	２	１３，７０２，１７１，９７５	－	８，３６９，８１０，１５５	１，４９６，８９７，１８９	２，７４２，５４７，１２１	１２７，１５３，２８３
应收利息	３	２５７，３６３，３７８	３２，７８２，６３４	１０８，７６２，４２４	９０，０９６，７２６	７，０９０，６４６	２，４９９，３４８
定期存款	４	３，４３０，０００，０００	２７０，０００，０００	５９０，０００，０００	４００，０００，０００	３０，０００，０００	－
应收款项类投资	５	－	－	－	２００，０００，０００	－	－
买入返售金融资产	６	－	４５，０００，５６３	－	－	－	－
其他资产	７	６，０３９，６８７	－	９１，９８７，９５０	２，１２４，０２４	４，３４７，３７８	９３，４６５
资产合计		１７，７３３，０１４，０２２	３５８，６５１，０８５	９，３０２，９５２，７５２	２，２１８，０４７，０４７	２，８５５，８５０，６６０	１３３，６４２，１１９
负债与投保人权益
负债
卖出回购金融资产款	８	－	－	１５０，０００，０００	１７８，５００，０００	－	－
其他应付款	９	３５，６７２，０４２	１８２，７６０	１１０，９９２，８６３	６，０７４，５１６	９２，３４９，７８８	４６，１８６
负债合计		３５，６７２，０４２	１８２，７６０	２６０，９９２，８６３	１８４，５７４，５１６	９２，３４９，７８８	４６，１８６
投保人权益
累计净资产	１０	１７，６９７，３４１，９８０	３５８，４６８，３２５	９，０４１，９５９，８８９	２，０３３，４７２，５３１	２，７６３，５００，８７２	１３３，５９５，９３３
负债与投保人权益合计		１７，７３３，０１４，０２２	３５８，６５１，０８５	９，３０２，９５２，７５２	２，２１８，０４７，０４７	２，８５５，８５０，６６０	１３３，６４２，１１９

一、本公司基本情况

中国平安人寿保险股份有限公司（以下简称“本公司”）是一家在中华人民共和国注册成立的股份有限公司，于２００２年１０月２８日经中国保险监督管理委员会（以下简称“中国保监会”）《关于成立中国平安人寿保险股份有限公司的批复》（保监机审［２００２］３５１号）批准，由中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“平安集团公司”）联合十六家公司共同发起设立，并经中华人民共和国国家工商行政管理总局核准登记，企业法人营业执照注册号为１０００００００００３７４６３，原注册资本为人民币３８亿元，其中平安集团公司持有本公司９９％的股权。截至２０１２年１２月３１日，平安集团公司作为出资投入本公司的部分银行存款、投资资产及固定资产等，其变更登记至本公司名下的手续正在进行之中。

２００８年１２月８日、２０１１年１０月１４日及２０１１年１２月２３日，经中国保监会批准，本公司注册资本分别增加人民币２００亿元、人民币５０亿元及人民币５０亿元。该等增资完成后，本公司的注册资本为人民币３３８亿元，平安集团公司持有本公司的股权比例变更为９９．５１％。

本公司的经营范围为承保人民币和外币的各种人身保险业务，包括各类人寿保险、健康保险、意外伤害保险的保险业务；办理上述业务的再保险业务；办理各种法定人身保险业务；代理国内外保险机构检验、理赔、及其委托的其他有关事宜；依照有关法律法规从事资金运用业务。

本公司的个险投资连结保险包括平安世纪理财投资连结保险、平安世纪才俊投资连结保险、平安赢定金生投资连结保险、平安聚富步步高投资连结保险、平安聚富年年投资连结保险、平安聚富年年终身寿险（投资连结型，２０１２）以及平安世纪才俊终身寿险（投资连结型，２０１２）。同时，本公司为上述个险投资连结保险共设置６个投资账户：平安发展投资账户（以下简称“发展账户”）、保证收益投资账户（以下简称“保证账户”）、平安基金投资账户（以下简称“基金账户”）、平安价值增长投资账户（以下简称“价值账户”）、平安精选权益投资账户（以下简称“精选权益账户”）以及平安货币投资账户（以下简称“货币账户”）。上述各账户是依照中国保监会《投资连结保险管理暂行办法》等有关规定及上述投资连结保险的有关条款，并经向中国保监会报批后设立。上述投资账户的投资对象为银行存款、拆出资金、依法发行的证券投资基金、债券、股票及中国保监会允许投资的其他金融工具。

二、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明

本财务报表是根据财政部于２００６年２月颁布的《企业会计准则—基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定编制。

本财务报表以持续经营为基础列报。

本公司投资连结保险个险投资账户（以下简称“本公司投连个险账户”）的各项金融资产主要以公允价值计价。存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值，估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值和现金流量折现法等；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司投连个险账户于２０１２年１２月３１日的财务状况以及２０１２年度（以下简称“本年度”）的经营成果和净资产变动情况。

三、重要会计政策和会计估计

１． 会计年度

本公司投连个险账户的会计年度自公历１月１日至１２月３１日。

２． 记账本位币

本公司投连个险账户以人民币为记账本位币。编制本财务报表所采用的货币均以人民币元为单位表示。

３． 金融工具

金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

金融工具的确认和终止确认

本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分）：

（１）收取金融资产现金流量的权利届满；

（２）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手”协议下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且（ａ）实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或（ｂ）虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本公司投连个险账户承诺买入或卖出金融资产的日期。

金融资产分类和计量

本公司投连个险账户的金融资产于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及贷款和应收款项。本公司投连个险账户在初始确认时确定金融资产分类，金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，贷款和应收款项类金融资产其相关交易费用计入初始确认金额。

本公司投连个险账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产均为交易性金融资产。交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生金融工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。交易性金融资产采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益以及与之相关的股利或利息收入均计入当期损益。

本公司投连个险账户在初始确认时将某金融资产划分为交易性金融资产后，不能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为交易性金融资产。

贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

金融负债分类和计量

本公司投连个险账户的金融负债于初始确认时分类为其他金融负债，相关交易费用计入其初始确认金额，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

金融工具的公允价值

存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司投连个险账户采用估值技术确定其公允价值，估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

金融工具的抵销

在本公司投连个险账户拥有现在可执行的法定权利抵销已确认的金额，且交易双方准备按净额进行结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和负债以抵销后的净额在资产负债表中列示。

金融资产减值

本公司投连个险账户于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。

以摊余成本计量的金融资产

如果有客观证据表明该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率（即初始确认时计算确定的实际利率）折现确定，并考虑相关担保物的价值。对于浮动利率，在计算未来现金流量现值时采用合同规定的现行实际利率作为折现率。

对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。

本公司投连个险账户对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。

金融资产转移

本公司投连个险账户已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本公司投连个险账户既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

４． 买入返售及卖出回购协议

买入返售业务按发生时实际支付的款项入账，并在资产负债表中确认。买入返售的标的资产在表外作备查登记。买入返售业务的买卖差价按实际利率法在返售期间内确认为利息收入。

卖出回购业务按发生时实际收到的款项入账，并在资产负债表中确认。卖出回购的标的资产仍在资产负债表中确认。卖出回购业务的买卖差价按实际利率法在回购期间内确认为利息支出。

５． 收入

收入在经济利益很可能流入本公司投连个险账户且金额能够可靠计量，并同时满足下列条件时予以确认。

利息收入按他人使用本公司投连个险账户货币资金的时间和实际利率确认。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。在确定实际利率时，本公司投连个险账户在考虑金融资产或金融负债所有合同条款并且包括所有归属于实际利率组成部分的费用、交易成本及溢价或折价等，但不考虑未来信用损失。

投资收益主要包括基金、债券和股票投资收益。基金投资收益包括基金分红收入及基金买卖差价收入。基金分红收入于除息日确认，按基金公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。基金买卖差价收入于实际成交日确认，并按成交金额扣除成交手续费后与其成本的差额入账。

债券投资收益包括债券利息收入及债券买卖差价收入。债券利息收入在债券实际持有期内按实际利率法于估值日计提。债券买卖差价收入于实际成交日确认，并按成交金额扣除成交手续费后与其成本的差额入账。

股票投资收益包括股票分红收入及股票买卖差价收入。股票分红收入于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账。股票买卖差价收入于实际成交日确认，并按成交金额扣除交易手续费后与其成本的差额入账。

公允价值变动损益为交易性金融资产的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。

６． 营业税金及附加

营业税金乃按税法规定就证券买卖差价等收入按适用税率５％征收。营业税金附加包括城市维护建设税及教育费附加等，乃按营业税之一定比例计缴。

７． 投资账户资产管理费

投资账户资产管理费是本公司投连个险账户根据投资连结保险的保单条款向保户收取的资产管理费。

８． 投资组合

中国保监会颁布的《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》、《投资连结保险管理暂行办法》、《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》等有关规定对投资连结保险投资账户投资于单一基金占可投资于基金的资产比例、投资于单一基金占该基金份额的比例、投资于国有商业银行存款、政府债资金的比例以及投资于股票的比例等作出规定。本公司投连个险账户按照上述规定以及本公司各个险投资连结保险产品说明书中列示的投资组合限制等进行投资。

９． 关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。

四、财务报表主要项目注释

１． 货币资金

货币资金主要为本公司投连个险账户存放于银行的活期存款和存放于本公司之关联方平安证券有限责任公司（以下简称“平安证券”）的证券交易账户的交易保证金。

２． 交易性金融资产

（１）发展账户

	２０１２年度
（单位数）	发展账户	保证账户	基金账户	价值账户	精选权益账户	货币账户
年初单位数	６，９４１，３６８，５８３	２４９，６８６，３６７	３，２９８，８４０，５５０	１，３１２，１７６，２６６	３，６７３，５７７，２９１	１２５，２９３，２８７
本年净转入／（转出）单位数	（１２，５６６，６０９）	（１０，５７５，１０９）	（２２，４２９，０８１）	（１７５，８３２，２８３）	２１７，２５１，７６０	（１１，１６２，８９０）
年末单位数	６，９２８，８０１，９７４	２３９，１１１，２５８	３，２７６，４１１，４６９	１，１３６，３４３，９８３	３，８９０，８２９，０５１	１１４，１３０，３９７

	２０１１年度
（单位数）	发展账户	保证账户	基金账户	价值账户	精选权益账户	货币账户
年初单位数	７，３７１，１９５，６４７	２９３，５２９，２２６	３，５１２，６９６，６８２	２，１０６，５６７，８５３	３，１５１，１７６，９８０	１７２，５１１，３３５
本年净转入／（转出）单位数	（４２９，８２７，０６４）	（４３，８４２，８５９）	（２１３，８５６，１３２）	（７９４，３９１，５８７）	５２２，４００，３１１	（４７，２１８，０４８）
年末单位数	６，９４１，３６８，５８３	２４９，６８６，３６７	３，２９８，８４０，５５０	１，３１２，１７６，２６６	３，６７３，５７７，２９１	１２５，２９３，２８７

（１）发展账户

	２０１２年１２月３１日			２０１１年１２月３１日
	成本	市值	浮盈	成本	市值	浮盈／（亏）
基金	１０，３５２，３３３，１５８	１０，６８２，０９１，９３２	３２９，７５８，７７４	１１，５００，１９６，３５８	１０，３０５，６１０，７６７	（１，１９４，５８５，５９１）
债券	３，０１７，５９１，３５３	３，０２０，０８０，０４３	２，４８８，６９０	３，６８１，８０８，２９７	３，７５４，６１７，３４３	７２，８０９，０４６
	１３，３６９，９２４，５１１	１３，７０２，１７１，９７５	３３２，２４７，４６４	１５，１８２，００４，６５５	１４，０６０，２２８，１１０	（１，１２１，７７６，５４５）

于２０１１年１２月３１日，本公司发展账户的交易性金融资产中，账面价值为人民币１，２６１，６８７，０００元的债券作为本公司发展账户卖出回购资产交易余额的质押品。

（２）基金账户

	２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日
	账面余额	占比	账面余额	占比
基金
股票型基金	７，５００，０６６，７１９	７０％	４，６４９，５５０，２７３	４５％
债券型基金	１，３０５，１６３，５８９	１２％	４７８，４６９，９２５	５％
货币市场基金	２０２，１６５，９０６	２％	３，２４４，４５２，２５７	３１％
混合基金	１，６７４，６９５，７１８	１６％	１，９３３，１３８，３１２	１９％
	１０，６８２，０９１，９３２	１００％	１０，３０５，６１０，７６７	１００％

	２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日
	账面余额	占比	账面余额	占比
债券
政府债	１６，７３６，０００	１％	１６１，１１４，２４３	４％
金融债	１，４３５，４０３，０００	４７％	２，０４５，０６９，０００	５５％
企业债	１，５６７，９４１，０４３	５２％	１，５４８，４３４，１００	４１％
	３，０２０，０８０，０４３	１００％	３，７５４，６１７，３４３	１００％

于２０１２年１２月３１日，本公司基金账户的交易性金融资产中，账面价值为人民币１５０，４９７，０００元的债券（２０１１年１２月３１日：人民币４１９，７６０，０００元）作为本公司基金账户卖出回购资产交易余额的质押品。

（３）价值账户

	２０１２年１２月３１日			２０１１年１２月３１日
	成本	市值	浮盈／（亏）	成本	市值	浮盈／（亏）
基金	７，６７２，５７５，４９８	８，０５８，１５２，１５５	３８５，５７６，６５７	８，１９１，７８５，６２７	７，３１０，８９８，６９９	（８８０，８８６，９２８）
债券	３１２，２５１，０７９	３１１，６５８，０００	（５９３，０７９）	９７７，１０２，８９４	１，００４，７３３，３９７	２７，６３０，５０３
	７，９８４，８２６，５７７	８，３６９，８１０，１５５	３８４，９８３，５７８	９，１６８，８８８，５２１	８，３１５，６３２，０９６	（８５３，２５６，４２５）

	２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日
	账面余额	占比	账面余额	占比
基金
股票型基金	７，０１２，１６１，４６３	８７％	４，２１６，０５１，１３２	５８％
债券型基金	１８５，３９０，５４０	２％	１４３，２６６，３７８	２％
货币市场基金	３，３３３，９１２	－	１，３５０，６２４，８７６	１８％
混合基金	８５７，２６６，２４０	１１％	１，６００，９５６，３１３	２２％
	８，０５８，１５２，１５５	１００％	７，３１０，８９８，６９９	１００％
债券
政府债	－	－	２２６，４７６，０００	２３％
金融债	５０，９３５，０００	１６％	４１９，７６０，０００	４１％
企业债	２６０，７２３，０００	８４％	３５８，４９７，３９７	３６％
	３１１，６５８，０００	１００％	１，００４，７３３，３９７	１００％

于２０１２年１２月３１日，本公司价值账户的交易性金融资产中，账面价值为人民币１８４，４３７，３４１元的债券（２０１１年１２月３１日：人民币４５６，６７４，３９５元）作为本公司价值账户卖出回购资产交易余额的质押品。

（４）精选权益账户

	２０１２年１２月３１日			２０１１年１２月３１日
	成本	市值	浮盈	成本	市值	浮盈／（亏）
基金	３２１，７６４，４１９	３２７，４４９，７０６	５，６８５，２８７	２００，０７５，７９５	２６０，１７９，０６８	６０，１０３，２７３
股票	３９，７８９，９６２	５４，１６４，２０２	１４，３７４，２４０	２９，３６０，３８９	２２，４３８，２６９	（６，９２２，１２０）
债券	１，１１２，５２９，９２６	１，１１５，２８３，２８１	２，７５３，３５５	１，７０５，３４９，９７９	１，７３２，６８０，２２３	２７，３３０，２４４
	１，４７４，０８４，３０７	１，４９６，８９７，１８９	２２，８１２，８８２	１，９３４，７８６，１６３	２，０１５，２９７，５６０	８０，５１１，３９７

	２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日
	账面余额	占比	账面余额	占比
基金
股票型基金	７９，６５８，３４６	２４％	２７，２５６，０５１	１０％
债券型基金	２４７，７９１，３５７	７６％	－	－
货币市场基金	３	－	１５０，０００，００３	５８％
混合基金	－	－	８２，９２３，０１４	３２％
	３２７，４４９，７０６	１００％	２６０，１７９，０６８	１００％
股票
制造业	２３，２４８，４０９	４３％	２２，４３８，２６９	１００％
房地产业	３０，９１５，７９３	５７％	－	－
	５４，１６４，２０２	１００％	２２，４３８，２６９	１００％
债券
政府债	１８９，０００，０００	１７％	２１３，３８２，２６４	１２％
金融债	１１４，１０６，０００	１０％	８８３，５７１，０００	５１％
企业债	８１２，１７７，２８１	７３％	６３５，７２６，９５９	３７％
	１，１１５，２８３，２８１	１００％	１，７３２，６８０，２２３	１００％

（４）货币账户

	２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日
	账面余额	占比	账面余额	占比
基金
股票型基金	３５，２２８，７５０	７％	－	－
债券型基金	３２６，４９０，６００	６６％	１０１，７２２，９６０	５３％
货币市场基金	１３５，２１１，９４３	２７％	９０，２３９，３３７	４７％
	４９６，９３１，２９３	１００％	１９１，９６２，２９７	１００％
股票
农、林、牧、渔业	５５，６５７，３９０	２％	１３２，２６５，６１５	７％
采掘业	８０，１４７，８２１	４％	４７，９８７，１１２	３％
制造业	８６７，２９７，７６１	３９％	９２３，４２９，４０９	５０％
电力、煤气及水的 生产和供应业	－	－	１４，８７４，８０９	１％
建筑业	３９２，４９５，５０３	１８％	７２，３７９，６６９	４％
信息技术业	１０５，９２４，０４８	５％	１４９，４７６，９０８	８％
批发和零售贸易	９３，０３９，１３８	４％	６５，７８０，３５７	４％
金融、保险业	４６，９７３，５０６	２％	４４，０９３，２８９	２％
房地产业	４８１，３２９，６３１	２２％	２９６，９２７，１３４	１６％
社会服务业	９２，６４３，０３０	４％	１０１，９１１，３８２	５％
	２，２１５，５０７，８２８	１００％	１，８４９，１２５，６８４	１００％
债券
金融债	－	－	１０３，４５５，０００	４５％
企业债	３０，１０８，０００	１００％	１２８，１９１，２００	５５％
	３０，１０８，０００	１００％	２３１，６４６，２００	１００％

	２０１２年１２月３１日			２０１１年１２月３１日
	成本	市值	浮盈	成本	市值	浮盈／（亏）
基金	４６９，９１２，８５７	４９６，９３１，２９３	２７，０１８，４３６	１９０，２３９，３３６	１９１，９６２，２９７	１，７２２，９６１
股票	１，９２１，２９９，３９０	２，２１５，５０７，８２８	２９４，２０８，４３８	２，０７４，２７９，３２４	１，８４９，１２５，６８４	（２２５，１５３，６４０）
债券	３０，０６０，０００	３０，１０８，０００	４８，０００	２２８，０１４，９４４	２３１，６４６，２００	３，６３１，２５６
	２，４２１，２７２，２４７	２，７４２，５４７，１２１	３２１，２７４，８７４	２，４９２，５３３，６０４	２，２７２，７３４，１８１	（２１９，７９９，４２３）

于２０１１年１２月３１日，本公司货币账户的交易性金融资产中，账面价值为人民币４，９９０，５００元的债券作为本公司货币账户卖出回购资产交易余额的质押品。

３． 应收利息

应收利息为本公司投连个险账户应收未收的银行存款、债券、交易保证金及买入返售金融资产的利息收入等。

４． 定期存款

于２０１２年１２月３１日，本公司投连个险账户定期存款的年利率为３．５８％至６．１５％（２０１１年１２月３１日：３．９０％至５．８５％）。

５． 应收款项类投资

	２０１２年１２月３１日
	发展账户	保证账户	基金账户	价值账户	精选权益账户
固定利率
３个月至１年（含１年）	３８０，０００，０００	１２０，０００，０００	４００，０００，０００	１００，０００，０００	３０，０００，０００
４年至５年（含５年）	２，３５０，０００，０００	３０，０００，０００	－	２００，０００，０００	－
浮动利率	７００，０００，０００	１２０，０００，０００	１９０，０００，０００	１００，０００，０００	－
	３，４３０，０００，０００	２７０，０００，０００	５９０，０００，０００	４００，０００，０００	３０，０００，０００

６． 买入返售金融资产

于２０１２年１２月３１日，本公司投连个险账户的买入返售金融资产的担保物均为债券，其公允价值与账面价值大致相等。

７． 其他资产

其他资产主要为其他应收款、应收股利以及内部往来。内部往来主要为本公司投连个险账户因投资活动进行资金转入或转出时所产生的时间差异。内部往来款项不计利息，但定期结算。

８． 卖出回购金融资产款

本公司投连个险账户卖出回购金融资产款的期限均为３个月以内，其质押品均为分类为交易性金融资产的债券，具体参见附注四、２．交易性金融资产。

９． 其他应付款

其他应付款主要为投资资产估值增值计提的应付营业税金及附加和应付投资款。

１０． 累计净资产

累计净资产反映自投连个险账户成立日起，保户缴纳投资连结保险的保费中转入各投资账户的净累计资金及累计投资收益。

	２０１１年１２月３１日
	发展账户	保证账户	基金账户	价值账户	精选权益账户
固定利率
３个月以内（含３个月）	３００，０００，０００	－	－	１００，０００，０００	－
３个月至１年（含１年）	１，４５０，０００，０００	２０，０００，０００	－	－	－
１年至２年（含２年）	３５０，０００，０００	１２０，０００，０００	４００，０００，０００	１００，０００，０００	３０，０００，０００
浮动利率	１，５００，０００，０００	１２０，０００，０００	３９０，０００，０００	２７０，０００，０００	－
	３，６００，０００，０００	２６０，０００，０００	７９０，０００，０００	４７０，０００，０００	３０，０００，０００

	２０１２年１２月３１日			２０１１年１２月３１日
	成本	市值	浮亏	成本	市值	浮盈
基金	５７，１４７，２８３	５７，１４７，２８３	－	４０，３８７，０４２	４０，３８７，０４２	－
债券	７０，１７８，６１８	７０，００６，０００	（１７２，６１８）	９９，５２４，７７８	９９，８１６，０００	２９１，２２２
	１２７，３２５，９０１	１２７，１５３，２８３	（１７２，６１８）	１３９，９１１，８２０	１４０，２０３，０４２	２９１，２２２

本公司投连个险账户２０１１年末及２０１２年各月最后估值日单位净值如下：

	２０１２年１２月３１日
	发展账户	基金账户	价值账户	精选权益账户	货币账户
固定利率
３个月以内（含３个月）	２９，９８５，０００	－	－	－	２９，９８４，０００
３个月至１年（含１年）	２１０，１３３，０００	４０，００８，０００	１２０，０４２，０００	－	９，９９８，０００
１至２年（含２年）	２３９，８１７，０００	－	２９７，８１１，１７９	－	－
２至３年（含３年）	５４，７６７，５００	１２０，６７８，０００	３３７，１５５，１０２	－	－
３至４年（含４年）	１４３，４９６，０００	３０，３３９，０００	－	－	－
４至５年（含５年）	２１０，５３６，０００	２０，０５８，０００	５０，０００，０００	－	－
５年以上	９９１，５５４，９９０	１００，５７５，０００	３６９，６０９，０００	－	－
浮动利率	１，１３９，７９０，５５３	－	１４０，６６６，０００	３０，１０８，０００	３０，０２４，０００
	３，０２０，０８０，０４３	３１１，６５８，０００	１，３１５，２８３，２８１	３０，１０８，０００	７０，００６，０００

投资单位数与本公司公布的单位净值之积为投资连结保险各投资账户的投保人权益。

上述单位净值为卖出价，同时本公司投资连结保险各投资账户收取一定比例的买入卖出差价作为初始投资费用的补偿。２０１２年度及２０１１年度，该比例均为２％。

１１． 利息收入

本公司投连个险账户利息收入主要包括银行存款、定期存款、交易保证金以及买入返售金融资产等产生的利息收入。

１２． 投资收益／（亏损）

	２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日
	账面余额	占比	账面余额	占比
基金
货币市场基金	５７，１４７，２８３	１００％	４０，３８７，０４２	１００％
债券
企业债	７０，００６，０００	１００％	９９，８１６，０００	１００％

	２０１１年１２月３１日
	发展账户	基金账户	价值账户	精选权益账户	货币账户
固定利率
３个月以内（含３个月）	－	－	１５，０００，０００	－	９９，８１６，０００
３个月至１年（含１年）	３７０，７４４，０００	－	５０，３８５，０００	－	－
１至２年（含２年）	３７１，７４３，０００	１３９，８８６，８３１	２２５，６０７，５０３	２９，９７０，０００	－
２至３年（含３年）	５０，４３１，０００	４，６６５，５６６	３３３，６９９，０４８	３９，８５６，０００	－
３至４年（含４年）	７４，０８２，５００	６０，０００，０００	１６２，１２９，０００	－	－
４至５年（含５年）	６１２，２１１，０００	１５３，９４５，０００	８０，５９２，０００	－	－
５年以上	１，９８６，３７１，８４３	６４６，２３６，０００	８８２，０２１，０７２	１０３，４５５，０００	－
浮动利率	２８９，０３４，０００	－	３３，２４６，６００	５８，３６５，２００	－
	３，７５４，６１７，３４３	１，００４，７３３，３９７	１，７８２，６８０，２２３	２３１，６４６，２００	９９，８１６，０００

１３． 公允价值变动损益

	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日
价值账户
债券
政府债	５０，０００，０００	５０，０００，０００
债权计划	１５０，０００，０００	－
	２００，０００，０００	５０，０００，０００

１４． 投资账户资产管理费

投资账户资产管理费是本公司根据投资连结保险的保单条款而向保户收取的投资账户资产管理费。对于发展账户、保证账户、基金账户和价值账户，本公司在每个估值日收取投资账户资产管理费，其收取的最高比例为每月不超过投资账户资产最高值的０．２％，同时年率不超过２．０％。对于精选权益账户，本公司在每个估值日收取投资账户资产管理费，以年率计算为投资账户资产净值的１．２％。对于货币账户，本公司在每个估值日收取投资账户资产管理费，以年率计其收取的最高比例为账户资产的１．０％。

２０１２年度及２０１１年度，本公司向投资连结保险个险投资账户收取的投资账户资产管理费费率如下（以年率计）：

	发展	保证	基金	价值	精选权益	货币
	账户	账户	账户	账户	账户	账户
２０１１年１２月３１日	２．４８４９	１．４４１５	２．７２３７	１．７３１３	０．６３８５	１．１２４８
２０１２年１月３１日	２．４７５１	１．４４６３	２．６８７５	１．７３８８	０．６１２３	１．１３０１
２０１２年２月２９日	２．５４７８	１．４５０７	２．８０８８	１．７３９２	０．６４９２	１．１３４２
２０１２年３月３０日	２．４８２９	１．４５５６	２．７０５８	１．７３４７	０．６３１８	１．１３８０
２０１２年４月２７日	２．５５４３	１．４６０１	２．８０９５	１．７３７０	０．６６６１	１．１４１７
２０１２年５月３１日	２．５８７２	１．４６５６	２．８３３２	１．７７０２	０．７１２８	１．１４６６
２０１２年６月２９日	２．５５１７	１．４７０１	２．７６８３	１．７６３６	０．６８５５	１．１５０３
２０１２年７月３１日	２．４９９４	１．４７５１	２．７０４８	１．７６５５	０．６７１９	１．１５３５
２０１２年８月３１日	２．４４７７	１．４８００	２．６４０４	１．７５５５	０．６３７５	１．１５６１
２０１２年９月２８日	２．４８６３	１．４８４４	２．６６０５	１．７６１６	０．６６２６	１．１５９０
２０１２年１０月３１日	２．４７８０	１．４８９６	２．６４１５	１．７７２０	０．６７３７	１．１６３０
２０１２年１１月３０日	２．４１４０	１．４９４３	２．４９７７	１．７７５５	０．６３２８	１．１６６５
２０１２年１２月３１日	２．５４８５	１．４９９１	２．７４８３	１．７８８９	０．７１０４	１．１７０５

１５． 业务及管理费

本公司投连个险账户业务及管理费主要包括银行结算费用、托管费以及为未实现资本利得而计提的营业税金及附加。

五、风险管理

１． 市场风险

市场风险是指因市场价格波动而引起的金融工具公允价值或未来现金流变动的风险。市场风险包括因汇率（外汇风险）、市场利率（利率风险）和市场价格（价格风险）波动而引起的三种风险。

（１）外汇风险

于２０１２年１２月３１日，本公司投连个险账户无重大外汇风险。

（２）价格风险

本公司投连个险账户面临的价格风险与价值随市价变动而改变（由利率风险和外汇风险引起的变动除外）的金融资产和负债有关，主要是交易性的上市股票及证券投资基金。

上述投资因投资工具的市值变动而面临价格风险，该变动可因只影响个别金融工具或其发行人的因素所致，亦可因影响市场上交易的所有金融工具的因素所致。

本公司投连个险账户通过分散投资，为不同证券投资设置投资上限等方法来管理价格风险。

本公司投连个险账户采用１０天市场价格风险价值计算方法来估计上市股票及证券投资基金的风险敞口。本公司投连个险账户采用１０天作为持有期间是因为本公司投连个险账户假设并非所有投资均能在同一天售出。另外，风险价值的估计是在假设正常市场条件并采用９９％的置信区间而作出的。

风险价值乃基于市场价格的历史相关性和波动性且假设了未来价格的变动呈统计学分布，故使用风险价值有其局限性。由于风险价值严重依赖历史数据提供信息且无法准确预测风险因素的未来变化及修正，一旦风险因素未能与正态分布假设一致，市场剧烈变动的可能性将会被低估。风险价值也有可能因关于风险因素以及有关特定工具的风险因素之间关系的假设的不同，而被低估或者高估。即使一天当中形势不断变化，风险价值也只能代表每个交易日结束时的风险组合，并且不能描述超过９９％置信区间情况下的任何损失。

事实上，实际的交易结果可能与风险价值的评估有所不同，特别是在极端市场状况下该评估并不能提供一个有意义的损益指标。

在正常市场条件下，本公司投连个险账户上市股票及证券投资基金采用风险价值模型估计的１０天潜在损失对本公司投连个险账户税前利润和税前投保人权益产生的影响如下：

	２０１２年度		２０１１年度
基金账户
基金
分红收入		１４４，１０２，２１９			２７４，０６２，９３０
买卖差价亏损		（１，２３４，２５７，１５６）			（１，１１１，７２９，３８８）
债券
利息收入		２３，６３７，４１３			２２，５１７，９４０
买卖差价收益／（亏损）		１８，３３１，２６９			（４，４６０，０７８）
		（１，０４８，１８６，２５５）			（８１９，６０８，５９６）
价值账户
基金
分红收入		５，３０１，２９７			４，５５８，６９３
买卖差价收益／（亏损）		６７，８８９，０７７			（７，２３５，０１６）
股票
分红收入		１４７，９２５			１，１４４，２５８
买卖差价亏损		（２１，６５７，６２０）			（２８，３０２，２３３）
债券
利息收入		７４，０７３，１１１			８８，６７５，１４０
买卖差价收益		１４，０２７，７５１			１３，７７０，５８５
		１３９，７８１，５４１			７２，６１１，４２７
精选权益账户
基金
分红收入	１，２１１，３０９			６２０，０７９
买卖差价收益／（亏损）	（６１５，９６２）			２９，７４６，７１２
股票
分红收入	２３，４４９，００５			２４，０７０，８７０
买卖差价亏损	（２４９，４７２，１８７）			（６０９，１７９，０５７）
债券
利息收入	５，９０８，０９８			４，８８２，８３３
买卖差价收益	５１，０３９			１，６１２，７３２
	（２１９，４６８，６９８）			（５４８，２４５，８３１）
货币账户
基金
分红收入	３，１９４，６９０			６６５，６８９
买卖差价收益	２３４，０１７			－
债券
利息收入	２，６１２，４１６			５，３６５，３１０
买卖差价收益	３５１，２４０			３５９，６７０
	６，３９２，３６３			６，３９０，６６９

（３）利率风险

利率风险是指金融工具的价值／未来现金流量会因市场利率变动而出现波动的风险。

浮动利率工具使本公司投连个险账户面临现金流利率风险，而固定利率工具使本公司投连个险账户面临公允价值利率风险。

本公司投连个险账户的利率风险政策规定其须维持一个适当的固定及浮动利率工具组合，以管理利率风险。有关政策亦规定本公司投连个险账户管理计息金融资产及计息金融负债的到期情况。浮动利率工具一般不到一年便会重新估价一次。固定利率工具的利率在有关金融工具初始时固定，在到期前不会改变。

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券将对本公司投连个险账户税前利润和税前投保人权益产生的影响。

	２０１２年度	２０１１年度
发展账户
基金
分红收入	２５６，３２８，７６１	２８４，５０３，８１７
买卖差价亏损	（１，４１９，９７０，２０８）	（６０１，００８，７２１）
债券
利息收入	１４１，６８１，８６６	１０４，３４７，４１１
买卖差价收益	４０，８０２，９８０	８，５３５，４７６
	（９８１，１５６，６０１）	（２０３，６２２，０１７）

以下敏感性分析基于浮动利率债券和浮动利率定期存款具有静态的利率风险结构的假设。有关的分析仅衡量一年内利率变化，反映为一年内本公司投连个险账户上述金融资产的重新定价对本公司投连个险账户利息收入的影响，基于以下假设：一、浮动利率债券及浮动利率定期存款于资产负债表日后第一个重新定价日利率发生变动；二、收益率曲线随利率变化而平行移动；三、资产和负债组合并无其他变化。由于基于上述假设，利率增减导致本公司投连个险账户税前利润和税前投保人权益的实际变化可能与此敏感性分析的结果存在一定差异。

	２０１２年度	２０１１年度
发展账户
基金	１，５２４，３４４，３６５	（２，３１５，５４７，５３２）
债券	（７０，３２０，３５６）	５２，６１６，６０８
	１，４５４，０２４，００９	（２，２６２，９３０，９２４）
基金账户
基金	１，２６６，４６３，５８５	（１，４８４，１８０，９０８）
债券	（２８，２２３，５８２）	２７，７９５，３１７
	１，２３８，２４０，００３	（１，４５６，３８５，５９１）
价值账户
基金	（５４，４１７，９８６）	（２５，５７３，９３５）
股票	２１，２９６，３６０	（６，９２２，１２０）
债券	（２４，５７６，８８９）	１９１，１３７
	（５７，６９８，５１５）	（３２，３０４，９１８）
精选权益账户
基金	２５，２９５，４７５	（２６，４５６，２９３）
股票	５１９，３６２，０７８	（２９９，５９２，１２３）
债券	（３，５８３，２５６）	３，６３１，２５６
	５４１，０７４，２９７	（３２２，４１７，１６０）
货币账户
债券	（４６３，８４０）	７３９，０３０

本公司投连个险账户按合同到期日或合同重新定价日较早者分析的面临利率风险的定期存款列示如下：

	发展	保证	基金	价值	精选权益	货币
	账户	账户	账户	账户	账户	账户
资产管理费	１．２０％	０．６０％	１．２０％	１．２０％	１．２０％	０．３５％
	１．２０％	０．６０％	１．２０％	１．２０％	１．２０％	０．３５％