重要提示

１、本公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

２、本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

３、本公司第八届董事会第四十三次会议于２０１３年３月２８日在深圳招银大学召开。傅育宁董事长主持了会议，会议应参会董事１８名，实际参会董事１７名，魏家福副董事长委托孙月英董事行使表决权，本公司７名监事列席了会议，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。

４、本公司审计师毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所已分别对本公司按照中国会计准则和国际会计准则编制的２０１２年度财务报告进行了审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告。

５、本年度报告除特别说明外，金额币种为人民币。

６、本公司董事长傅育宁、行长马蔚华、副行长兼财务负责人李浩及财务机构负责人周松保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

７、利润分配预案：本公司拟按照经审计的本公司２０１２年境内报表税后利润人民币４２９．３３亿元的１０％提取法定盈余公积，计人民币４２．９３亿元；按照风险资产余额的１．５％差额计提一般准备人民币２０２．７８亿元；以届时实施利润分配股权登记日Ａ股和Ｈ股总股本为基数，向全体股东每１０股分配现金分红６．３０元（含税），以人民币计值和宣布，以人民币向Ａ股股东支付，以港币向Ｈ股股东支付。其余未分配利润结转下年。２０１２年度，本公司不实施资本公积转增股本。上述利润分配预案尚需２０１２年度股东大会审议批准后方可实施。

８、本报告包含若干对本集团财务状况、经营业绩及业务发展的展望性陈述。报告中使用诸如“将”、“可能”、“有望”、“力争”、“努力”、“计划”、“预计”、“目标”及类似字眼以表达展望性陈述。这些陈述乃基于现行计划、估计及预测而作出，虽然本集团相信这些展望性陈述中所反映的期望是合理的，但本集团不能保证这些期望被实现或将会证实为正确，故不构成本集团的实质承诺，投资者不应对其过分依赖并应注意投资风险。务请注意，该等展望性陈述与日后事件或本集团日后财务、业务或其他表现有关，并受若干可能会导致实际结果出现重大差异的不明确因素的影响。

第一章 公司简介

１ 公司基本情况

１．１ 法定中文名称：招商银行股份有限公司（简称：招商银行）

法定英文名称：Ｃｈｉｎａ Ｍｅｒｃｈａｎｔｓ Ｂａｎｋ Ｃｏ．， Ｌｔｄ．

１．２ 法定代表人：傅育宁

授权代表：马蔚华、李浩

董事会秘书：兰奇

联席公司秘书：兰奇、沈施加美（ＦＣＩＳ，ＦＣＳ（ＰＥ），ＦＨＫＩｏＤ，ＦＴＩＨＫ）

证券事务代表：吴涧兵

１．３ 注册及办公地址：中国广东省深圳市福田区深南大道７０８８号

１．４ 联系地址：

中国广东省深圳市福田区深南大道７０８８号

邮政编码：５１８０４０

联系电话：８６７５５－８３１９８８８８

传真： ８６７５５－８３１９５１０９

电子信箱： ｃｍｂ＠ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

国际互联网网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

１．５ 股票上市证券交易所：

Ａ 股：上海证券交易所

股票简称：招商银行；股票代码：６０００３６

Ｈ 股：香港联交所

股份简称：招商银行；股份代号：０３９６８

第二章 会计数据和财务指标摘要

２．１ 主要会计数据和财务指标

经营业绩		２０１２年		２０１１年	本年比上年增减 （％）		２０１０年
		（人民币百万元，百分比除外）
营业收入		１１３，３６７		９６，１５７	１７．９０		７１，３７７
营业利润		５９，１１３		４６，６１３	２６．８２		３２，９６４
利润总额		５９，５６４		４７，１２２	２６．４０		３３，３４３
净利润		４５，２７７		３６，１２７	２５．３３		２５，７６９
归属于本行股东的净利润		４５，２７３		３６，１２９	２５．３１		２５，７６９
扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润		４４，７４５		３５，７３５	２５．２１		２５，４６９
经营活动产生的现金流量净额		２４９，７１３		１０１，２９６	１４６．５２		８，８８９
每股计（人民币元 ／ 股）
归属于本行股东的基本每股收益		２．１０		１．６７	２５．７５		１．２３
归属于本行股东的稀释每股收益		２．１０		１．６７	２５．７５		１．２３
扣除非经常性损益后归属于本行股东的基本每股收益		２．０７		１．６６	２４．７０		１．２２
每股经营活动产生的现金流量净额		１１．５７		４．６９	１４６．７０		０．４１
财务比率（％）
归属于本行股东的税后平均总资产收益率		１．４６		１．３９	增加０．０７个百分点		１．１５
归属于本行股东的税后平均净资产收益率		２４．７８		２４．１７	增加０．６１个百分点		２２．７３
归属于本行股东的加权平均净资产收益率		２４．７８		２４．１７	增加０．６１个百分点		２１．７５
扣除非经常性损益后归属于本行股东的加权平均净资产收益率		２４．４９		２３．９０	增加０．５９个百分点		２１．５０
规模指标	２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日		本年末比上年末 增减（％）	２０１０年１２月３１日
	（人民币百万元，百分比除外）
总资产	３，４０８，２１９		２，７９４，９７１		２１．９４	２，４０２，５０７
贷款和垫款总额	１，９０４，４６３		１，６４１，０７５		１６．０５	１，４３１，４５１
—正常贷款	１，８９２，７６９		１，６３１，９０２		１５．９９	１，４２１，７６５
—不良贷款	１１，６９４		９，１７３		２７．４８	９，６８６
贷款减值准备	４１，１３８		３６，７０４		１２．０８	２９，２９１
总负债	３，２０７，７１２		２，６２９，９６１		２１．９７	２，２６８，５０１
客户存款总额	２，５３２，４４４		２，２２０，０６０		１４．０７	１，８９７，１７８
—企业活期存款	７９７，５７７		７５４，９０４		５．６５	６６４，９４７
—企业定期存款	８０９，３６４		６６１，８６６		２２．２９	５２８，６３２
—零售活期存款	５２４，９７０		４５６，６８８		１４．９５	４１３，８８８
—零售定期存款	４００，５３３		３４６，６０２		１５．５６	２８９，７１１
同业存放款项	２５８，６９２		２０５，６９９		２５．７６	２０３，０１１
同业拆入资金	１０９，８１５		６７，４８４		６２．７３	４５，５７３
归属于本行股东权益	２００，４３４		１６４，９９７		２１．４８	１３４，００６
归属于本行股东的每股净资产（人民币元／股）	９．２９		７．６５		２１．４４	６．２１
资本净额	２５２，２３１		２０２，９５７		２４．２８	１６５，９５４
其中：核心资本	１８８，０４６		１５６，３４８		２０．２７	１２７，９７９
附属资本	７７，１１２		５９，５０６		２９．５９	５１，１８０
扣减项	１２，９２７		１２，８９７		０．２３	１３，２０５
加权风险资产净额	２，０７７，７５５		１，７６０，８８４		１７．９９	１，４４６，８８３

注：

１．有关指标根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第２号〈年度报告的内容与格式〉》（２００７年修订）及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订）规定计算。

２、根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１号——非经常性损益》（２００８年修订）的规定，本集团非经常性损益列示如下：

非经常性损益项目	２０１２年１－１２月 （人民币百万元）
租金收入	３１９
处置固定资产净损益	２１
其他净损益	３４６
减：非经常性损益项目所得税影响数	１５８
合计	５２８

２．２ 补充财务比率

财务比率	２０１２年 （％）	２０１１年 （％）	本年比上年 增减	２０１０年 （％）
盈利能力指标
净利差（１）	２．８７	２．９４	减少０．０７个百分点	２．５６
净利息收益率（２）	３．０３	３．０６	减少０．０３个百分点	２．６５
占营业收入百分比
－净利息收入	７７．９５	７９．３６	减少１．４１个百分点	７９．９６
－非利息净收入	２２．０５	２０．６４	增加１．４１个百分点	２０．０４
成本收入比（３）	３５．９８	３６．１９	减少０．２１个百分点	３９．９０

注：（１）净利差为总生息资产平均收益率与总计息负债平均成本率两者的差额。

（２）净利息收益率为净利息收入除以总生息资产平均余额。

（３）成本收入比＝业务及管理费／营业收入。

	２０１２年 １２月３１日	２０１１年 １２月３１日	本年末比上年末 增减	２０１０年 １２月３１日
资产质量指标（％）
不良贷款率	０．６１	０．５６	增加０．０５个百分点	０．６８
不良贷款拨备覆盖率（１）	３５１．７９	４００．１３	减少４８．３４个百分点	３０２．４１
贷款拨备率（２）	２．１６	２．２４	减少０．０８个百分点	２．０５
资本充足率指标（％）
核心资本充足率	８．４９	８．２２	增加０．２７个百分点	８．０４
资本充足率	１２．１４	１１．５３	增加０．６１个百分点	１１．４７

注：（１） 不良贷款拨备覆盖率＝贷款减值准备／不良贷款余额。

（２） 贷款拨备率＝贷款减值准备／贷款及垫款总额。

２．３ 补充财务指标

主要指标（％）		标准值	２０１２年	２０１１年	２０１０年
流动性比例	人民币	≥２５	５２．２９	４４．２８	３７．０４
	外币	≥２５	５６．６６	７７．２９	７３．９６
存贷比	折人民币	≤７５	７１．３７	７１．８０	７４．５９
单一最大贷款和垫款比例		≤１０	２．６６	３．４３	４．０８
最大十家贷款和垫款比例			１４．２４	１６．６８	２３．４０

注：以上数据均为本行口径，根据中国银监会监管口径计算。２０１２年末存贷比已剔除本行发行的小型微型企业贷款专项金融债对应的单户授信总额５００万元（含）以下的小型微型企业贷款。

迁徙率指标（％）	２０１２年	２０１１年	２０１０年
正常类贷款迁徙率	１．６０	１．３３	１．２５
关注类贷款迁徙率	７．４９	５．０２	７．１５
次级类贷款迁徙率	５３．０９	１８．９５	４９．０９
可疑类贷款迁徙率	１９．９３	１７．８３	２５．５５

注：迁徙率为本行口径，根据中国银监会相关规定计算。

正常类贷款迁徙率＝期初正常类贷款期末转为后四类贷款的余额／期初正常类贷款期末仍为贷款的部分×１００％；关注类贷款迁徙率＝期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额／期初关注类贷款期末仍为贷款的部分×１００％；次级类贷款迁徙率＝期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额／期初次级类贷款期末仍为贷款的部分×１００％；可疑类贷款迁徙率＝期初可疑类贷款期末转为损失类贷款余额／期初可疑类贷款期末仍为贷款的部分×１００％。

２．４ 境内外会计准则差异

本集团２０１２年末分别根据境内外会计准则计算的净利润和净资产无差异。

第三章 董事会报告

３．１ 总体经营情况分析

２０１２年，面对复杂多变的国内外经济金融形势，本集团克服各种不利因素，坚定深化“二次转型”，坚持客户结构的优化调整，深入挖掘客户价值，实现了盈利的稳步增长与经营效率的持续改善，主要表现在：

盈利能力持续提升。２０１２年本集团实现归属于本行股东净利润４５２．７３亿元，比上年增加９１．４４亿元，增幅２５．３１％；实现净利息收入８８３．７４亿元，比上年增加１２０．６７亿元，增幅１５．８１％；实现非利息净收入２４９．９３亿元，比上年增加５１．４３亿元，增幅２５．９１％。归属于本行股东的平均总资产收益率（ＲＯＡＡ）和归属于本行股东的平均净资产收益率（ＲＯＡＥ）分别为１．４６％和２４．７８％，较２０１１年的１．３９％和２４．１７％分别提高０．０７个百分点和０．６１个百分点。经营效益持续提升，主要是资产结构优化以及资产规模稳步扩张，带动净利息收入稳步增长；受益于财务管理规范化与精细化水平持续提升，成本收入比合理下降；顺应客户综合化理财服务需求以及客户消费需求增强所带来的资金周转加速的时机，努力拓展中间业务，净手续费及佣金收入平稳增长。

资产负债规模稳步扩张。截至２０１２年末，本集团资产总额为３４，０８２．１９亿元，比年初增加６，１３２．４８亿元，增幅２１．９４％；贷款和垫款总额为１９，０４４．６３亿元，比年初增加２，６３３．８８元，增幅１６．０５％；客户存款总额为２５，３２４．４４亿元，比年初增加３，１２３．８４亿元，增幅１４．０７％。

不良贷款率小幅上升，拨备覆盖保持较高水平。截至２０１２年末，本集团不良贷款余额为１１６．９４亿元，比年初增加２５．２１亿元；不良贷款率为０．６１％，比年初提高０．０５个百分点；不良贷款拨备覆盖率为３５１．７９％，比年初下降４８．３４个百分点。

３．２ 利润表分析

	２０１２年	２０１１年
	（人民币百万元）
净利息收入	８８，３７４	７６，３０７
净手续费及佣金收入	１９，７３９	１５，６２８
其他净收入	５，２５４	４，２２２
业务及管理费	（４０，７９５）	（３４，７９８）
营业税及附加	（７，５５５）	（６，０９１）
保险申索准备	（３２１）	（３０５）
资产减值损失	（５，５８３）	（８，３５０）
营业外收支净额	４５１	５０９
税前利润	５９，５６４	４７，１２２
所得税	（１４，２８７）	（１０，９９５）
净利润	４５，２７７	３６，１２７
归属于本行股东净利润	４５，２７３	３６，１２９

２０１２年，本集团实现税前利润５９５．６４亿元，比２０１１年增长２６．４０％，实际所得税税率为２３．９９％，比２０１１年上升０．６６个百分点。

３．３ 资产负债表分析

３．３．１ 资产

截至２０１２年１２月３１日，本集团资产总额达３４，０８２．１９亿元，比２０１１年末增长２１．９４％。资产总额的增长主要是由于本集团存放同业和其他金融机构款项、贷款和垫款及投资等增长。

下表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况。

	２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日
	金额	占总额百分比％	金额	占总额百分比％
	（人民币百万元，百分比除外）
贷款和垫款总额	１，９０４，４６３	５５．８８	１，６４１，０７５	５８．７１
贷款减值准备	（４１，１３８）	（１．２１）	（３６，７０４）	（１．３１）
贷款和垫款净额	１，８６３，３２５	５４．６７	１，６０４，３７１	５７．４０
投资证券及其他金融资产	５２０，９０１	１５．２８	４６１，４０４	１６．５１
现金及存放中央银行款项	４７１，４１５	１３．８３	４０８，３０４	１４．６１
存放同业和其他金融机构款项	２８０，８７０	８．２４	６３，０４６	２．２６
拆出资金及买入返售金融资产	２１０，３８５	６．１７	２０５，３５６	７．３５
应收利息	１３，００９	０．３８	１０，８５２	０．３９
固定资产	１９，２８７	０．５７	１６，２４２	０．５８
无形资产	２，８５１	０．０９	２，６０５	０．０９
商誉	９，５９８	０．２８	９，５９８	０．３４
投资性房地产	１，６３８	０．０５	１，７１０	０．０６
递延所得税资产	４，９８７	０．１５	４，３３７	０．１６
其他资产	９，９５３	０．２９	７，１４６	０．２５
资产总额	３，４０８，２１９	１００．００	２，７９４，９７１	１００．００

３．３．２ 负债

截至２０１２年１２月３１日，本集团负债总额为３２，０７７．１２亿元，比２０１１年末增长２１．９７％，主要是客户存款、同业和其他金融机构存放款项、拆入资金及卖出回购金融资产款稳步增长。

下表列出截至所示日期本集团负债总额构成情况。

	２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日
	金额	占总额 百分比％	金额	占总额 百分比％
	（人民币百万元，百分比除外）
客户存款	２，５３２，４４４	７８．９５	２，２２０，０６０	８４．４１
同业和其他金融机构存放款项	２５８，６９２	８．０７	２０５，６９９	７．８２
拆入资金	１０９，８１５	３．４２	６７，４８４	２．５７
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债	６，８５４	０．２１	４，７２４	０．１８
衍生金融负债	２，７４５	０．０９	１，４６９	０．０６
卖出回购金融资产款	１５７，９５３	４．９２	４２，０６４	１．６０
应付职工薪酬	４，０５６	０．１３	３，３２０	０．１３
应交税金	６，６７９	０．２１	７，１１２	０．２７
应付利息	２４，０６５	０．７５	１６，０８０	０．６１
应付债券	７７，１１１	２．４０	４６，１６７	１．７６
递延所得税负债	８２７	０．０３	８６４	０．０３
其他负债	２６，４７１	０．８２	１４，９１８	０．５６
负债总额	３，２０７，７１２	１００．００	２，６２９，９６１	１００．００

３．３．３ 股东权益

序 号	股东名称	股东 性质	持股数 （股）	占总股本比例％	股份 类别	报告期内增减 （股）	持有 有限售条件股份数量（股）	质押或 冻结（股）
１	香港中央结算（代理人）有限公司（１）	／	３，８５５，２２８，９７４	１７．８７	Ｈ股	１，０８３，１１９	－	－
２	招商局轮船股份有限公司	国有法人	２，６７５，６１２，６００	１２．４０	无限售条件 Ａ股	－	－	－
３	中国远洋运输（集团）总公司	国有法人	１，３４１，３３６，５５１	６．２２	无限售条件 Ａ股	－	－	－
４	深圳市晏清投资发展有限公司	国有法人	６３６，７８８，４８９	２．９５	无限售条件 Ａ股	－	－	－
５	广州海运（集团）有限公司	国有法人	６３１，２８７，８３４	２．９３	无限售条件 Ａ股	－	－	－
６	安邦保险集团股份有限公司－传统保险产品	境内非国有法人	６０２，５６８，４３７	２．７９	无限售条件 Ａ股	５７１，７９１，７０９	－	－
７	深圳市楚源投资发展有限公司	国有法人	５５６，３３３，６１１	２．５８	无限售条件 Ａ股	－	－	－
８	中国交通建设股份有限公司	国有法人	３８３，４４５，４３９	１．７８	无限售条件Ａ股	－	－	－
９	上海汽车集团股份有限公司	国有法人	３６８，０７９，９７９	１．７１	无限售条件 Ａ股	－	－	－
１０	生命人寿保险股份有限公司－万能Ｈ	境内非国有法人	３３１，９９９，４７５	１．５４	无限售条件 Ａ股	３３１，９９９，４７５	－	－

３．４ 业务运作

３．４．１ 零售银行业务

２０１２年，本公司通过加强产品和服务创新、推进精细化管理及流程优化，强化渠道联动和资源整合，加大客群管理体系建设、制定差异化的客群经营策略，持续打造财富管理、私人银行、信用卡、养老金融等重点业务的核心竞争优势，大力发展小微贷款业务、全面构建小微贷款业务产品体系及综合化服务平台等措施，实现零售业务快速发展，市场竞争优势进一步增强，零售业务“二次转型”取得积极进展。

２０１２年，本公司零售价值客户持续保持快速增长，客群结构进一步优化，金葵花及以上客户当年新增１２．７９万户，同比多增１．４８万户，较年初增长１６．３３％。财富管理业务持续快速、稳步发展，基金销量及存量均处于同业前列，保险代销规模及手续费收入均位居全国性中小型银行第一，紧随四大银行居国内同业第五位（全国保险行业统计资料），理财产品和贵金属等业务继续保持快速增长。零售客户存、贷款规模持续稳定增长，零售客户存款新增１，１２４．７６亿元，余额达８，６３７．７０亿元，占客户存款总额的３５．６０％，其中，外币储蓄存款新增１２．１１亿美元，余额达５２．７１亿美元；零售贷款余额达６，７１９．００亿元，占客户贷款总额的３８．１６％，较年初增加１，１４９．６５亿元。根据中国人民银行公布数据，本公司零售客户存款余额及新增位居全国性中小型银行第一，其中外币储蓄存款新增居同业第一；零售贷款余额及新增紧随四大银行居国内同业第五位，其中个人经营性贷款当年增量和增幅均居国内同业第一。

２０１２年，本公司零售业务利润快速增长，税前利润达１８５．４５亿元，同比增长３５．０６％，零售利润占比不断提升，达３２．７８％，同比提升２．２７个百分点。零售业务经济利润为１１０．４１亿元，比上年增长６２．７２％，占本公司经济利润的比重为３７．９５％，较上年提升５．４９个百分点。零售业务营业净收入保持较快增长，达４６６．９３亿元，同比增长２９．５２％，占本公司营业净收入的４３．１２％，同比提高４．００个百分点。其中，零售业务利息净收入达３４４．１５亿元，同比增长２８．２２％，占零售业务营业净收入的７３．７０％；零售非利息净收入达１２２．７８亿元，同比增长３３．３０％，占零售业务营业净收入的２６．３０％，占本公司非利息净收入的５３．６４％。２０１２年，本公司实现银行卡（包括信用卡）手续费收入５６．５０亿元，同比增长３４．２０％；实现零售财富管理手续费及佣金收入５３．２２亿元，同比增长３８．９６％，占零售手续费及佣金净收入的４６．０４％。

２０１３年，面对经济增速下降、利率市场化进程不断加快、融资脱媒日益明显、同业竞争加剧等外部环境变化所带来的诸多挑战，本公司将持续深化以客户为中心的经营理念，强化客群拓展与经营、进一步做大做强零售客群，继续大力发展小微贷款、财富管理、私人银行、信用卡、养老金融等重点业务，不断提升零售重点业务的综合贡献，扩大收入来源，促进零售业务利润持续快速增长，增强零售业务的综合竞争力和价值贡献，巩固并扩大零售业务的领先优势。

３．４．２ 批发银行业务

本公司向企业、金融机构和政府机构客户提供广泛、优质的批发银行产品和服务。２０１２年，本公司批发银行业务深入贯彻“二次转型”要求，推动各项业务快速、健康发展。按照工信部联企业［２０１１］３００号《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的划分标准，境内中小企业贷款总额比上年末增长１８．２５％，占境内企业贷款的比重达到５９．２９％；“千鹰展翼”计划全面推广，客户数达到７，５８１户，较年初增幅达１３４．０５％；２０１２年在本公司开立ＩＰＯ募集资金监管账户的中小板及创业板上市企业数占同期两板上市企业数的３５％，在国内同业中排名第一位（数据由ＣｈｉｎａＶｅｎｔｕｒｅ投中集团提供）；离岸存款、离岸结算量、离岸非利息净收入和离岸利润等主要业务指标继续保持中资离岸同业市场份额第一（同业交换数据）；外币存款期末余额紧随四大银行位居国内同业第五，跨境人民币结算量和结售汇业务量均居全国性中小型银行第一（中国人民银行和国家外汇管理局统计数据）；现金管理业务、贸易金融产品创新、“跨境金融”新兴业务、资产托管业务及投资银行业务继续快速发展并获得市场认可。

２０１２年，本公司批发银行业务不断完善定价机制和系统建设，全面提升风险定价能力，全力打造盈利新模式，促进全行利息收入持续增加、非利息净收入占比提高、营业净收入及业务利润稳定增长。报告期内，本公司实现批发银行业务利息净收入５４９．２１亿元，比上年增加５０．８０亿元，增幅１０．１９％；非利息净收入１０３．０５亿元，比上年增加４．１７亿元，增幅４．２２％；营业净收入６５２．２６亿元，同比增长９．２０％，占本公司营业净收入的６０．２３％；税前利润４２２．４７亿元，占本公司税前利润的７４．６８％。

２０１３年，国内外形势正在发生深刻变化，总体上批发银行业务面临着新的发展机遇，经营环境有所改善，但经济增长方式的改变、经济增长动力的转换将产生重大影响，特别是利率市场化、融资多元化将带来更加直接的挑战。面对新的形势与挑战，本公司将大力发展小企业业务，有序推进体制改革与流程优化，强化新兴融资业务竞争力，稳步推动国际化与综合化经营，实现批发银行业务持续健康发展。

３．５ 前景展望与措施

２０１３年，国内外经济金融形势仍然复杂多变。从国际看，金融危机的深层次影响仍未消除，全球经济再平衡进程缓慢，世界经济由危机前的快速发展期进入深度转型调整期。从国内看，中国经济的增长速度趋于放缓，增长动力由过去以出口和投资为主转变为以消费和投资为主，经济运行的不确定性、不稳定性因素增多；随着金融脱媒的加深加快，国内社会融资体系已经并正在发生深刻变化，特别是非信贷类融资占比不断攀升，金融机构表外业务融资功能显著增强，预计未来几年社会融资结构的变化将进一步加剧。

错综复杂的经营环境将给本公司经营管理带来诸多考验。比如，在负债拓展上，受利率市场化进程持续推进、存款脱媒愈演愈烈、居民财富管理意识显著增强、同业竞争日趋激烈等因素影响，负债业务拓展将面临较大压力，资金成本也可能进一步趋升；在“两小”业务发展上，在市场竞争主体不断增多、部分中小企业经营困难加剧、经济增长下行压力和产能相对过剩的矛盾依然突出的情况下，处理定价提升、成本降低和风险防范三者之间关系的难度不断加大；在盈利增长上，受资产负债重定价、银行卡刷卡费率下调、资本市场不确定性增加、风险成本趋于上升等因素影响，实现盈利持续稳定增长也将面临较大压力。

当前和今后一段时期，本公司也面临许多良好发展机遇。经济社会加速转型、小企业金融需求日益增长、城镇化加速推进、社会财富快速积累、金融市场不断变革、人民币国际化稳步推进、移动互联迅速普及等，都孕育着银行许多新的业务与盈利增长点。与此同时，本公司经过先后实施的两次转型，在零售业务、新兴批发业务、跨境金融等领域已经形成了一定的领先优势，这些都为本公司实现可持续发展奠定了良好基础。

面对新形势下的挑战和机遇，本公司将按照“以客户为中心、以市场为导向深化管理变革、加快二次转型”的工作指导思想，全面落实“两小”业务发展战略，加快发展中间业务，积极探索开展表内表外业务创新，进一步加强成本管控。本公司２０１２年自营存贷款经营计划已基本完成，根据当前经营环境，２０１３年本公司自营贷款计划新增２，６５０亿元左右，自营存款计划新增３，１００亿元左右。本公司２０１３年拟采取的经营措施为：一是努力提升批发业务竞争力，创新解决对公负债业务发展难题，认真落实小企业业务发展新举措，加快构建批发中间业务新优势，积极实施客户倍增计划。二是持续增加零售银行利润贡献，全力确保私人银行与财富管理业务领先优势，探索改进小微和大众客群获客模式，进一步巩固信用卡业务品牌地位，努力引领电子银行发展新趋势，加快打造养老金业务特色发展模式。三是更新风险理念，切实提升信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险、声誉风险管理水平，扎实抓好内控合规与案件防控工作。有关本公司风险管理详情，请参阅本年报“董事会报告”——“风险管理”章节。四是加快实施流程再造与资源整合，创建与新的组织体制相配套、快速响应客户需求、以客户价值为导向的流程体系。五是打破部门银行界限，不断改进计划财务、绩效考核、人力资源、ＩＴ开发等方面的管理。六是努力打造跨境金融平台，稳步推进国际化与综合化经营。

第四章 前十名股东和前十名无限售条件股东

截至报告期末，本公司股东总数５３３，８６４户，其中，Ｈ股股东总数４８，５６７户，Ａ股股东总数为４８５，２９７户，全部为无限售条件股东。

截至年度报告披露日前第五个交易日末，本公司股东总数５２４，１３６户，其中，Ｈ股股东总数４８，２７６户，Ａ股股东总数为４７５，８６０户，全部为无限售条件股东。

	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日
	（人民币百万元）
实收股本	２１，５７７	２１，５７７
资本公积	３７，５４５	３７，６６５
套期储备	（２６１）	２７８
盈余公积	１８，６１８	１４，３２５
法定一般准备	３９，１９５	１８，７９４
未分配利润	８５，０２５	７３，５０８
外币报表折算差额	（１，２６５）	（１，１５０）
少数股东权益	７３	１３
股东权益合计	２００，５０７	１６５，０１０

注：（１）香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算（代理人）有限公司交易平台上交易的招商银行Ｈ股股东账户的股份总和。

（２）上述前１０名股东中，招商局轮船股份有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市楚源投资发展有限公司同为招商局集团有限公司的子公司，其余股东之间本公司未知其关联关系。

（３）上述股东没有通过信用证券账户持有本公司股票。

第五章 财务报告

５．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体情况。

不适用。

５．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。

不适用。

５．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明。

无重大变化。

５．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明。

不适用。

招商银行股份有限公司董事会

２０１３年３月２８日