一、 重要提示

１．１ 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

１．２ 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

２．１ 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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２．２ 前１０名股东持股情况表

单位：股

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２．３ 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

２０１２年，光伏产业一直徘徊在行业＂低谷＂，继美国开始＂双反＂后，欧盟也开始启动＂双反＂，中国光伏行业深陷危机之中，大部分光伏企业处于亏损状态。

中国光伏行业的困境，一方面是由于金融危机之后，欧洲各国政府削减了财政补贴，导致安装量增速下降，市场萎缩；另一方面则是，中国光伏行业在各种因素推动下增长失速，泡沫严重，进而大打价格战，导致利润严重下降。

报告期内，公司实现营业收入４，９６５，７５４，９７４．３２元，同比减少３０．３７％；营业利润－５３４，２８５，１５１．１４元，同比减少３１５．０３％；归属于母公司所有者的净利润２，０７５，９１８．２０元，同比减少９９．４８％。公司主营业务发展出现一定幅度下滑，销售收入、利润总额、净利润等主要财务指标与去年相比均为负增长，主要原因是公司主营业务产品价格持续快速下滑，毛利水平随之下滑、公司投资光伏电站导致公司财务费用上升及公司研发支出增加导致管理费用上升。

（一） 主营业务分析

１、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

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２、 收入

（１） 驱动业务收入变化的因素分析

２０１２年，公司受光伏行业调整影响明显，光伏产品销售价格比上年同期大幅下跌，尽管公司本年度光伏产品销量同比增长，但营业收入和产品毛利率均明显下降。尽管公司２０１２年保持行业领先地位，但总体业绩出现下滑。报告期内公司全年共实现销售收入４，９６５，７５４，９７４．３２元，比上年同期下降３０．３７％ 。

（２） 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

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（３） 主要销售客户的情况

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３、 成本

（１） 成本分析表

单位：元 币种：人民币

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注：管理成本在管理费用中核算，成本只包含折旧。

其中：能源费用增加系本期产量增加所致。

主要供应商情况

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４、 费用

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（１）管理费用同比变动７６．３４％，主要原因为本期新增高新技术企业，研发费用增加。

（２）所得税费用同比变动－１３２．５６％，主要因为２０１２年度应纳税所得额大幅下降。

５、 研发支出

（１） 研发支出情况表

单位：元 币种：人民币

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（２）情况说明

２０１２年海润光伏在技术开发方面取得了丰硕的成果。第六代铸锭炉的全面导入、高效多晶铸锭技术和切片技术等提高了硅片品质，降低了成本。单多晶电池制造技术的升级也大幅度提高了电池转换效率，同时加大了生产自动化程度，有效的降低了生产成本。研发部门完成了２０％转换效率电池的技术开发，为公司电池和组件技术更新换代做好了准备。在组件技术方面，通过设计以及材料等方面的优化，减小了电池到组件的功率损失，提高了组件品质。？海润光伏着力技术开发、重视知识产权保护，２０１２年申报专利八十多项，４５项专利获得授权，累计已有６２项专利获得授权。

６、 现金流

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（１）经营活产生的现金流净额变动主要系本期经营性销售回款同比减少所致。

７、 其它

（一）发展战略和经营计划进展说明

受全球主要光伏市场国家的削减补贴和贸易保护政策的影响，国内太阳能光伏行业的市场环境发生了较大变化，海润光伏２０１２年业绩未能达到在２０１１年度报告中披露的２０１２年度经营计划。

（二） 行业、产品或地区经营情况分析

１、 主营业务分行业、分产品情况

单位：元 币种：人民币

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２、 主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

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（三） 资产、负债情况分析

１、 资产负债情况分析表

单位：元 币种：人民币

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预付款项：主要原因：１、年初预付设备款到货到票转入在建工程；２、与长期资产相关的预付款项重分类至其他非流动资产。

其他应收款：主要原因为保证金、待抵扣进项税和应收出口退税增加。

存货：主要原因：１、本期销量增加，库存商品减少；２、本期计提的存货跌价准备增加。

其他流动资产：主要原因为本期末将已认证未抵扣进项税重分类至其他流动资产。

在建工程：主要原因为２０１２年境内外电站项目投入增加，本公司及子公司部分生产线尚未完工，投入增加。

商誉：主要原因为本期收购ＢｅｓｔＳｏｌａｒ ＥＯＯＤ和ＢＣＩ Ｃｈｅｒｇａｎｏｖｏ ＥＯＯＤ，合并成本大于被合并单位可辨认净资产的公允价值，形成商誉。

递延所得税资产：主要原因为本期坏账准备、可弥补亏损及抵消内部销售未实现毛利增加。

其他非流动资产：主要原因为与长期资产相关的预付款项重分类至其他非流动资产。

应付账款：主要原因为２０１２年度在建工程投资增加，导致应付的工程、设备款增加。

预收款项：主要原因为本期光伏行业下滑导致预收客户货款减少。

应交税费：主要原因为本期末将已认证未抵扣进项税重分类至其他流动资产。

应付利息：主要原因为本期新增贷款，预提利息增加。

一年内到期的非流动负债：主要原因：１、长期借款重分类；２、本期新增一年内到期的应付融资租赁款。

长期借款：主要原因为电站项目增加外币借款。

预计负债：主要原因为新增组件销售，计提的质保金增加。

其他非流动负债：主要原因为本期合肥海润收到金太阳示范工程补贴款１，２４９万元，用于金太阳示范工程建设，尚未完工。

（四） 投资状况分析

１、 对外股权投资总体分析

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四、 涉及财务报告的相关事项

４．１ 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

与２０１１年底相比本年增加合并单位１６家，原因为：本年度新设立了武威海润、新疆海润、岳普湖海润、武威奥特斯维、酒泉海润、金昌海润、柯坪海润、海润日本、Ｗａｉａｎａｅ公司、Ａｕｓｔｒａｌｉａ公司、京运通香港；本年度收购了ＢｅｓｔＳｏｌａｒ公司、Ｃｈｅｒｇａｎｏｖｏ公司、Ｆｉｒｉｚａ公司、ＰＶ－０２公司、ＧＶ７公司。

董事长：任向东

海润光伏科技股份有限公司

二零一三年三月八日

股票简称	海润光伏	股票代码	６００４０１
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	陈浩	杨淼
电话	０５１０－８６５３０９３８	０５１０－８６５３０９３８
传真	０５１０－８６５３０７６６	０５１０－８６５３０７６６
电子信箱	ｉｒ＠ｈａｒｅｏｎ．ｎｅｔ	ｉｒ＠ｈａｒｅｏｎ．ｎｅｔ

	２０１２年（末）	２０１１年（末）	本年（末）比上年（末）增减（％）	２０１０年（末）
总资产	１３，０２４，６５８，５８０．１２	１０，９０６，８１２，４５６．８１	１９．４２	５，６２０，０１３，３２０．２９
归属于上市公司股东的净资产	２，７６１，２９９，０１０．５２	２，７９７，６５６，３８１．６１	－１．３０	２，１５５，７３８，２０８．９７
经营活动产生的现金流量净额	１００，６２９，１２５．５２	７１８，０２０，２３１．１７	－８５．９９	４９７，３２６，５７０．４１
营业收入	４，９６５，７５４，９７４．３２	７，１３１，６８９，７０３．１４	－３０．３７	３，３８０，１８９，８７８．０２
归属于上市公司股东的净利润	２，０７５，９１８．２０	４０１，６５６，０７８．７２	－９９．４８	３８２，０５７，１１３．７１
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	－３９９，８８８，４４６．２８	２６２，８３６，３５２．７２	－２５２．１４	３９７，５７７，７７３．３６
加权平均净资产收益率（％）	０．０７	１６．９９	减少１６．９２个百分点	２０．０４
基本每股收益（元／股）	０．００２０	０．５１６０	－９９．６１	０．５３９４
稀释每股收益（元／股）	０．００２０	０．５１６０	－９９．６１	０．５３９４

报告期股东总数			３３，１３６	年度报告披露日前第５个交易日末股东总数		３６，１１１
前１０名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例（％）	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
江苏紫金电子集团有限公	境内非国有法人		２５．２７	２６１，９４６，７４２	２６１，９４６，７４２	质押２６０，０００，０００
江阴市九润管业有限公司	境内非国有法人		１８．６１	１９２，８９５，２４５	１９２，８９５，２４５	质押１５５，０００，０００
ＹＡＮＧ ＨＵＡＩＪＩＮ（杨怀进）	境外自然人		１３．５７	１４０，６２７，６７４	１４０，６２７，６７４	质押８７，０００，０００
升阳国际有限公司	境外法人		４．８９	５０，６７５，６７８	０	无
上海融高创业投资有限公司	境内非国有法人		３．５８	３７，０６０，４７３	３７，０６０，４７３	无
ＷＵ ＴＩＮＧＴＩＮＧ（吴艇艇）	境外法人		３．０３	３１，３８５，９０２	３１，３８５，９０２	无
江阴市金石投资有限公司	境内非国有法人		１．７９	１８，５３０，２３６	１８，５３０，２３６	质押１８，５３０，０００
陆国祥	境内自然人		１．５１	１５，６００，０００	０	质押１５，６００，０００
陆国荣	境内自然人		１．４０	１４，５００，０００	０	质押１４，５００，０００
杜玉华	境内自然人		１．２２	１２，５９６，４２８	０	质押１２，５９６，４２８
上述股东关联关系或一致行动的说明		江苏紫金电子集团有限公司、ＹＡＮＧ ＨＵＡＩ ＪＩＮ、ＷＵ ＴＩＮＧ ＴＩＮＧ为一致行动人；其他股东之间均不存在关联关系也不属于一致行动人

	２０１２年度			２０１１年度			同比增减幅度
	生产量	销售量	库存量	生产量	销售量	库存量	生产量	销售量	库存量
电池片（ＭＷ）	１，１４８．０９	３５６．４６	５６．７５	９６９．２４	４１５．７１	１１３．５５	１８．４５％	－１４．２５％	－５０．０２％
组件 （ＭＷ）	８１８．２４	８１３．６５	６．７３	４２８．１６	４９８．２１	１２．７７	９１．１１％	６３．３１％	－４７．３０％

科目	本期数	上年同期数	变动比例（％）
营业收入	４，９６５，７５４，９７４．３２	７，１３１，６８９，７０３．１４	－３０．３７
营业成本	４，５１８，３５７，７１８．８６	６，２６９，８６２，５９３．１２	－２７．９４
销售费用	９８，２２２，１７８．６７	１０３，０５３，４９２．８２	－４．６９
管理费用	４３９，８２８，１０９．５９	２４９，４２７，１７２．６５	７６．３４
财务费用	２７３，７８９，２５３．７４	２３１，１９２，７９５．２８	１８．４２
经营活动产生的现金流量净额	１００，６２９，１２５．５２	７１８，０２０，２３１．１７	－８５．９９
投资活动产生的现金流量净额	－２，６１１，６３２，８６６．６７	－２，５１１，９０１，４２３．４１	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	１，７８２，６６９，７０９．２０	２，２４３，５１５，６３８．３４	－２０．５４
研发支出	２６４，００５，５１４．４６	１０５，６３１，８４２．８２	１４９．９３

序号	前五名客户	营业收入总额（万元）	占公司全部营业收入的比例（％）
１	国电光伏（江苏）有限公司	９６８２４．４８	１９．５０
２	中国通用技术集团意大利公司	５８２０６．７９	１１．７２
３	ＳＣＨＯＴＴ Ｓｏｌａｒ ＡＧ	３９３８６．２７	７．９３
４	Ｃｏｎｅｃｏｎ ＧｍｂＨ	２７１０９．９３	５．４６
５	国电南瑞科技股份有限公司	２３３８４．６２	４．７１
合计		２４４，９１２．０９	４９．３２

序号

成本构成项目

本期金额

本期占总成本比例（％）

上年同期金额

上年同期占总成本比例（％）

本期金额较上年同期变动比例（％）

光伏产品

原材料

３，９１９，５９３，９７０．７５

８８．３０

５，３６９，２９５，０８５．７６

９１．５９

－２７．００

直接人工

１５７，３２１，５２５．４７

３．５４

１６６，０９３，２９０．６３

２．８３

－５．２８

制造费用

３４６，１０５，４３０．２８

７．８０

３２７，１６７，７８４．６５

５．５８

５．７９

其中：能源

６８，１８６，２００．０２

１．５４

５１，３４５，４０１．３２

０．８８

３２．８０

小计

４，４２３，０２０，９２６．５０

９９．６４

５，８６２，５５６，１６１．０４

１００．００

－２４．５５

发电收入

电站折旧

１５，９６２，３６２．１４

０．３６

－

－

－

小计

１５，９６２，３６２．１４

０．３６

－

－

－

合计

４，４３８，９８３，２８８．６４

１００．００

５，８６２，５５６，１６１．０４

１００．００

－２４．２８

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	毛利率比上年增减（％）
单晶硅片	１，０２７，７８８．８９	１，１７８，１５４．４０	－１４．６３	－９６．３６	－９４．３０	减少４１．３３个百分点
多晶硅片	１２８，３８０，３６７．５１	１２１，８５８，６４４．８４	５．０８	１０５．１８	１３３．６１	减少１１．５５个百分点
电池片	９５９，１１３，９４６．５９	９５３，８３８，８１９．８８	０．５５	－５８．４５	－５４．８３	减少７．９６个百分点
组件	３，６８１，２８１，８４８．１６	３，３４６，１４５，３０７．３８	９．１０	－１１．５７	－９．０２	减少２．５５个百分点
发电收入	４７，９１０，７１１．６１	１５，９６２，３６２．１４	６６．６８	０	０	不适用

序号	前五名供应商	采购额（万元）	占采购总额的比例（％）
１	Ｗａｃｋｅｒ Ｃｈｅｍｉｅ ＡＧ	２８，８１３．０２	９．１８
２	保利协鑫下属公司	２８，６６４．０７	９．１４
３	Ｈｅｒａｅｕｓ Ｐｒｅｃｉｏｕｓ Ｍａｔｅｒｉａｌｓ Ｎｏｒｔｈ Ａｍｅｒｉｃａ Ｃｏｎｓｈｏｈｏｃｋｅｎ ＬＬＣ	１３，９５２．８１	４．４５
４	ＲＥＣ Ｓｏｌａｒ Ｇｒａｄｅ Ｓｉｌｉｃｏｎ ＬＬＣ	１３，４６２．８１	４．２９
５	国电光伏（江苏）有限公司	１０，７６９．２３	３．４３
	合计	９５，６６１．９４	３０．４９

项目	报告期（元）	上年同期（元）	同比变动（％）
销售费用	９８，２２２，１７８．６７	１０３，０５３，４９２．８２	－４．６９
管理费用	４３９，８２８，１０９．５９	２４９，４２７，１７２．６５	７６．３４
财务费用	２７３，７８９，２５３．７４	２３１，１９２，７９５．２８	１８．４２
所得税费用	－１６，６５３，７７０．２１	５１，１５２，１４１．１９	－１３２．５６

本期费用化研发支出	２６４，００５，５１４．４６
本期资本化研发支出	０．００
研发支出合计	２６４，００５，５１４．４６
研发支出总额占净资产比例（％）	８．２０
研发支出总额占营业收入比例（％）	５．３２

项目	报告期（元）	上年同期（元）	同比变动（％）
经营活动产生的现金流量净额	１００，６２９，１２５．５２	７１８，０２０，２３１．７１	－８５．９９
投资活动产生的现金流量净额	－２，６１１，６３２，８６６．６７	－２，５１１，９０１，４２３．４１	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	１，７８２，６６９，７０９．２０	２，２４３，５１５，６３８．３４	－２０．５４

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（％）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（％）	本期期末金额较上期期末变动比例（％）
预付款项	２４０，４８９，３６４．２６	１．８４	１，０４５，３５６，０６６．５６	９．５８	－７６．９９
其他应收款	１２２，４９７，５０６．３９	０．９４	４５，４２３，１４２．７６	０．４２	１６９．６８
存货	６２４，７２５，７１０．９５	４．８０	９１１，３４４，００２．９２	８．３６	－３１．４５
其他流动资产	３２６，０５３，８０４．５８	２．５０	０．００	０．００	－－
在建工程	３，０９２，５１１，７２２．３４	２３．７４	９８３，４０６，４１０．４０	９．０２	２１４．４７
商誉	１３７，８５４，５８５．７３	１．０６	８５，８６１，０７１．４９	０．７９	６０．５６
递延所得税资产	９３，３４０，３８９．７６	０．７２	４５，３８２，７４７．８４	０．４２	１０５．６７
其他非流动资产	３７３，４１９，４９５．６６	２．８７	０．００	０．００	－－
应付账款	１，８４９，８６２，３２５．１０	１４．２０	１，３９２，４７９，６９７．８２	１２．７７	３２．８５
预收款项	４４，８０９，９２５．７２	０．３４	４６８，２３２，４２２．６３	４．２９	－９０．４３
应交税费	４７，６８１，７９８．８９	０．３７	－４５２，４４０，１１６．７０	－４．１５	－１１０．５４
应付利息	３７，２０２，７４６．３８	０．２９	１２，７７１，８７６．３６	０．１２	１９１．２９
一年内到期的非流动负债	８０４，４５８，５８６．０５	６．１８	１４５，８１２，５００．００	１．３４	４５１．７１
长期借款	２，５１４，８４９，２４８．００	１９．３１	１，６５６，７３７，５００．００	１５．１９	５１．８０
预计负债	７１，６６５，１５４．０３	０．５５	４５，６５９，８２２．６４	０．４２	５６．９５
其他非流动负债	４３，２６４，８６５．３２	０．３３	２８，５３３，６６０．００	０．２６	５１．６３

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	２，８６３，０４５，５４７．９３	７９．８４
国外	１，９５４，６６９，１１４．８３	－６０．６７

报告期内投资额（万元）	６１，３３０．１０
投资额增减变动数（万元）	－３９，８５４．８５
上年同期投资额（万元）	１０１，１８４．９５
投资额增减幅度（％）	－３９．３９％