收到的其他与投资活动有关的现金	－	－	－	－
投资活动现金流入小计	５２４，６２２，９５２．６８	２０６，８７１，３９９．６６	１３６，９８５，０１９．３１	３１，６８８，７５５．９３
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	５７４，５７１，５６９．７２	１，４５３，９７８，９９９．６９	１，０１２，８６５，６２４．００	８７２，９１６，６２６．４３
投资所支付的现金	２２２，７９９，９２３．５２	１，７３２，０７１，８１８．１０	１，３６８，８６７，１６４．３２
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	－	－	－	２１３，６８０，０００．００
支付其他与投资活动有关的现金	－	－	５０，３８５，５３９．３７	５，７３３，６１６．８３
投资活动现金流出小计	７９７，３７１，４９３．２４	３，１８６，０５０，８１７．７９	２，４３２，１１８，３２７．６９	１，０９２，３３０，２４３．２６
投资活动产生的现金流量净额	－２７２，７４８，５４０．５６	－２，９７９，１７９，４１８．１３	－２，２９５，１３３，３０８．３８	－１，０６０，６４１，４８７．３３
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款所收到的现金	１４，８００，０００．００	１５１，１６０，０００．００	３１８，７００，０００．００	３９４，４９６，０００．００
吸收投资所收到的现金	－	１９８，８５０，０００．００	－	－
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	－	１９８，８５０，０００．００	－	－
筹资活动现金流入小计	１４，８００，０００．００	３５０，０１０，０００．００	３１８，７００，０００．００	３９４，４９６，０００．００
偿还债务所支付的现金	３１０，０００，０００．００	４７６，６９９，４００．００	２，０１９，２９６，５２５．５３	８７９，７９８，０１３．６１
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	２３，２１３，６４９．６９	２６３，９０４，８９４．０１	２３０，２０５，６２３．７１	２７８，４９５，８７２．５１
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	－	－	－	５，０００，０００．００
筹资活动现金流出小计	３３３，２１３，６４９．６９	７４０，６０４，２９４．０１	２，２４９，５０２，１４９．２４	１，１５８，２９３，８８６．１２
筹资活动产生的现金流量净额	－３１８，４１３，６４９．６９	－３９０，５９４，２９４．０１	－１，９３０，８０２，１４９．２４	－７６３，７９７，８８６．１２
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－３，８６７，２４８．６５	－２２，５３４，５１５．９８	－２５，０２４，６４９．８８	－３，４３２，０６６．５５
五、现金及现金等价物净增加／（减少）额	－１，９９０，１９２，５５１．２８	－４，０２５，４１３，９４０．３０	－１，６３９，０８３，５０６．４８	３，８７９，７７９，５３２．４４
加：期初现金及现金等价物余额	８，６５２，９３９，１１２．７１	１２，５４４，６９２，６７１．５０	１４，１８３，７７６，１７７．９８	１０，２８５，９５１，６１７．９４
六．期末现金及现金等价物余额	６，６６２，７４６，５６１．４３	８，５１９，２７８，７３１．２０	１２，５４４，６９２，６７１．５０	１４，１６５，７３１，１５０．３８

（二）母公司财务报表

１、最近三年及一期母公司资产负债表

单位：元

项 目		２０１２年６月３０日		２０１１年１２月３１日		２０１０年１２月３１日		２００９年１２月３１日
流动资产
货币资金	５４０，３５９，０７９．７２		１９６，８８６，０９８．２８		９６７，９２５，４２７．６９		９７９，０６７，９５７．４９
交易性金融资产	１，９５３，０００，０００．００		２，００１，５３０，４９０．００		１，１８８，０００，０００．００		－
应收票据	２０，７４０，０００．００		１６３，６８６，８１０．００		６，３５０，０００．００		１，５００，０００．００
应收账款	５８７，２７９，７２２．７８		４５７，２９９，５９９．５８		３４０，１８２，５５２．５５		４３６，２６２，０２０．５９
预付款项	２，４１４，１６８，９７５．６０		１，１７１，００３，８９７．３６		１，０７４，５４１，９１４．４０		１，７１６，３１３，９５１．４８
应收股利	－		７１，１９４，８８０．９２		７１，１９４，８８０．９２		－
其他应收款	８４１，６７８，１４４．６３		８２８，５１８，３１３．９９		６０９，１２２，２０７．１３		９８０，２１４，１２４．０５
存货	１，３８０，９１５，１４４．４２		８２９，７８３，２４７．９６		９０２，０６９，６０７．１４		５９４，７５１，２１９．００
其他流动资产	－		－		－		４０，６４２，２６４．００
流动资产合计	７，７３８，１４１，０６７．１５		５，６４８，７０８，４５７．１７		５，１５９，３８６，５８９．８３		４，７４８，７５１，５３６．６１
非流动资产
长期股权投资	３，０８６，６８４，８８８．８６		３，０７１，５１９，２８５．９１		２，８４０，０７５，０３１．０８		２，５１６，４１２，４４３．７０
固定资产	１，０２０，９０６，０３０．０１		１，０４７，２８８，０９７．８１		６５５，７６０，６７６．７５		６８８，７１５，２１５．３２
在建工程	１６９，７３７，３２３．４７		９３，５０４，４８０．２６		４４２，０５６，６５４．７６		３５０，６５８，９７７．２８
无形资产	３７，４６１，１９０．５１		３７，９２３，６４１．８１		３８，４２２，９０３．４０		３９，２７６，８６５．８４
递延所得税资产	１０，６９５，６６７．５０		１０，６９５，６６７．５０		１０，６９５，６６７．５０		－
非流动资产合计	４，３２５，４８５，１００．３４		４，２６０，９３１，１７３．２９		３，９８７，０１０，９３３．４９		３，５９５，０６３，５０２．１４
资产总计	１２，０６３，６２６，１６７．４９		９，９０９，６３９，６３０．４６		９，１４６，３９７，５２３．３２		８，３４３，８１５，０３８．７５
流动负债
短期借款	－		１５０，０００，０００．００		－		－
应付票据	４０，９０５，７００．００		８２，８６４，３００．００		－		４４，４７６，８７５．６０
应付账款	１，３９０，９１９，６０４．１４		２４１，３５８，５５７．６９		６９６，６０７，５００．８９		４７５，７６２，９７７．５４
预收款项	２，１０５，４３０，６００．９４		１，７５６，６１１，４１４．７６		１，７５８，８４５，４３２．４３		２，２３９，８９４，９２１．３９
应付职工薪酬	２，０２０，９９１．６２		３，３３４，９１６．０６		３，６７１，３４１．７８		３，０３５，３６５．１７
应交税费	６，２１１，７４１．１４		－２，６１８，１６４．５９		１５，８１９，８５２．３７		１７，５２０，６９９．５５
应付股利	－		－		４０，１９１．６６		－
其他应付款	３，１９４，８６５，７０６．７３		２，３７７，４９０，３０３．３０		１，００９，７７２，８００．０２		２５１，８８７，９２３．１０
流动负债合计	６，７４０，３５４，３４４．５７		４，６０９，０４１，３２７．２２		３，４８４，７５７，１１９．１５		３，０３２，５７８，７６２．３５
非流动负债
长期应付款	３９２，９６０，０００．００		３９２，９６０，０００．００		３９２，９６０，０００．００		２９２，４６０，０００．００
专项应付款	２７，４２０，０００．００		２７，４２０，０００．００		２７，４２０，０００．００		２７，４２０，０００．００
预计负债	１５１，７６９，７０６．４１		１５１，７６９，７０６．４１		１５１，７６９，７０６．４１		８０，４６５，２５６．４１
其他非流动负债	６，３６４，０００．００		６，３６４，０００．００		６，３６４，０００．００		６，３６４，０００．００
非流动负债合计	５７８，５１３，７０６．４１		５７８，５１３，７０６．４１		５７８，５１３，７０６．４１		４０６，７０９，２５６．４１
负债合计	７，３１８，８６８，０５０．９８		５，１８７，５５５，０３３．６３		４，０６３，２７０，８２５．５６		３，４３９，２８８，０１８．７６
股东权益
实收资本（股本）	１，３７６，８０６，０００．００		１，３７６，８０６，０００．００		１，３７６，８０６，０００．００		１，３７６，８０６，０００．００
资本公积	２，６９０，１４６，２４５．９２		２，６９０，１４６，２４５．９２		２，６９０，１４６，２４５．９２		２，６９０，１４６，２４５．９２
盈余公积	４３３，７０８，７７８．９０		４３３，７０８，７７８．９０		４３３，７０８，７７８．９０		４０６，４８６，５３０．３２
未分配利润	２４４，０９７，０９１．６９		２２１，４２３，５７２．０１		５８２，４６５，６７２．９４		４３１，０８８，２４３．７５
归属于母公司股东权益合计	４，７４４，７５８，１１６．５１		４，７２２，０８４，５９６．８３		５，０８３，１２６，６９７．７６		４，９０４，５２７，０１９．９９
股东权益合计	４，７４４，７５８，１１６．５１		４，７２２，０８４，５９６．８３		５，０８３，１２６，６９７．７６		４，９０４，５２７，０１９．９９
负债和股东权益总计	１２，０６３，６２６，１６７．４９		９，９０９，６３９，６３０．４６		９，１４６，３９７，５２３．３２		８，３４３，８１５，０３８．７５

２、最近三年及一期母公司利润表

单位：元

项目	２０１２年６月３０日		２０１１年１２月３１日		２０１０年１２月３１日		２００９年１２月３１日
	金额	占比 （％）	金额	占比 （％）	金额	占比 （％）	金额	占比 （％）
货币资金	６６６，２７４．６６	１５．２５	８６５，２９３．９１	２０．２６	１，２８２，６６７．２４	２８．６７	１，４６９，１９６．０５	３０．８９
交易性金融资产	１９５，７９１．９４	４．４８	２０９，４１７．１３	４．９０	１２９，２２７．５７	２．８９	－	－
应收票据	９６，７９９．０８	２．２２	１０５，２５２．６１	２．４６	９８，２０８．２８	２．２０	６０，０８４．４５	１．２６
应收账款	１，４１７，１５７．００	３２．４５	１，２９２，０３７．９７	３０．２５	１，１２７，５４３．４７	２５．２０	１，２１８，１７４．１６	２５．６１
预付款项	４１８，９２７．２４	９．５９	３９０，５９６．８８	９．１４	４１２，０８５．２２	９．２１	４０５，６４９．０７	８．５３
应收利息	１０６．５２	０．００	－	－	－	－	－	－
应收股利	－	－	１６５．１５	０．００	４６．４２	０．００	－	－
其他应收款	５３，３７１．６６	１．２２	６２，０７０．６６	１．４５	５２，３７５．２８	１．１７	８５，９７３．９１	１．８１
存货	１，４９６，９０４．４７	３４．２７	１，３４６，５８８．８８	３１．５２	１，３７１，９８１．８９	３０．６６	１，５１７，７４８．６５	３１．９１
其他流动资产	２２，２９９．２８	０．５１	２９９．２８	０．０１	－	－	－	－
流动资产	４，３６７，６３１．８５	１００	４，２７１，５５７．３２	１００	４，４７４，１３５．３６	１００	４，７５６，８２６．２８	１００

３、最近三年及一期母公司现金流量表

单位：元

项目	２０１２年１－６月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
营业收入	１，０３１，４３６，０２２．８０	１，５２５，６２８，３２２．２３	２，１３０，５４６，４１１．８７	１，２２８，６５１，７１２．９４
减：营业成本	８５１，５３７，３２３．５６	１，１５５，６７１，３６６．５０	１，６９６，２６５，５３８．８０	９２４，５３８，８０２．１１
营业税金及附加	２，３１７，８００．４６	１８，０３２，９０２．９９	２０，１１７，４８６．７４	１８，１４４，７９５．５８
销售费用	１，５９６，７８０．１５	４，６９５，９５５．１１	３，７８９，４４９．８６	２０，８７７，４１４．６３
管理费用	７８，８５３，０９８．５５	１４８，５８２，１０３．２５	１１６，８８５，０４９．９７	８８，７１９，２１７．３９
财务费用	３，３０６，２８６．７２	１１，３４６，６０５．８３	９，９０１，１７０．１１	－３２，０６４，４６５．４５
资产减值损失	１０，７５６，３８０．９５	－１，１５１，４５１．４９	２０，８８２，１５６．８６	１２，０１５，００９．４４
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	１０８，１０５，３０８．００	－３９４，５１１，９０８．００	－７，０００，０００．００	－
投资收益（损失以“－”号填列）	２５，４４８，４６７．０３	９５，３９６，６０７．３７	１２８，０８１，９１５．０６	３１，６４８，８４５．４３
营业利润	２１６，６２２，１２７．４４	－１１０，６６４，４６０．５９	３８３，７８７，４７４．５９	２２８，０６９，７８４．６７
加：营业外收入	－	３，８３３，２２１．３３	９，５９５，２３０．４３	１０，９０２，７１５．８０
减：营业外支出	７１６，５８９．１８	３６，５４５，４１９．４７	７１，５７４，５２２．６７	８０，４８０，１１９．５９
其中：非流动资产处置损失	－	８５３．９４	２７０，０７２．５２	１４，８６３．１８
利润总额	２１５，９０５，５３８．２６	－１４３，３７６，６５８．７３	３２１，８０８，１８２．３５	１５８，４９２，３８０．８８
减：所得税费用	４７９，１７８．５８	２４，９１２，６０２．２０	４９，５８５，６９６．５８	３３，１８２，５７０．４０
净利润	２１５，４２６，３５９．６８	－１６８，２８９，２６０．９３	２７２，２２２，４８５．７７	１２５，３０９，８１０．４８
其他综合收益	－	－	－	－
综合收益总额	２１５，４２６，３５９．６８	－１６８，２８９，２６０．９３	２７２，２２２，４８５．７７	１２５，３０９，８１０．４８

二、合并报表范围的变化

（一）２０１２年１－６月合并报表范围的变化

２０１２年１－６月，公司合并报表范围无变更。

（二）２０１１年合并报表范围的变化

项 目	２０１２年１－６月	２０１１年	２０１０年	２００９年
一．经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	１，２５１，４８５，３９７．８０	１，４６４，５８７，３６７．８６	１，９７４，７６５，９７８．８８	２，６６２，４２０，５２２．４５
收到的税费返还	－	－	－	－
收到的其他与经营活动有关的现金	－	１，３７１，１０４，３４８．２１	９５５，９４４，４３４．０２	１，１０６，６７４，９８３．４０
经营活动现金流入小计	１，２５１，４８５，３９７．８０	２，８３５，６９１，７１６．０７	２，９３０，７１０，４１２．９０	３，７６９，０９５，５０５．８５
购买商品、接受劳务支付的现金	１，２５４，６０２，３７１．３１	１，６１８，６８３，１６９．２０	１，４６１，８８３，８８８．０６	１，９３５，４６４，４５１．１５
支付给职工以及为职工支付的现金	１６，５８６，６６４．５８	３９，７０１，７６１．９２	３８，５９７，６４７．６９	３８，１０２，７２９．５１
支付的各项税费	－	１３９，１７６，７８９．２２	７４，０７７，５４１．２９	５２，７２５，１５３．９１
支付的其他与经营活动有关的现金	９４，９８２，６２４．３９	２９４，４２７，９００．４９	１１１，０３３，９８７．９６	５０６，８５４，３７９．７１
经营活动现金流出小计	１，３６６，１７１，６６０．２８	２，０９１，９８９，６２０．８３	１，６８５，５９３，０６５．００	２，５３３，１４６，７１４．２８
经营活动产生的现金流量净额	－１１４，６８６，２６２．４８	７４３，７０２，０９５．２４	１，２４５，１１７，３４７．９０	１，２３５，９４８，７９１．５７
二．投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金	５６２，９０７，８０８．３７	１５３，３３４，４７８．５６	１１４，２２０，０００．００	－
取得投资收益所收到的现金	－	６３，５８０，０２６．３３	１０２，６００，７９５．１６	８，２２１，６１５．７７
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	－	－	７３５，０００．００	８，５００．００
处置子公司及其他营业单位收回的现金净额	－	－	－	－
收到的其他与投资活动有关的现金	－	－	－	－
投资活动现金流入小计	５６２，９０７，８０８．３７	２１６，９１４，５０４．８９	２１７，５５５，７９５．１６	８，２３０，１１５．７７
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	４，７４８，５６４．４５	１７４，６５１，９４９．３９	９３，１１９，８７９．３３	１９７，５７８，６２９．９７
投资所支付的现金	－	１，５１２，０００，０００．００	１，２９１，３６７，１６４．３２	１６２，１９４，５０３．５８
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	－	－		２１３，６８０，０００．００
支付其他与投资活动有关的现金	－	－		－
投资活动现金流出小计	４，７４８，５６４．４５	１，６８６，６５１，９４９．３９	１，３８４，４８７，０４３．６５	５７３，４５３，１３３．５５
投资活动产生的现金流量净额	５５８，１５９，２４３．９２	－１，４６９，７３７，４４４．５０	－１，１６６，９３１，２４８．４９	－５６５，２２３，０１７．７８
三．筹资活动产生的现金流量：
取得借款所收到的现金	－	１５０，０００，０００．００	－	－
吸收投资所收到的现金	－	－	－	－
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	－	－	－	－
筹资活动现金流入小计	－	１５０，０００，０００．００	－	－
偿还债务所支付的现金	１００，０００，０００．００	－	－	９７，５００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	－	１９４，７１６，０９４．０７	８８，７３４，５４９．５０	１０３，２５７，９９４．７５
筹资活动现金流出小计	１００，０００，０００．００	１９４，７１６，０９４．０７	８８，７３４，５４９．５０	２００，７５７，９９４．７５
筹资活动产生的现金流量净额	－１００，０００，０００．００	－４４，７１６，０９４．０７	－８８，７３４，５４９．５０	－２００，７５７，９９４．７５
四．汇率变动对现金及现金等价物的影响	－	－２８７，８８６．０８	－４３４，０７９．７１	－５４０，４６４．７７
五．现金及现金等价物净增加／（减少）额	３４３，４７２，９８１．４４	－７７１，０３９，３２９．４１	－１０，９８２，５２９．８０	４６９，４２７，３１４．２７
加：期初现金及现金等价物余额	１９６，８８６，０９８．２８	９６７，９２５，４２７．６９	９７８，９０７，９５７．４９	５０９，４８０，６４３．２２
六．期末现金及现金等价物余额	５４０，３５９，０７９．７２	１９６，８８６，０９８．２８	９６７，９２５，４２７．６９	９７８，９０７，９５７．４９

（三）２０１０年合并报表范围的变化

科目

２０１２年９月３０日

２０１１年１２月３１日

２０１０年１２月３１日

２００９年１２月３１日

原值

占比 （％）

跌价 准备

原值

占比 （％）

跌价 准备

原值

占比 （％）

跌价 准备

原值

占比 （％）

跌价 准备

原材料

４９．１７

３１．９３

２．４２

３７．９１

２７．３９

２．４５

３１．９７

２２．８５

１．９１

４４．３６

２８．９１

０．７９

自制半成品及在产品

８０．８３

５２．４８

１．１８

７６．４４

５５．２４

０．２１

９２．８７

６６．３８

０．１６

９１．８９

５９．８９

０．０１

库存商品

４．３９

２．８５

０．１６

４．４６

３．２２

０．１８

５．３０

３．７９

０．１１

６．６３

４．３２

０．０３

周转材料

－

－

－

０．１９

０．１４

－

０．２９

０．２１

－

０．２６

０．１７

０．００

工程施工

１９．６２

１２．７４

０．５７

１９．３９

１４．０１

０．８９

９．４８

６．７８

０．５２

１０．３０

６．７１

０．８２

合计

１５４．０１

１００

４．３２

１３８．３９

１００

３．７３

１３９．９０

１００

２．７１

１５３．４３

１００

１．６６

（四）２００９年合并报表范围的变化

２００９年，公司合并报表范围无变更。

三、最近三年及一期的主要财务指标

（一）财务指标

项目	２０１２年６月３０日		２０１１年１２月３１日		２０１０年１２月３１日		２００９年１２月３１日
	金额	占比 （％）	金额	占比 （％）	金额	占比 （％）	金额	占比 （％）
持有至到期投资	２４，２１２．８８	３．０４	２３，６０８．５２	３．０７	－	－	－	－
长期股权投资	６５，９６１．１２	８．２８	６４，３５３．６３	８．３８	３８，２２７．７４	６．３６	２０，４５０．７２	３．８５
投资性房地产	４８１．０２	０．０６	４８１．０２	０．０６	４９９．１１	０．０８	２４，８７２．３６	４．６９
固定资产	４４９，６６２．４９	５６．４２	４３０，５１５．４７	５６．０５	３４８，１３７．６５	５７．８８	３１６，６９１．０１	５９．６６
在建工程	１５４，３５０．５９	１９．３７	１４８，５４２．８１	１９．３４	１３９，９４９．１９	２３．２７	１０８，５７６．６５	２０．４５
工程物资	３，０９３．９６	０．３９	１１８．４４	０．０２	１９２．８４	０．０３	１７１．５９	０．０３
固定资产清理	３．４２	０．００	－	－	－	－	－	－
无形资产	７０，１５６．５８	０．０９	７１，４８２．９９	９．３１	５３，０３４．５１	８．８２	４５，７９３．６２	８．６３
开发支出	１，４５３．７６	０．１８	１，１１４．０３	０．１５	２８０．７５	０．０５	７８．７４	０．０１
长期待摊费用	７８．０３	０．０１	９４．１６	０．０１	１４６．８０	０．０２	８３．２７	０．０２
递延所得税资产	２７，５６１．７４	３．４６	２７，７３６．６３	３．６１	２０，５０７．０４	３．４１	１３，３９３．２２	２．５２
其他非流动资产	－	－	－	－	５００．００	０．０８	７００．６０	０．１３
非流动资产	７９７，０１５．５８	１００	７６８，０４７．７０	１００	６０１，４７５．６２	１００	５３０，８１１．７９	１００

注：２０１２年１－６月的总资产报酬率、ＥＢＩＴＤＡ全部债务比、应收账款周转率和存货周转率均为年化数据

（二）上述财务指标的计算方法

上述指标中除母公司资产负债率的指标外，其他均依据合并报表口径计算。各指标的具体计算公式如下：

全部债务＝长期债务＋短期债务

长期债务＝长期借款＋应付债券

短期债务＝短期借款＋交易性金融负债＋应付票据＋一年内到期的非流动负债

流动比率＝流动资产／流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

资产负债率＝负债合计／资产合计

营业毛利率＝（营业收入－营业成本）／营业收入

债务资本比率＝全部债务／（全部债务＋所有者权益）（部分评级公司采用总资本化比率指标，及总资本化比率＝有息负债／有息负债＋所有者权益）

总资产报酬率＝（利润总额＋利息支出）／总资产平均余额

加权平均净资产收益率＝加权平均净资产收益率＝Ｐ／（Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０±Ｅｋ×Ｍｋ÷Ｍ０）

其中：Ｐ分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。

ＥＢＩＴＤＡ利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出＋折旧＋摊销）／利息支出

ＥＢＩＴＤＡ全部债务比＝ ＥＢＩＴＤＡ／（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）

应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

存货周转率＝营业成本／存货平均余额

每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／期末普通股股份总数

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末普通股股份总数

每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０修订）的规定计算。上表中其他每股指标均比照执行。

如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。

四、最近三年非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１号——非经常性损益（２００８）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。公司最近三年及一期的非经常性损益情况如下：

单位：元

序号	减少公司	变动原因
１	哈尔滨三利亚股份有限公司	清算
２	成都三利亚中瓷有限责任公司	母公司清算
３	哈尔滨三利亚陶瓷彩铝装饰工程有限公司	母公司清算
４	四川世创达电子科技有限公司	母公司清算
５	桐乡市三利亚轻合金有限公司	母公司清算
６	哈尔滨哈电进出口有限责任公司	清算
序号	增加公司	变动原因
１	哈尔滨电机厂（昆明）有限责任公司	同一控制下企业合并
２	昆明科赛尔电气有限公司	同一控制下企业合并
３	哈电通用风能（江苏）有限公司	新设
４	哈电集团万纳托阀门有限公司	新设

五、管理层讨论和分析

本公司管理层依据最近三年及一期的财务报告和财务报表，对公司的资产负债结构、现金流量、偿债能力和盈利能力等进行了如下重点讨论与分析。

（一）合并报表口径

１、资产分析

单位：万元

项目	２０１２年６月３０日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日	２００９年１２月３１日
总资产（亿元）	５１６．４６	５０３．９６	５０７．５６	５２８．７６
总负债（亿元）	３８６．１２	３７８．７３	３９５．９２	４２６．５９
全部债务（亿元）	３２．０５	３３．１３	３３．４８	５６．８７
所有者权益（亿元）	１３０．３５	１２５．２３	１１１．６４	１０２．１７
项目	２０１２年１－６月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
营业总收入（亿元）	１１３．０９	２８８．６９	２９３．８７	２８８．５６
利润总额（亿元）	８．２６	１６．４０	１３．６２	９．８５
净利润（亿元）	６．９５	１３．８３	１０．９３	７．５８
扣除非经常性损益后的净利润（亿元）	８．２６	１９．４５	１０．３９	９．６２
归属于母公司所有者的净利润（亿元）	７．０１	１２．２９	１０．０１	６．０６
归属于母公司扣除 非经常性损益后净利润（亿元）	８．３２	１７．９１	９．４７	８．１１
经营活动产生现金流量净额（亿元）	－１３．９５	－６．３３	２６．１２	５７．０８
投资活动产生现金流量净额（亿元）	－２．７３	－２９．７９	－２２．９５	－１０．６１
筹资活动产生现金流量净额（亿元）	－３．１８	－３．９１	－１９．３１	－７．６４
流动比率	１．２７	１．２６	１．２４	１．２３
速动比率	０．８３	０．８６	０．８６	０．８４
资产负债率（合并报表）	７４．７６％	７５．１５％	７８．００％	８０．６８％
资产负债率（母公司报表）	６０．６７％	５２．３５％	４４．４２％	４１．２２％
营业毛利率	２１．５２％	２０．１１％	１４．３３％	１２．８０％
债务资本比率	１９．７４％	２０．９２％	２３．０７％	３５．７６％
总资产报酬率	３．３３％	３．３９％	２．９０％	２．２９％
加权平均净资产收益率	１２．９１％	１２．１０％	１０．９２％	７．２３％
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率	１５．３３％	１７．６４％	１０．３３％	９．６３％
ＥＢＩＴＤＡ（亿元）	１１．２９	２２．７２	１９．９４	１５．８４
ＥＢＩＴＤＡ全部债务比	７０．４５％	６８．５６％	５９．５６％	２７．８５％
ＥＢＩＴＤＡ利息保障倍数（倍）	４７．２６	２５．６０	１３．０４	８．７８
应收账款周转率（次）	１．６７	２．３９	２．５１	２．３５
存货周转率（次）	１．２５	１．７０	１．７４	１．７３
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	－１．０１	－０．４６	１．９０	４．１５
每股净现金流量（亿元）	－１．４５	－２．９２	－１．１９	２．８２
基本每股收益（元）	０．５１	０．８９	０．７３	０．４４

本公司资产总额较为稳定，最近三年及一期末公司资产总额分别为５２８．７６亿元、５０７．５６亿元、５０３．９６亿元以及５１６．４６亿元。流动资产占资产总额比例较大，最近三年及一期末占比分别为８９．９６％、８８．１５％、８４．７６％以及８４．５７％。

（１）流动资产分析

单位：万元

序号	增加公司	变动原因
１	哈电集团现代制造服务产业有限责任公司	新设
序号	减少公司	变动原因
１	哈尔滨哈电地产置业股份限公司	出售
２	哈尔滨乐松购物广场有限公司	母公司出售
３	哈尔滨东力房地产开发有限责任公司	母公司出售
４	秦皇岛哈电置业房地产开发有限公司	母公司出售

公司流动资产中，货币资金、应收账款和存货所占比例较大。最近三年及一期末，三者合计占到本公司流动资产的８８．４０％、８４．５３％、８２．０３％以及８１．９７％。随着应收账款占比的提高，货币资金在流动资产中的占比有所下降。除货币资金、应收账款和存货外，预付款项占流动资产的比例也较高。流动资产的具体情况如下：

①货币资金

最近三年及一期末，公司货币资金余额分别为１４６．９２亿元、１２８．２７亿元、８６．５３亿元以及６６．６３亿元，占流动资产的比例分别为３０．８９％、２８．６７％、２０．２６％以及１５．２５％。

最近三年及一期末，公司货币资金余额呈下降趋势。２０１０年末货币资金较２００９年末下降１８．６５亿元，同比下降１２．７０％，主要原因是公司为了加强与客户的战略合作关系，于２０１０年购入华能国际股票１０，０００万股、国电电力发展股份有限公司股票２０，０００万股，占用货币资金１１．９５亿元。公司２０１１年末货币资金余额较２０１０年末下降４１．７４亿元，同比下降３２．５４％，主要原因是：（１）货币政策趋紧导致符合贷款政策的核准项目在信贷额度和周期上受到较大影响；（２）电力行业主要客户的亏损情况较为严重，支付能力减弱，导致公司应收账款和应收票据增加；（３）为了加强与客户的战略合作关系，公司２０１１年购入大唐国际发电股份有限公司股票２０，０００万股，占用货币资金１３．４８亿元。２０１２年６月末公司货币资金较２０１１年末减少１９．９０亿元，降幅为２３．００％，主要原因是受宏观经济影响，下游电力行业客户盈利能力不佳、资金紧张，影响了公司的货款回收。

②交易性金融资产

２０１０年末、２０１１年末以及２０１２年６月末，公司交易性金融资产余额分别为１２．９２亿元、２０．９４亿元以及１９．５８亿元，占流动资产的比例分别为２．８９％、４．９０％以及４．４８％，２００９年末公司无交易性金融资产。截至２０１２年６月末公司交易性金融资产主要由交易性权益工具和衍生金融资产构成。交易性权益工具投资为公司持有的１６，０００万股国电电力发展股份有限公司股票、５，０００万股内蒙古蒙电华能热电股份有限公司股票以及２０，０００万股大唐国际发电股份有限公司股票，公司持有该交易性权益工具的原因主要是巩固与下游重要发电厂商的战略合作关系。衍生金融资产为公司子公司哈电国际基于规避汇率风险的考虑，与中国银行签订的远期售汇合约，截至２０１２年６月末，公司的远期售汇合约金额为４．７０亿美元。

③应收票据

最近三年及一期末，公司应收票据分别为６．０１亿元、９．８２亿元、１０．５３亿元以及９．６８亿元，占流动资产比例分别为１．２６％、２．２０％、２．４６％以及２．２２％。最近三年，公司应收票据余额总体呈上涨趋势。２０１０年末，公司应收票据余额较２００９年末增长３．８１亿元，同比增长６３．４５％，主要原因是２０１０年公司部分电力行业客户为提高资金使用效率，提高了票据结算的比例，造成当年应收票据增长幅度较大。公司２０１１年末应收票据较２０１０年末增长０．７０亿元，增幅为７．１７％；公司２０１２年６月末应收票据余额较２０１１年末减少０．８５亿元，基本保持稳定。

④应收账款

最近三年及一期末，公司应收账款分别为１２１．８２亿元、１１２．７５亿元、１２９．２０亿元以及１４１．７２亿元，占流动资产比例分别为２５．６１％、２５．２０％、３０．２５％以及３２．４５％。最近三年及一期末，公司应收账款占流动资产中的比例逐步提高。２０１０年末应收账款余额较２００９年末减少９．０６亿元，小幅下降７．４４％，主要原因是公司加大货款回收的力度，尤其是账龄较长的欠款的回收，同时通过改善产品工艺等手段提高产品质量，为质量保证金顺利收回提供了保障。２０１１年末公司应收账款余额较２０１０年末增加１６．４５亿元，同比增长１４．５９％，主要原因是２０１１年煤炭价格高企导致公司电力行业客户亏损严重、支付能力减弱，对公司应收账款回收工作产生较大影响。公司２０１２年６月末应收账款余额较２０１１年末增长１２．５１亿元，增幅为９．６８％。

最近三年及一期末，公司应收账款账龄结构如下：

单位：亿元

项目	２０１２年１－６月	２０１１年	２０１０年	２００９年
非流动资产处置净收益／损失	－３１，０９１，４７０．２５	－５，３３７，２６０．５９	－３，６８３，６９１．５０	－５，４８８，０５７．１０
计入当期损益的政府补助	５，０５６，０７６．５２	３８０，６７５，１８０．３８	３３５，６０３，３９８．４０	２５２，２５３，１６９．５７
单独进行减值测试的应收账款减值准备转回	－	－	－	－
受托经营取得托管费收入	－	－	－	－
其他业务收入／支出	－１３３，６０８，８４４．６０	－２８７，２３５，２６８．８７	－２１４，４２８，７３２．１１	－１９７，１１０，６３６．９７
项目赔款收入	－	－	－	－
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	３，４２３，１８２．０８	－８４８，０９１，７３２．１０	－１９８，４２６，５１１．１０	－３６４，６６９，３９６．１６
处置一子公司之投资收益	－	１，５６２，７００．８７	１５１，５５０，９８５．１５	－
所得税影响额	２３，４３３，１５８．４４	１１３，７６３，９５７．０５	－１０，５９２，３１７．３３	４７，２５２，２３８．１０
少数股东权益影响额（税后）	１，３５０，６１４．３２	８２，４３７，６５０．０４	－５，８３０，６３３．３９	６３，００２，９８４．１３
合计	－１３１，４３７，２８３．４９	－５６２，２２４，７７３．２５	５４，１９２，４９８．１２	－２０４，７５９，６９８．４３

截至２０１２年６月末，公司规模最大的五笔应收账款情况如下：

单位：万元

项目	２０１２年６月３０日		２０１１年１２月３１日		２０１０年１２月３１日		２００９年１２月３１日
	金额	占比（％）	金额	占比（％）	金额	占比（％）	金额	占比（％）
流动资产	４，３６７，６３１．８５	８４．５７	４，２７１，５５７．３２	８４．７６	４，４７４，１３５．３６	８８．１５	４，７５６，８２６．２８	８９．９６
货币资金	６６６，２７４．６６	１２．９０	８６５，２９３．９１	１７．１７	１，２８２，６６７．２４	２５．２７	１，４６９，１９６．０５	２７．７９
交易性金融资产	１９５，７９１．９４	３．７９	２０９，４１７．１３	４．１６	１２９，２２７．５７	２．５５	－	０．００
应收票据	９６，７９９．０８	１．８７	１０５，２５２．６１	２．０９	９８，２０８．２８	１．９３	６０，０８４．４５	１．１４
应收账款	１，４１７，１５７．００	２７．４４	１，２９２，０３７．９７	２５．６４	１，１２７，５４３．４７	２２．２１	１，２１８，１７４．１６	２３．０４
预付款项	４１８，９２７．２４	８．１１	３９０，５９６．８８	７．７５	４１２，０８５．２２	８．１２	４０５，６４９．０７	７．６７
应收利息	１０６．５２	０．００	－	－	－	－	－	－
应收股利	－	－	１６５．１５	０．００	４６．４２	０．００	－	－
其他应收款	５３，３７１．６６	１．０３	６２，０７０．６６	１．２３	５２，３７５．２８	１．０３	８５，９７３．９１	１．６３
存货	１，４９６，９０４．４７	２８．９８	１，３４６，５８８．８８	２６．７２	１，３７１，９８１．８９	２７．０３	１，５１７，７４８．６５	２８．７０
其他流动资产	２２，２９９．２８	０．４３	２９９．２８	０．０１	－	－	－	－
非流动资产	７９７，０１５．５８	１５．４３	７６８，０４７．７０	１５．２４	６０１，４７５．６２	１１．８５	５３０，８１１．７９	１０．０４
持有至到期投资	２４，２１２．８８	０．４７	２３，６０８．５２	０．４７	－	－	－	－
长期股权投资	６５，９６１．１２	１．２８	６４，３５３．６３	１．２８	３８，２２７．７４	０．７５	２０，４５０．７２	０．３９
投资性房地产	４８１．０２	０．０１	４８１．０２	０．０１	４９９．１１	０．０１	２４，８７２．３６	０．４７
固定资产	４４９，６６２．４９	８．７１	４３０，５１５．４７	８．５４	３４８，１３７．６５	６．８６	３１６，６９１．０１	５．９９
在建工程	１５４，３５０．５９	２．９９	１４８，５４２．８１	２．９５	１３９，９４９．１９	２．７６	１０８，５７６．６５	２．０５
工程物资	３，０９３．９６	０．０６	１１８．４４	０．００	１９２．８４	０．００	１７１．５９	０．００
固定资产清理	３．４２	０．００	－	－	－	－	－	－
无形资产	７０，１５６．５８	１．３６	７１，４８２．９９	１．４２	５３，０３４．５１	１．０４	４５，７９３．６２	０．８７
开发支出	１，４５３．７６	０．０３	１，１１４．０３	０．０２	２８０．７５	０．０１	７８．７４	０．００
长期待摊费用	７８．０３	０．００	９４．１６	０．００	１４６．８０	０．００	８３．２７	０．００
递延所得税资产	２７，５６１．７４	０．５３	２７，７３６．６３	０．５５	２０，５０７．０４	０．４０	１３，３９３．２２	０．２５
其他非流动资产	－	－	－	－	５００．００	０．０１	７００．６０	０．０１
资产总计	５，１６４，６４７．４２	１００	５，０３９，６０５．０２	１００	５，０７５，６１０．９９	１００	５，２８７，６３８．０７	１００

⑤预付款项

最近三年及一期末，公司预付款项分别为４０．５６亿元、４１．２１亿元、３９．０１亿元以及４１．８９亿元，占流动资产比例分别为８．５３％、９．２１％、９．１４％以及９．５９％。公司最近三年及一期末的预付款项余额基本保持稳定。公司的预付款项主要由公司向原材料供应商预付采购款构成。

⑥存货

公司存货由原材料、自制半成品及在产品、库存商品、周转材料和工程施工已完工未结算款构成。最近三年及一期末，公司存货分别为１５１．７７亿元、１３７．２０亿元、１３４．６６亿元以及１４９．６９亿元，占流动资产比例分别为３１．９１％、３０．６６％、３１．５２％以及３４．２７％。由于公司最近三年及一期销售收入和业务规模比较平稳，存货占流动资产的比例基本保持在较为稳定的水平。

最近三年及一期，公司存货结构如下：

单位：亿元

科目	２０１２年６月３０日		２０１１年１２月３１日		２０１０年１２月３１日		２００９年１２月３１日
	原值	占比 （％）	原值	占比 （％）	原值	占比 （％）	原值	占比 （％）
１年以内（含１年）	７４．７５	４２．９５	６９．７２	４９．９０	４８．６１	４３．３０	５４．５５	５０．０１
１－２年（含２年）	４０．０７	２３．０３	２７．６１	１９．７６	２９．５４	２６．３１	２９．５４	２７．０８
２－３年（含３年）	１７．７４	１０．１９	１９．０８	１３．６６	１８．７６	１６．７１	１５．２４	１３．９７
３－４年（含４年）	１１．９９	６．８９	１２．０５	８．６２	８．０３	７．１５	４．５３	４．１５
４－５年（含５年）	２１．３３	１２．２６	５．５８	３．９９	２．９６	２．６４	２．４５	２．２５
５年以上	８．１５	４．６８	５．６７	４．０７	４．３６	３．８９	２．７７	２．５４
合计	１７４．０３	１００	１３９．７１	１００	１１２．２７	１００	１０９．０７	１００
减值准备	３１．５３	１８．１２	２７．３１	１９．５５	２１．８１	１９．４３	１５．７４	１４．４３

（２）非流动资产分析

单位：万元

科目	业务内容	账面余额	账面余额占比
中国华能集团公司	货款	１９９，５７９．３７	１１．４７％
中国国电集团公司	货款	１１７，２７０．８９	６．７４％
中国大唐集团公司	货款	１１２，６７１．１６	６．４７％
苏丹共和国国家水利灌溉部	货款	１１２，１４４．１２	６．４４％
中国华电集团公司	货款	９５，７８５．２７	５．５０％
合 计		６３７，４５０．８１	３６．６３％

最近三年及一期末，公司固定资产、在建工程和长期股权投资合计占相应年度末非流动资产的比例分别为８３．９７％、８７．５０％、８３．７７％以及８４．０６％，为公司非流动资产的主要组成部分。

①固定资产

最近三年及一期末，公司固定资产余额分别为３１．６７亿元、３４．８１亿元、４３．０５亿元以及４４．９７亿元，占非流动资产的比例分别为５９．６６％、５７．８８％、５６．０５％以及５６．４２％，占总资产的比例分别为５．９９％、６．８６％、８．５４％以及８．７１％。公司固定资产主要由房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子设备和办公设备构成，符合公司作为生产型企业的特点。

最近三年及一期末公司固定资产逐年增加，２０１０年公司固定资产较２００９年增加３．１４亿元，同比增幅为９．９３％。２０１１年公司固定资产较２０１０年增加８．２４亿元，同比增幅为２３．６６％，２０１１年公司固定资产增幅较大的原因是公司核主泵电机基地项目等在建项目当期转为固定资产。２０１２年６月末公司固定资产账面价值较２０１１年底增加了１９，１４７．０２亿元，同比增幅为４．４５％。

②在建工程

最近三年及一期末，公司在建工程余额分别为１０．８６亿元、１３．９９亿元、１４．８５亿元以及１５．４４亿元，占非流动资产比例分别为２０．４５％、２３．２７％、１９．３４％以及１９．３７％。２０１０年末公司在建工程账面价值较２００９年末增加了３．１４亿元，同比增幅为２８．８９％，主要原因是公司２０１０年核电基地二期项目、核电辅机技术改造项目在建工程当期投入增加。２０１１年末公司在建工程余额较２０１０年末增加０．８６亿元，同比增幅为６．１４％。２０１２年６月末公司在建工程余额较２０１１年末增加０．５８亿元，同比增幅为３．９１％。

③长期股权投资

最近三年及一期末，公司长期股权投资余额分别为２．０５亿元、３．８２亿元、６．４４亿元以及６．６０亿元，占非流动资产的比例分别为３．８５％、６．３６％、８．３８％以及８．２８％。公司长期股权投资主要包括对参股公司的股权投资以及控股子公司对参股公司的股权投资。２０１１年公司长期股权投资余额较２０１０年增加了２．６２亿元，主要是由于公司控股子公司哈电电机以１．５４亿元收购了通用电气能源（沈阳）有限公司４９％的股权。

④无形资产

最近三年及一期末、公司无形资产余额分别为４．５８亿元、５．３０亿元、７．１５亿元和７．０２亿元，占非流动资产的比例分别为８．６３％、８．８２％、９．３１％和８．８０％。２０１１年无形资产较２０１０年增长３４．７９％，主要是由于公司为新建厂房、扩大生产规模而购买了相应土地使用权，以及公司进行非专利技术、软件、新产品研发和获得特许权所致。其中２０１１年公司核电技术相关特许权当年增加额为１．５１亿元。

⑤持有至到期投资

２００９年、２０１０年公司无持有至到期投资，２０１１年末以及２０１２年６月末，公司持有至到期投资余额分别为２．３６亿元和２．４２亿元，占非流动资产的比例分别为３．０７％和３．０４％。２０１１年末公司持有至到期投资主要是公司控股子公司哈电国际当年购买的三年期国债。

２、负债分析

单位：万元

财务指标

２０１２年１－６月

２０１１年

２０１０年

２００９年

哈尔滨电气

上海电气

东方电气

哈尔滨电气

上海电气

东方电气

哈尔滨电气

上海电气

东方电气

哈尔滨电气

上海电气

东方电气

应收账款周转率（次）

１．６７

３．５６

２．７４

２．３９

３．９８

３．３１

２．５１

４．２７

３．５３

２．３５

４．６２

３．４６

存货周转率（次）

１．２５

２．７０

０．９２

１．７０

２．６５

０．９６

１．７４

２．５７

０．９６

１．７３

２．３０

１．１０

最近三年及一期，公司负债规模和负债结构较为稳定。

（１）流动负债分析

单位：万元

项目	２０１２年６月３０日		２０１１年１２月３１日		２０１０年１２月３１日		２００９年１２月３１日
	金额	占比（％）	金额	占比（％）	金额	占比（％）	金额	占比（％）
流动负债合计	３，４４３，７４１．２２	８９．１９	３，３９２，５３７．４７	８９．５８	３，６１８，２９９．３２	９１．３９	３，８６０，２０１．５７	９０．４９
短期借款	１１，８００．００	０．３１	５，０００．００	０．１３	１２，３００．００	０．３１	５，３００．００	０．１２
应付票据	１９５，４６４．５４	５．０６	１９０，０７９．５４	５．０２	１５０，５１０．８０	３．８０	１９５，９５７．４５	４．５９
应付账款	１，５９８，６５４．００	４１．４０	１，４６７，４８０．２４	３８．７５	１，１８９，１０４．９４	３０．０３	１，０２０，３４５．９１	２３．９２
预收款项	１，４９６，９６５．１８	３８．７７	１，５２３，７６５．３３	４０．２３	２，０７５，９８２．５８	５２．４３	２，３８４，５４３．４１	５５．９０
应付职工薪酬	２１，３６２．６９	０．５５	２１，２９４．３５	０．５６	２２，００９．８５	０．５６	２１，９３９．０６	０．５１
应交税费	２６，７６２．８２	０．６９	９２，０６１．７９	２．４３	８１，６２３．３６	２．０６	５９，２３１．２７	１．３９
应付利息	２３２．８６	０．０１	１２４．２６	０．００	１９６．４８	０．００	３４１．１０	０．０１
应付股利	０．００	０．００	０．００	０．００	３１３．８７	０．０１	０．００	０．００
其他应付款	６０，７３４．２９	１．５７	３６，３０２．５８	０．９６	３５，８５６．９３	０．９１	４８，９８５．５０	１．１５
一年内到期的非流动负债	１７，０００．００	０．４４	４０，０００．００	１．０６	３１，６０４．９４	０．８０	１２２，８３６．４８	２．８８
其他流动负债	１４，７６４．８３	０．３８	１６，４２９．３９	０．４３	１８，７９５．５８	０．４７	７２１．４０	０．０２
非流动负债合计	４１７，４２５．９５	１０．８１	３９４，７４４．１５	１０．４２	３４０，９２７．４８	８．６１	４０５，７１０．２７	９．５１
长期借款	９６，２４２．００	２．４９	９６，２４２．００	２．５４	１４０，３４２．００	３．５４	２４４，６１３．４４	５．７３
长期应付款	１１９，０６７．８４	３．０８	９９，０６７．８４	２．６２	９６，９５１．８４	２．４５	７８，８６７．００	１．８５
专项应付款	５５，５６９．７３	１．４４	４２，９５７．２８	１．１３	１８，０４８．２３	０．４６	８，６６５．２３	０．２０
预计负债	１３２，５９９．２４	３．４３	１４６，３３５．９２	３．８６	７８，３３９．７５	１．９８	５３，５９８．３９	１．２６
其他非流动负债	１３，９４７．１４	０．３６	１０，１４１．１１	０．２７	７，２４５．６７	０．１８	１９，９６６．２１	０．４７
负债	３，８６１，１６７．１７	１００	３，７８７，２８１．６２	１００	３，９５９，２２６．８０	１００	４，２６５，９１１．８４	１００

最近三年及一期，公司流动负债中应付账款、预收款项和应付票据占公司流通负债比例较大，占比分别为９３．２８％、９４．４０％、９３．７７％以及９５．５７％。

①应付账款

最近三年及一期末，公司应付账款余额分别为１０２．０３亿元、１１８．９１亿元、１４６．７５亿元以及１５９．８７亿元，在公司流动负债中的占比分别为２６．４３％、３２．８６％、４３．２６％以及４６．４２％。

最近三年及一期末公司应付账款余额不断上升。２０１０年末公司应付账款余额比２００９年末增加１６．８８亿元，同比增长１６．５４％；２０１１年末公司应付账款余额比２０１０年末增加２７．８４亿元，同比增长２３．４１％，２０１１年公司应付账款增长幅度较大主要是因为公司加强对资金支出的预算管理，通过延缓资金支出以应对公司电力行业客户资金不足、公司应收账款增加的状况。２０１２年６月３０日公司应付账款较２０１１年末增长１３．１２亿元，增长８．９４％。

②预收款项

最近三年及一期末，公司预收款项余额分别为２３８．４５亿元、２０７．６０亿元、１５２．３８亿元以及１４９．７０亿元，在公司流动负债中的占比分别为６１．７７％、５７．３７％、４４．９２％以及４３．４７％。最近三年及一期末，公司预收款项余额和占流动负债比例均不断下降。２０１０年末公司预收款项较２００９年末减少３０．８６亿元，同比下降１２．９４％；２０１１年末公司预收款项较２０１０年末减少５５．２２亿元，同比下降２６．６０％；２０１２年６月末公司预收款项较年初减少２．６８亿元，降幅为１．７６％。

公司预收款项逐年下降的主要原因是近几年随着煤炭价格不断上升，公司发电行业主要客户处于经营困难的状态，其支付的预收比例有所下降。

③应付票据

最近三年及一期末，公司应付票据余额分别为１９．６０亿元、１５．０５亿元、１９．０１亿元以及１９．５５亿元，在公司流动负债中的占比分别为５．０８％、４．１６％、５．６０％以及５．６８％。最近三年及一期末，公司应付票据余额及其在流动负债中余额及其占比比较稳定。

截至２０１２年６月３０日，公司应付票据结构如下：

单位：万元

项目	２０１２年６月３０日		２０１１年１２月３１日		２０１０年１２月３１日		２００９年１２月３１日
	金额	占比（％）	金额	占比（％）	金额	占比（％）	金额	占比（％）
短期借款	１１，８００．００	０．３４	５，０００．００	０．１５	１２，３００．００	０．３４	５，３００．００	０．１４
应付票据	１９５，４６４．５４	５．６８	１９０，０７９．５４	５．６０	１５０，５１０．８０	４．１６	１９５，９５７．４５	５．０８
应付账款	１，５９８，６５４．００	４６．４２	１，４６７，４８０．２４	４３．２６	１，１８９，１０４．９４	３２．８６	１，０２０，３４５．９１	２６．４３
预收款项	１，４９６，９６５．１８	４３．４７	１，５２３，７６５．３３	４４．９２	２，０７５，９８２．５８	５７．３７	２，３８４，５４３．４１	６１．７７
应付职工薪酬	２１，３６２．６９	０．６２	２１，２９４．３５	０．６３	２２，００９．８５	０．６１	２１，９３９．０６	０．５７
应交税费	２６，７６２．８２	０．７８	９２，０６１．７９	２．７１	８１，６２３．３６	２．２６	５９，２３１．２７	１．５３
应付利息	２３２．８６	０．０１	１２４．２６	０．００	１９６．４８	０．０１	３４１．１０	０．０１
应付股利	－	－	０．００	０．００	３１３．８７	０．０１	０．００	０．００
其他应付款	６０，７３４．２９	１．７６	３６，３０２．５８	１．０７	３５，８５６．９３	０．９９	４８，９８５．５０	１．２７
一年内到期的非流动负债	１７，０００．００	０．４９	４０，０００．００	１．１８	３１，６０４．９４	０．８７	１２２，８３６．４８	３．１８
其他流动负债	１４，７６４．８３	０．４３	１６，４２９．３９	０．４８	１８，７９５．５８	０．５２	７２１．４０	０．０２
流动负债	３，４４３，７４１．２２	１００	３，３９２，５３７．４７	１００	３，６１８，２９９．３２	１００	３，８６０，２０１．５７	１００

④短期借款

最近三年及一期末，公司短期借款余额较为稳定，分别为０．５３亿元、１．２３亿元、０．５０亿元以及１．１８亿元。

（２）非流动负债分析

单位：万元

项目	２０１２年１－６月		２０１１年		２０１０年		２００９年
	金额	占毛利润比例（％）	金额	占毛利润比例（％）	金额	占毛利润比例（％）	金额	占毛利润比例（％）
火电主机设备	１４１，２４６．９５	５８．３３	３８４，２９４．９６	６７．２９	２５３，４２９．４６	６０．４９	２５７，２８７．４２	７０．１９
水电主机设备	６１，６８０．５５	２５．４７	９５，８９９．１８	１６．７９	６１，９１３．２６	１４．７８	４３，７９９．１５	１１．９５
电站工程服务	１１，１７７．０１	４．６２	２７，８３１．５０	４．８７	１７，０４７．８０	４．０７	－６，０９６．２２	－１．６６
电站辅机及配套	１６，７６０．３０	６．９２	２８，６５０．４８	５．０２	３０，７５６．３６	７．３４	３１，６１０．６２	８．６２
交直流电机及其它产品与服务	１１，２８１．１４	４．６６	３４，３８７．２７	６．０２	５５，８３３．６０	１３．３３	３９，９４９．７０	１０．９０
合计	２４２，１４５．９５	１００	５７１，０６３．３９	１００	４１８，９８０．４８	１００	３６６，５５０．６８	１００