基金管理人：申万菱信基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一三年一月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认／申购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认／申购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

申万菱信盛利精选证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００４年４月９日至２０１２年１２月３１日）

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§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金持有人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

在投资和研究方面，本公司设立了独立于公募基金投资、特定客户资产投资的研究总部，建立了规范、完善的研究管理平台，确保公平地为各投资组合提供研究服务。

在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。

本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金投资策略和运作分析

从中采ＰＭＩ、景气指数等数据来看，四季度经济增长开始见底回升，前期政府加大基建投资拉动经济回升的效果开始显现，通货膨胀目前在底部区域，工业生产资料价格同比跌幅收窄，各种经济迹象表明经济开始见底回升，但是力度稍显较弱。货币政策方面央行维持了前期操作的一贯性，继续通过公开市场操作来维护市场的流动性。海外方面美国加大了放松的力度，并且财政悬崖的问题暂时得到解决，导致全球市场风险偏好继续回升。欧洲经济相对前期进入平静期。四季度国内股市表现先抑后扬，十八大后市场过于恐慌，并且放大大小非减持的利空程度，导致市场大跌，市场在１２月初开始大力度的回升。表现较好的行业有金融、建材、房地产、汽车等行业。

本基金在四季度超配了券商、房地产以及建材等行业。

４．５ 报告期内基金的业绩表现

本基金报告期内净值表现为３．５６％，同期业绩比较基准表现为７．４１％。

目前经济增长处于回升势头，虽然力度较弱，但是我们预期２０１３年经济增长力度好于２０１２年。投资力度会继续回升，由于欧美经济阶段性向好，预计出口可能会好转，并且很可能是经济增长超过市场预期的所在，消费预计会企稳回升。我们对２０１３年经济总体看法倾向于底部增长恢复，但是平稳波动，不会出现较大幅度的变化。从更长一些的时间来看，中国经济在未找到新的增长动力之前，预计七到八的平稳增长会是一种常态。后期需要密切观察政策力度以及库存周期的变化。

四季度大金融、周期类股票表现相对较好，并且风格特征非常明显，我们预计２０１３年１季度前期大市值股票表现强劲的风格会延续，不过中小市值股票在创业板大非减持利空因素消化后将会有所表现，在年报披露期间业绩风险需要高度警惕。

基于经济结构性调整导致经济增速下降以及供给端调整的长期性，我们仍然坚持自下而上选择个股。２０１３年１季度我们继续看好大金融、煤化工、ＬＥＤ以及经济小周期触底回升带来的投资机会。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

基金合同；

招募说明书及其定期更新；

发售公告；

成立公告；

开放日常交易业务公告；

定期报告；

其他临时公告。

７．２ 存放地点

上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路３００号香港新世界大厦４０层。

７．３ 查阅方式

上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：ｗｗｗ．ｓｗｓｍｕ．ｃｏｍ。

申万菱信基金管理有限公司

二〇一三年一月二十二日

基金简称	申万菱信盛利精选混合
基金主代码	３１０３０８
交易代码	３１０３０８
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００４年４月９日
报告期末基金份额总额	１，７５１，４６５，７５４．６８份
投资目标	本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略，依靠先进成熟的风险管理技术，运用领先的动态行业配置模型，努力创造长期领先于投资组合基准的稳定投资业绩，追求当期收益和长期增值的平衡，并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。
投资策略	本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。具体策略模型包括：股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模型、成长价值平衡模型（ＰＥＧ）、资产回报率模型（ＲＯＥ、ＲＯＡ）、自由现金流折现模型（ＤＣＦ）及经济价值模型 （ＥＶ／ＥＢＩＴＤＡ）等。
业绩比较基准	申万３００指数×７５％＋中信标普国债指数×２０％＋１年定期存款利率×５％
风险收益特征	本基金是一只偏股型的证券投资基金，股票资产的配置一般情况下在５０－７５％的比例（建仓期以后）。从资产配置的特性分类，本基金属于相对收益高、风险偏高的证券投资基金。
基金管理人	申万菱信基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年１０月１日－２０１２年１２月３１日）
１．本期已实现收益	－２０，１８８，１９２．９９
２．本期利润	４４，５０２，５９２．５３
３．加权平均基金份额本期利润	０．０２５０
４．期末基金资产净值	１，３６３，６７２，１６５．３０
５．期末基金份额净值	０．７７８６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	３．５６％	１．０７％	７．４１％	０．９８％	－３．８５％	０．０９％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
谭涛	本基金基金经理	２０１１－６－３	－	５年	谭涛先生，复旦大学金融学硕士。自１９９７年起从事金融相关工作，先后任职于上海华亚投资有限公司、上海电气集团财务有限责任公司。２００７年加入本公司，曾任申万菱信新动力基金经理助理，现任申万菱信盛利精选证券投资基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，０１２，２０６，４１１．６１	７２．９１
	其中：股票	１，０１２，２０６，４１１．６１	７２．９１
２	固定收益投资	２７６，７０５，４１７．００	１９．９３
	其中：债券	２７６，７０５，４１７．００	１９．９３
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	７１，１８０，８６９．７９	５．１３
６	其他各项资产	２８，１０８，８３７．０４	２．０２
７	合计	１，３８８，２０１，５３５．４４	１００．００

代码		行业类别		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业		８２７，５８０．００		０．０６
Ｂ	采掘业		５０，３６３，７４９．８７		３．６９
Ｃ	制造业		４３８，２５４，０９４．５２		３２．１４
Ｃ０	食品、饮料		４０，４２１，４９３．００		２．９６
Ｃ１	纺织、服装、皮毛		１，１００，０００．００		０．０８
Ｃ２	木材、家具		－		－
Ｃ３	造纸、印刷		－		－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料		１０，０４３，７８７．５５		０．７４
Ｃ５	电子		４４，０００，４３５．７６		３．２３
Ｃ６	金属、非金属		７８，８０３，５７４．５０		５．７８
Ｃ７	机械、设备、仪表		２４０，３５３，７４２．６１		１７．６３
Ｃ８	医药、生物制品		２３，５３１，０６１．１０		１．７３
Ｃ９９	其他制造业		－		－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业		－		－
Ｅ	建筑业		５２，１３９，４９９．５８		３．８２
Ｆ	交通运输、仓储业		－		－
Ｇ	信息技术业		８１，４１９，８２７．２５		５．９７
Ｈ	批发和零售贸易		６，９９３，０６４．００		０．５１
Ｉ	金融、保险业		２７０，４８８，０６７．８１		１９．８４
Ｊ	房地产业		１１１，７２０，５２８．５８		８．１９
Ｋ	社会服务业		－		－
Ｌ	传播与文化产业		－		－
Ｍ	综合类		－		－
	合计		１，０１２，２０６，４１１．６１		７４．２３

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	００２６３８	勤上光电	８，２５８，８３９	８７，５４３，６９３．４０	６．４２
２	６０００４８	保利地产	５，１００，０００	６９，３６０，０００．００	５．０９
３	６０００３１	三一重工	６，１４９，８３１	６５，１２６，７１０．２９	４．７８
４	０００７８３	长江证券	６，４３０，２２９	６０，４４４，１５２．６０	４．４３
５	６００８３７	海通证券	５，７６１，４３２	５９，０５４，６７８．００	４．３３
６	６００５８５	海螺水泥	３，０４９，８３０	５６，２６９，３６３．５０	４．１３
７	００２１４０	东华科技	２，２４９，８９１	４９，４５２，６０４．１８	３．６３
８	０００７７６	广发证券	３，１７０，６７８	４８，８９１，８５４．７６	３．５９
９	６０００３０	中信证券	３，４６９，７７６	４６，３５６，２０７．３６	３．４０
１０	６００３８３	金地集团	５，４３４，０５９	３８，１４７，０９４．１８	２．８０

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	２５，３５０，４１７．００	１．８６
２	央行票据	１５０，４４５，０００．００	１１．０３
３	金融债券	１００，９１０，０００．００	７．４０
	其中：政策性金融债	１００，９１０，０００．００	７．４０
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	２７６，７０５，４１７．００	２０．２９

序号	债券代码		债券名称		数量（张）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１		０４０２０６		０４国开０６		１，０００，０００		１００，９１０，０００．００		７．４０
２		１００１０４７		１０央票４７		５００，０００		４９，９６０，０００．００		３．６６
３		１００１０６５		１０央票６５		５００，０００		４９，９３０，０００．００		３．６６
４		１１０１０７８		１１央票７８		４００，０００		４０，５６８，０００．００		２．９７
５		０１０３０８		０３国债⑻		２５２，６２０		２５，３５０，４１７．００		１．８６

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，００６，３０８．６２
２	应收证券清算款	２１，６３５，５４０．０２
３	应收股利	－
４	应收利息	５，４５９，９６７．５６
５	应收申购款	７，０２０．８４
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２８，１０８，８３７．０４

本报告期期初基金份额总额	１，８１１，５３６，３９７．０９
本报告期基金总申购份额	２，４７３，３１７．９０
减：本报告期基金总赎回份额	６２，５４３，９６０．３１
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１，７５１，４６５，７５４．６８