基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一三年一月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中银持续增长股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００６年３月１７日至２０１２年１２月３１日）

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一部分（二）投资范围、（四）投资策略及投资组合管理的规定，即本基金投资组合中股票资产投资比例不低于基金净资产的６０％，投资于可持续增长的上市公司的股票占全部股票市值的比例不低于８０％，现金类资产、债券资产及回购比例符合法律法规的有关规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；

２、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制订了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》，建立了《投资研究管理制度》及细则、《新股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

１．宏观经济分析

国外经济方面，四季度美国经济继续缓慢复苏，“财政悬崖”短期获得解决。就业市场稳定，失业率维持于７．８％，为近四年来最低。展望一季度，预计美国经济增速将在财政紧缩的影响下放缓，对居民消费形成明显抑制，２月末将面临削减支出与提高债务上限的谈判。欧元区经济仍在萎缩，债务危机短期系统性风险暂缓，但债务危机国改革与紧缩的核心问题仍需通过改革及紧缩才能得以解决。预计全球各主要货币当局货币政策放松仍可能延续。

国内经济方面，四季度的经济增长弱势企稳，企业去库存压力减小，需求改善与融资总量放量支撑企业生产略有恢复，但在需求改善程度有限、去产能远未结束的情况下，经济回暖程度有限。下一阶段，预计央行将继续实施稳健的货币政策，公开市场逆回购操作常态化的趋势依然明显。未来的主要变化取决于年后“两会”政府换届后，经济政策和货币政策的变化。

２．行情回顾

股票指数在四季度出现单边上涨的趋势。沪深３００指数涨幅为１０．０２％，中证１００指数涨幅为１２．５５％，中证２００指数涨幅为５．１２％，中证５００指数涨幅为２．３８％，大盘股票涨幅明显超过中小盘股票。在行业表现上，大金融表现最好，其次是周期行业，消费行业表现最差，部分个股甚至逆势下跌。涨幅最大的是地产、汽车和银行，涨幅分别为２３．７８％、１８．７３％和１７．６４％，跌幅较多的行业为食品饮料、软件和旅游，跌幅分别为８．２５％、５．５７％和４．３４％。

３．运作分析

四季度最后一个月，市场在经历了七个月的调整后， １２月份出现了大逆转。在权重股的带领下，上证指数和深证成指分别上涨了１４．６％和１５．４％。银行、金融、煤炭、地产等行业指数大幅上涨。本基金在四季度前两个月保持了谨慎仓位，在１２月的市场逆转中，虽然加大了仓位，但对市场的结构性机会把握相对不足，对银行、金融等行业配置有限，导致最后一个月表现低于预期。未来阶段，我们会进行结构调整，把握好新年的结构机会。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１２年１２月３１日为止，本基金的单位净值为０．６４２８元，本基金的累计单位净值为２．６４９６元。季度内本基金净值增长率为３．１９％，同期业绩基准增长率为７．６６％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

市场在２０１２年的最后一个月给了所有参与者以较大的惊喜。最后一个月市场尤其是权重股的大逆转与以下几个因素有关：权重股经过了两年多的持续调整，估值已经处于历史低位；海外与香港市场持续创出新高，Ａ股较多个股较Ｈ股股价出现了大的折价；新股的暂停发行；地产在下半年销售持续旺盛；经济在９月见底后，连续三个月处于复苏状态，企业盈利回升；城镇化的预期与改革红利的预期。

在经历了市场大幅度的估值修复后，未来市场运行趋势更多取决于宏观基本面的变化。目前来看，影响后阶段的因素有美国经济回升的持续性、２０１３年国内政府换届后对地产调控的政策变化和新政府开局后货币政策。基于城镇化的预期，未来投资增速如果能保持稳定，经济向好的持续性会更确定。基于此，未来在密切跟踪政策变化的情况下，做好前瞻性政策预期和基金结构布局是下一步主要的操作思路。

作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、《中银持续增长股票型证券投资基金基金合同》

２、《中银持续增长股票型证券投资基金招募说明书》

３、《中银持续增长股票型证券投资基金托管协议》

４、中国证监会要求的其他文件

７．２ 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站ｗｗｗ．ｂｏｃｉｍ．ｃｏｍ。

７．３ 查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站ｗｗｗ．ｂｏｃｉｍ．ｃｏｍ查阅。

中银基金管理有限公司

二〇一三年一月二十二日

基金简称	中银增长股票
基金主代码	１６３８０３
交易代码	１６３８０３
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００６年３月１７日
报告期末基金份额总额	１０，８４９，８０９，２８２．０７份
投资目标	着重考虑具有可持续增长性的上市公司，努力为投资者实现中、长期资本增值的目标。
投资策略	本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略，将定性与定量分析贯穿于公司价值评估、投资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。
业绩比较基准	本基金的整体业绩基准＝ＭＳＣＩ 中国Ａ股指数×８５％ ＋上证国债指数×１５％
风险收益特征	本基金是主动型的股票基金，属于证券投资基金中风险偏上的品种。
基金管理人	中银基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年１０月１日－２０１２年１２月３１日）
１．本期已实现收益	－２４，４８８，５５７．１１
２．本期利润	２１２，１２１，７６６．６５
３．加权平均基金份额本期利润	０．０１９３
４．期末基金资产净值	６，９７３，９８６，０６４．４８
５．期末基金份额净值	０．６４２８

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	３．１９％	０．８３％	７．６６％	１．０９％	－４．４７％	－０．２６％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
孙庆瑞	本基金的基金经理、中银中国基金基金经理、中银蓝筹基金基金经理、公司权益投资部总经理	２０１１－９－２６	－	１２	中银基金管理有限公司权益投资部总经理，副总裁（ＶＰ），管理学硕士。曾任长盛基金管理有限公司全国社保组合债券基金经理、基金经理助理、债券研究员，联合证券股份有限公司债券研究员。２００６年加入中银基金管理有限公司，２００６年７月至２０１０年５月任中银货币基金基金经理，２００６年１０月至２００８年４月任中银收益基金基金经理，２００７年８月至今任中银中国基金基金经理，２０１０年２月至今任中银蓝筹基金基金经理，２０１１年９月至今任中银增长基金基金经理。具有１２年证券从业年限。具备基金从业资格。
张琦	本基金的基金经理、中银优选基金基金经理	２０１０－７－８	－	８	中银基金管理有限公司副总裁（ＶＰ），经济学硕士。２００５年加入中银基金管理有限公司，先后担任研究员、中银增长基金基金经理助理等职。２０１０年７月至今任中银增长基金基金经理，２０１１年９月至今任中银优选基金基金经理。具有８年证券从业年限。具备基金从业资格。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	５，８９３，０８８，０９９．４３	８３．７９
	其中：股票	５，８９３，０８８，０９９．４３	８３．７９
２	固定收益投资	５４０，０８２，２８３．３０	７．６８
	其中：债券	５４０，０８２，２８３．３０	７．６８
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	６６，５００，２１９．７５	０．９５
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	５２０，１９５，１１５．９２	７．４０
６	其他各项资产	１３，３２０，４２８．２７	０．１９
７	合计	７，０３３，１８６，１４６．６７	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	７６，５３４，８２４．９６	１．１０
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	３，１２７，８００，４９７．７９	４４．８５
Ｃ０	食品、饮料	６５０，１９４，２１４．５４	９．３２
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	８０６，４５７，７０５．０４	１１．５６
Ｃ５	电子	２６３，２６３，９７３．３０	３．７７
Ｃ６	金属、非金属	９，４７６，０３８．００	０．１４
Ｃ７	机械、设备、仪表	６４３，７８０，４２０．２４	９．２３
Ｃ８	医药、生物制品	７５４，６２８，１４６．６７	１０．８２
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	２４０，３６９，９９１．４３	３．４５
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	４５８，２１１，１８９．０９	６．５７
Ｈ	批发和零售贸易	２１０，０６６，６７４．２６	３．０１
Ｉ	金融、保险业	４２０，２９９，３８１．２１	６．０３
Ｊ	房地产业	７０５，８１２，７１６．６７	１０．１２
Ｋ	社会服务业	６０７，９９２，３５５．８２	８．７２
Ｌ	传播与文化产业	４６，０００，４６８．２０	０．６６
Ｍ	综合类	－	－
	合计	５，８９３，０８８，０９９．４３	８４．５０

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００３１５	上海家化	１３，２８８，０２４	６７７，５５６，３４３．７６	９．７２
２	６００５１９	贵州茅台	１，６１５，８７１	３３７，７４９，３５６．４２	４．８４
３	００２０６５	东华软件	２０，８３７，２２０	２９２，９７１，３１３．２０	４．２０
４	６０００４８	保利地产	２０，８３５，４３６	２８３，３６１，９２９．６０	４．０６
５	６００５１８	康美药业	１９，３１８，００８	２５３，８３８，６２５．１２	３．６４
６	０００００２	万 科Ａ	２５，０１２，１６７	２５３，１２３，１３０．０４	３．６３
７	６０１３１８	中国平安	３，９７７，７９６	１８０，１５４，３８０．８４	２．５８
８	６０００７９	人福医药	７，６２３，０１９	１７８，３０２，４１４．４１	２．５６
９	０００６２５	长安汽车	２６，０３９，２１２	１７３，１６０，７５９．８０	２．４８
１０	００００２４	招商地产	５，６６５，０２７	１６９，３２７，６５７．０３	２．４３

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	９７，９００，０００．００	１．４０
２	央行票据	－	－
３	金融债券	３８０，２６４，０００．００	５．４５
	其中：政策性金融债	３８０，２６４，０００．００	５．４５
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	６１，９１８，２８３．３０	０．８９
８	其他	－	－
９	合计	５４０，０８２，２８３．３０	７．７４

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１２０２１１	１２国开１１	１，３００，０００	１３０，０３９，０００．００	１．８６
２	１２０３０５	１２进出０５	１，０００，０００	１００，０４０，０００．００	１．４３
３	１２０２３８	１２国开３８	１，０００，０００	９９，８６０，０００．００	１．４３
４	１２９９０１	１２贴现国债０１	１，０００，０００	９７，９００，０００．００	１．４０
５	１１０３１７	１１进出１７	５００，０００	５０，３２５，０００．００	０．７２

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，１２４，６９５．３７
２	应收证券清算款	２，３３３，８０６．１３
３	应收股利	－
４	应收利息	９，７１０，６５０．０２
５	应收申购款	１５１，２７６．７５
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１３，３２０，４２８．２７

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１００１５	石化转债	２４，３５０，５６４．２０	０．３５
２	１１００１８	国电转债	２２，２７７，９３９．２０	０．３２
３	１１３００３	重工转债	９，７１６，９５０．８０	０．１４
４	１１００１３	国投转债	４，９６３，７７３．１０	０．０７
５	１１００１６	川投转债	６０９，０５６．００	０．０１

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	０００００２	万科Ａ	２５３，１２３，１３０．０４	３．６３	重大事项停牌
２	－	－	－	－	－
３	－	－	－	－	－
４	－	－	－	－	－
５	－	－	－	－	－
６	－	－	－	－	－
７	－	－	－	－	－
８	－	－	－	－	－
９	－	－	－	－	－
１０	－	－	－	－	－

本报告期期初基金份额总额	１１，０９５，９４９，４３６．９７
本报告期基金总申购份额	２４，３７６，１８３．５７
减：本报告期基金总赎回份额	２７０，５１６，３３８．４７
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１０，８４９，８０９，２８２．０７