基金管理人：银华基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：２０１３年１月２２日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为６０％－９５％，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的３％，基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况有３次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度的Ａ股市场可以说是“置之死地而后生”，在经历了１０月份和１１月份的残酷下跌之后，市场在１２月份迎来了振奋人心的大幅上涨，市场一洗颓势，以银行、地产、汽车等为代表的低估值板块展开了气势磅礴的估值修复行情，带动整个市场全面上攻，从结构看，周期行业的表现更胜一筹。这次行情的启动有以下三个方面的实质支撑：首先是经济基本面复苏得到持续验证；其次是全球流动性在新兴市场特别是香港市场的重点配置造成港股暴涨对Ａ股的牵引作用；三是对于新一届领导层务实改革抱有良好预期。

内需基金在三季度末选择以高仓位应对四季度的行情，在前两个月受伤较重，幸而在１２月份扭转了被动局面，取得了较好的超额收益。不过由于配置的部分成长股表现一般影响了组合的收益率，稍显遗憾。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为０．６７７元，本报告期份额净值增长率为５．１２％，同期业绩比较基准收益率为８．１８％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１３年一季度，我们认为当前对于市场形成重要支撑的两个因素仍然存在：一是全球流动性的宽松仍将持续，最近日元的快速贬值也增添了砝码；二是对于新一届领导人务实改革和城镇化推进的预期仍然持续。而经济基本面复苏的力度到底如何还是需要数据继续验证，这也是当前对于行情推进的最大制约。总体而言，市场在经历急速上涨之后，需要以震荡盘升的方式来等待各方面良好预期的验证。组合将以偏高仓位应对，以周期为主、成长为辅的风格做好组合配置，继续以一个积极和理智的心态来为持有人奉献回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券中包括海特高新（股票代码：００２０２３）。根据海特高新股票发行主体四川海特高新技术股份有限公司于２０１２年９月１４日发布的公告，由于该公司存在信息披露不及时行为，深圳证券交易所对该公司依法实施了要求进行限期整改的处罚。

在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对海特高新的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。

报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

８．１．１ 中国证监会批准银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）设立的文件

８．１．２ 《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》

８．１．３《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》

８．１．４《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》

８．１．５ 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

８．１．６ 本基金管理人业务资格批件和营业执照

８．１．７ 本基金托管人业务资格批件和营业执照

８．１．８ 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

８．２ 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

８．３ 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。

银华基金管理有限公司

２０１３年１月２２日

基金简称	银华内需精选股票（ＬＯＦ）
交易代码	１６１８１０
基金运作方式	上市契约型开放式（ＬＯＦ）
基金合同生效日	２００９年７月１日
报告期末基金份额总额	１，７６３，３５３，５９０．０５份
投资目标	本基金通过重点投资于内需增长背景下具有持续竞争力的优势企业，在控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期持续增值。
投资策略	本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点投资内需增长背景下具有持续竞争力的优势企业，力求实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资组合比例范围为：股票投资占基金资产的比例为６０％－９５％，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的３％，基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
业绩比较基准	沪深３００指数收益率×８０％＋上证国债指数收益率×２０％。
风险收益特征	本基金为股票型证券投资基金，预期风险与收益水平高于混合型基金、债券基金与货币市场基金，在证券投资基金中属于较高风险、较高预期收益的基金品种。
基金管理人	银华基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年１０月１日 － ２０１２年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	－３１，１４３，７４７．３９
２．本期利润	５３，１０９，６４５．４４
３．加权平均基金份额本期利润	０．０２８８
４．期末基金资产净值	１，１９４，５８９，３５３．４１
５．期末基金份额净值	０．６７７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	５．１２％	１．２３％	８．１８％	１．０２％	－３．０６％	０．２１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
徐子涵先生	本基金的基金经理	２０１０年６月２１日	－	１０年	金融学硕士。曾就职于英国保诚集团Ｍ＆Ｇ基金管理（国际）公司，任商业拓展分析师；曾就职于海富通基金管理有限公司，历任交易员、股票分析师及基金经理助理职务。２０１０年１月加盟银华基金管理有限公司。具有从业资格。国籍：中国。
邹积建先生	本基金的基金经理	２０１１年１１月３０日	－	１１年	硕士学位。１９９９年至２０１０年先后在中信证券、富国基金、民生证券、益民基金、华夏基金从事研究、投资等相关工作。２０１０年６月加盟银华基金管理有限公司，曾任基金经理助理职务。具有从业资格。国籍：中国。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	９８６，０９５，２８４．７２	８２．２０
	其中：股票	９８６，０９５，２８４．７２	８２．２０
２	固定收益投资	９，９８６，０００．００	０．８３
	其中：债券	９，９８６，０００．００	０．８３
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	７６，８００，３１５．２０	６．４０
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１１８，１０９，３０８．２６	９．８５
６	其他资产	８，５７９，４０３．２９	０．７２
７	合计	１，１９９，５７０，３１１．４７	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	６１，４７０，０９７．７０	５．１５
Ｂ	采掘业	３８，８９４，５３４．８１	３．２６
Ｃ	制造业	２６７，９０１，９６０．６４	２２．４３
Ｃ０	食品、饮料	１２，３３６，８６１．２４	１．０３
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	４，０６８，０００．００	０．３４
Ｃ５	电子	５０，８３２，０２１．６６	４．２６
Ｃ６	金属、非金属	４８，９１７，９６７．２０	４．０９
Ｃ７	机械、设备、仪表	１０６，８４４，４５６．２６	８．９４
Ｃ８	医药、生物制品	４４，９０２，６５４．２８	３．７６
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１４，６４５，７１０．８０	１．２３
Ｅ	建筑业	１４，１３３，３４２．９６	１．１８
Ｆ	交通运输、仓储业	６１，２３９，６７５．４５	５．１３
Ｇ	信息技术业	２３７，２９０，０９１．７５	１９．８６
Ｈ	批发和零售贸易	３９，１０４，９３９．１２	３．２７
Ｉ	金融、保险业	９４，１８１，４４０．９７	７．８８
Ｊ	房地产业	５９，５８１，１２３．２０	４．９９
Ｋ	社会服务业	２６，２８６，４４７．７０	２．２０
Ｌ	传播与文化产业	７１，３６５，９１９．６２	５．９７
Ｍ	综合类	－	－
	合计	９８６，０９５，２８４．７２	８２．５５

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００５７０	恒生电子	７，０５３，３９２	７９，０６８，５２４．３２	６．６２
２	６０００３０	中信证券	５，４９９，９３２	７３，４７９，０９１．５２	６．１５
３	３００１１３	顺网科技	２，７１４，６３２	７０，１１８，９４４．５６	５．８７
４	００２４７７	雏鹰农牧	３，２８７，１７１	６１，４７０，０９７．７０	５．１５
５	３０００２４	机器人	１，７６９，４７３	４７，７２２，６８６．８１	３．９９
６	３０００２７	华谊兄弟	２，９５４，１５３	４２，０９６，６８０．２５	３．５２
７	６００３８３	金地集团	５，７１８，５８９	４０，１４４，４９４．７８	３．３６
８	００２０２３	海特高新	３，８４１，９６７	３６，０７６，０７０．１３	３．０２
９	３００００６	莱美药业	１，７２５，４６９	３１，４８９，８０９．２５	２．６４
１０	６００４０６	国电南瑞	１，８２９，５２５	２９，３２７，２８５．７５	２．４６

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	９，９８６，０００．００	０．８４
	其中：政策性金融债	９，９８６，０００．００	０．８４
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	９，９８６，０００．００	０．８４

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１２０２３８	１２国开３８	１００，０００	９，９８６，０００．００	０．８４

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２５０，０００．００
２	应收证券清算款	８，１００，２２７．１１
３	应收股利	－
４	应收利息	１６６，９０９．４８
５	应收申购款	６２，２６６．７０
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	８，５７９，４０３．２９

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	３００００６	莱美药业	３１，４８９，８０９．２５	２．６４	筹划重大事项

本报告期期初基金份额总额	１，９０２，１１９，３１１．６３
本报告期基金总申购份额	９，０６８，０８２．５５
减：本报告期基金总赎回份额	１４７，８３３，８０４．１３
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１，７６３，３５３，５９０．０５