基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：２０１３年１月２２日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：业绩比较基准收益率＝三年期银行定期存款收益率（税后）。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：１、根据基金合同的规定：本基金将按照恒定比例组合保险机制将资产配置于保本资产与收益资产。本基金的投资组合比例为：股票等收益资产占基金资产的的比例不高于４０％；债券、货币市场工具等保本资产占基金资产的比例不低于６０％，其中基金保留不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金于２０１２年８月２０日成立，自基金成立日起６个月内为建仓期，截至报告期末建仓期未结束。

２、本基金合同于２０１２年８月２０日生效，截至本报告期末基金成立未满一年。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

２、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观与政策分析：

２０１２年４季度，经济增长进入小幅回升的阶段，生产和需求方面都出现一定的扩张，库存从去化力度放缓进入到小幅回补阶段。从经济基本面来说，４季度ＧＤＰ增速大概率将比３季度提升。但随着经济企稳回升、房地产价格加速上行，政府的刺激力度将有所减退。经济中期面临的产能过剩、内外需低迷、地产泡沫和银行坏账上升等制约依然存在，难以出现持续回升的情况。

通胀方面，虽然１２月以来食品价格涨幅较大，ＣＰＩ回升幅度略有增加，但从经济增速、货币增速、海外大宗价格、劳动力成本升幅以及食品供需等多方面分析，我们认为通胀仍没有系统性风险，低通胀环境仍将延续一段时间。

债券市场回顾：

４季度债券市场表现呈现分化格局。利率产品方面，经济回升趋势不断得到验证，商业银行次级债的大量发行挤出了利率产品需求，再加上中央经济工作会议对２０１３年政策表态比较积极，长期利率品收益率创出年内新高。信用产品方面则全面回暖，３季度的调整使信用利差回升，信用品收益率配置价值增强，经济回暖和社会融资加速增长使违约风险降低，再加上利率品的低迷使信用品收益率在需求的推动下不断下行。

基金操作回顾：

回顾２０１２年４季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上，根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为１．０１０，本报告期份额净值增长率为１．３０％，同期业绩基准增长率为１．０７％，基金业绩高于同期比较基准，幅度为０．２３％。主要原因是：债券仓位的调整以及权益市场的上涨。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１３年１季度债券市场，从基本面上看，经济企稳回升的走势仍能延续，政策力度虽有减弱但还不至于收紧，融资监管的趋严以及美国仍存不确定性使得经济从快速回升逐渐稳定下来，而且中期抑制经济增长的力量依然存在。３月份将是重要的观察窗口，政府投资力度、融资增长情况将是决定债券市场走势的关键因素。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

２、中国证券监督管理委员会批准招商安盈保本混合型证券投资基金设立的文件；

３、《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》；

４、《招商安盈保本混合型证券投资基金托管协议》；

５、《招商安盈保本混合型证券投资基金招募说明书》；

６、《招商安盈保本混合型证券投资基金２０１２年第４季度报告》。

７．２ 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道７０８８号招商银行大厦

７．３ 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：４００－８８７－９５５５

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

招商基金管理有限公司

２０１３年１月２２日

基金简称	招商安盈保本混合
基金主代码	２１７０２４
交易代码	２１７０２４
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１２年８月２０日
报告期末基金份额总额	４，３９７，２４３，０２５．８２份
投资目标	通过运用投资组合保险技术，控制本金损失的风险，寻求组合资产的稳定增值。
投资策略	本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合，利用组合保险技术，动态调整保本资产与收益资产的投资比例，以确保基金在保本周期到期时，实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准	三年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征	本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险品种。
基金管理人	招商基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
基金保证人	中国投资担保有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年１０月１日－２０１２年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	６，６２６，９８５．０７
２．本期利润	５８，４５９，５７７．９６
３．加权平均基金份额本期利润	０．０１３０
４．期末基金资产净值	４，４４０，６０２，７２７．９８
５．期末基金份额净值	１．０１０

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．３０％	０．１２％	１．０７％	０．０１％	０．２３％	０．１１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
吴昊	本基金的基金经理	２０１２年８月２０日	－	６	吴昊，男，中国国籍，工学硕士。２００６年６月起任职于华泰联合证券有限责任公司研究所，任研究员，从事机械行业研究工作，２００９年６月加入国泰君安证券股份有限公司，任研究所机械行业研究员。２０１０年加入招商基金管理有限公司，任高级行业研究员、助理基金经理，现任招商中小盘精选股票型证券投资基金及招商安盈保本混合型证券投资基金基金经理。
孙海波	本基金的基金经理	２０１２年１２月６日	－	１３	孙海波，男，中国国籍，经济学硕士。曾任职于南开大学计算中心及泰康人寿保险股份有限公司；１９９９年加入光大证券股份有限公司，曾任职于投行部、债券投资部及自营部；２００４年起先后任职于万家基金管理有限公司 （原天同基金）及中信基金管理有限公司（现华夏基金）的投资管理部，均从事证券投资相关工作；２００７年加入中国中投证券有限责任公司，担任证券投资部副总经理，全面负责公司证券投资业务；２０１２年加入招商基金管理有限公司固定收益投资部，现任招商安心收益债券型证券投资基金、招商安盈保本混合型证券投资基金及招商理财７天债券型证券投资基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１９４，７１５，５７１．１８	２．５３
	其中：股票	１９４，７１５，５７１．１８	２．５３
２	固定收益投资	７，２６０，３４３，２５０．１０	９４．４７
	其中：债券	７，２６０，３４３，２５０．１０	９４．４７
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	３４，６２５，２７５．６９	０．４５
６	其他资产	１９５，４９７，８８０．６２	２．５４
７	合计	７，６８５，１８１，９７７．５９	１００．００

代码		行业类别		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业		－		－
Ｂ	采掘业		１８，２４３，２５３．２１		０．４１
Ｃ	制造业		９５，８９５，６２９．３５		２．１６
Ｃ０	食品、饮料		－		－
Ｃ１	纺织、服装、皮毛		－		－
Ｃ２	木材、家具		１６，１９１，８１５．５１		０．３６
Ｃ３	造纸、印刷		－		－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料		－		－
Ｃ５	电子		１６，４３２，０００．００		０．３７
Ｃ６	金属、非金属		５，４００，０００．００		０．１２
Ｃ７	机械、设备、仪表		５７，８７１，８１３．８４		１．３０
Ｃ８	医药、生物制品		－		－
Ｃ９９	其他制造业		－		－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业		－		－
Ｅ	建筑业		－		－
Ｆ	交通运输、仓储业		－		－
Ｇ	信息技术业		－		－
Ｈ	批发和零售贸易		－		－
Ｉ	金融、保险业		７２，３７６，６８８．６２		１．６３
Ｊ	房地产业		８，２００，０００．００		０．１８
Ｋ	社会服务业		－		－
Ｌ	传播与文化产业		－		－
Ｍ	综合类		－		－
	合计		１９４，７１５，５７１．１８		４．３８

序号		股票代码		股票名称		数量（股）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１	６００８１５		厦工股份		６，８８９，８１６		４８，１５９，８１３．８４		１．０８
２	６０００１５		华夏银行		３，００６，０７４		３１，１１２，８６５．９０		０．７０
３	６０１１６６		兴业银行		１，４００，０００		２３，３６６，０００．００		０．５３
４	６００１８８		兖州煤业		１，０００，７２７		１８，２４３，２５３．２１		０．４１
５	６０００００		浦发银行		１，８０４，２１６		１７，８９７，８２２．７２		０．４０
６	６００５２５		长园集团		２，６００，０００		１６，４３２，０００．００		０．３７
７	６０３００８		喜临门		１，５７６，６１３		１６，１９１，８１５．５１		０．３６
８	０００６１６		亿城股份		２，０００，０００		８，２００，０００．００		０．１８
９	６０００１０		包钢股份		１，０００，０００		５，４００，０００．００		０．１２
１０	６００１０４		上汽集团		３００，０００		５，２９２，０００．００		０．１２

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	２０７，６２１，０００．００	４．６８
２	央行票据	－	－
３	金融债券	１，３３３，３４４，０００．００	３０．０３
	其中：政策性金融债	１，３３３，３４４，０００．００	３０．０３
４	企业债券	２，７５８，００８，０００．００	６２．１１
５	企业短期融资券	５８３，１３２，０００．００	１３．１３
６	中期票据	１，１１６，１５７，０００．００	２５．１４
７	可转债	１，２６２，０８１，２５０．１０	２８．４２
８	其他	－	－
９	合计	７，２６０，３４３，２５０．１０	１６３．５０

序号		债券代码		债券名称		数量（张）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１		中行转债		１１，４０７，３２０		１，０９９，０９５，２８２．００		２４．７５
２	１２０２３１		１２国开３１		６，２００，０００		６０７，１０４，０００．００		１３．６７
３	１２０４１５		１２农发１５		５，４００，０００		５３２，４４０，０００．００		１１．９９
４	１２８２５１５		１２龙煤控ＭＴＮ１		２，０００，０００		１９９，４４０，０００．００		４．４９
５	１２０２３２		１２国开３２		２，０００，０００		１９３，８００，０００．００		４．３６

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２５６，９４４．４６
２	应收证券清算款	１０５，１５４，８９３．３２
３	应收股利	－
４	应收利息	９０，０８５，７４６．３９
５	应收申购款	２９６．４５
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１９５，４９７，８８０．６２

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	１，０９９，０９５，２８２．００	２４．７５
２	１１００１７	中海转债	１７，７０４，０００．００	０．４０
３	１１００１５	石化转债	１７，２７９，６１８．１０	０．３９

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００８１５	厦工股份	３５，８５５，００２．２９	０．８１	公开增发锁定

本报告期期初基金份额总额	４，５６０，０８０，０６９．９０
本报告期基金总申购份额	５，７００，６９０．４６
减：本报告期基金总赎回份额	１６８，５３７，７３４．５４
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	４，３９７，２４３，０２５．８２