基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：２０１３年１月２２日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，可简称为“鹏华动力”。

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：业绩比较基准＝沪深３００指数收益率×７０％＋中证综合债指数收益率×３０％。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：１、本基金合同于２００７年１月９日生效。

２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为３次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

４季度国内宏观经济开始企稳，并有小幅回升。从年初开始的企业去库存行为看来在本季度已经阶段性结束，而３季度末政府基建投资的加码又进一步改善了相关产业的需求状况。同时，地产和汽车这两大先导行业也进入了需求旺季，这也进一步强化了市场对经济复苏的预期。

但我们还是低估了市场对经济温和复苏的反应。低估值大盘股是４季度市场反弹的主力。由于我们的组合资产仍然主要配置于消费、医药等成长股上，因而在本季度表现较为落后。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为３．９１％，同期上证综指上涨８．７７％，深圳成指上涨５．０４％，沪深３００指数上涨１０．０２％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望后市，我们认为经济复苏不可能一帆风顺，改革的道路更是充满荆棘，市场近期的运行显然对这二者都有过于乐观的预期。我们相信，预期与情绪能够影响股价的阶段性表现，但股价根本的推动力还是来源于公司的成长。在中国经济潜在增长率下滑的背景下，大多数行业总量的增长不可能回到过去，这决定了估值的压制是长期的。相对于总量研究，更重要的是结构的变化。我们认为结构分化、挤压式增长是未来多数行业中的优质公司的增长来源，我们将主要研究这类型的投资机会，而不在经济的周期性波动上做过多的揣摩。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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注：上述债券明细为本基金本报告期末持有的全部债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

５．８．２

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

（一）《鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》；

（二）《鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》；

（三）《鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）２０１２年第４季度报告》（原文）。

７．２ 存放地点

深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。

７．３ 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。

鹏华基金管理有限公司

２０１３年１月２２日

基金简称	鹏华动力增长混合（ＬＯＦ）
基金主代码	１６０６１０
交易代码	１６０６１０
基金运作方式	上市契约型开放式（ＬＯＦ）
基金合同生效日	２００７年１月９日
报告期末基金份额总额	５，５９４，６６４，９６２．１２份
投资目标	精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票，进行积极主动的投资管理，在有效控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
投资策略	（１）股票投资：本基金股票投资采取“自上而下”和“自下而上”相结合的主动投资管理策略，策略分为战略性资产配置、动态资产配置和个股选择等三个层次，重点投资具备高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票。 （２）债券投资：本基金债券投资的主要目的是规避股票投资部分的系统性风险，在投资过程中综合运用久期、收益率曲线、流动性、相对价值挖掘、套利等策略。
业绩比较基准	沪深３００指数收益率×７０％＋中证综合债指数收益率×３０％
风险收益特征	本基金属于混合型（偏股型）基金，其预期风险和收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金中的偏债型基金，低于股票型基金，为证券投资基金中的中等风险品种。
基金管理人	鹏华基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年１０月１日 － ２０１２年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	－４３，９６９，９２８．９９
２．本期利润	２１７，４５８，５２０．７９
３．加权平均基金份额本期利润	０．０３８５
４．期末基金资产净值	５，７９５，６７８，４３０．３５
５．期末基金份额净值	１．０３６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	３．９１％	０．８８％	７．２３％	０．８９％	－３．３２％	－０．０１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
黄鑫	本基金基金经理	２０１０年７月２６日	－	１０	黄鑫先生，国籍中国，硕士，１０年证券从业经验。曾在民生证券公司证券投资部、长城证券公司研究所从事研究工作。２００４年１０月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，曾任公司机构理财部理财经理助理、理财经理；２００７年８月至２０１１年１月担任鹏华中国５０开放式证券投资基金基金经理，２００８年１０月至２０１０年７月担任鹏华盛世创新股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理，２０１０年７月起至今担任鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理，现同时担任基金管理部副总经理。黄鑫先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	４，３０５，４８６，６５６．５０	７１．５３
	其中：股票	４，３０５，４８６，６５６．５０	７１．５３
２	固定收益投资	１４０，７１２，９９７．３０	２．３４
	其中：债券	１４０，７１２，９９７．３０	２．３４
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	３００，４００，６５０．６０	４．９９
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１，２６９，４６５，６６９．１０	２１．０９
６	其他资产	３，４７２，８０２．５０	０．０６
７	合计	６，０１９，５３８，７７６．００	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	１０，８３０，０００．００	０．１９
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	２，９８９，９１８，６２６．５１	５１．５９
Ｃ０	食品、饮料	１，２４８，６７３，０００．７９	２１．５４
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	６３，０５９，２００．００	１．０９
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	３１３，５３８，５６１．８２	５．４１
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	６，８１４，０７８．７４	０．１２
Ｃ７	机械、设备、仪表	３６５，４０９，０５９．２８	６．３０
Ｃ８	医药、生物制品	９３４，２２４，７２５．８８	１６．１２
Ｃ９９	其他制造业	５８，２００，０００．００	１．００
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	４９，５３６，０００．００	０．８５
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	４，３３１，３６４．６４	０．０７
Ｈ	批发和零售贸易	４１５，０６１，４０３．４５	７．１６
Ｉ	金融、保险业	１２４，５００，０００．００	２．１５
Ｊ	房地产业	４７８，４３６，６５４．４０	８．２６
Ｋ	社会服务业	２３２，８７２，６０７．５０	４．０２
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	４，３０５，４８６，６５６．５０	７４．２９

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００８８７	伊利股份	２０，９９９，９０３	４６１，５７７，８６７．９４	７．９６
２	０００５１３	丽珠集团	９，１９９，９８２	３２０，１５９，３７３．６０	５．５２
３	６００５１９	贵州茅台	１，４９９，８８３	３１３，５０５，５４４．６６	５．４１
４	０００９６３	华东医药	９，１１９，６４７	３１０，０６７，９９８．００	５．３５
５	６０００４８	保利地产	２１，１９９，７５４	２８８，３１６，６５４．４０	４．９７
６	００２２５０	联化科技	１４，７００，０００	２８６，６５０，０００．００	４．９５
７	０００６５１	格力电器	１１，１００，０００	２８３，０５０，０００．００	４．８８
８	００００６９	华侨城Ａ	３１，０４９，６８１	２３２，８７２，６０７．５０	４．０２
９	６００８０９	山西汾酒	５，４７６，７６３	２２８，１６１，９４６．５８	３．９４
１０	００２００４	华邦制药	１１，５００，０００	１８４，６９０，０００．００	３．１９

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	１４０，７１２，９９７．３０	２．４３
８	其他	－	－
９	合计	１４０，７１２，９９７．３０	２．４３

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	１，００６，７３０	９６，９９８，４３５．５０	１．６７
２	１１３００２	工行转债	２８８，０９０	３１，５６８，９０２．２０	０．５４
３	１１３００３	重工转债	１１４，８２０	１２，１４５，６５９．６０	０．２１

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２，２５０，０００．００
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	９２６，４０１．４８
５	应收申购款	２９６，４０１．０２
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	３，４７２，８０２．５０

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	９６，９９８，４３５．５０	１．６７
２	１１３００２	工行转债	３１，５６８，９０２．２０	０．５４
３	１１３００３	重工转债	１２，１４５，６５９．６０	０．２１

本报告期期初基金份额总额	５，７１５，３６２，８５１．５８
本报告期基金总申购份额	２０，５３４，０８８．６８
减：本报告期基金总赎回份额	１４１，２３１，９７８．１４
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	５，５９４，６６４，９６２．１２