基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2013年1月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注:1、按基金合同规定,本基金的初始建仓期为6个月。截至报告日,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
2、本基金业绩比较基准自2008年3月1日起变更为:沪深300指数×80%+中信标普国债指数×20%,本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从2002年11月11日(基金合同生效日)至2008年2月29日为原业绩比较基准(中信价值指数×80%+中信国债指数×20%)的走势图,2008年3月1日起为变更后的业绩比较基准的走势图。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成价值增长证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成价值增长证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2012年四季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在4笔同日反向交易,原因是投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该股当日成交量5%。投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度中国经济出现企稳迹象,PMI连续三月位于荣枯线50以上,钢铁和水泥等工业产品价格小幅上涨,商品房和汽车两大先导产业的销量明显回升,11月中旬十八大的胜利召开也消除了政治上的不确定性对资本市场的压制,特别是12月初新任总书记习近平将广东作为他的离京视察首选,更加坚定了资本市场对于改革开放的期待。
四季度A股市场先抑后扬,十月份受十八大维稳预期支撑,振荡盘整;11月上旬十八大召开前夕,投资者按照2008年奥运维稳期间市场运行的规律,开始全面杀跌,一直跌到12月初,上证综指一度创出近四年来的新低1949点。12月上旬,习总书记南巡消息传出,A股市场拔地而起,出现了久违的单边上涨走势,金融地产等权重板块全面爆发,带动其他周期性行业普涨。上证指数一举突破年线,市场成交全面活跃。
本基金在4季度顺应市场趋势大幅减持了白酒、食品和医药等消费品板块,增持了地产、金融、建材、工程机械等板块,基金整体仓位有所上升,但由于前期消费类资产配置比例偏高,尤其是重仓的白酒板块受塑化剂事件的冲击,导致基金的整体收益不太理想。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.6721元,本报告期份额净值增长率为3.10%,同期业绩比较基准增长率为8.15%,低于同期业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2012年底,美国国会通过了规避财政悬崖的临时解决方案,而且美国政府将在2013年2月份开始讨论债务上限以及赤字削减计划,我们预计通过的概率也较大,对市场不会产生太大冲击。同时欧洲边缘国家的国债收益率也在持续走低,市场在消化了短期希腊退出等尾部风险之后也开始出现信用溢价的下行。我们预计2013年一季度海外经济将保持平稳态势。
我们预计,在2013年3月两会换届以前,国内宏观经济政策不会做大的调整。2013年一季度国内经济将在补库存等内生动力推动下,继续维持弱复苏态势。
在这偏暖的宏观背景下,考虑到目前大盘蓝筹的相对估值水平依然偏低,我们预计一季度A股市场有望继续保持反弹回升态势。但我们认为目前经济的企稳主要来自于补库存的动力,长期来看,全球经济仍在去杠杆的进程当中,国内经济也在继续去产能,因此基本面的支撑并不牢固。目前的行情主要是受风险偏好提升带动信用溢价的下降,从而推动A股估值的上升。如果这一趋势出现变化,我们对市场将由乐观转为谨慎。一季度后期大批绩差报表的密集出台以及两会以后可能恢复新股发行导致的扩容压力,也有可能终结反弹行情。从中长期来看,我们认为,通胀预期、海外经济的风险变化与以及国内资本市场政策的变化是最值得跟踪的导致趋势变化的因素。
在组合管理上,我们将在维持适中股票仓位的基础上,以金融地产作为核心配置,围绕着早周期的逻辑,适度增持水泥,焦煤、铁矿石、汽车和家电,结合市场运行节奏,拿出一定的仓位进行波段操作。对于被错杀的优质成长股,我们将采取逢低买入中长线坚定持有的策略。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情行。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成价值增长证券投资基金的文件;
2、《大成价值增长证券投资基金基金合同》;
3、《大成价值增长证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2013年1月19日
基金简称 | 大成价值增长混合 |
交易代码 | 090001 |
前端交易代码 | 090001 |
后端交易代码 | 091001 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2002年11月11日 |
报告期末基金份额总额 | 11,559,322,080.73份 |
投资目标 | 以价值增长类股票为主构造投资组合,在有效分散投资风险的基础上,通过资产配置和投资组合的动态调整,达到超过市场的风险收益比之目标,实现基金资产的长期稳定增值。 |
投资策略 | 本基金在三个层次上均采取积极的投资策略:资产配置和行业配置遵循自上而下的积极策略,个股选择遵循自下而上的积极策略。本基金的股票投资重点关注低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。 |
业绩比较基准 | 沪深300指数×80%+中信标普国债指数×20% |
风险收益特征 | 无 |
基金管理人 | 大成基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期( 2012年10月1日 - 2012年12月31日 ) |
1.本期已实现收益 | -313,658,061.15 |
2.本期利润 | 232,189,082.08 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0200 |
4.期末基金资产净值 | 7,768,911,509.27 |
5.期末基金份额净值 | 0.6721 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 3.10% | 1.00% | 8.15% | 1.02% | -5.05% | -0.02% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
任职日期 | 离任日期 |
何光明先生 | 本基金基金经理 | 2008年1月12日 | - | 18年 | 工学硕士。1999年加入大成基金管理有限公司,历任研究员、策略分析师、大成精选增值混合型证券投资基金基金经理(2004年12月15日至2006年1月20日)、大成价值增长证券投资基金基金经理助理、大成积极成长基金基金经理助理。2008年1月12日起担任大成价值增长证券投资基金基金经理。2010年12月21日至2012年2月8日任大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金基金经理和大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。具有基金从业资格。国籍:中国 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 5,918,481,397.63 | 75.19 |
| 其中:股票 | 5,918,481,397.63 | 75.19 |
2 | 固定收益投资 | 1,572,345,450.20 | 19.98 |
| 其中:债券 | 1,572,345,450.20 | 19.98 |
| 资产支持证券 | - | 0.00 |
3 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
4 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
| 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 319,273,814.21 | 4.06 |
6 | 其他资产 | 61,287,576.53 | 0.78 |
7 | 合计 | 7,871,388,238.57 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | 0.00 |
B | 采掘业 | 200,832,555.57 | 2.59 |
C | 制造业 | 2,517,397,889.32 | 32.40 |
C0 | 食品、饮料 | 645,184,689.00 | 8.30 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | 0.00 |
C2 | 木材、家具 | - | 0.00 |
C3 | 造纸、印刷 | - | 0.00 |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 69,985,933.22 | 0.90 |
C5 | 电子 | 243,987,658.84 | 3.14 |
C6 | 金属、非金属 | 634,425,990.07 | 8.17 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 608,905,170.07 | 7.84 |
C8 | 医药、生物制品 | 314,908,448.12 | 4.05 |
C99 | 其他制造业 | - | 0.00 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | 0.00 |
E | 建筑业 | 381,406,780.94 | 4.91 |
F | 交通运输、仓储业 | 161,450,665.86 | 2.08 |
G | 信息技术业 | 91,687,012.20 | 1.18 |
H | 批发和零售贸易 | 62,470,049.57 | 0.80 |
I | 金融、保险业 | 1,265,679,207.74 | 16.29 |
J | 房地产业 | 771,596,670.93 | 9.93 |
K | 社会服务业 | 334,982,879.04 | 4.31 |
L | 传播与文化产业 | 130,977,686.46 | 1.69 |
M | 综合类 | - | 0.00 |
| 合计 | 5,918,481,397.63 | 76.18 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 601318 | 中国平安 | 7,000,000 | 317,030,000.00 | 4.08 |
2 | 601886 | 江河幕墙 | 12,000,000 | 261,600,000.00 | 3.37 |
3 | 601628 | 中国人寿 | 11,089,082 | 237,306,354.80 | 3.05 |
4 | 000826 | 桑德环境 | 9,829,569 | 225,981,791.31 | 2.91 |
5 | 600703 | 三安光电 | 14,199,860 | 194,254,084.80 | 2.50 |
6 | 601992 | 金隅股份 | 23,278,489 | 188,555,760.90 | 2.43 |
7 | 601601 | 中国太保 | 8,000,000 | 180,000,000.00 | 2.32 |
8 | 000869 | 张 裕A | 3,824,845 | 179,767,715.00 | 2.31 |
9 | 000651 | 格力电器 | 7,000,000 | 178,500,000.00 | 2.30 |
10 | 000002 | 万 科A | 15,785,116 | 167,637,931.92 | 2.16 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 131,016,450.20 | 1.69 |
2 | 央行票据 | 980,647,000.00 | 12.62 |
3 | 金融债券 | 460,682,000.00 | 5.93 |
| 其中:政策性金融债 | 460,682,000.00 | 5.93 |
4 | 企业债券 | - | 0.00 |
5 | 企业短期融资券 | - | 0.00 |
6 | 中期票据 | - | 0.00 |
7 | 可转债 | - | 0.00 |
8 | 其他 | - | 0.00 |
9 | 合计 | 1,572,345,450.20 | 20.24 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 1001042 | 10央行票据42 | 2,300,000 | 229,839,000.00 | 2.96 |
2 | 1001060 | 10央行票据60 | 1,800,000 | 179,766,000.00 | 2.31 |
3 | 1001047 | 10央行票据47 | 1,500,000 | 149,880,000.00 | 1.93 |
4 | 1001032 | 10央行票据32 | 1,200,000 | 119,952,000.00 | 1.54 |
5 | 010107 | 21国债⑺ | 1,095,980 | 114,738,146.20 | 1.48 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 4,180,274.01 |
2 | 应收证券清算款 | 31,392,799.08 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 25,540,106.82 |
5 | 应收申购款 | 174,396.62 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 61,287,576.53 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 000002 | 万 科A | 167,637,931.92 | 2.16 | 重大事项停牌 |
2 | 000826 | 桑德环境 | 50,747,505.27 | 0.65 | 配股锁定;上市日:2013年1月9日 |
本报告期期初基金份额总额 | 11,700,588,804.53 |
本报告期基金总申购份额 | 25,065,230.07 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 166,331,953.87 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 11,559,322,080.73 |