基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一三年一月十九日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００５年２月２日至２０１２年１２月３１日）

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注：本基金建仓期为基金合同生效后６个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的５％。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

１．市场回顾

本报告期内，市场呈现先抑后扬的态势，上证指数由２０８６．１７点跌至１９４９．４６点后上涨至２２６９．１３点，深成指由８６７９．２２点涨至９１１６．４８点，同期中小板和创业板也有一定升幅。从行业板块来看，地产、金融、汽车等行业表现较好，部分创出年内新高，食品饮料、通信等行业本报告期内表现较差。本报告期内经济有企稳回升的迹象，不过幅度尚不明显。

２．基金运作回顾

本报告期内，我们增持了食品饮料等板块，优化了地产、金融板块的持仓结构，组合仓位稳中有升。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

广发小盘基金本报告期内净值增长率为１３．６％，超越基准的４．４７％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从市场表现来看，大盘在创出年内新低之后在地产、金融的带领下大幅反弹，这里面不但有改革预期带来的制度红利，也是因为地产、汽车销量比市场预期的要好。经济在四季度中旬开始企稳，这一点基本上已经成为市场共识。我们在三季报中提到的“制度红利”和“看好大型地产股”都已经得到了市场的认同，本基金在四季度坚持重仓持有的地产、金融、家电等股票取得了令人满意的收益。站在目前的时点上来看，市场对于补库存带来的经济回升认同度较高，但是对于本轮经济复苏的高度分歧较大。我们认为在没有强有力的政策干预下，对于经济回升有过高的预期是不合适的。中国经济尤其是制造业面临的产能过剩问题远远没有解决，我们不能简单的根据库存调整去重配制造业，尤其是估值没有安全边际的情况下。我们高度关注地产的销量和政策，这决定了本轮经济复苏能够走多远。同时我们也十分关注中国经济改革的进程，认为改革是最大的制度红利，不过在具体的实践中还是有较多困难需要克服，需要领导人审时度势。

从板块配置上来看，我们看好地产、金融板块，同时也比较看好低估值的品牌消费品，我们认为每个行业都存在其自身的问题，要辩证看待行业发展中出现的问题，并且结合估值进行标的选择。对于医药行业，我们也比较看好，这个行业需求增长十分稳定，在估值可以接受的情况下，将带来较好的收益。同时我们也看好在行业集中度提升过程中的胜出者，一个典型的例子是空调行业。我们高度关注今年一季度的经济数据，会根据情况对配置进行适当调整。

未来一个季度经济面临的不确定性仍然较大，但是我们相信通过深入的基本面研究，一定能找到能够带来丰厚投资回报的股票标的。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转换期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１．中国证监会批准广发小盘成长股票型证券投资基金募集的文件；

２．《广发小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》；

３．《广发小盘成长股票型证券投资基金托管协议》；

４．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

５．《广发小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》及其更新版；

６．《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；

７．广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

８．基金托管人业务资格批件、营业执照。

７．２ 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼

７．３ 查阅方式

１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

广发基金管理有限公司

二〇一三年一月十九日

基金简称	广发小盘成长股票（ＬＯＦ）
基金主代码	１６２７０３
交易代码	１６２７０３
基金运作方式	上市契约型开放式
基金合同生效日	２００５年２月２日
报告期末基金份额总额	４，５４４，７５７，２４８．８４份
投资目标	依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长，通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本的长期增值。
投资策略	３．股票投资管理的方法与标准：本基金在投资策略上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良好，具有高成长性的小市值公司股票。 ４．债券投资策略：利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。
业绩比较基准	天相小市值指数。
风险收益特征	较高风险，较高收益。
基金管理人	广发基金管理有限公司
基金托管人	上海浦东发展银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年１０月１日－２０１２年１２月３１日）
１．本期已实现收益	－５９，６２９，１７１．０８
２．本期利润	９９７，８３０，８２３．９７
３．加权平均基金份额本期利润	０．２１７９
４．期末基金资产净值	８，３０８，５５４，１６１．１８
５．期末基金份额净值	１．８２８２

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１３．６０％	１．２６％	４．４７％	１．４０％	９．１３％	－０．１４％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陈仕德	本基金的基金经理；广发内需增长混合基金的基金经理；投资总监、投资管理部总经理	２００５－２－２	－	１８	男，中国籍，经济学硕士，持有证券业执业资格证书，１９９７年至２００１年任职于广发证券股份有限公司，２００１年至２００３年８月参与筹建广发基金管理有限公司，２００３年８月５日至２０１１年１月５日任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理，２００５年２月２日起任广发小盘成长股票（ＬＯＦ）基金的基金经理，２０１０年４月１９日起任广发内需增长混合基金的基金经理，２０１１年１月６日起任广发基金管理有限公司投资管理部总经理，２０１２年７月１１日起任广发基金管理有限公司投资总监。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	７，６１４，７３２，２１８．３０	９１．３１
	其中：股票	７，６１４，７３２，２１８．３０	９１．３１
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	５５８，９４７，２４３．２１	６．７０
６	其他各项资产	１６６，０９６，０８７．４４	１．９９
７	合计	８，３３９，７７５，５４８．９５	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	８０，４０１，８５４．５０	０．９７
Ｂ	采掘业	４７，０００，０００．００	０．５７
Ｃ	制造业	３，６５４，７３１，３１６．４０	４３．９９
Ｃ０	食品、饮料	６９１，８２１，７０５．７０	８．３３
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	７１，６０８，６８１．２２	０．８６
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	２７０，０７７，５４２．１８	３．２５
Ｃ５	电子	２４６，２６３，７５２．３２	２．９６
Ｃ６	金属、非金属	１５４，２１４，８４７．１５	１．８６
Ｃ７	机械、设备、仪表	１，２６４，７９１，０１６．０６	１５．２２
Ｃ８	医药、生物制品	９５５，９５３，７７１．７７	１１．５１
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１１８，９８９，０００．００	１．４３
Ｅ	建筑业	６８，７０２，４３３．５２	０．８３
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	４６，２６６，４８３．５２	０．５６
Ｈ	批发和零售贸易	２５５，２６４，１７８．６１	３．０７
Ｉ	金融、保险业	６４０，５６４，４４９．９４	７．７１
Ｊ	房地产业	２，０７５，９０１，６２５．２１	２４．９９
Ｋ	社会服务业	３７０，５００，０００．００	４．４６
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	２５６，４１０，８７６．６０	３．０９
	合计	７，６１４，７３２，２１８．３０	９１．６５

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００６５１	格力电器	１７，６３５，２５０	４４９，６９８，８７５．００	５．４１
２	６０００４８	保利地产	３２，５００，０００	４４２，０００，０００．００	５．３２
３	６００５３５	天士力	７，８００，０００	４３１，１０６，０００．００	５．１９
４	００００６９	华侨城Ａ	４９，４００，０００	３７０，５００，０００．００	４．４６
５	６００３８３	金地集团	５０，２６６，９７１	３５２，８７４，１３６．４２	４．２５
６	００００２４	招商地产	１１，０００，０００	３２８，７９０，０００．００	３．９６
７	００２１４６	荣盛发展	２３，００４，７３２	３２１，８３６，２００．６８	３．８７
８	０００５６８	泸州老窖	９，００１，６９４	３１８，６５９，９６７．６０	３．８４
９	６００６９０	青岛海尔	２０，５３７，３４８	２７５，２００，４６３．２０	３．３１
１０	６００３７６	首开股份	２０，５９８，１８８	２７０，２４８，２２６．５６	３．２５

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，２５０，０００．００
２	应收证券清算款	１６２，５７７，８９２．１２
３	应收股利	－
４	应收利息	２２５，６３９．８３
５	应收申购款	２，０４２，５５５．４９
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１６６，０９６，０８７．４４

本报告期期初基金份额总额	４，６３７，５１９，１８２．３８
本报告期基金总申购份额	８４，１１８，９７８．１８
减：本报告期基金总赎回份额	１７６，８８０，９１１．７２
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	４，５４４，７５７，２４８．８４