德银表示，华润置地(1109.HK)公布前十一个月录得合约销售460.2亿元人民币，按年增53%；合约销售面积为425.4万平方米，按年增67%；平均销售价格为每平方米10818元人民币，按年跌9%。截至11月底，润地销售已为2012财年目标400亿元人民币销售目标的115%。前十一个月的合同销售已是2011年全年合同销售的127%。该行预计直至明年润地才会再推重点项目，预期润地将努力集中于销售现有项目，给予公司目标价21.8港元和“买入”评级，因润地具独特的商业模式，应可受惠于扩张机遇及市场份额增加。（华润置地昨日收报20.95港元）

　花旗：熔盛重工估值高于同行

　花旗首予熔盛(1101.HK)“沽售”评级，基于2012年市账率0.4倍，目标价1.05港元，现价为市账率0.5倍，尽管股价近日急挫，估值仍较同行昂贵，该行看不到调升股价评级的催化剂。该行称熔盛未来盈利能力未明，净负债达170亿元人民币，2013-2014年的现金流似乎难以令净负债下降。（中国熔盛重工昨日收报1.31港元）

　摩通：给予国药“增持”评级

　摩根大通表示，国药(1099.HK)是我国最大的药品分销商，拥有无可匹敌的全国性网络，而且是唯一在内陆地区建立庞大业务的全国性分销商。预料收购减缓及消化后，国药便可发挥营运杠杆优势。该行任为，乐见管理层指出明年营收增长达23%-25%，毛利率稳定。国药并非合同销售企业，较少受到监管风险影响。价格下降对药品公司有负面影响，但最终会令销量增加，预计总药品销售将进一步以双位数增长直至2020年，国药应可受益于增长趋势。给予目标价31港元，评级“增持”。（国药控股昨日收报24.90港元）

　瑞银：首予波司登“买入”评级

　瑞银首次给予波司登(3998.HK)“买入”评级。波司登在羽绒服装市场中占主导地位，2011年的市场份额达34.5%，该公司拥有强大的资产负债表，2012年年底净现金为37亿元人民币，为市值的24%，股息收益率为6.6%，具吸引力。该行认为，羽绒服装的业务属于防守型，因其以补给为重点的公平贸易制度，令库存风险较低。羽绒的时尚风险亦较其他服装低，料未来三年收入仍然可以提供高单位数增长。波司登一直在扩大其非季节性服装业务。非羽绒服业务占2012财年收入16%，预料非羽绒服装增长率为单位数。男装业务表现不如预期已反映在股价当中。估计波司登2013、2014财年股息收益率分别为6.6%及7.1%，在低利率环境下具吸引力。（波司登昨日收报2.32港元）