时间也是期权价格的一项重要影响因素。距离到期日越久，看涨期权的价格越高。这出自期权很重要的特性，“风险有限、希望无穷”。现在的股价是100元，如果无风险利率是0，无论是1天后、1周后、1年后，股价的期望值都是100元。对于看涨期货的买方而言，100元以下与他无关，亏损固定为买入期权的花费。超过100元就不一样了，涨越多赚越多。那么，到期日越长，涨到150元的概率增加，收益也就增加。虽然跌至50元的概率和涨到150元的概率一样，但是跌更多不会增加亏损。

　这就像从楼顶抛物，如果风向随机，扔10000次，楼高10米或100米，落点分布的中心都是原点。但是，100米的分布会比较广，距离中心的少，远离中心的多。买看涨期权的人就是希望分布越广越好，涨多多赚，跌多却不多赔。

　另外，距离到期日越久，看跌期权的价格越高。道理和看涨期权一样，对买方而言，时间越长，跌多多赚，涨多却不多赔。