■ 大行看港股

　瑞银：给予中国建筑“买入”评级

　花旗：新奥能源目标价升至39港元德银：国药控股目标价升至29港元大摩：永亨银行未来60日上升概率大

　瑞银于实地考察，有信心保障性住房建设可将中国建筑(3311.HK)的利润进一步扩大，因项目仅需投入30%本金，余额可向银行借贷，地方政府会于项目动工2年付款，保证有一定的毛利，可减低项目违约风险。该行相信集团因此所产生的收入将会增多，加上新合约条款更优厚，明年起保障房毛利率应可提高，故上调2013-2014年盈测4%、5%，目标价由10.35港元升至11.3港元，维持 “买入”评级。该行提到中国建筑首10月新签合同逾366亿港元，已突破全年目标。随着本港基建工程保持上升势头，内地保障性住房及投资项目持续增加，即使撇除澳门路“乙水”项目，估计集团明年新签合同可达400亿港元。（中国建筑国际昨日收报9.68港元）

　花旗：新奥能源目标价升至39港元

　花旗表示，新奥能源(2688.HK)目标2012年天然气销量按年增长25%至62亿-63亿立方米，另预计2013-2014年天然气销量按年增加逾20%，至2015年可达150亿立方米。花旗对于公司全年天然气销量升25%的目标感到正面，加上采用更低廉的新气源，利润率得以扩大。公司自由现金流充足，无发行新股之风险。现价相当于2013年预测市盈率16倍，相对2012-2014年盈利复合年增长率20％，估值不算贵。反映管理层最新的业务指导目标，下调2012-2013年盈测6%-8%，惟目标价由31.5港元升至39港元，给予公司“买入”评级。（新奥能源昨日收报34.90港元）

　德银：国药控股目标价升至29港元

　德银预测，国药(1099.HK)2013年收入增长达24%，高于行业平均水平，基于集团有不断扩大市场份额的能力，及其规模庞大、流动性较好，及其于国内药企行业中的地位，可改善议价能力，利润较为稳定，财务成本增长放缓，故将评级由“持有”升至“买入”。该行估计2012-2013年收入及每股盈利复合增长率分别为22%及19%，意味市盈率24.5倍，目标价由21港元上调至29港元。（国药控股昨日收报23.95港元）

　大摩：永亨银行未来60日上升概率大

　摩根士丹利表示，相信永亨银行(0302.HK)股价未来60日将有约八成机会极有可能上升。由于香港的流动性得到持续改善，小型银行的表现可以非常好。净息差应得到支持，市盈率有上升空间，所估计的概率是该行根据主观评估该状况出现的可能性所得出。该行给予公司“增持”评级，但对行业持谨慎态度。（永亨银行昨日收报79.30港元）