声明及提示
一、发行人董事会声明
发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商勤勉尽责声明
主承销商中信建投证券股份有限公司按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》及《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》等法律法规的规定及有关要求，已对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
四、投资提示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本期债券募集说明书及有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本期债券募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。
债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行承担。
五、其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本期债券募集说明书中列明的信息和对本期债券募集说明书作任何说明。
投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
六、本期债券基本要素
（一）债券名称：２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券（简称“１２启东债”）。
（二）发行总额：人民币１５亿元。
（三）债券期限：１０年期。
（四）债券利率：本期债券采用固定利率形式，债券票面年利率为Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差，基本利差区间为２．９０％－３．６０％，即簿记建档利率区间为７．３０％－８．００％〔Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为《２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券申购区间与投资者申购提示性说明》公告日前５个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（１Ｙ）利率的算术平均数４．４０％，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入〕，在债券存续期内固定不变。本期债券的最终基本利差和最终票面利率将根据簿记建档结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致确定，并报国家有关主管部门备案。
本期债券采用单利按年计息，不计复利。
（五）发行方式：本期债券采用簿记建档、集中配售的方式，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）协议发行。
（六）发行对象：在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记公司开户的境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）。在上海证券交易所发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立基金证券账户或Ａ股证券账户的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
（七）信用等级：经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人主体长期信用等级为ＡＡ，本期公司债券信用等级为ＡＡ。
（八）债券担保：本期债券无担保。
释 义
在本募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词汇具有如下含义：
发行人／公司：指启东国有资产投资控股有限公司。
本期债券：指发行人发行的总额为人民币１５亿元的“２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券”。
募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为本期债券的发行而制作的《２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券募集说明书》。
募集说明书摘要：指发行人根据有关法律、法规为本期债券的发行而制作的《２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券募集说明书摘要》。
申购和配售办法说明：指《２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券申购区间与投资者申购提示性说明》。
簿记建档：指由发行人与主承销商确定本期债券的基本利差区间，投资者直接向簿记管理人发出申购订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终由发行人与主承销商根据申购情况确定本期债券最终发行规模及发行利率的过程，是国际上通行的债券销售形式。
簿记管理人：指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者。
主承销商／簿记管理人：指中信建投证券股份有限公司。
承销团：指由主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商组成的承销团。
承销协议：指发行人与主承销商为本期债券发行签署的《２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券承销协议》。
承销团协议：指主承销商与承销团其他成员签署的《２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券承销团协议》。
余额包销：指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售本期债券，并承担相应的发行风险，即在规定的发行期限内将各自未售出的本期债券全部自行购入。
中央国债登记公司：指中央国债登记结算有限责任公司。
中国证券登记公司：指中国证券登记结算有限责任公司。
国家发展改革委：指中华人民共和国国家发展和改革委员会。
监管银行／交通银行南通启东支行：指交通银行股份有限公司南通启东支行。
债权代理人／中信银行南通分行：指中信银行股份有限公司南通分行。
债券持有人：指本期债券的投资者。
元：指人民币元。
工作日：指北京市商业银行的对公营业日（不包括法定及政府指定节假日或休息日）。
法定及政府指定节假日或休息日：中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日或休息日）。
第一条 债券发行依据
本期债券业经国家发展改革委发改财金〔２０１２〕３５２２号文件批准公开发行。
第二条 本期债券发行的有关机构
一、 发行人：启东国有资产投资控股有限公司
住所：启东市汇龙镇人民中路５２６号银洲大厦７楼
法定代表人：宋逵
联系人：陈一峰
联系地址：启东市汇龙镇人民中路５２６号银洲大厦７楼
电话：０５１３－８３１２３０８６
传真：０５１３－８３１２３０８０
邮政编码：２２６２００
二、 承销团
（一）主承销商：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路６６号４号楼
法定代表人：王常青
联系人：黄凌、刘延冰、陈翔、闫星星、杨兴、刘国平、杨莹、彭子源
联系地址：北京市东城区朝内大街１８８号
电话：０１０－８５１３０６５７
传真：０１０－６５１８５２３３
邮政编码：１０００１０
（二）分销商
１、中国中投证券有限责任公司
住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心Ａ栋第１８层至第２１层及０４层０１．０２．０３．０５．１１．１２．１５．１６．１８．１９．２０．２１．２２．２３单元
法定代表人：龙增来
联系人：邬清波、周扬
联系地址：北京市西城区太平桥大街１８号丰融国际大厦１２层北翼
电话：０７５５－８２０２６５１８、０１０－６３２２２８７５
传真：０１０－６３２２２８０９
邮政编码：１０００３２
２、宏源证券股份有限公司
住所：乌鲁木齐文艺路２３３号宏源大厦
法定代表人：冯戎
联系人：詹茂军
联系地址：北京市西城区太平桥大街１９号
电话：０１０－８８０８５１２８
传真：０１０－８８０８５１２９
邮政编码：１０００３３
３、航天证券有限责任公司
住所：曹杨路４３０号
法定代表人：詹毅超
联系人：陆晓静
联系地址：上海市曹杨路４３０号
电话：０２１－６２４４８００２
传真：０２１－６２４４６５５６
邮政编码：２０００６３
三、 托管机构
（一）中央国债登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街１０号
法定代表人：刘成相
联系人：李杨、田鹏
联系地址：北京市西城区金融大街１０号
电话：０１０－８８１７０７３５、８８１７０７３８
传真：０１０－８８１７０７５２
邮政编码：１０００３３
（二）中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦３楼
法定代表人：王迪彬
联系人：王博
联系地址：上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦３楼
电话：０２１－３８８７４８００
传真：０２１－５８７５４１８５
邮政编码：２００１２０
四、 交易所系统发行场所：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路５２８号
法定代表人：张育军
联系人：段东兴
联系地址：上海市浦东南路５２８号
电话：０２１－６８８０４２３２
传真：０２１－６８８０２８１９
邮政编码：２００１２０
五、 发行人审计机构：天健会计师事务所有限公司
住所：杭州市西溪路１２８号９楼
法定代表人：胡少先
联系人：孙慧敏
联系地址：北京市海淀区中关村南大街甲１８号北京国际大厦Ｂ座１７层
电话：０１０－６２１２３４９９
传真：０１０－６２１５６１５８
邮政编码：１０００８１
六、 信用评级机构：鹏元资信评估有限公司
住所：深圳市福田区深南大道７００８号阳光高尔夫大厦３楼
法定代表人：刘思源
联系人：汪志俊、李飞宾
联系地址：北京市西城区金融大街２３号平安大厦１００６室
电话：０１０－６６２１６００６－８２８
传真：０１０－６６２１２００２
邮政编码：１００１４０
七、 发行人律师：北京市炜衡律师事务所上海分所
住所：上海市长宁区华山路１３６８号
负责人：吉剑青
联系人：郭俊、吴娱、刘媛
联系地址：上海市长宁区华山路１３６８号
电话：０２１－５２３００７７０
传真：０２１－６８８００７７７
邮政编码：２０００５２
八、 监管银行：交通银行股份有限公司南通启东支行
营业场所：汇龙镇人民中路５１８号
负责人：顾向前
联系人：顾向前
联系地址：汇龙镇人民中路５１８号
电话：０５１３－８３１２０１０１
传真：０５１３－８３１２０１０６
邮政编码：２２６２００
九、 债权代理人：中信银行股份有限公司南通分行
营业场所：南通市人民中路２０号
负责人：陈永宏
联系人：曹建
联系地址：南通市北濠桥路１号南通大厦Ｃ座
电话：０５１３－８１１２０９１５
传真：０５１３－８１１２０９２０
邮政编码：２２６００１
第三条 发行概要
一、发行人：启东国有资产投资控股有限公司。
二、债券名称：２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券（简称“１２启东债”）。
三、发行总额：人民币１５亿元。
四、债券期限：１０年期。
五、债券利率：本期债券采用固定利率形式，债券票面年利率为Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差，基本利差区间为２．９０％－３．６０％，即簿记建档利率区间为７．３０％－８．００％〔Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为《２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券申购区间与投资者申购提示性说明》公告日前５个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（１Ｙ）利率的算术平均数４．４０％，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入〕，在债券存续期内固定不变。本期债券的最终基本利差和最终票面利率将根据簿记建档结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致确定，并报国家有关主管部门备案。
本期债券采用单利按年计息，不计复利。
六、发行价格：债券面值１００元，平价发行。以人民币１，０００元为一个认购单位，债券认购人认购的债券金额为人民币１，０００元的整数倍且不少于人民币１，０００元。
七、发行方式：本期债券采用簿记建档、集中配售的方式，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）协议发行。
八、发行对象：在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记公司开户的境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）。在上海证券交易所发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立基金证券账户或Ａ股证券账户的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
九、债券形式及托管方式：本期债券采用实名制记账式。投资者认购的通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的本期债券在中央国债登记公司登记托管。投资者认购的在上海证券交易所发行的本期债券在中国证券登记公司上海分公司登记托管。
十、簿记建档日：本期债券的簿记建档日为２０１２年１１月１９日。
十一、发行首日：本期债券发行期限的第１日，即２０１２年１１月２０日。
十二、发行期限：本期债发行的期限为４个工作日，自２０１２年１１月２０日起至２０１２年１１月２３日止。
十三、起息日：本期债券自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的１１月２０日为该计息年度的起息日。
十四、计息期限：本期债券的计息期限自２０１２年１１月２０日起至２０２２年１１月１９日止。
十五、还本付息方式：本期债券每年付息一次，同时设置本金提前偿还条款，分别于本期债券的第３至第６个计息年度末偿还本期债券发行总额的１０％，分别于第７至第１０个计息年度末偿还本期债券发行总额的１５％。债券存续期后八年本金随利息的支付一起兑付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。
十六、付息日：本期债券的付息日为２０１３年至２０２２年每年的１１月２０日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。
十七、兑付日：本期债券的兑付日为２０１５年、２０１６年、２０１７年、２０１８年、２０１９年、２０２０年、２０２１年和２０２２年每年的１１月２０日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。
十八、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。
十九、承销方式：承销团余额包销。
二十、承销团成员：主承销商为中信建投证券股份有限公司，分销商为中国中投证券有限责任公司、宏源证券股份有限公司和航天证券有限责任公司。
二十一、债券担保：本期债券无担保。
二十二、信用等级：经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人主体长期信用等级为ＡＡ，本期债券信用等级为ＡＡ。
二十三、募集资金投向：本期债券募集资金１５亿元人民币，其中１３．１亿元将用于临海高等级公路启东段项目，１．９亿元将用于四海家园（公共租赁房）项目。
二十四、上市或交易流通安排：本期债券发行结束后１个月内，发行人将向有关证券交易场所或有关主管部门提出上市或交易流通申请。
二十五、税务提示：投资本期债券应缴纳的有关税款，按国家有关法律、法规规定，由投资者自行承担。
第四条 承销方式
本期债券由主承销商中信建投证券股份有限公司，分销商中国中投证券有限责任公司、宏源证券股份有限公司和航天证券有限责任公司组成的承销团以余额包销的方式承销。
第五条 认购与托管
一、本期债券采用实名制记账式发行，投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载。本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行，具体申购配售办法请见发行前在相关媒体上刊登的《２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券申购区间与投资者申购提示性说明》。
二、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分由中央国债登记公司登记托管，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理，该规则可在中国债券信息网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取。认购办法如下：
境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。
三、本期债券通过上海证券交易所发行部分由中国证券登记公司上海分公司登记托管，具体手续按《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务细则》的要求办理，该规则可在中国证券登记公司网站（ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｃｌｅａｒ．ｃｎ）查阅。认购办法如下：
认购本期债券上海证券交易所协议发行部分的机构投资者须持有中国证券登记公司上海分公司合格的基金证券账户或Ａ股证券账户，在发行期间与本期债券主承销商设置的发行网点联系，凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、在中国证券登记公司上海分公司开立的合格基金证券账户卡或Ａ股证券账户卡复印件认购本期债券。
四、投资者办理认购手续时，不须缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法律、法规进行债券的转让和质押。
第六条 债券发行网点
一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分，其具体发行网点见附表一。
二、本期债券上海证券交易所协议发行部分的具体发行网点见附表一中标注“▲”的发行网点。
第七条 认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买者和二级市场的购买者，下同）被视为做出以下承诺：
一、投资者接受本期债券募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
二、本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
三、投资者同意交通银行南通启东支行作为监管银行，与发行人签订《募集资金专项账户监管协议》；同意中信银行南通分行作为债权代理人，与发行人签订《债权代理协议》以及《债券持有人会议规则》，接受该等文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。投资者购买本期债券即被视为接受上述协议之权利及义务安排。
四、本期债券发行结束后，通过上海证券交易所发行的部分将申请在上海证券交易所上市交易，通过承销团成员设置的发行网点公开发行的部分将申请在全国银行间债券市场交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
五、在本期债券的存续期限内，若发行人依据相关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：
（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）或交易流通（如已交易流通）的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议；
（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用等级的评级报告；
（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；
（四）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。
第八条 债券本息兑付方法
一、利息的支付
（一）本期债券在存续期限内每年付息一次，债券存续期后八个计息年度每年的应付利息随本金的兑付一起支付，每年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值应获利息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。本期债券的付息日为２０１３年至２０２２年每年的１１月２０日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。
（二）本期债券利息的支付通过本期债券托管机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明。
（三）根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者自行承担。
二、本金的兑付
（一）本期债券设置本金提前偿还条款，分别于本期债券的第３至第６个计息年度末偿还本期债券发行总额的１０％，分别于第７至第１０个计息年度末偿还本期债券发行总额的１５％。本金按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，小于分的金额忽略不计）。
本期债券本金的兑付日为２０１５年至２０２２年每年的１１月２０日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。
（二）本期债券本金的兑付通过本期债券托管机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明。
第九条 发行人基本情况
一、 发行人概况
企业名称：启东国有资产投资控股有限公司
住 所：启东市汇龙镇人民中路５２６号银洲大厦７楼
法定代表人：宋逵
注册资本：２３，３３７．３３８７万元人民币
经营范围：许可经营项目：房地产开发。一般经营项目：投资、融资及咨询、从事控股、参股和授权范围内的国有资产处置和经营、国内贸易（国家禁止或限制经营的项目除外，国家有专项规定的取得相应许可后经营）。
发行人于２００８年１０月经南通市人民政府批准成立。作为启东市重要的大型国有企业，发行人的经营宗旨是：贯彻启东市委、市政府的经济社会发展战略，通过国有资本运作、资产重组、项目融资，承担城市建设、基础设施和社会事业发展等重大工程的投融资职能，增强国有经济的控制力、影响力、带动力，提升资产经营的层次、能级和效益，建立良性的国有资本循环、滚动发展的资本运作机制，实现国有资产保值增值，为全市经济社会又好又快发展服务。自成立以来，发行人结构完善，机构运转正常有序，融资投资渠道畅通，与金融机构和项目业主合作进展顺利，有力地支持了启东市基础设施和重大项目建设，为启东市吸引投资、发展经济、改善企业经营效率、提高人民生活水平发挥了积极作用。
截至２０１１年１２月３１日，发行人经审计的总资产为１５７．４７亿元，总负债为９４．２５亿元，归属于母公司所有者权益为６２．８７亿元，资产负债率为５９．８５％。２０１１年度，发行人实现营业收入９．８８亿元，归属于母公司所有者净利润４．３４亿元。
二、发行人的历史沿革
发行人是依据南通市人民政府于２００８年９月２２日出具的《市政府关于同意组建启东国有资产投资控股有限公司的批复》（通政复〔２００８〕１７号），由启东市人民政府于２００８年１０月１７日出资成立的国有独资公司，设立时注册资本为人民币２０，０００万元，企业法人营业执照注册号为３２０６８１０００１７２１７９。
２００９年１２月２４日，启东市人民政府以货币形式增资３，３３７．３３８７万元，发行人注册资本变更为２３，３３７．３３８７万元。
三、发行人股东情况
启东市民政府为发行人的唯一股东，持有发行人１００％的股权。
四、发行人的公司治理和组织结构
（一）发行人治理机制
发行人是按照现代企业制度和《中国人民共和国公司法》组建的有限责任公司，建立了较为完善的法人治理机制。发行人建立了以董事会、监事会以及经营管理层两会一层为结构的治理机制。
１、出资人
启东市人民政府是公司的出资人，行使所有者代表的职能，并以其授权经营的资本为限对公司承担责任，依照法律、行政法规的规定，对公司的国有资产实施监督管理。
２、董事会
公司设董事会，成员为３人，由启东市人民政府委派。董事任期三年，董事任期未满，启东市人民政府不得无故解除其职务。董事任期届满，经启东市人民政府委派可以连任。董事会设董事长１人，副董事长１人，董事１人，其中职工代表董事由公司职代会选举产生，董事长、副董事长由启东市人民政府从董事会成员中指定。根据《启东国有资产投资控股有限公司章程》，由启东市人民政府授权董事会，决定公司下列重大事项，并行使以下职权：
（１）负责向启东市人民政府报告工作；
（２）执行启东市人民政府的决议；
（３）决定公司的经营计划和投资方案；
（４）审议批准公司的年度财务预算和决策方案；
（５）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（６）拟定公司增加或者减少注册资本的方案；
（７）拟定发行公司债券的方案；
（８）拟定公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算等方案；
（９）决定公司内部机构的设置；
（１０）聘任或解聘公司总经理。根据公司总经理提名，聘任或解聘公司副总经理、财务部经理或其他高级职员，并决定其报酬事项；
（１１）根据公司总经理提名，聘任或解聘派入全资、控股公司的董事、监事；
（１２）制定公司各项基本管理制度；
（１３）拟定修改公司章程议案。
３、监事会
公司设监事会，成员为５人，监事会主席１名，监事４名，由启东市人民政府派出，其中职工代表监事由公司职代会选举产生，监事会对启东市人民政府负责。根据《启东国有资产投资控股有限公司章程》，监事会履行下列职责：
（１）对公司董事会的重大决策、公司的重大经营活动进行监督；
（２）对公司财务状况的真实情况进行监督；
（３）对公司的经营效益、国有资产保值增值、资产营运进行监督、评价；
（４）对公司董事会成员、经理班子、财务负责人等高级管理人员执行职务行为、履行职责情况、经营管理业绩、执行法律法规情况、综合素质等进行监督、评价，并提出奖惩、任免建议；
（５）监事可以列席董事会会议。
４、经营管理层
公司设总经理一名，由董事会聘任或解聘，副总经理协助总经理工作，总经理对董事会负责。根据《启东国有资产投资控股有限公司章程》，总经理行使下列职权：
（１）主持公司日常管理工作，组织执行公司董事会的决议；
（２）组织实施公司年度经营计划和投资方案；
（３）拟定公司内部管理机构设置方案；
（４）制定公司的基本管理制度；
（５）制定公司的各项规章制度；
（６）提请聘任或解聘公司副总经理、财务部经理及其他高级管理人员；
（７）聘任或解聘除由董事会聘任或解聘以外的管理人员，决定其工资待遇及奖惩制度事项；
（８）公司章程或董事会授予的其他职权。
（二）组织结构
发行人组织结构示意图如下所示：
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五、发行人与下属企业的投资关系
截至２０１１年末，发行人下属一级子公司８家，二级子公司９家，三级子公司１家，四级子公司１家。一级子公司中全资子公司５家，控股子公司３家。发行人下属企业具体情况如下：
表９－１ 发行人下属企业情况
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六、发行人董事、监事及高级管理人员情况
（一）董事
１、宋逵，男，１９６２年１０月出生，本科学历。历任徐州经济管理干部学院教师；启东县（市）乡镇企业管理局科员、副科长；启东市财政局资金科科长；启东市财政局副局长。现任启东市政协副主席、启东国有资产投资控股有限公司董事长、总经理。
２、顾向东，男，１９７３年１１月出生，本科学历。历任启东市向阳镇财政所副所长、所长；启东市向阳镇人民政府镇长助理、副镇长、党委副书记、常务副镇长；启东市发改委副主任。现任启东国有资产投资控股有限公司董事、副总经理。
３、王栋，男，１９７９年１０月出生，本科学历，中共党员。历任启东市汇龙镇人民政府生产助理；启东市汇龙镇团委书记；启东市汇龙镇团委书记、招商局长；启东市民主镇党委副书记。现任启东国有资产投资控股有限公司董事、行政部经理。
（二）监事
１、吴永和，男，１９６４年２月出生，在职大学学历，中共党员。历任启东市财政局国资科科长、经济建设科科长；启东市财政局副局长、总会计师、会计核算中心主任。现任启东国有资产投资控股有限公司监事会主席。
２、黄彬，男，１９６７年７月出生，本科学历，中共党员。历任启东市委农村工作部副科长；启东市南阳镇阳南村经济合作社副社长；王鲍乡党委副书记；决心乡党委副书记；北新镇党委副书记；民主镇党委副书记、人大主席；启东市审计局副局长。现任启东国有资产投资控股有限公司监事。
３、周兵，男，１９７１年１月出生，本科学历，中共党员。历任启东市经济开发区管委会招商局副局长、经发局副局长。现任启东国有资产投资控股有限公司监事、工程二部副经理。
４、顾恺杰，男，１９７６年３月出生，大专学历，中共党员。历任启东市向阳镇企业服务站站长；启东市化工园区经发科负责人；启东市向阳镇经发办副主任；启东市近海镇经济发展办副主任。现任启东国有资产投资控股有限公司职工监事。
５、姚赛红，女，１９７６年１２月出生，大专学历，中共党员。现任启东国有资产投资控股有限公司职工监事、财务主管。
（三）高级管理人员
１、宋逵，现任启东国有资产投资控股有限公司董事长、总经理，详见“（一）董事”。
２、顾向东，现任启东国有资产投资控股有限公司董事、副总经理，详见“（一）董事”。
３、陈袁兵，男，１９６５年６月出生，中共党员，高级经济师。历任启东市建筑工程学院校长助理、副校长、校长、支部副书记；启东市职业教育中心副校长、党委委员；启东市建筑工程管理局驻南京办事处副主任。现任启东国有资产投资控股有限公司副总经理。
第十条 发行人业务情况
发行人是江苏省启东市最大的国有独资企业，承担着启东市土地一级开发、城市基础设施建设和城乡供水及污水处理等公用事业的建设和经营管理任务。自成立以来，发行人充分发挥自身融资及投资管理的优势，为启东市城市建设以及经济发展作出了较大贡献。
发行人所在的启东市位于长江入海口北翼，江苏省最东端，与上海隔江相望，直线距离仅为５０公里，集黄金海岸、黄金水道、黄金通道于一身，是长江经济走廊出入海的重要门户。“十一五”期间，启东市连年入选全国县域经济基本竞争力百强县（市），２００８年－２０１１年连续四年荣获全国最具投资潜力中小城市百强第２名，２００９年被授予全国科技进步示范市称号。２０１１年，启东市实现地区生产总值５２０．２０亿元，较２０１０年增长１２．３％；完成地方一般预算收入４４．０７亿元，较２０１０年增长４１％。启东市具有四通八达的交通网络。启东市临近上海浦东机场、上海虹桥机场和南通兴东机场，连接宁启高速、沿海高速、京沪高速，可直达北京、南京、深圳、大连、青岛等城市。沪崇启大通道建成后，启东与上海虹桥机场、上海外高桥港区之间仅一小时车程，启东将全面融入上海一小时都市经济圈；在建的宁启铁路贯通后，从南京到启东不到两小时；启东临近上海港和南通港两大港口，企业出口集装箱可通过该两港口发往世界各地，在时间效率、运输成本方面有明显优势。随着沪崇启大通道和宁启铁路的全线贯通以及启东市对发行人的大力支持，启东市经济将迅速腾飞。作为启东市主要的城市基础设施建设主体，发行人面临良好的发展机遇。
一、发行人所在行业现状和前景
（一）土地开发与整理行业的现状及前景
１、我国土地开发与整理行业的现状及前景
土地开发整理行业是一个开放性很低的行业，政策对该行业的发展仍然起着主导作用。发展土地开发整理行业，有利于改善环境，对整个社会的发展有着积极的影响。与土地开发整理行业相关的土地储备制度的建立，已经为土地开发整理行业提供了很大的发展空间。土地储备制度是指市、县人民政府或国土资源部门委托土地储备机构，依据土地利用总体规划、城市总体规划和土地利用年度计划，将按照法定程序收回、收购、优先购买或征收的土地纳入政府储备，对土地储备进行必要的基础设施建设及管理，以备政府供应土地，调控市场的一种制度安排。根据国家关于国有土地储备的管理办法，一般市政府可以授权当地从事城市基础设施建设的企业，对通过环境治理置换出的低洼、低效土地进行一定的整理和开发，提高土地生产能力，改善生产条件和生态环境，同时作为对该企业建设城市基础设施等公益性项目的补偿，提高该企业营运能力，支持该企业持续发展。
近几年来，随着土地储备制度实行范围的不断扩大，土地开发整理行业规模也逐渐扩大。在可持续发展战略的实施下，土地开发整理行业将朝着提高土地的经济承载能力和土地的收益率方向发展。在现有土地的基础上，行业规范将控制城市用地的盲目扩展，促进城市用地的集约化、有序化，改善生态环境，以实现经济、社会、生态的可持续发展。
２、启东市土地开发整理行业的现状及前景
启东市土地开发整理行业开放性低，一般由启东市政府授权发行人及其下属公司来进行业务的具体运营，主要包括拆迁、滩涂围垦、匡围、河道疏浚、沿江沿海堤防等业务。“十一五”期间，启东市完成城区拆迁１５０多万平方米；完成滨海工业园拓展区围垦工程、吕四港物流中心滩涂围垦工程、恒大威尼斯滩涂围垦工程、吕四渔港经济区匡围工程、新材料工业园围垦工程、西区吹沙工程等，滩涂围垦取得显著成效，五年累计匡围滩涂面积１０万亩；五年累计疏浚农村河道４６８３万立方米；完成吕四港１０万吨级航道疏浚工程。
根据启东市《２０１２年政府工作报告》和启东市“十二五”规划，２０１２年，启东市将力争使挖入式港池防沙导流堤工程完成基础研究和施工图设计，港池围堤工程年内基本形成岸线，深水航道疏浚工程可研报告和初步设计力争获交通部批准。加快渔港经济区建设，两闸外迁工程年内完成主体工程；渔港内港池工程４月份开工；加强农村水利基础设施建设，高标准完成试点村河道疏浚等工程，疏浚河道土方３０７万方，埋设灌排涵洞５００座，建设节水灌溉工程４７００亩。
（二）城市基础设施建设行业的现状及前景
１、我国城市基础设施建设行业的现状及前景
自１９９８年以来，我国城市化率以每年１．５％－２．２％的速度增长，国家统计局发布的《中华人民共和国２０１１年国民经济和社会发展统计公报》中指出，２０１１年中国城镇人口首次超过农村人口，比例达到了５１．３％。城市已经成为我国国民经济发展的重要载体，城市经济对我国ＧＤＰ贡献率超过了７０％。近年来，国家在保持对基础设施建设大力扶持的基础上，又相继出台了一系列优惠和引导政策，并引入竞争机制，有效促进了城市建设的快速发展。而我国目前的城市基础设施水平相对较低，主要面临着城市基础设施供需矛盾突出、设施供应能力不足、仍未摆脱短缺困境；设施供应和服务质量不高；投资缺口大，缺乏稳定、规范的建设资金来源渠道；经营机制转换尚未全面展开，市政公用行业效率低下等问题。
在未来１０－２０年间，我国城市人口将处于加速增长时期，对城市建设的需求将非常强烈，基础设施问题已经成为制约国内经济增长的主要因素。同时，由于经济稳定发展，我国城市基础设施建设规模将不断扩大。“十二五”规划将“加强基础设施建设”、“加强城市公用设施建设，预防和治理城市病”和“积极稳妥推进城镇化”作为城镇发展的重要目标，确定城镇化速度为每年０．８％，以总结中国城镇化过程中存在的困难、问题和偏差，提高质量和效益，走出一条又好又快的道路。总体来看，城市基础设施建设行业面临着较好的发展前景，未来我国城市基础设施建设行业主要发展方向为以建设资源节约型、环境友好型、社会和谐型城市为目标，以提高城市综合承载能力和城市综合管理水平为重点，促进城镇发展模式转变和城镇人居环境改善，推动国民经济和各项社会事业又好又快发展。
２、启东市城市基础设施建设行业的现状及前景
近年来，启东市城市化进程不断加快，以优化路网结构、完善城镇功能为主要内容的基础设施建设取得重大进展。“十一五”期间，全市累计投入各类城市建设资金２２０多亿元，城市化水平达到４８．５％，比“十五”期末提高了７个百分点。城市基础设施日益配套和完善，城区路网工程加快推进，市区道路面积从２００５年底的１６１万平方米增加到２７０万平方米。全市交通框架不断完善，累计建成公路达３，１５０公里，基本形成“三横、四纵、二沿、一高速”的主要干线骨架。农村建设成效显著，五年累计新建农村公路２，６６０公里，形成四通八达的农村公路网，城乡一体化公交布局更加完善，镇村通达率１００％。
根据《启东市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》（以下简称启东市“十二五”规划），启东市将按照“南进、东拓、西延、北联、中优”的城市发展战略，大力推进新城区和东城区建设，全力促进城市基础设施和服务设施配套，不断提升城市功能，到２０１５年城市化水平达到５６％。启东市将加快构建综合交通网络，加快构建国道高速路网、省道骨架路网、市道干线路网、乡村道联运路网等公路路网体系，形成“六横、六纵、二沿、二高速、一环、一通道”的主要道路骨架，努力建成通江达海、承南启北的交通枢纽。新建和改造农村桥梁５４０座以上，到“十二五”期末全面完成农村险危桥梁改造。积极规划并组织实施启沪城际客运网络，实现与上海主要客运枢纽站点、轨道交通换乘站点、公交换乘站点以及机场、高铁的无缝衔接。进一步探索上海至启东轨道交通体系，启动启东至上海轨道交通规划研究。大力推进宁启铁路南通至吕四港工程建设，争取２０１３年建成通车。加快内河水运建设，拓浚通吕运河，完成三级化改造；力争把新三和港河、蒿枝港河列入省三级航道网规划，提高南引河、中央河、头兴港河等河道的通航能力。
（三）城乡供水及污水处理行业的现状及前景
１、我国城乡供水及污水处理行业的现状及前景
改革开放以来，随着我国城市化进程的加快，城乡供水行业的重要性日益凸显，已经形成政府监管力度不断加大、政策法规不断完善、水务市场投资和运营主体多元化、行业工程技术水平提升、供水管网分布日益科学合理、供水能力大幅增强、城乡供水行业市场化、产业化程度加深、水务投资和经营企业发展壮大的良好局面。我国是一个水资源贫乏和分布不均匀的国家，受气候和污染影响，水资源总量呈逐年下降趋势。按照国际公认标准统计，我国已经属于中度缺水国家。当前，工业化、城镇化正处于快速发展阶段，人民生活和社会生产对水的需求日益增长。目前，我国仍有３．５亿人饮用水不安全，４００多座城市严重缺水，我国水资源的基本现状普遍表现为水资源短缺，加之开发利用不合理，水环境普遍污染，水生态退化，中国水务行业面临严峻挑战。根据《节水型社会建设“十一五”规划》和中华人民共和国水利部公布的《２００７年水资源管理工作要点》，预计到２０３０年和２０５０年我国城市需水量将分别增长到１，２２０亿立方米和１，５４０亿立方米。水资源的日益紧缺客观上为供水行业的发展提供了良好的机遇。此外，国务院指出，解决我国的水问题，必须依靠科技进步，完善体制机制，开发与节约并重，节约优先，进一步加大水资源节约和水环境保护的力度。水务行业将进入快速发展时期。
随着我国经济的快速发展，环境污染也越来越严重威胁到我国社会的可持续发展，其中城镇水污染已经成为影响和制约我国经济社会健康、快速、持续发展的重要因素。近年来，我国城镇污水处理步伐不断加快，但与发达国家超过８０％的城市污水处理率相比，仍然存在明显差距。加大水污染的治理力度，提高污水处理率将是污水处理行业改革的重点。《江苏省工商领域鼓励投资的导向目录（２００４年本）》第三条规定：“城镇供水水源、自来水、排水及污水处理厂建设”属于江苏省工商领域鼓励发展的产业。为达到城镇污水处理率７０％的目标，大量资金需投入到污水处理厂的建设、管网建设和污水处理设施的采购。据估算，“十二五”期间，我国将产生万亿元的污水处理投资空间。资金筹措方面，要求在充分发挥市场配置资源的前提下，各地因地制宜，积极吸引和鼓励社会资本投资污水处理厂建设。而在产出方面，污水处理费的调整将进一步提高污水处理企业的盈利能力。２１世纪被称为“水的世纪”，无论从政策面还是市场面来看，污水处理行业都具有广阔的发展空间。
２、启东市城乡供水及污水处理行业的现状和前景
“十一五”期间，启东市区域供水工程完成总投资１２亿元，建成主干管网２５０多公里，覆盖全市三分之二区域。２０１０年，启东市区域供水和农村饮水安全覆盖面南通市领先。区域供水方面，南海线竣工通水，通吕线启东段完工。农村饮水安全工程第一阶段５个镇７个片区竣工通水，受益人口２４．６万人，第二阶段４个镇５个片区主体部分基本完工。２０１１年，江海、吕四等５个中心污水处理厂和南阳、海复６个镇乡污水处理厂全面投入运行，污水处理管网达２３６．５公里。
根据启东市“十二五”规划要求，启东市将加快区域供水设施建设。完善城乡供水一体化管理体制，完成区域供水工程和农村饮水安全工程建设，实现安全饮水全覆盖，切实提高全市人民的饮水质量。“十二五”期间，启东市将建成水资源合理配置和高效利用体系，提高供水保障能力，保证启东市饮用水安全；基本建成水生态环境保护体系，维护和改善全市水环境，保障我市沿海开发与水生态协调发展。“十二五”期间，启东市将加强城市水系的综合治理，加快规划和建设城乡污水处理，完成城市第二污水处理厂建设，城市生活污水处理率达到９０％以上。
二、发行人在行业中的地位和竞争优势
（一）发行人在行业中的地位
１、发行人在启东市土地开发整理行业占据垄断地位
启东市土地开发与整理业务主要由发行人及其控股子公司启东市新城建设发展有限公司和江苏省吕四海洋经济开发区开发建设有限公司负责，发行人在启东市的土地开发及整理行业中占据垄断地位。
２、发行人在启东市城市基础设施建设领域处于绝对主导地位
发行人是启东市主要的城市基础设施建设主体。经启东市政府授权，发行人及其子公司启东经济开发区总公司、启东滨海工业园开发有限公司、启东市新世纪交通建设投资有限公司、启东市新城建设发展有限公司、江苏省吕四海洋经济开发区开发建设有限公司从事市内及区内交通路网建设、绿化景观建设等基础设施建设的重要任务。发行人在启东市城市基础设施建设领域处于绝对主导地位。
３、发行人是启东市城乡供水及污水处理行业的主要经营者
发行人的城乡供水及污水处理业务由其全资子公司启东市自来水厂、启东滨海工业园污水处理有限公司和控股子公司吕四污水处理有限公司、启东市江海污水处理有限公司经营，上述公司是启东市城乡供水及污水处理行业的主要经营者。
（二）发行人主要竞争优势
１、独特的区位优势
启东市地处长江入海口，三面环水，形似半岛，与上海隔江相望，距浦东直线距离仅５０多公里，集黄金水道、黄金海岸、黄金大通道于一身，是出江入海的重要门户。启东市沿江沿海富含丰富的资源，岸线、港口、滩涂、特色景观等正在加快开发，沪崇启大通道已经全面贯通，吕四大港开发已经全面启动。区位交通条件的根本性改善，港口资源优势的进一步凸现，推动启东市全面进入“桥港互动”的跨越发展时代。启东市在２００８年－２０１０年期间连续三年荣获全国最具投资潜力中小城市百强第２名。区位优势得天独厚。
２、区域垄断优势
发行人是启东市主要的城市基础设施建设主体，其经营领域和投资范围涵盖了土地开发与整理、城市基础设施建设和城乡供水及污水处理等公用事业行业，处于区域内行业垄断地位，市场需求稳定，产品刚性需求大，受宏观调控影响较小，持续盈利能力较强。随着两大国家战略江苏沿海地区发展规划和长江三角洲地区区域规划的实施，启东市的城市化水平将迅速提高，公用事业产品需求量将持续快速的增长，发行人业务量及经营效益将同步增加。
３、地方政府的大力支持
发行人的发展一直得到启东市政府的大力支持。自成立以来，启东市政府先后多次通过货币增资和土地使用权注入等方式扩充发行人资本金，增强发行人发展后劲，并根据发行人经营状况给予一定的政策及资源支持。近年来，启东市可支配财力较强并且增势迅猛。２０１１年，启东市实现财政总收入１０３．６０亿元，地方一般预算收入４４．０７亿元，分别同比增长３８．００％和４１．００％。启东市不断增长的财力将为发行人带来持久的发展动力。
４、两大国家发展战略叠加实施带来的发展机遇
２００９年７月１４日，江苏沿海地区发展规划正式上升为国家战略。２０１０年６月７日，长江三角洲地区区域规划获国家批准实施。两大国家战略的叠加效应，为启东市集聚国内外各种生产要素和吸引各类产业、特别是新兴产业和重大项目创造了宝贵条件。在启东市经济飞速发展的同时，发行人面临良好的发展机遇。
三、发行人主营业务模式、状况及发展规划
（一）发行人主营业务模式
发行人的主营业务涵盖土地开发与整理业务、城市基础设施建设业务和城乡供水及污水处理业务。发行人目前主要收入来源为土地出让金返还、工程项目建设收入、自来水销售收入、安装收入和路产收入。发行人主营业务收入具体情况如下表：
表１０－１ 发行人主营业务收入情况
单位：万元
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（二）发行人主营业务状况
１、土地开发与整理业务
发行人土地开发与整理业务主要由发行人及其控股子公司启东市新城建设发展有限公司和江苏省吕四海洋经济开发区开发建设有限公司负责经营管理。发行人２００９年－２０１１年间在土地开发与整理业务方面获得的土地出让金返还收入分别为４７，２００．００万元、５９，６００．００万元、５２，６５０．００万元，三年合计１５９，４５０．００万元。
２、城市基础设施建设业务
发行人的城市基础设施建设业务主要由发行人及其全资子公司启东经济开发区总公司和启东滨海工业园开发有限公司及控股子公司启东市新城建设发展有限公司、启东市新世纪交通建设投资有限公司和江苏省吕四海洋经济开发区开发建设有限公司负责投资建设及经营管理。根据《启东市人民政府授权启东国有资产投资控股有限公司代建工程项目的通知》，启东市人民政府将按照完成工程量金额给予发行人５％的工程项目建设收入。根据上述文件，发行人２００９年－２０１１年期间在城市基础设施建设方面形成的工程项目建设收入分别为９，０００．００万元、１０，０００．００万元、２９，０７２．０３万元，三年共计４８，０７２．０３万元。
３、城乡供水及污水处理业务
发行人城乡供水业务主要由其全资子公司启东市自来水厂负责经营管理。为改善启东市百万人民的饮用水质，启东市自来水厂从２００５年７月开始实施区域供水工程，从南通洪港水厂直接引入清水，２００６年９月开始启用区域供水一期工程。截至目前，区域供水一期、二期、三期、四期均已竣工投产，日供水能力已达１５万吨，五期工程也即将开工建设。２００９年－２０１１年，启东市自来水厂年售水总量分别为１，４６５万立方米、１，８５４万立方米和２，４２１万平方米；售水价格分别为２．６７元／立方米、２．７７元／立方米和２．８２元／立方米。发行人２００９年－２０１１年间在城乡供水及污水处理方面获得的自来水销售收入分别为３，９０８．２３万元、５，１３７．７３万元、６，８２７．９５万元，三年合计１５，８７３．５２万元；获得的安装收入分别为３，５９４．１６万元、７，６３１．４８万元、９，７５２．８２万元，三年合计２０，９７８．４６万元。
发行人污水处理业务主要由其全资子公司启东滨海工业园污水处理有限公司及控股子公司吕四污水处理有限公司负责经营管理。目前，启东滨海工业园污水处理有限公司一期污水处理工程已基本完工。一期工程总投资１０，０３９万元，设计污水处理能力２．２万吨／天，尾水排放达国家一级Ｂ标准，减排ＣＯＤ１，３００吨／年。
（三）发行人发展规划
１、完善基础设施建设，构建良好的招商引资环境
发行人将不断拓展融资渠道，多途径、低成本筹集建设资金，继续完善区域内基础设施建设；提升启东地区招商引资环境。在建设大港口、引进大项目、发展大产业、构建沿海经济带的总体要求和实施港口、产业、城镇三位一体联动开发战略规划的指导下，发行人将做好吕四海洋经济开发区、滨海工业园区等产业发展集中区的开发建设工作；推进重大项目建设，大力发展临港产业；加强产业园区和特色城镇建设，促进人口和产业集聚；加快扶持发展金融、物流、服务外包等现代服务业，完善区内配套功能建设，加快完成拓展区基础设施建设，推进污水处理及排放等环境保护业务的开展。从而构建功能项目、科创载体、工业载体、基础设施全面完善的投资环境，城市公园、街头绿地、道路景观、绿色水廊交错点缀的生态环境，以及学校、医院、宾馆、交通、行政中心等功能齐全的城市人居环境。
２、投资入区优势企业，培育核心业务
目前，发行人已入股投资了启东龙港船舶配件研发有限公司、启东市长江船舶工业投资发展有限公司等企业。今后，发行人将在入区优势企业中寻找发展空间大、升值潜力大、行业地位高的企业，重点加大上述企业所在产业投资力度，如高新技术产业、经营性物业等，通过对优质项目的投资，培育企业的核心业务，增强企业的收益能力。
３、优化内部管理，建设现代企业制度
在企业制度建设方面，发行人将坚持政企分开的原则，按照建立现代企业制度的要求，切实创新内部管理机制，提高管理效能，增强发展活力。加快建立现代企业制度，建立有效的国有资本管理、监督和运营机制，以及以市场为导向构建相对完备的产业体系，推动国有资产的保值增值，不断壮大自身综合实力。
第十一条 发行人财务状况
发行人２００９年－２０１１年的合并财务报表由天健会计师事务所审计，该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告（天健审〔２０１２〕７－１３号）。本文中２００９年－２０１１年的财务数据均来源于经审计的财务报告。投资者在阅读下文相关财务信息时，请参阅发行人经审计的财务报告全文。
一、发行人最近三年经审计的主要财务数据与指标
表１１－１ 发行人２００９年－２０１１年主要财务数据
单位：万元
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表１１－２ 发行人２００９年－２０１１年主要财务指标
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注：流动比率＝流动资产／流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债
资产负债率＝总负债／总资产
净资产收益率＝净利润／平均所有者权益
ＥＢＩＴＤＡ利息保障倍数＝（利润总额＋财务费用中的利息支出＋资本化利息支出＋折旧与摊销）／（财务费用中的利息支出＋资本化利息支出）
第十二条 已发行尚未兑付的债券
截至本期债券发行前，发行人及其下属企业无已公开发行尚未兑付的企业（公司）债券、中期票据及短期融资券。
第十三条 募集资金用途
一、发债资金投向概况
本期债券募集资金１５亿元，其中１３．１亿元将用于临海高等级公路启东段项目，１．９亿元将用于四海家园（公共租赁房）项目。具体用途及金额如下表所示：
表１３－１ 募集资金投向明细表
单位：万元
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（一）固定资产投资项目
１、临海高等级公路启东段项目
该项目经江苏省发展改革委《省发展改革委关于临海高等级公路南通段项目可行性研究报告的批复》（苏发改基础发〔２０１０〕５９５号）、南通市发展改革委《市发改委关于明确临海高等级公路启东段项目建设规模等有关事项的函》（通发改能交〔２０１１〕２３１号）以及启东市发展改革委《关于明确临海高等级公路启东段项目建设规模等相关事项的函》（启发改投〔２０１１〕９１号）批准。
该项目投资主体为发行人控股子公司启东市新世纪交通建设投资有限公司，发行人持有启东市新世纪交通建设投资有限公司９９．８７％的股权。项目总投资金额为２２８，２６６．５１万元，拟从本期债券中投入１３１，０００．００万元。
２、四海家园（公共租赁房）项目
该项目经启东市发展改革委《市发改委关于启东滨海工业园开发有限公司〈四海家园（公共租赁房）项目可行性研究报告〉的批复》（启发改投〔２０１０〕２４０号）文件批准。
该项目投资主体为发行人全资子公司启东滨海工业园开发有限公司，项目总投资３２，７１８万元，拟从本期债券中投入１９，０００万元。
二、发债募集资金使用计划及管理制度
发行人将通过多种方式规范本期债券发行募集资金的管理、使用和偿还，以保障投资者的利益。
（一）募集资金的存放
为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督，发行人将实行募集资金的专项账户存储制度，在监管银行交通银行南通启东支行设立募集资金使用专项账户。
（二）募集资金的使用
发行人已按照国家财经法规、制度的要求和《启东国有资产投资控股有限公司章程》的规定，制定了完善的资金管理制度，在经营过程中，将严格按照国家发展改革委批准的投向和募集说明书明确的投资金额安排使用募集资金，实行专款专用。如果发行人未按照募集说明书中披露的经国家发展改革委批准的用途使用募集资金，监管银行交通银行南通启东支行有权拒绝发行人的提款要求。发行人在使用募集资金时，将严格履行申请和审批手续，在募集资金使用计划或公司预算范围内，由使用部门或子公司提出使用募集资金的报告。禁止对发行人拥有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用募集资金。同时，发行人将设立“偿债基金专户”账户，用于归集偿还本期债券的本金和利息。
（三）募集资金使用情况的监督
发行人将安排专门部门负责本期债券募集资金的总体调度和安排，对募集资金使用情况及时做好相关会议纪录。专门部门将定期对各募集资金使用项目的资金使用情况进行现场检查核实，确保资金做到专款专用。
根据发行人与交通银行南通启东支行签订的《募集资金使用专项账户监管协议》，交通银行南通启东支行作为本期债券募集资金监管银行，将负责监督募集资金专项账户的情况，保证募集资金做到专款专用。如果出现发行人挪用募集资金的情况，交通银行南通启东支行将拒绝发行人的提款要求。
第十四条 偿债保证措施
发行人将以良好的经营业绩为本期债券的到期偿还创造基础条件，并采取具体有效的措施来保障债券投资者到期兑付本息的合法权益。
一、本期债券的偿债计划
（一）本期债券偿债计划概况
本期债券发行规模为１５亿元，在存续期内每年付息一次，同时设置本金提前偿还条款，分别于本期债券的第３至第６个计息年度末偿还本期债券发行总额的１０％，分别于第７至第１０个计息年度末偿还本期债券发行总额的１５％。
（二）本期债券偿债计划的人员安排
发行人将安排专门人员负责管理本期债券的还本付息工作。该等人员将全面负责本期债券的利息支付和本金兑付，并在需要的情况下继续处理付息日或兑付日后的有关事宜。
（三）本期债券偿债计划的财务安排
针对发行人未来的财务状况，本期债券自身的特征、募集资金投向的特点，发行人将建立多层次、互为补充的财务安排，以提供充分、可靠的资金来源用于本期债券还本付息，并根据实际情况进行调整。
二、本期债券的偿债保证措施
（一）发行人良好的盈利能力是本期债券按期偿付的基础
２００９年－２０１１年，发行人实现营业收入分别为６４，０１０．９７万元、８４，２６８．４２万元、９８，７５５．６８万元，营业收入保持稳定增长；２００９年－２０１１年分别实现净利润３１，１２１．１２万元、３５，９４７．１０万元、４３，０７７．７２万元，净利润呈快速增长态势。综合来看，发行人盈利能力良好，净利润保持在较高水平，能够保障本期债券按期还本付息。
（二）本期债券募投项目带来的稳定的现金流是本期债券按期偿付的重要支持
根据启东市新世纪交通建设投资有限公司与启东市交通局签订的《临海高等级公路启东段项目合作框架协议》以及启东滨海工业园开发有限公司与启东市财政局签订的《四海家园（公共租赁房）项目政府回购协议》，本期债券募投项目回购款合计３３．９３亿元。如果本期债券募投项目均按计划于２０１３年完工，则本期债券募投项目将于２０１３年至２０１４年每年带来２０，３５８万元现金流， ２０１５年至２０１８年每年带来３３，９３０万元现金流，２０１９年至２０２２年每年带来４０，７１６万元现金流。本期债券募投项目带来的稳定的现金流是本期债券按期偿付的重要支持。
（三）发行人优良的资信将为本期债券到期偿还提供进一步的支持
截至２０１１年底，发行人资产负债率为５９．８５％，按本期发行１５亿元公司债券测算，债券发行后资产负债率为６３．３４％。从财务结构分析，发行人仍然存在较大的外部融资空间。发行人将根据市场形势的变化，不断改进管理方式，努力降低融资成本，改善债务结构，优化财务状况，为本期债券的偿还奠定坚实的基础。
发行人在国内银行具有优良的信用记录，与多家银行保持着长期良好的合作关系。截至２０１１年末，发行人共获得５３．９９亿元的综合授信额度，已使用授信额度２６．８６亿元，尚未使用授信额度２７．１３亿元。因此，即使本期债券兑付遇到突发性的资金周转问题，发行人也可以通过银行的资金拆借来解决临时出现的兑付问题。
（四）政府的大力支持将为本期债券偿付提供进一步的保障
根据启东市人民政府出具的《市政府关于授权启东国有资产投资控股有限公司代建工程项目的通知》，市政府将按照发行人代建工程项目总投资额的５％支付工程项目建设收入，将按照发行人整理开发后土地出让收益的１２％返还土地出让金。随着发行人代建工程项目规模的增加以及整理开发土地规模的增加，发行人获得的工程项目建设收入和土地收益金返还收入也将稳步增长。政府上述批复文件将为本期债券偿付提供进一步的保障。
（五）可变现资产为本期债券偿付提供保证
截至２０１２年５月３１日，发行人无形资产中可变现的土地使用权账面价值合计５８．０３亿元，其中已抵押的土地使用权账面价值合计５６．０９亿元，未抵押的土地使用权账面价值合计１．９４亿元。发行人可变现资产规模较大，必要时可以通过资产变现来补充偿债资金。
（六）签订《募集资金使用专项账户监管协议》，建立专项偿债基金及偿债基金账户，进一步保障了债券偿付的安全性
发行人与交通银行股份有限公司南通启东支行签订了《募集资金使用专项账户监管协议》，交通银行股份有限公司南通启东支行作为监管银行，将监督募集资金专项账户的情况，保证募集资金做到专款专用；监督偿债基金账户的情况，保证发行人按时归集资金至偿债基金账户以用于偿还债券本息。
本期债券偿债资金归集方案如下：在本期债券兑付日前３０个工作日，发行人应归集当年需支付债券本息金额的１０％至偿债基金账户，兑付日前１０个工作日，发行人应归集当年需支付债券本息金额的９０％至偿债基金账户。
根据《募集资金使用专项账户监管协议》，发行人不可撤销的授权交通银行股份有限公司南通启东支行将偿债资金账户内资金按照债券登记托管机构的要求及当期应付债券本息的金额按时足额汇入指定银行账户，用于债券的偿付。交通银行股份有限公司南通启东支行会在每个年度兑付日前９个工作日检查偿债资金账户内资金状况，如发现资金不足以支付当期应偿还债券本息，将立即通知发行人在３个工作日内补足资金。发行人将切实保障偿债基金按时、足额的提取。若由于自身现金流出现问题而导致偿债基金账户无法正常归集，发行人将通过出售短期投资和票据、使用银行贷款、出售存货或其他流动资产、出售长期投资或固定资产等方式获得足额资金来弥补差额。偿债基金账户未能完全补足前，不得向股东进行利润分配；暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；调减或减缓发放董事和高级管理人员的奖金；主要人员负有连带责任，不得在事中调离岗位；在约定媒体上进行公告。
（七）签订《债权代理协议》进一步保障了债券持有人利益
根据发行人与中信银行南通分行签订的《关于２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券债权代理协议》（附《债券持有人会议规则》），中信银行南通分行作为债权代理人，将从债券持有人根本利益出发，充分行使债权代理人的权利和职责，按照《债券持有人会议规则》召集和主持债券持有人会议，代理债券持有人与发行人之间的谈判及诉讼事务，从而保障本期债券投资者的利益。
第十五条 风险与对策
投资者在评价和购买本期债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、风险
（一）与本期债券有关的风险
１、利率风险
受国际环境变化、国家宏观经济以及国家金融政策的影响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动可能使实际投资收益具有一定的不确定性。
２、流动性风险
由于具体交易流通审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易场所交易流通，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易，存在一定的交易流动性风险。
３、偿付风险
在本期债券的存续期内，如果由于不可控制的因素，如国家政策法规或市场环境等发生变化，发行人及其下属企业的经营活动可能不能带来预期的回报，从而使发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能会对本期债券到期时的兑付造成一定的影响。
（二）与行业有关的风险
１、经济周期风险
发行人的基础设施建设业务与经济周期具有比较明显的相关性。如果未来经济增长放慢或出现衰退，对发行人的业务会产生不利影响，进而影响发行人的盈利能力。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响。
２、产业政策风险
发行人所在行业受政策影响较大。未来国家固定资产投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资等宏观调控政策及地方政府相关政策调整，都可能对发行人的经营活动产生不确定影响。
（三）与发行人有关的风险
１、市场风险
发行人对启东市的开发建设，依赖于其招商引资的规模。而启东市地处中国经济最活跃的长三角地区，各类开发区、高新区林立，给启东市带来了一定的竞争压力，在招商引资上面临直接、有力的对手。此外，发行人对启东市内基础设施及土地的开发，是建立在客户意向的基础上的，市场需求存在不确定因素。
２、运营风险
发行人作为启东市主要的城市建设投融资主体，承担着部分社会职能，在进行市场化经营、实现经济效益的同时，受当地政府政策的影响，并可能对发行人的经营活动产生一定的影响，从而影响发行人的盈利水平。
３、项目开发建设风险
本期债券募集资金建设项目总体投资规模较大、周期较长。如果建筑材料、设备和劳动力价格上涨，将对项目成本造成一定影响，项目实际投资有可能超出预算。同时，如发行人在管理和技术上出现重大失误，也可能产生不能按时竣工或达不到预先设计要求的情况。
４、短期偿债压力较大风险
２００９年－２０１１年，发行人的流动比率分别为０．８７、０．７４、０．６６，速动比率分别为０．６１、０．５０、０．４０。随着近几年的快速发展，公司短期借款、应付票据、应付账款、预收账款等流动负债增长较快，而流动资产的增速较流动负债稍慢，造成公司流动比率和速动比率水平较低。发行人面临短期偿债压力较大风险。
二、对策
（一）与本期债券有关的风险对策
１、利率风险的对策
在设计本期债券的发行方案时，考虑到债券存续期内可能存在的利率风险，发行人确定了适当的发行方案。在本期债券存续期的第５年末，发行人可选择上调票面利率，投资者有权选择将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期债券。本期债券发行结束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，以提高本期债券的流动性，分散可能的利率风险。
２、流动性风险的对策
本期债券发行结束后一个月内，发行人将积极推进本期债券上市或交易流通的申请工作，为投资者拓宽债券转让的渠道。同时，随着债券市场的发展，债券的场内外交易也会日趋活跃，未来的流动性风险将会有所降低。
３、偿付风险的对策
目前，发行人经营状况良好，现金流量充裕，盈利能力和财务的稳定性不断提高，其自身现金流可以满足本期债券本息偿还的要求。发行人未来将进一步提高管理和运营效率，通过加强经营管理，严格控制资本支出，确保公司可持续发展，尽可能的降低本期债券的偿付风险。
（二）与行业有关的风险对策
１、经济周期风险的对策
发行人将依托其较强的综合实力，不断提高管理水平和运营效率，从而在一定程度上抵御经济环境变化对公司业绩产生的不利影响。另外发行人在坚守主业的基础上，将努力尝试多元化经营，盈利水平的波动性或将降低，从而使得发行人抵御经济周期的能力进一步增强。
２、产业政策风险的对策
针对未来政策变动风险，发行人将与主管部门保持密切的联系，加强政策信息的收集与研究，及时了解和判断政策的变化，以积极的态度适应新的环境。同时根据政策变化制定应对策略，对可能产生的政策风险予以充分考虑，尽量降低政策变动风险对公司经营带来的不确定影响。
（三）与发行人有关的风险对策
１、市场风险的对策
发行人将配合启东市加强宣传，突出科学管理、优质服务的良好投资环境，扩大启东市在境内外投资者中的影响，提高竞争能力；继续扎实做好各项开发建设工作，进一步完善投资条件，吸引更多的境内外投资者前来投资；加强客户管理，将有意向的企业纳入客户管理，对意向性准客户进行跟踪服务，传递启东市最新的环境和政策变化，并及时了解客户的投资计划和对投资环境的要求，减少意向性准客户的“走失”；根据发行人的区位优势，对潜在客户进行有针对性的选择和宣传，突出启东市潜在的运输和物流优势。
２、运营风险的对策
由于发行人承担社会职能，并可能因此造成一定的经营损失，当地政府根据发行人经营情况，通过向发行人拨付土地出让收入或注资等多种形式，给予发行人大力支持，成为发行人可持续经营的坚实后盾。同时，发行人今后将不断加强管理、提高公司整体运营实力；进一步密切与商业银行、政策性银行的业务联系，多渠道筹集资金，有效降低融资成本；进一步完善法人治理结构，建立健全公司各项内部管理制度和风险控制制度，稳步增强自身实力。
３、项目开发建设风险的对策
发行人将认真执行招标管理的相关规定，设计建设均由技术实力强、经验丰富的公司承担，关键工程环节均经过反复论证，并由专业人员持续现场跟踪项目施工进度，确保项目施工质量和进度，尽量避免工程延期、施工缺陷等风险。同时，发行人将对项目投入资金进行实时监控，以确保项目建设实际投资控制在预算范围内，并如期按质竣工和及时投入运营。
４、短期偿债压力较大风险的对策
发行人流动负债主要由其他应付款构成。２０１１年末，其他应付款在流动负债中占比为８２．１４％，主要为发行人对启东城市建设工程总指挥部、启东市财政局等的财政计划安排拆借款。发行人一方面通过加强自身流动性管理来降低短期偿债压力，另一方面开始积极尝试在资本市场直接融资，获得中长期使用资金，努力改善负债结构，以降低流动负债的比例。作为启东市主要的城市基础设施建设主体，发行人还可获得政府资金支持，从根本上保证了公司的短期偿债能力。
第十六条 信用评级
经鹏元资信评估有限公司（以下简称“鹏元资信”）综合评定，发行人主体长期信用等级为ＡＡ，本期公司债券信用等级为ＡＡ。
一、评级报告内容摘要
（一）基本观点：
１、启东市经济发达，财政实力较强，为公司发展提供了良好的外部环境；
２、公司是启东市主要的基础设施建设和国有资产运营主体，承担了大量的城市基础设施开发建设工作，并获得了当地政府的大力支持；
３、公司承担了较大规模的土地开发和工程项目代建工作，并从当地政府部门获得了较大规模的土地出让金返还和工程项目建设收入；
４、自来水销售收入和管道安装收入是公司收入的有益补充。
（二）关注：
１、公司在建及拟建项目较多，存在一定资金压力；
２、公司负债规模增加较快，债务压力有所加大。
二、跟踪信用评级安排
根据监管部门相关规定及鹏元资信的《证券跟踪评级制度》，鹏元资信在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
定期跟踪评级每年进行一次。届时，发行人需向鹏元资信提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。如发行人不能及时提供上述跟踪评级所需相关资料以及情况，鹏元资信有权根据公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人提供评级所需相关资料。
定期与不定期跟踪评级启动后，鹏元资信将按照成立跟踪评级项目组、对发行人进行电话访谈和实地调查、评级分析、评审会评议、出具跟踪评级报告、公布跟踪评级结果的程序进行。在评级过程中，鹏元资信亦将维持评级标准的一致性。
第十七条 法律意见
发行人聘请北京市炜衡律师事务所上海分所（以下简称“炜衡律所”）担任本期债券发行律师。
炜衡律所就本期债券发行出具了法律意见书。炜衡律所认为：
一、发行人已取得了本次发行所需的批准和授权；
二、发行人依法设立并有效存续，不存在根据法律、法规及其章程规定需要予以终止的情形，具备本次发行的主体资格；
三、发行人具备《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》等法律、行政法规及规范性文件规定的申请发行公司债券的实质条件；
四、发行人已聘请信用评级机构对本次发行进行信用评级；
五、发行人已聘请主承销商并由主承销商组织承销团承销本期债券；
六、发行人本次发行债券的中介机构均合法设立并有效存续，具备从事公司债券发行的相关业务资质；
七、发行人本次发行的募集说明书及其摘要有关本次发行的信息披露真实、准确、完整，不存在重大遗漏或虚假陈述之情形，且内容符合有关法律、法规及政府主管部门的要求。
第十八条 其他应说明的事项
一、流动性安排
本期债券发行结束后１个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。
二、税务说明
根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者自行承担。
第十九条 备查文件
一、备查文件清单
（一）国家发展改革委对本期债券公开发行的核准文件。
（二）２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券募集说明书。
（三）２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券募集说明书摘要。
（四）启东国有资产投资控股有限公司２００９年－２０１１年度经审计的财务报告。
（五）鹏元资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告。
（六）北京市炜衡律师事务所上海分所为本期债券出具的法律意见书。
（七）发行人与交通银行股份有限公司南通启东支行签订的《募集资金使用专项账户监管协议》。
（八）发行人与中信银行股份有限公司南通分行签订的《关于启东国有资产投资控股有限公司公司债券债权代理协议》（附债券持有人会议规则）。
二、查询地址
（一）启东国有资产投资控股有限公司
联系地址：启东市汇龙镇人民中路５２６号银洲大厦７楼
联系人：陈一峰
电话：０５１３－８３１２３０８６
传真：０５１３－８３１２３０８０
邮政编码：２２６２００
（二）中信建投证券股份有限公司
联系地址：北京市东城区朝阳门内大街１８８号
联系人：黄凌、刘延冰、陈翔、闫星星、杨兴、刘国平、杨莹、彭子源
电话：０１０－８５１３０６５７
传真：０１０－６５１８５２３３
邮政编码：１０００１０
此外，投资人可以在本期债券发行期内到如下互联网网址查阅本期债券募集说明书全文：
国家发展改革委网站：ｗｗｗ．ｎｄｒｃ．ｇｏｖ．ｃｎ
中央国债登记公司网站：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ
以上互联网网址所登载的其他内容并不作为《２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券募集说明书》及《２０１２年启东国有资产投资控股有限公司公司债券募集说明书摘要》的一部分。
如对本期债券募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。
附表一：
本期债券发行网点
■
序号 |
公司名称 |
子公司层级 |
注册资本
（万元） |
合计持股
比例（％） |
１ |
江苏省吕四海洋经济开发区开发建设有限公司 |
一级 |
６１，９８０．００ |
１００．００ |
２ |
启东经济开发区总公司 |
一级 |
３０，０００．００ |
１００．００ |
３ |
启东市自来水厂 |
一级 |
１５，２１３．００ |
１００．００ |
４ |
启东市御龙房地产开发有限公司 |
一级 |
６，０００．００ |
１００．００ |
５ |
启东集万迅生态园林有限公司 |
一级 |
１，０４３．００ |
１００．００ |
６ |
启东市新世纪交通建设投资有限公司 |
一级 |
１５，６２０．００ |
９９．８７ |
７ |
启东市新城建设发展有限公司 |
一级 |
３５，８００．００ |
９７．２１ |
８ |
启东市长江船舶工业投资发展有限公司 |
一级 |
１０，０００．００ |
９０．００ |
９ |
启东市桥港开发建设投资有限公司 |
二级 |
２０，０００．００ |
１００．００ |
１０ |
启东市吕四污水处理有限公司 |
二级 |
５，０００．００ |
１００．００ |
１１ |
启东滨海工业园开发有限公司 |
二级 |
５，０００．００ |
１００．００ |
１２ |
启东滨海工业园污水处理有限公司 |
二级 |
５，０００．００ |
１００．００ |
１３ |
南通卓琳广告有限公司 |
二级 |
１，０４３．００ |
１００．００ |
１４ |
启东市龙港船舶配件研发有限公司 |
二级 |
２００．００ |
１００．００ |
１５ |
启东新城管道有限公司 |
二级 |
３，０００．００ |
９９．８７ |
１６ |
启东市豪顺农业发展有限公司 |
二级 |
３，０００．００ |
９９．８７ |
１７ |
启东腾飞建设工程综合开发有限公司 |
二级 |
５，０００．００ |
９５．０５ |
１８ |
启东市江海污水处理有限公司 |
三级 |
１０，０００．００ |
９０．０５ |
１９ |
兴腾贸易有限责任公司 |
四级 |
３，０００．００ |
９０．０５ |
财务指标 |
２０１１年 |
２０１０年 |
２００９年 |
流动比率 |
０．６６ |
０．７４ |
０．８７ |
速动比率 |
０．４０ |
０．５０ |
０．６１ |
资产负债率 |
５９．８５％ |
５４．４０％ |
５３．０４％ |
净资产收益率 |
６．８９％ |
６．８５％ |
７．２１％ |
ＥＢＩＴＤＡ利息保障倍数 |
３．０４ |
２．７９ |
３．２８ |
项目名称／年份 |
２０１１年 |
２０１０年 |
２００９年 |
土地出让金返还收入 |
５２，６５０．００ |
５９，６００．００ |
４７，２００．００ |
工程项目建设收入 |
２９，０７２．０３ |
１０，０００．００ |
９，０００．００ |
自来水销售收入 |
６，８２７．９５ |
５，１３７．７３ |
３，９０８．２３ |
安装收入 |
９，７５２．８２ |
７，６３１．４８ |
３，５９４．１６ |
路产收入 |
－ |
１，５６８．１２ |
－ |
合计 |
９８，３０２．８０ |
８３，９３７．３３ |
６３，７０２．３９ |
项 目 |
２０１１年度／末 |
２０１０年度／末 |
２００９年度／末 |
资产总计 |
１，５７４，６６３．０３ |
１，３５６，３３２．４０ |
９１８，７５９．８６ |
流动资产 |
４６１，７６６．２６ |
３８３，９０５．９４ |
３０５，９７６．７１ |
负债合计 |
９４２，４８６．７５ |
７３７，８２１．１９ |
４８７，２６８．７６ |
流动负债 |
７０１，４０２．９１ |
５１６，７１２．３５ |
３５０，５３４．９２ |
归属于母公司所有者权益 |
６２８，６５７．８１ |
６０７，１８６．０６ |
４２２，５７７．６９ |
营业收入 |
９８，７５５．６８ |
８４，２６８．４２ |
６４，０１０．９７ |
营业成本 |
１７，７７５．７０ |
１４，７８１．６１ |
１４，１９２．５０ |
利润总额 |
４３，０７７．７２ |
３５，９４７．１０ |
３１，１２２．６４ |
净利润 |
４３，０７７．７２ |
３５，９４７．１０ |
３１，１２１．１２ |
归属于母公司所有者净利润 |
４３，３９８．７７ |
３３，５３５．３８ |
２７，３３８．９９ |
经营活动产生的现金流量净额 |
１３６，０４６．１３ |
１１９，００６．８６ |
１０４，５７８．３５ |
投资活动产生的现金流量净额 |
－９４，０３４．５２ |
－３２２，０１６．８５ |
－３１１，９４４．２７ |
筹资活动产生的现金流量净额 |
－３３，０８８．６０ |
１７２，９８７．１３ |
２５０，８７７．１９ |
序号 |
募集资金用途 |
募集资金使用额 |
占全部募集资金的比重 |
一 |
固定资产投资项目 |
１５０，０００．００ |
１００．００％ |
１ |
临海高等级公路启东段项目 |
１３１，０００．００ |
８７．３３％ |
２ |
四海家园（公共租赁房）项目 |
１９，０００．００ |
１２．６７％ |
合计 |
１５０，０００．００ |
１００．００％ |
公司名称 |
发行网点名称 |
地址 |
联系人 |
联系电话 |
１ |
中信建投证券股份有限公司 |
固定收益部▲ |
北京市东城区朝阳门内大街１８８号 |
邹迎光
谢丹 |
０１０－８５１３０６６８
０１０－８５１３０６６０ |
２ |
中国中投证券有限责任公司 |
债券销售交易部 |
北京市西城区太平桥大街１８号丰融国际大厦１２层北翼 |
邬清波
周扬 |
０７５５－８２０２６５１８
０１０－６３２２２８７５ |
３ |
宏源证券股份有限公司 |
固定收益总部 |
北京市西城区太平桥大街１９号 |
詹茂军 |
０１０－８８０８５１２８ |
４ |
航天证券有限责任公司 |
航天证券北京万柳中路证券营业部、上海曹杨路证券营业部、上海纪翟路证券营业部、上海怒江北路证券营业部 |
上海市曹杨路４３０号 |
陆晓静 |
０２１－６２４４８００２ |
重要提示：本募集说明书摘要的全部内容遵循《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》及其他现行法律、法规的规定。发行人愿就本募集说明书摘要内容的真实性、准确性和完整性承担责任，确认截至本募集说明书摘要封面载明日期止，本募集说明书摘要真实、准确、完整，不存在虚假记载、重大遗漏及误导性陈述。
主承销商
发 行 人
上一期 下一期
