基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一二年十月二十五日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

１、国泰金龙债券Ａ：

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２、国泰金龙债券Ｃ：

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰金龙债券证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００３年１２月５日至２０１２年９月３０日）

１．国泰金龙债券Ａ：

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注：本基金的合同生效日为２００３年１２月５日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

２．国泰金龙债券Ｃ：

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注：本基金的合同生效日为２００３年１２月５日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

三季度策略主要仍以防守为主，对于前期调整较大的品种，适当逢高减仓，并根据资金情况适当进行波段操作。未来策略上，“防守”＋“反攻”是首选。当前利率品种收益率已经全面恢复甚至高于年初水平，但经济依然处于持续筑底阶段，从大方向上看，债市前景依然较好。但货币政策的不确定性趋于加大、资金面难以有效放松、通胀拐点已经出现、以及风险偏好的回升，这些因素均将对短期市场走势形成制约。市场是否具备趋势性机会依然有待确立。防守依然是主要策略，在此基础上，再考虑适当建立仓位博取价差收益。短久期、高评级信用品种依然还是首选。选择高票息、短久期品种既能获取较高的持有期收益，也能最大限度规避市场风险，同时受经济下行周期尚未结束的影响，经营环境的恶化也将显著加大信用利差，投资者对信用风险的关注程度应高于利率风险，考虑以高评级、短久期品种作为首选。因此，在调整的市场背景下，本基金采取了降久期和减杠杆的操作，重点配置短期融资券和高收益企业债，规避了市场调整风险。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

国泰金龙债券Ａ类在２０１２年三季度的净值增长率为０．４８％，同期业绩比较基准收益率为０．０９％。国泰金龙债券Ｃ类在２０１２年三季度的净值增长率为０．３８％，同期业绩比较基准收益率为０．０９％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

９ 月份经济数据仍然显示出经济在软着陆过程。在物价上，市场之前比较担心的通胀高企现象可能要推后出现，预计９ 月份ＣＰＩ 和ＰＰＩ 与上个月基本持平。在增长上，工业生产环比可能继续持平，但同比还在继续回落，这将拉低投资者对未来的经济预期；固定资产投资可能大幅下滑，其中房地产投资下滑幅度最大，这与市场普遍预期产生较大背离。十八大之前政府维稳释放出积极信号的效果将有所体现，短期内有助于此前过于悲观的权益市场出现反弹，虽长期来看经济下行的局面很难改善，但短期内下行态势有所放缓。

四季度的资金面仍将有利于债市。目前经济处于收缩状态，基础货币的增长需要央行的主动调控。预计央行目前并不愿意接受资金面趋紧的状况出现。此外，通胀均值徘徊在２．５％以下，也为货币政策继续放松创造了一定空间，政策放松的方向仍然会维持。

宏观经济如果下行态势放缓，企业经营压力下降，加之未来货币政策还有宽松的空间，这将对信用债产生较为积极的正面影响，而权益市场的短期上涨整体上则会对债券市场有一定的分流影响，因此我们预计短期内市场会出现一定的调整。基于对于整个四季度市场的判断，本基金将继续维持目前配置结构，等待市场调整后，逐步增加高收益品种配置的力度。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

５．８．３ 其他各项资产

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、关于同意设立国泰金龙系列证券投资基金的批复

２、国泰金龙系列证券投资基金合同

３、国泰金龙系列证券投资基金托管协议

４、报告期内披露的各项公告

５、法律法规要求备查的其他文件

７．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。

７．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

基金简称	国泰金龙债券
基金主代码	０２０００２
系列基金名称	国泰金龙系列证券投资基金
系列其他子基金名称	国泰金龙行业混合（０２０００３）
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００３年１２月５日
报告期末基金份额总额	２，２７０，３０７，４４９．６１份
投资目标	在保证投资组合低风险和高流动性的前提下，追求较高的当期收入和总回报，力求基金资产的稳定增值。
投资策略	以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。在对拟公开发行股票的公司进行充分研究的基础上，择机参与拟公开发行股票的申购。因申购所持有的股票资产自可上市交易之日起在１８０个自然日内卖出；因可转债转股所持有的股票资产自可上市交易之日起在１８０个自然日内卖出。
业绩比较基准	本基金以中信全债指数收益率作为衡量基金业绩的比较基准。
风险收益特征	本基金属于收益稳定、风险较低的品种。
基金管理人	国泰基金管理有限公司
基金托管人	上海浦东发展银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称	国泰金龙债券Ａ	国泰金龙债券Ｃ
下属两级基金的交易代码	０２０００２	０２００１２
报告期末下属两级基金的份额总额	１，４３１，４５９，１８８．８５份	８３８，８４８，２６０．７６份

主要财务指标	报告期（２０１２年７月１日－２０１２年９月３０日）
	国泰金龙债券Ａ	国泰金龙债券Ｃ
１．本期已实现收益	３０，３７９，２２５．４６	１２，９６５，５０１．８３
２．本期利润	５，５０９，４５８．０６	１，９３２，１９８．６７
３．加权平均基金份额本期利润	０．００３３	０．００２５
４．期末基金资产净值	１，４９９，８５７，５８５．９２	８７５，５１４，２５５．５９
５．期末基金份额净值	１．０４８	１．０４４

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	０．４８％	０．０６％	０．０９％	０．０４％	０．３９％	０．０２％

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	０．３８％	０．０５％	０．０９％	０．０４％	０．２９％	０．０１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
吴晨	本基金的基金经理、国泰信用互利分级债券、国泰６个月短期理财债券的基金经理	２０１０－４－２９	－	１０	硕士研究生，ＣＦＡ，ＦＲＭ。２００１年６月加入国泰基金管理有限公司，历任股票交易员、债券交易员；２００４年９月至２００５年１０月，英国城市大学卡斯商学院金融系学习；２００５年１０月至２００８年３月在国泰基金管理有限公司任基金经理助理；２００８年４月至２００９年３月在长信基金管理有限公司从事债券研究；２００９年４月至２０１０年３月在国泰基金管理有限公司任投资经理。２０１０年４月起担任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理；２０１０年９月至２０１１年１１月担任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理；２０１１年１２月起任国泰信用互利分级债券型证券投资基金的基金经理；２０１２年９月起兼任国泰６个月短期理财债券型证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	－	－
	其中：股票	－	－
２	固定收益投资	２，６０５，２２２，０４１．８１	８２．５９
	其中：债券	２，６０５，２２２，０４１．８１	８２．５９
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	４３３，４３８，１６０．１１	１３．７４
６	其他各项资产	１１５，７６７，１７７．１３	３．６７
７	合计	３，１５４，４２７，３７９．０５	１００．００

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	１１３，２３９，２２６．００	４．７７
２	央行票据	－	－
３	金融债券	４，００４，８００．００	０．１７
	其中：政策性金融债	４，００４，８００．００	０．１７
４	企业债券	１，２０５，６７２，５１５．８１	５０．７６
５	企业短期融资券	１，２８２，３０５，５００．００	５３．９８
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	２，６０５，２２２，０４１．８１	１０９．６８

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０４１２６１０１６	１２浙商集ＣＰ００１	１，０００，０００	１００，９１０，０００．００	４．２５
２	１１２０５６	１１远兴债	６１２，４８６	６３，３９２，３０１．００	２．６７
３	０４１２５２０１１	１２奥克斯ＣＰ００１	６００，０００	６０，６７８，０００．００	２．５５
４	０４１２５２０２０	１２恒力集ＣＰ００１	６００，０００	５９，９３４，０００．００	２．５２
５	０４１２５３０３５	１２太西煤ＣＰ００１	６００，０００	５９，８９８，０００．００	２．５２

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２５０，０００．００
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	７０，０３３，３４５．８４
５	应收申购款	４５，４８３，８３１．２９
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１１５，７６７，１７７．１３

项目	国泰金龙债券Ａ	国泰金龙债券Ｃ
本报告期期初基金份额总额	１，７９７，７２２，２５２．９７	９５２，９８４，３３６．８７
本报告期基金总申购份额	２２８，１９５，３３８．９６	５５８，１９９，１６２．２２
减：本报告期基金总赎回份额	５９４，４５８，４０３．０８	６７２，３３５，２３８．３３
本报告期基金拆分变动份额	－	－
本报告期期末基金份额总额	１，４３１，４５９，１８８．８５	８３８，８４８，２６０．７６